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始于供需错配，灭于人声鼎沸。OPEC的减产、黄金的芭蕾、央行与资源国的博弈，所有供给侧的背后，是对“先决储备货币”地位的争夺。同样的争夺和讨论，曾出现在互联网泡沫破碎后、次贷危机过程中。与黄金走势互为倒影的美元“本位”，曾先后在商业文明上，遭遇过80年代日本的半导体、90年代苏联的核能、2000年中东的石油的挑战。 广积粮缓称王，储备货币地位转移的重要因子在于：以生产要素推动经济绝对力量实现降维打击。其中，金融以货币为单位、技术以产业为载体。 新一轮争夺的极化点：AI，尤指与金融领域挂钩的人工智能技术。谁掌握了算法、数据、算力，储备货币转移的杠杆支点就会向其倾斜。 本轮AI浪潮的根基，发源自2017年提出的Transformer架构，这种原本专攻机器翻译任务的架构，被AI科学家赋予了使用自注意力机制来建立输入序列的内部表示，使模型并行处理整个序列的核心思想，让其取代了RNN原本被赋予的改变碳基生物的使命。  一批又有一批的中国公司以此为起点，加入了AI浪潮，但产业是技术的载体，不可雕版印刷的墨宝终究是不会实现的文明，即便以API接口为连接方式的MaaS（模型即服务）已经成为AI大模型的商业化道路，但AI公司在商业化自由主义的道路上，也需要无形的手给予力量。在没有指引的道路上，诸多AI公司自由落体，融不到C轮的列表上名将如云。彼时的中国MaaS厂商，自己都无法预知，究竟还能不能等到属于中国的AI时代。 彼时站在十字路口的，有百度的AI事业线、日后开源的阿里达摩院MaaS平台，还有如今以MaaS为主营业务之一的@百融云-W（6608.HK）。 直到2023年末，全国信息技术标准化技术委员会人工智能分委会全体会议启动MaaS（模型即服务）领域《人工智能 模型即服务（MaaS）参考架构》的编制工作。百融云们，等这一刻，等了近7年之久。 中国金融业到底需要什么样的AI服务？

文：零点财经 近日，浙商银行发布2023年财报。 经济波动之下，该行交出了一份还不错的业绩，营收利润双重增长；总资产迈上3万亿台阶；营收增速连续10个季度位居股份行首位，净利润重回两位数增长。 用浙商银行银行董事长陆建强在年报中的话来说就是“，这一年，浙商银行社会形象大幅提升，实现了华丽转身。” 从营收净利来看，浙商银行2023年的业绩可圈可点，但从实际运营来说，其在飞速发展的过程中，存在的问题也不少，核心一级资本充足率距离监管最低要求一步之遥、地产不良率抬头、违规行为屡禁不止，颇有用合规换成长之嫌。 1、营收增速放缓，净利润增速重回两位数  浙商银行前身为浙江商业银行，于1993年获批成立。2004年，该行获批重组为以浙江民营资本为主体的中资股份制商业银行，但这些都不是真正的浙商银行。 如今我们看到的浙商银行是全国行股份制银行之一，于2004年8月18日正式开业，是一名名副其实的“00后”，总部位于浙江杭州。 虽年轻，但进步快。据统计，截至2023年，浙商银行的营收增速已连续10个季度位居股份行首位。 2023年，浙商银行实现营业收入637.04 亿元，同比增长 4.29%，不过，相比于过往几年，其增速已经明显放缓。 据财报，2020——2023年，该行的营业收入增速分别为2.89%、14.19% 和 12.14%。 利润层面，2023年，浙商银行实现归母净利润 150.48 亿元，同比上涨 10.5%，是其净利润增速自2019年以来重回两位数。 数据显示，2020 年 -2022 年，该行归母净利润增速分别为-4.76%、2.75% 和 7.67%。  2、公司客户贡献利息收入516.87亿，个人客户贡献利息收入263.32亿  浙商银行的收入来自两大板块，分别是利息净收入和非利息净收入。 2023年，该行利息净收入475.28亿元，比上年

