Gentle麦克斯

专注医疗和科技股投资, 财经博主

    • Gentle麦克斯·01-20 15:11Gentle麦克斯
      $恒生科技指数(HSTECH)$  港股这两周的表现在全球范围内的表现领先。港股建筑,物业管理,电力设备,国有地产商等受国内稳增长利好,同时又处于低估值,机构抄底迹象明显。科技公司的反弹能否持续,还需再观察下。
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    • Gentle麦克斯·01-17Gentle麦克斯

      你的中概股信仰还在么?

      过去一年对于海外中概股可谓是悲惨的一年,从高点下来,股价普遍跌幅在50-80%。我碰到很多朋友本身在互联网大厂上班,对互联网和技术发展也算是非常了解,去年的行情下来,也都对中概股失去了信仰。而对美国本土的公司股票因为不了解,一般也不会去买,除了FANNG 和特斯拉,这也是正常可以理解。在美股市场上国内的基金大佬如高瓴,高毅等也只能算是韭菜,在研究,资金,影响力上也无法同华尔街的这帮机构相比,而我们广大的散户去买美国的公司更是韭菜的二次方。对于大多数的投资者来说买入FANNG加上$特斯拉(TSLA)$,不失为一个长期投资美股的好策略。然后2022年的开年行情貌似也还没有转机,由于美联储可能增加加息次数以及首提“缩表”,导致美股成长股大幅杀估值,很多从高点下来也有很多回调50%,被称为牛市女王的Cathie wood的重仓股比如ZOOM, TDOC跌幅都超过50%,而在年初的这波美股调整中,中概股也继续跟跌。 这让人不仅疑虑:均值回归这个股票市场的经典理论是否还有效?其中最让人不能确定的因素是美国通胀是否有效控制。我们来分析下乐观的情况和悲观的情况对中概股的影响。►乐观情形:随着通胀忧虑缓解,国内政策显著放松。更乐观一点就是全球通胀压力快速改善。海外央行在通胀改善的背景下选择不提前加息。另一方面,中国大幅放松货币和财政政策,国内经济增速出现回升。这一情形下,随着刺激性措施推出提升估值和盈利,海外中概股市场有望得到明显提振。►悲观情形:全球通胀居高不下,国内政策立场从紧。在这一情形下,全球通胀率继续攀升。企业成本上升促使全球央行大幅收紧货币政策,导致风险资产在全球范围内抛售。面对全球通胀和 CPI上升,海外市场加息对国内货币政策宽松带来约束,导致经济增长进一步放缓。在这一情形下,海外中概股市场有可能存在压力。海外资金流出规模攀升,由于全球流动性快速收紧以及长期国债收益率大幅上升,成长标的可能表现明显落后。然而今天国内央行刚刚宣布降息10个基点,从目前的情况来看,国内货币政策收到海外加息预期的“胁迫”影响还是很小的。现在以小盘股为代表罗素2000指数成分股正经历大幅杀估值阶段,然而中概股却相对抗跌一点,也许在这一波美股小盘股的杀估值结束后,优秀的中概股在盈利和估值的双修复下,在2022年能迎来真正的”均值回归"。
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      你的中概股信仰还在么?
    • Gentle麦克斯·01-04Gentle麦克斯

