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文：零点财经

近日，兴业银行发布2025年全年财报。

在银行业整体步入低增长周期、息差持续收窄、中间业务承压的背景下，该行交出了一份看似“稳健”的2025年成绩单。

但透过数据与监管案例，其增长的质量与内控能力仍有待审视。

 01 

 业绩“稳”住了，但风险指标值得关注 

2025年，兴业银行总资产突破11万亿，为11.09万亿元，较上年末增长5.58%。

其中，存款余额5.93万亿元，较上年末增长 7.18%；贷款余额5.94万亿元，较上年末增长 3.70%；

公司境外分支机构资产总额2,730.46 亿元，占总资产的比例为 2.46%。

截至报告期末，兴业银行公司贷款占比 62.85%，较上年末上升2.85 个百分点；个人贷款占比 32.33%，较上年末下降 2.38 个百分点；票据贴现占比4.82%，较上年末下降0.47个百分点。

营收层面，虽在股份行中跑赢平均水平，但实际几乎“原地踏步”，增长更多呈现出“被动维持”的特征。

报告期内，该行营业收入为2127.41亿元，同比微增0.24% ，净利润774.69亿元，同比增0.34%。

中收业务持续承压，2025年，该行利息净收入 1,487.52 亿元，同比增长 0.44%；非利息净收入639.89 亿元，同比下降 0.20%。

风险端的细微变化同样不容忽视。

截止2025年底，兴业银行不良贷款余额 642.51 亿元，较上年末增加27.74 亿元；不良贷款率 1.08%，较上年末上升 0.01 个百分点。

同期，该行共计提资产减值损失576.22亿元，期末拨贷比为 2.47%，较上年末下降 0.08 个百分点；拨备覆盖率为228.41%，较上年末下降 9.37 个百分点。

科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行是兴业银行的“四张名片”。

截至2025年末，该行科技金融融资余额2万亿元，科技金融贷款余额1.12万亿元，分别较上年末增长15.98%、18.47%。

绿色金融融资余额2.46万亿元，绿色贷款余额1.11万亿元，分别较上年末增长12.37%、19.05%，余额保持股份制商业银行第一位。

  02  

  个案背后，合规问题亟需整改  

相比业绩层面的“温和波动”，经营层面的合规问题更具警示意义。

今年3月，北京金融法院披露了一则关于兴业银行的违规“经典案列”。

案件中，65岁的王女士在兴业银行北京东外支行客户经理周某的推荐下，从2021年1月至5月认购了其代销的三只基金产品，风险等级为R4（中高风险）及R3（中等风险），交易金额共计106万元。

2023年11月，王女士赎回上述产品，发现已亏损21.9万元。对此，王女士要求该行进行赔偿。

但在案件庭审中，兴业银行始终试图以“线上自主交易”为由规避责任。

先是提交后台系统交易数据，指出王女士的交易渠道代码分别对应个人网银与批量处理柜员，以此证明交易为客户自主通过线上渠道完成，不属于线下网点销售范畴，无需执行“双录”规定。

紧接着又列举王女士自2019年以来的40余笔10万元以上投资记录，以及2007年起的股票交易经验，试图证明其具备成熟的投资认知与风险判断能力，不属于需要特殊保护的弱势投资者。

但最终，法院认定兴业银行对老年客户履行适当性义务存在瑕疵，并存在“线下营销推介、线上完成交易”以规避“双录”监管，明显超出消费者自主购买范畴的情形，一审法院判令银行对王某某投资损失承担30%赔偿责任，赔付63031.05元。二审维持原判。

值得一提的是，根据《民法典》《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》规定，银行业金融机构应对自有理财产品及代销产品的销售过程进行同步录音录像，完整客观地记录营销推介、相关风险和关键信息提示、消费者确认和反馈等重点销售环节，消费者确认内容应至少包括其充分了解销售人员所揭示的产品风险等。

银行业金融机构进行上述录音录像行为应征得消费者同意，如其不同意则不能销售产品。

同时，银行业金融机构应在自助终端等电子设备中对产品风险信息进行充分披露，同时还应提示消费者如有销售人员介入进行营销推介，则应停止自助终端购买操作，转至销售专区内购买。严禁销售人员在自助终端等电子设备上代客操作购买产品。

但在该起案例中，客户经理周某不但没有向王女士说明产品详情及风险等级，还未对该笔交易进行全程录像。

更为重要的是，这些产品都是周某在其办公室电脑上替王女士操作完成。

作为一家知名银行，其员工在业务经营中对客户如此蒙骗，且在庭审中还试图推卸自身责任的行为，让人不寒而栗。

 03 

  频繁罚单，内控短板呈“系统性”  

个案之外，监管罚单同样印证了问题的普遍性。

据媒体不完全统计，从2025年1月1日至12月31日，兴业银行累计被罚4241.43万元，其问题涉及贷款“三查”不到位、外包机构管理不到位、投资业务管理不尽职等等。

而今年1月9日，兴业银行西安分行又因“员工行为管理不到位。”被陕西金融监管局罚款38万元。其原因也是员工违规向客户推介投资产品、违规与客户发生非正常资金往来。

同日，大连分行因“贷款业务管理不尽职，员工行为管理不到位。”被大连金融监管局罚款80万元。

此外，该分行还与大连星海支行、大连西安路支行因“普惠型小微企业贷款管理不到位、流动资金贷款贷后管理不到位、支付管理不审慎、房地产开发贷款管理不到位、项目贷款管理未尽职、并购贷款发放和管理不审慎、低风险业务授信管理不到位、个人经营性及个人按揭贷款管理不到位。”被大连金融监管局分别罚款260万元、50万元 、80万元。合计罚款470万元。

综上，兴业银行的2025年可用“稳中承压”来概括，规模仍在扩张，营收保持增长，战略持续推进。

但与此同时，营收增长乏力，合规与内控问题频现，这些都是兴业银行亟需面临的问题。

毕竟，在银行业从“规模竞争”转向“质量竞争”的当下，决定长期分化的，已不再只是资产与利润规模，而是风险管理能力与合规执行的深度。

具体到兴业银行，如何在维持增长的同时，真正修复内控短板、避免“合规形式化”，将直接影响其未来发展的可持续性