文：零点财经 经过30余年的发展，如今的中信银行已经成为一家资产规模超9万亿元，存、贷规模双双跨越5万亿大关，员工人数超6.5W人的金融集团。近日，中信银行发布2023年财报，从官方披露数据来看，该行的业绩可谓可圈可点，但仔细研究会发现，其增长也已略显乏力。 此外，从2021年开始，中信银行启动“新零售”，并于去年推出了零售第一战略，但从目前来看，其转型速度似乎并没有达到预期。 不过，在众多转型的银行中，也并非只有中信银行才面临这样的窘境。当下，在行业增长承压的大环境下，各大股份行的零售战略，均未取得明显的效果。 营收下滑，零售业务难抗大旗，，万亿规模的中信银行也有焦虑。   01     营收下滑   2023年，中信银行营业收入2058.96亿元，比上年下降2.60%；实现归属于本行股东的净利润670.16亿元，比上年增长7.91%。 值得注意的是，这是中信银行近14年来，营业收入首次下滑。 对于营收下滑，但利润上涨的业绩表现，国信证券称这是公司拨备持续反哺利润增长而呈现的结果。 而就营收为何下滑？据分析这或与中信银行净息差持续下滑有关。 数据显示，从2019年到2022年，中信银行净息差已从2.12%降至1.97%，2023年一季度进一步降至1.87%。2023年三季度，其净息差再度较年初下降0.15个百分点至1.82%，同比则下降0.14个百分点。 年报显示，截至2023年末，中信银行净息差已降至1.78%，在9家上市股份行中也处于下游。 从财报可知，中信银行的营业收入主要由两部分组成，即利息净收入与非利息净收入。2023年，前者占比 69.7%，比上年下降 1.6 个百分点，后者占比 30.3%，比上年上升 1.6 个百分点。 具体到金额，2023年，中信银行实现利息净收入 1,435.39

资本市场犹如一幅巨型浮世绘，复杂且无常。从苹果、特斯拉、英伟达到宁德时代、拼多多，每一个科技巨头的市值成长长河中，无不经历过吊诡走势的“洗礼”。 比如英伟达，美东时间2023年11月22日，该公司公布的第三季度业绩显示，营收同比增长远超预期，同时也超出了自身的预设范围。但是投资者并未对出色的财务报告做出积极反应，财报发布后，英伟达的股价盘中一度跌超6%。 再比如宁德时代，2022年8月23日，该公司公布的中期业绩可谓相当亮眼，无论营收还是净利增速均超出市场预期，财报发布后分析师纷纷为“宁王”唱票。但翌日宁王的股价走势却是另一番情形，并带动了板块下跌，市场甚至流出了“24大崩盘”的极端言论。 近期，港股AI科技龙头百融云创（百融云-W，6608.HK）遭遇了同样的空方袭击。3月25日晚，百融云创发布的2023年年度业绩公告（下称“年报”）再次刷新上市以来最好财务表现，净利润增速继续超越营收增速。如果不考虑因收购的商誉减值产生的账面亏损，经调整净利润达到4.36亿元，超出市场预期。 从年报来看，百融云创仍然是市面上为数不多的有利润生成的AI科技公司，但是市场对此并不买账，年报出炉后该公司股价逆势波动。如此反常的走势，问题出在哪里了？ 外部界面并不友好，增加了投资者止盈意愿 注意这里的关键词是：“止盈”。聪明的资金都是提前布局的高手，一旦对于业绩有预期，就会早早入场。一如当年的宁德时代，在中期业绩发布之前，宁德时代已经从年底低位追涨近50%，业绩兑现后，博短线的资金会选择落袋为安。 百融云创的情况也是如此。拉长时间来看，自2023年8月23日百融云创中期业绩发布至2024年1月2日，其累计涨幅达63%，领涨港股科技股。表明市场对于该公司2023全年的业绩已经有了预期，驱动资金入场。 （图注：百融云创自2023年8月23日至今年初股价区间统计） 从东方财富choice客户端的数据来

新一年315，消费者权益保护话题再次受到广泛关注。2024年央视315晚会以“共筑诚信 共享安全”为主题，围绕消防安全、食品安全、金融安全、数据安全等领域展开关注和探讨。在金融消费领域，各平台也在金融监管部门的持续倡导和规范下，持续加大消保建设和投入，提升消保服务能力。 作为微博内金融消费服务版块，微博钱包2023年在便捷客服服务窗口、提升客户服务质量和效率、用户金融知识素养提升、反诈拦截、平台信息安全保护方面持续前进，取得了显著成效。