      如何看待元宇宙概念股-Unity

      之前有很多小伙伴问我元宇宙的股票推荐啥, 从确定性的角度上来讲,我推荐的是$Meta Platforms(FB)$ 和歌尔股份$歌尔股份(002241)$  , 前者是目前元宇宙生态最完善的公司,拥有全球销量最好的VR头盔品牌和软件生态, 而后者占全球VR头盔80%的代工量。 两家公司目前都是盈利的,2021年无论营收增速还是利润增速都超过30%, 成长性就好比特斯拉与电动车一样的肉眼可见。对于明牌的股票的涨幅就跟他的盈利涨幅相挂钩, 比如歌尔股份如果2023年的预期利润增速是35%, 在估值不变的情况下,我耐心持有1年,预期获得35%的股价回报, 当然这是一种理想的状态,抛开了其它影响股价的因素, 其中最重要的是估值。估值是一门艺术,无论公募基金和私募基金, 对于估值都有自己逻辑。 如果元宇宙的概念在未来炒的更火, 相关公司就能被容忍更高的PE, 相反如果发展不及预期, 给的PE就更低, 股价就下来了。对于一些不喜欢明牌的投资者,喜欢追求刺激,来获得除了更高的收益的投资者, 会更乐意投资一些不确定性更强, 边界也有更多可能性,尚未盈利的公司。这些公司因为存在预期差, 当大家普遍不看好时买入, 当估值扩张或者营收增速加快的时候,股价爆发的速度也会更快, 所以我们今天来聊一下$Unity Software Inc.(U)$  这家公司, 也是很多小伙伴让我帮忙分析一下, 其实我关注Unity已经很久了,我们需要确定两件事情:1.Unity是不是元宇宙的纯正标的,是否会给他带来估值的扩张。2.抛开元宇宙的概念,本身是否具有高成长性,能够以时间换空间。 如果上面两个答案都是Yes,那么Unity是可以持有的。 我将从基本面和估值水平两个角度来分析Unity。Unity是一家2004年成立的3D引擎公司,主要被用于游戏,影视,建筑等行业, 其中游戏是其主要收入来源。什么是游戏引擎游戏,虚拟世界,数字化模拟都依赖于源自底层的代码,或“引擎”。引擎掌管着数字世界的一切——决策逻辑、规则、物理联系(比如因为你按下了PS5手杆上的X钮,游戏玩家1射出了一颗从位置 A到位置 B的子弹,重伤了玩家2)、到实时视觉效果、声音特效、人工智能、内存及网络管理等。虽然每个游戏都需要一个引擎,大部分游戏制造商(开发商和出版商)都会选择第三方引擎来建立和运营游戏。思考这个问题的一个好方法是想想电影和电视节目。漫威和迪士尼拍电影时,不需要独立设计和制造相机、剪辑软件、数据仓库等,内容制造公司只专注于创造作品。然而游戏引擎套件的复杂性和范围远超电影、电视行业。首先,比起抓取一帧帧画面并进行前后顺序的排列,实时维护多个玩家玩游戏时的底层物理机制困难得多。其次,游戏引擎的技术能力在深度(如视觉优化)和范围(如增加AR、VR、实时语音转录等技术)方面都在不断增长。另外,要成功实现这些功能且不影响游戏体验,引擎的设计者需要针对数百个游戏和多达数千个不同的设备进行部署。当下主流的引擎是什么?直至今天,在业界中只有两个主流引擎——Unreal和 Unity。Unreal常被认为最适用于开发视觉效果丰富的游戏,特别是在游戏机、PC上玩的多人游戏。它通过许可费实现大部分的盈利,通常是一个游戏收入的 5%,开发者们也可以预先买断这笔费用。Unity比Unreal更容易使用,也更灵活,但在技术层面也更受限制。因此,Unity更适用于开发手机游戏,到目前为止,Unity是手游的最主流引擎,这也意味着 Unity是最广泛应用的引擎。其次,Unity不收取收入分成,开发者只需支付少量的月费来使用该软件,就像大多数设计软件,比如 Adobe Photoshop, Autodesk AutoCAD等。Unity同时运营一个移动广告网络,让使用Unity的开发者更轻松地实现盈利。这样下来,开发者们不需要再费心思寻找、整合和管理第三方广告渠道,更不用去雇佣自己的广告销售队伍。因此,他们可以更加专注于游戏设计和创意,据统计,Unity每个月在 22亿台设备上发布 230亿条广告。