北京时间3月21日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2023年四季度及全年未经审计财务业绩。在当前宏观经济环境和行业环境下，乐信坚持风险和数据双轮驱动，审慎经营，实现稳健发展：四季度营收35亿元，同比增长15.1%；全年营收131亿元，同比增长32%；全年利润（Non-GAAP EBIT）18亿元，同比增长41.1%。2023年全年营收、利润均实现双位数增长。 规模方面，四季度交易额612亿元，同比增长9%；全年交易额2495亿元，同比增长21.9%；管理在贷余额1240亿元，同比增长24.5%；用户数2.1亿，同比增长10.9%；新增授信用户、新增活跃用户分别同比增长41%、51.8%，对应的单人获客成本分别同比下降28%、33.1%。 资金合作方面，季度内引进多家优质金融机构合作伙伴，逐步形成由全国股份制银行，万亿级城商行，遍布全国的城商行、农商行等组成的稳健资金结构。资金成本环比三季度下降20个BP，再创历史新低。 风险管理方面，四季度乐信进一步完善风险框架、建设全生命周期风控体系，新增资产质量明显好转。 为提高股东回报、展现公司长期发展信心，乐信将延续一年两次的分红政策。本次将按每ADS约0.066美元的金额派发现金分红，约为2023下半年净利的20%，预计将于2024年5月24日派发，适用于4月18日登记在册的股东。 乐信CEO肖文杰表示，“四季度，我们对风险团队进行全面升级，邀请到乔占稳先生加入并担任CRO。占稳曾经在行业知名金融科技平台工作十多年，有丰富的信贷风控经验，管理过数万亿量级的资产。有他的加入，公司风控将朝着更加精细化、稳健化的方向推进，风控水平进一步提升。 “展望2024年，公司将继续秉持审慎经营原则，坚持风险优先，全力降低风险、提升盈利能力；以客户为导向，矩阵化分客群经营，为用户提供更合适的产品和offer；加强消

借款17200元，还款20735.64元。 315前夕，我来数科被用户投诉存在高利贷新嫌疑，不仅如此，在公开网络平台，有关我来数科暴利催收的投诉也比比皆是。 2月5日，有用户投诉，2023年10月14日在我来数科借款17200元，每月还款1727.97元，利息92.34元，服务费227.77元，年化利率为36%。 对此，上述用户认为，我来数科以服务费为幌子恶意制造高利贷。   无独有偶，另有用户称在我来贷借款5300元，每期还款532.45元，总共还款6389元，据测算，该笔借款年化利率亦为36%。  如果说高利率不足为奇，那给学生放贷则严重得多。 2月15日，一名自称为在校大学生的用户投诉，2021年7月1日，收到我来数科放款17100元，分12其偿还，每期还款1717.9元，年化利率高达36%。 值得一提的是，我来数科的前身我来贷在升级之前，曾涉足校园市场，不过，2016年10月，该平台终止了这一业务。 彼时，我来贷在其微信官方公众号发布了《关于我来贷关闭校园市场的通知及感谢信》。该通知称，由于多地发文限制校园贷业务，我来贷相应政策号召，降低学生用户的信贷风险，将于2016年10月12日零点正式关闭学生申请贷款通道，并于10月16日正式关闭已授信用户的提款服务。 在贷款流程中，发放贷款只是众多步骤中的其中之一，除了被吐槽高利贷之外，关于我来数科暴力催收的投诉也不少。 2月22日，有用户投诉，因资金周转困难，暂时逾期，已告知延期两个月后处理，但其催收人员仍然频繁拨打本人及家人电话，发送短信威胁、恐吓。   还有用户称，我来数科在催收过程中，除暴利催收外，还将其个人信息透露其他机构。 事实上，近年来，因为个人信息问题，我来数科已被监管多次通报。 2019年7月，APP专项治理工作组根据评估中发现的违规收集使用个人信息问题向134家问题A

3月7日，抖音生活服务发布了“三八”节女性消费观察数据，展现平台购物趋势及女性消费偏好。数据显示，2月28日至3月5日，节前一周女性消费颇为活跃，平台相关消费量同比增长达118%。  不少女性在抖音尝试起新的就业机会，成为探店达人，通过自己的脚步丈量远方山水、用味蕾品鉴地方风味，借助小小屏幕连接起线下实体商家和全国消费者。数据显示，2月28日至3月5日，抖音女性探店达人数量达到去年同期的1.3倍。此外，诸如美发师、健身教练等女性职人数量也在不断增长。  “她经济”升温，带动抖音生活服务商家经营场景不断扩宽，以饮品甜点和丽人行业为例，开店经营的商家数量几近达到去年同期的1.5倍。  数据显示，大众倾向通过体育运动追求健康变美，女性体育运动消费成为新趋。拳击健身馆收获了新的女性客群，相关团购销量同比增长234%。不少消费者选择在抖音下单现代街舞、爵士舞、古典舞体验课程，想让身体在充满律动的有氧运动中变得更健康，舞蹈类商品销量同比增长185%。此外，瑜伽普拉提也比去年同期增长了111%。  在工坊小店倾注时光、学习一门手艺的消费体验颇受女性群体欢迎。数据显示，节前一周，抖音里美食烘焙手工坊销量同比增长高达715%，布艺刺绣和陶艺手工分别同比增长了588%和418%，书法绘画体验商品也达到了288%的增幅。 “悦己消费”近年不断升级，丰富多元的商品供给，满足不同消费者的品质购物需求。 “三八”节前，有的消费者选择在春日体验汉服装造、拍国风写真，相关商家商品销量同比增长了273%；有的下单美甲美睫，商品销量同比增长109%；还有不少女性消费者为自己的私家车做养护，汽车保养类商品销量同比增长102%。 从地域来看，按女性消费者购买量排序，来自北京、上海、成都、重庆和广州的消费者购买力十分强劲，位列全国城市前五。  随着淄博、哈尔滨等