过去主流游戏发行商,如暴雪或 Take-Two,通常使用独立开发的引擎,而不是Unreal或 Unity。主流开发商的游戏规模,巨量的营收,强大的工程师团队意味着他们能够独立建造优秀的游戏引擎。但是,这些发行商的专用引擎整体性能表现通常不如Unreal和 Unity,虽然极致的图形保真度或顶尖的物理体感可以是一个游戏不错的卖点,但本质上任何一款游戏能够成功是因为它内容非常有趣。过去15年里,第三方引擎的使用量实现了巨量增长,如今连大部分大型发行商都在使用第三方引擎。例如,任天堂 2019年的 Switch游戏《Yoshi's Crafted World》使用了Unreal,暴雪的《炉石传说》是基于 Unity的。大多数新成立的游戏工作室也都在使用Unreal或 Unity。堡垒之夜采用Unreal 的引擎游戏行业以外的应用2019年最大的两部影视作品作品《狮子王》和《曼达洛人》几乎都是分别基于 Unity和Unreal拍摄的。《曼达洛人》的全部场景,从不知其名的冰雪世界,到 Nevarro沙漠星球和 Sorgan森林——以及剩下的每一个场景,几乎都是在加州曼哈顿海滩的一个虚拟舞台上拍摄的。狮子王采用Unity制作特效游戏引擎的应用至关重要:它只以导演一半的预算实现了电影级的视觉效果和两倍以上的时间优化。同时它也给摄影工作带来了极大的灵活性。在过去五年,一些城市规划、建筑和汽车工程公司已经将他们的工作流程和设计转向Unreal或 Unity。这不仅可以使他们的模型更容易、更精细地进行渲染,还可以围绕这些模型进行全部功能的模拟展示。例如,香港国际机场使用 Unity来模拟乘客量的变化。同时,一家建筑公司可以很容易为潜在客户提供一个虚拟现实模型,该模型可以让客户通过触摸屏、鼠标或 VR头盔进行实际探索,或在各种天气条件下进行测试。如果被选中,它的客户就可以获得这个场所的数字复制品——甚至是在实体建筑落地之前。此外,引擎制造商可以利用其影响力来推动、加速、甚至颠覆许多其他领域。Unity利用其在移动游戏领域的影响力推出了世界上最大的移动应用广告网络之一。当这个网络足够大 ,它的市场领导地位很难被迅速削弱。理论上说,一架飞机可以在飞行过程中更换引擎,可是,一款游戏在发布后不能改变引擎。总的来说Unity 在手游市场的应用更加广泛, 同时拥有非常完善的广告网络, 对中小游戏开发商来说比较有优势。 Unity 和Unreal 之间不是非此即彼的关系, 3D的应用市场前景非常广泛,元宇宙生态的完善会加速这一进程,当蛋糕足够大的时候, 会派生出很多的细分领域,可以说Unity的边界还很模糊。估值水平目前Unity的市值在405亿美金左右, 2021年和2022年的营业收入预计为10.9亿美金和14亿美金, 预计2021年营收增速全年为39.4%, 2022年营收增速为44.5%, 当前市值对应2021年和2022年的市销率分别为37倍和29倍。估值上来看,目前的价格确实不便宜。如果拿SAAS公司的估值来比较,40-50%营收增长的市销率通常在15-25倍左右,比如云通讯公司TWLO 2021年预计增速57%, 预计营收27.7亿美金, 市值为442亿, 对应市销率为16倍。然而在股价表现上,U在2021年整体下跌6.83%, 最低到过76, 最高打过210,中间的波动是非常大的, 其中110-210这段的涨幅刚好是在元宇宙概念热炒的时候, 因此股价的上涨很大部分是由于估值扩张而推动的, 因此Unity在估值上比其它的软件公司享受更高的溢价也是可以理解的。除非在未来1-2年,Unity的营收大大超出华尔街的预期, 这种可能性也是有的。从安全性上来讲, 股价在100以下我觉得是可以放心买的, 估值合理,成长性也比较确定,还能有一定的估值溢价。
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      如何看待元宇宙概念股-Unity
    • Gentle麦克斯·2021-12-21Gentle麦克斯

      手上的股票下跌该怎么办?

      今年2月份市场也经历过一波大幅下跌,当时写过一篇文章《市场下跌,加仓该怎么加》,在现在的时间节点,这个话题我想再聊的深入一点,因为单纯的加仓,往往也很难解决所有问题,比如拿着成长性不确定的股票,手上没有更多子弹等等。特别是很多股票随着宏观环境的变化,它的估值预期,市场偏好都发生了变化,如果短时间没有催化因素,虽然底位加了仓,但是很长时间股价都起不来,也是影响投资效率的。对于下跌中的股票,最后总会有企稳的时候,至于反弹还是在地板上趴着,影响因素很多。但是有一种情况,能脱手就早点脱手,就是股票的基本面发生了重大变化,原先的成长逻辑遭到了破坏,这种股票未来的不确定性非常大,不是所有困境都能反转,比如中概教育股,哪怕浮亏很大,也不用留恋,把注意力集中在其它增长性好的股票,在这个坑上,我也是踩过了很多坑。那么如何判断手上的股票是不是这类股票呢?这类股票往往伴随着行业整体的萎缩,前景黯淡,比如前几年的中概互联网金融股,另外是出现重大暴雷,业绩连续2个季度以上同比,环比大幅下滑等等,总之哟用基本逻辑就能判断的明显变化。排除上面的情况,你手上的股票无论从行业基本面,业绩成长性都没有很大的问题,股价的下跌都有应对之道,我总结主要有三中途径:拐点前加仓,做波段降低成本,sell-covered-call赚期权费来降低损失。首先,拐点前加仓是所有投资朋友最常想到的方法,试图在股价触底反弹前加仓,但是触底不等于反弹,而且试图抄底有时候容易变成徒手接飞刀,最有效的加仓时间就是在股价迎来拐点之前,这个拐点可能不是最低点,但是却可以节省很多之前的时间和不确定性。那么如何寻找股价反弹的拐点呢?重点是要找到股价的催化因素,我把股价催化因素分为三个维度,宏观,行业和公司。大家看新闻关注美联储和财政部的动作,无论是鲍威尔的讲话,还是议息会议的结果等等,都是试图找出宏观层面在未来一段时间影响市场的信号。这个信号是最为直接,也是影响面最广的。所以大家看到Taper的进程,加息的进程, 对通胀的应对,对市场的影响还是比较明显的,总的来说宏观层面释放的信号越积极,大盘向好的可能性比较高,在当前时间点,比如通胀有效缓解,加息进展没有提前等等都是宏观的催化因素,港股和A股的逻辑也是一样,但是关注的宏观因素有点不一样, 主要关注货币政策和财政政策的预期, 是放松还是收紧。行业催化因素,今年大家看到了很多行业收到打击的新闻,教育,互联网,房地产等等, 中概互联网更是两面夹击。但是也有很多行业有非常明显的催化因素,比如新能源,半导体,最直观的观察方法就是政府领导人的表态。其次是行业报告,统计数据。如果出现行业整体性机会的政策,数据,就是行业催化因素。前段时间元宇宙股票都大涨,主要催化因素是Facebook改名为Meta后,对整个元宇宙产业出现了催化因素。个股催化因素,我们要关注的就是公司的动态,财报的发布,股份回购,重大合同和订单,收购等等能使公司股价往积极方向变化的因素。最后虽然掌握了宏观,行业和个股基本面的催化因素,判断股价的拐点依然也是一件不容易的事情,有时候也会判断失误,但是至少成功概率会比盲目加仓高不少。判断出了股价出现拐点的时间,在接近拐点前寻找支撑位置分批买入,或者通过卖出看跌期权,到期日在拐点附近,行权价在支撑位。那么如果股价持续下跌倒了行权价,你可能以行权价买入了股票,至少比你现在直接买入的成本低。如果股价没有跌倒行权价,到期日后你获得了期权费收入,段永平就是这样来做多$拼多多(PDD)$ 第二种方法通过做波段来降低成本,今年的行情,很多个股是在箱体内震荡,碰到箱体上轨就回调,碰到箱体下轨就反弹,那么通过在箱体来回做波段,能够有效降低持仓成本,几个回合下来,这个股票的持仓可能就盈利了。很多朋友问我五大长持股里的$Shopify Inc(SHOP)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$是否还继续持有,因为这两只票没有走出大的趋势,但是这两个票是非常适合做波段操作的,通过在轨道内高抛低吸两个来回,你基本上不会在这两个股票上亏钱。Palantir周线图SHOP 日线图第三种方法也是一种期权的策略,对于一只你准备长期拿着的股票,短期的波动有时候让你很苦恼,特别是当一波趋势上涨后又开始连续回调,要么在上涨的时候卖过的过早,要么还想让它再涨一会,结果开始回调,来回做电梯。这个时候可以使用一种sell-covered-call的策略。假如某一只股票你有100股,股价从10元涨到了15元,你不确定他还会继续上涨,但是又不愿意15元卖出,担心卖飞。这个时候有一张2周后到期的看涨期权,价格为1元,行权价为18元。那么你可以sell这张看涨期权,最后会有2种结果。结果1:股价一直没有到18元,2周到期后,你获得了期权费100元。结果2:2周内股价涨到了18元,这个时候你需要行权以18元的价格来卖出你手上的100股股票,对你来说以18元价格卖出也是不错的结果。所以同样是股票下跌,比起持有不动,这三种方法可以有效提高投资收益率,因为股市的回调时间有时候会很长,buy-hold策略不一定是最好的策略。从目前国内公募基金和私募基金的统计数据来看,换手率在10-30倍每年的基金经理平均收益是要大幅跑赢换手率低于5的基金经理。最后祝大家投资顺利!
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      手上的股票下跌该怎么办?
    • Gentle麦克斯·2021-12-13Gentle麦克斯
      $歌尔股份(002241)$  第一阶段目标50%涨幅已达成。
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    • Gentle麦克斯·2021-12-10Gentle麦克斯
      感谢邀约,看到的虎友投个票呗,祝您明年手握金股[得意] 