文：零点财经 近日，河北幸福消费金融公布2023年全年业绩。 数据显示，截至2023年末，该公司总资产 114.22 亿元，同比增长 16.74%；总负债 101.78 亿元，同比增长 16.49%。2023年全年，营业收入 9.12 亿元， 同比增长 24.27%，净利润 1.97 亿元，同比增长 6.13%。 在持牌消费金融公司中，幸福消费金融位居行业腰部，自成立第二年开始盈利，2019年，其净利润为4958.86万元，2020年税前利润1.2亿元，2021年净利润为1.35亿元，2022年为1.85亿元，由此可见，其利润增长速度有所放缓。 目前，幸福消费金融有7款产品，分别是幸福花、冀速贷、幸福买、幸福结、幸福帮、幸福民、车主贷。 其中，幸福花是现金贷产品，年利率10.8%-24%；幸福买是场景分期产品，涉及教育、家装建材、出行、消费升级等场景；幸福结为助贷产品，与互联网平台合作；幸福帮是联合贷款产品；幸福民为面向3亿新市民推出的一款信用分期产品，覆盖日常消费、教育培训、家装装修、3C数码等多场景。 相比之下，“冀速贷”则为河北银行与幸福消费金融聚焦河北区域客群，联合推出的一款线上消费贷款产品，也是目前河北银行给予帮扶最多的一款产品。 值得一提的是，近日，有用户投诉幸福消费金融存在暴利催收的现象。 该用户称，从1月5日起，幸福消费金融对其进行短信威胁，称将发起起诉，同时冻结其银行卡，外访到家及单位，进行全程录视频。 对此，幸福消费回应称，该问题已反馈，并给予用户联系方式，称其可直接联系公司。 无独有偶，另有用户称在360借条上借款，其中一个出资方为幸福消费金融，逾期后，幸福消费金融安排的相关催收人员其态度恶劣，不礼貌，并存在骂人侮辱等行为。

图片 文：零点财经 近日，亿联银行发布2024年度同业存单发行计划。 在计划中，亿联银行称本年度其同业存单发行总额度为70亿元，其中人民币存单发行额度70亿元，外币存单发行额度0亿元，折合人民币70亿元。 值得一提的是，2023年，亿联银行发行同业存单37期，发行金额为24.1亿元，年末余额9.8亿元。 2023年，亿联银行实现营业收入10.65亿元，同比下降2.02%；实现利润总额0.62亿元，同比下降43.12%；实现净利润1.4亿元，同比增长44.33%。 过去一年，亿联银行的资产总额及负债总额均呈下降趋势。 截至2023年12月末，该行资产总额517.56亿元，同比下降3.5%，其中各项贷款余额336.02亿元，同比下降10.29%；负债总额483.01亿元，同比下降4.02%，其中各项存款余额330.76亿元，同步增长6.31%。 资产质量方面，截至2023年末，亿联银行不良贷款率1.61%，与上年同期持平；资本充足率12.45%，较上年同期增长1.11个百分点；拨备覆盖率170.53%，较上年同期上涨8.75个百分点。 值得一提的是，2023年，亿联银行净息差为4.11%，较上年同期上涨0.58个百分点。 亿联银行成立于2017年5月，是国内第四家互联网银行，由中发金控投资管理有限公司、吉林三快科技有限公司、吉林省华阳集团有限公司等民营企业联发起成立，截至目前，其注册资本为30亿元。 去年6月，亿联银行行长王玉海在向同业介绍该行时表示，当下，该行利用数字化发展和全国展业的优势，重点发力消费信贷，通过亿贷、亿联易贷等产品服务广大客户。 但其实，在两款产品中，只有亿贷为自营产品，亿联易贷则是与其他导流获客平台合作的产品。 除此之外，亿联银行还有不少小微产品，如亿农贷、生意贷、亿微贷、亿企贷，其中，部分产品通过与合作融资担保公司放贷，加收担保费。 此前据热浪财经报道，