      老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦,快来为他打call!

      @小虎活动
      老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦!谁将勇夺桂冠,将由你的投票决定,快来为你喜欢的大V打榜(本次活动除了大V会获得礼物外,参与投票的虎友也有机会获得虎币,注意本次活动最多可以投三票。) 2021年是资本市场市场跌宕起伏的一年,也是投资者乘风破浪的一年。上周我们进行了盘点活动,细数了2021年发生的事,这周小虎君想邀请各位虎友一起pick2021年最受欢迎的虎友,为他们打call。我们通过对所有用户的发帖量、帖子阅读数、回复点赞数、新增粉丝数等多个维度进行打分,筛选出了30位影响力用户提名。谁将获得年度人物?将由你来决定,即刻投出所爱!以下为影响力用户排名(排名不分先后) @Ivan_甘 ,@Raytroninvs,@小贝导演,@期权小班长,@东哥的逻辑,@许亚鑫,@YOLO道,@程俊Dream,@不二说价值,@小安先生,@石头Stone,@陈达美股投资,@看遍世界景赚足天下钱,@问就是加仓up,@一只踩不到热点的鲸,@美股发掘,@走马财经,@小镇做T家,@Gentle麦克斯,@没钱没闲,@大天,@JohnnyB,@Alan聊特斯拉,@吴公价值投资,@牛万理性做多中国 ,@骚Will搞美股,@StockCurry,@江瀚视野,@观总的小马甲,@异观财经 【活动时间】 即日起-12月31日 【活动奖励】 老虎社区年度人物大奖前10名均可获得全年免佣。 本次入围的影响力用户均可获得老虎最新款台历一本。 另外我们将选取给“最终票数第6名”投票的虎友们发放66虎币 【活动奖励说明】 我们将在1月5日公布获奖名单,并在公布获奖名单一周内为大家派发奖品 老虎社区年度人物大奖前10名可“全年免佣”,在领取后有效期为365天,可使用上限制为60次 该免佣卡可免除美港股股票,ETF交易中老虎证券应收的佣金,单笔免佣上限15美元或等值港币。 请在2022年1月1日-2023年1月1日期间使用,逾期作废。 活动最终解释权归老虎社区所有。 欢迎各位大V转发本帖拉票,也欢迎各位虎友为你心爱的大V打榜。(注意本次活动最多可以投三票)
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    • Gentle麦克斯·2021-12-10Gentle麦克斯

      2021投资复盘与明年机会大盘点

      一转眼2021年就快结束了,也是有必要对今年做个总结,也对2022年的投资做个计划。很多老虎社区的朋友也是去年结识,一起经历过了市场的波动,至今还依然保存对投资的热情。去年底的时候也写过总结和展望,很多也得到了验证,回顾今年的操作,总体上还是比较满意,但是也有几笔失败的交易,有点遗憾。从指数上看今年的美股算是个小牛市,标普500指数涨了24%,大盘股表现比小盘股好,代表小盘股的罗素2000指数只上涨了13%。从大家的体验上来说有人欢喜,有人忧。 重仓大盘科技股的投资者今年收益不会太差, 而重仓中概股的投资者今年市值腰斩的很多。港股恒生指数今年下跌了11%,也令人大跌眼镜。相比而言,今年的A股却给人很大的意外,从经济上来看,中国的经济周期大概领先美国3个季度,当今年美国还在放水之际,中国前三个季度基本上采用紧缩的货币政策来控制流动性,同时出台了对房地产等行业的严厉监管,经济增速下滑,原材料价格上涨,经济面临滞涨。这要是在过去,在历经两年牛市后,又面临滞涨,股票市场大概率又进入熊市。今年的A股打破了熊长牛短的魔咒,其中中证500指数上涨14%,创业板指数上涨16%,投资主线也是非常清晰,基本围绕新能源,高端制造两个大的主题,国家政策也是指明了投资方向。这其中跟机构投资者的比例大幅上升有关,目前A股的散户比例已经下降到50%以下。回顾今年的操作,我觉得有两个战略上的决定对我来讲特别重要,在收益获取,风险控制上起到80%的作用。第一个决定就是在去年底的总结中提醒大家的,今年尽量不要使用期权,在去年的美股牛市中,大小票齐涨,很多虎友也通过期权赚了很多钱,熟悉我的朋友都知道,去年我写了好几篇文章关于期权交易,也获益不错,今年初就平仓了所有的期权,完美的躲过了今年2月和3月指数的20%回调,优质的股票调整后通过几个月的修复,股价慢慢都回来了,甚至创出了新高,但是期权很多就一文不值了。今年唯一两次小仓位的期权操作也是在第四季度,一正一负,可见今年的期权操作难度很大。第二个决定是在今年3月的大跌后,完全抛弃了小盘题材股,重仓五大长持股和两只中小成长股。主要判断的逻辑就是在3月的大跌后, 机构的风险偏好发生了变化, 预期从估值提升转向了业绩增长。今年标普指数上涨24%, 而成分股的平均盈利增速将近50%, 2022年的增速虽然会大幅放缓,市场预计也会有8-10%的盈利增速。因此3月份后把各种题材全抛了,去年热炒的题材包括大麻,博彩,SPAC基本上都腰斩了,理由很简单-业绩增速还跟不上。为此我专门给五大长持股专门写了5篇专题,也是希望虎友们能坚定持有的信心。经历这样的换仓后,7只股票里2只翻倍了,包括第一重仓的$特斯拉(TSLA)$,以及后面最高涨近4倍的$Asana, Inc.(ASAN)$,其它比如$AMD(AMD)$也都有不错的涨幅,表现相对逊色一点的是$Square, Inc(SQ)$$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$, 但是也都曾创出过新高,相信也会很快重回上涨趋势。投资就是这样,择时永远都是最难的,但是有两点是可以做到的,做到这两点,基本上80%的投资难题也就解决了,第一个是宏观分析,我一直提倡自上而下做投资,先看宏观经济周期处于什么位置,货币政策和财政政策是怎么样的,其次看行业,政策扶持的行业是哪几个,需求快速增长的行业是哪些,最后才在高景气的行业里寻找发展最确定的公司。从现在这个时间段看明年6-12个月的宏观经济和高景气行业,还是不难的,其次在市场突然性的调整的时候,一定要有应对的方法,相信应对,比相信预言要靠谱的多。今年也踩过一个令我损失不小的坑,虽然投入的金额不大,但是亏损的比例很大,连及时止损的机会都没有。认识早的朋友可能知道我向来不提倡在美股投资中概股,但是今年唯一我抄底的中概股好未来,在双减的正式文件出来前一个月买了一点,等政策落地,后面的股价走势大家也都知道了,自动止损根本没用,最后只能割肉了事,知行合一真的不太容易。展望2022年,我还是比较乐观的,从宏观的角度来讲,首先美股对taper加速和加息的影响不担心。大家可能都觉得美国加息了,流动性收紧了,市场资金减少了,股价就下跌,如果有那么简单的逻辑,投资那也太好做了。回顾历史上美股几次加息后,市场反而是涨的。为什么?因为影响美股走势的最根本的原因还是在于企业盈利的增长,2018年第四季度美股大跌,就是企业盈利不行了,见顶回落。长期国债利率并不是随着加息而升高,历史上长期国债利率往往是在开始加息后见顶,经历今年2月和3月的大跌后,相信大家都已经见识到了,长期国债利率升高对市场的影响了,基本上是正相关。其次美国加息的话,新兴市场资金会回流美国,因此股市的资金面也不是大家需要担心的。目前机构预测明年美国上市企业盈利增速在8-10%的水平,美股牛市不太可能,走熊也很难, 指数没有大的行情和小跌风险下,成长股的大幅调整都是买入的机会, 需要耐心的等待合适的买点,你买入的价格决定了收益率。其次讲港股,制约港股的最大因素是资金面,无论从基本面上来看,港股都是严重低估区,但是港股全天的成交量才1000多亿,不到A股的十分之一,由于今年海外机构资金的流出,港股基本上是南下资金占主导。这种现象我在明年有望改观,不过从选择行业上,需要做个调整,互联网公司也许有估值修复的空间,但是基本上不可能回到过去的估值了, 而电力运营商,龙头物业,生物医药等成长性好的板块,机会还是很多。最后聊聊A股市场,当美国准备加息来给经济增速降温的时候,国内已经开始做经济刺激了,因为等美国开始加息,如果我们经济还是处于下行的话,就会比较被动,到时再进行降息降准,收效就不明显,资金也会回流美国,因此今年上半年国内的政策面是比较友好的,央行刚刚宣布了降准,预计2022年会有降息。因此我比较看好的上半年的A股,投资主线上还是高景气的光伏,新能源,半导体产业链,高端制造,经济企稳后消费也会迎来拐点。至于明年个股的布局上,12月底,1月初是比较好的布局时间点,往后再给大家分享个股的投资逻辑。最后祝大家2022年账户市值翻番!
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      2021投资复盘与明年机会大盘点
    • Gentle麦克斯·2021-12-02Gentle麦克斯
      $纳斯达克(.IXIC)$  12月美股通常不太好,为了税收抵扣,许多投资者在12月把亏损的头寸平仓,越靠近圣诞,成交量也会逐渐减少,去年12月也是一波不小的回调。 建议不要急着补仓,到月底再说。
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    • Gentle麦克斯·2021-11-10Gentle麦克斯
      $康方生物-B(09926)$  今天医保谈判,PD-1药企股价大涨,重头戏在明年。
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    • Gentle麦克斯·2021-10-31Gentle麦克斯

      facebook 孤注一掷元宇宙?

      周五凌晨Facebook connect大会召开,宣布公司更名为Meta(Meta取自于元宇宙英文Metaverse)。 让很多人大呼惊讶,当大家都还在质疑元宇宙是个伪命题,难道Facebook真的要孤注一掷?扎克伯格表示,Meta的重点将是帮助人们建立联系、寻找社区并发展业务。从2022年初开始,Facebook将从Oculus Quest from Facebook转向Meta Quest,以及从Oculus App转向Meta Quest App。此外,本次connect大会还发布大量VR相关软硬件内容:硬件端:展示一体式VR头显Project Cambria外观照,该产品将于明年正式发布,我们预计这是一款价格更高的高端设备,并采用一系列先进技术,包括优化社交临场感、彩色透视、Pancake光学元件等。开发者通过Presence Platform(包括Passthrough API和语音交互等)实现更好体验感。软件端:1)游戏:将有GTA 5、Blade&Sorcer等产品即将登陆Quest2,Beat Saber、POPULATION:ONE等热款游戏将有更新。此外,Meta将与V社合作开发五款新VR游戏。2)Horizon系列:Horizon旗下的社交体验正不断扩大。目前Meta已经推Horizon Worlds,Horizon Workrooms和Horizon Home。Horizon Venues即将推出,成为用户参加音乐会、运动会和其他活动的通行证,并允许用户在舒适的家中享受现场活动的活力。3)社交:今年年初已经为VR推出了Messenger支持,允许用户向朋友发送Messenger消息,未来还将会把Messenger音频通话带到VR。同时,Slack、Dropbox、Facebook和Instagram等服务将很快出现在Horizon Home的2D面板应用中,打破VR与智能手机和笔记本电脑的壁垒;此外,Meta正在建立新的社交系统,从而帮助用户更容易发现朋友和其他玩家。随着今明年Meta(Facebook)、苹果以及索尼等科技巨头持续加码ARVR领域,行业有望迎来软硬件快速发展。此外,VR应用领域或将逐步从游戏转移办公、社交以及教育等领域,推动VR潜在市场进一步扩大。不过扎克伯格表示,元宇宙方面的投资并不能立刻带来利润,预计或许到这个十年的晚些时候,或会更像个真正的商业故事。$Unity Software Inc.(U)$ $歌尔股份(002241)$ $Roblox Corporation(RBLX)$
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