世界的确是越来越乱了！ 今日，日本内阁周二批准修改国防出口规定，这是自二战以来日本首次允许向海外出口武器。此前，企业只能出口用于救援、运输、预警、监视和扫雷等行动的军事装备。 根据新规，仍对向交战中国家出口致命性装备设有限制;但若被认定符合日本的国家利益，则可例外批准。 新规出台的几天前，东京签署了一项协议，向澳大利亚出售11艘先进军舰，这是日本在战后首次出口致命军事装备。 从全球来看，美国是最大的军火供应商，市场份额近半，日本仅占2%： 今年军工ETF涨幅不错，韩国最大的军工ETF年内暴涨66%，英国最大的军工ETF今年涨超11%，明显跑赢富时100指数6.8%的涨幅，美股最大的军工ETF $iShares Dow Jones U.S. Aerospace(ITA)$ 今年上涨8%，跑赢 $纳斯达克(.IXIC)$ : $GE航空航天(GE)$ $波音(BA)$ $雷神技术公司(RTX)$ $洛克希德马丁(LMT)$

Boeing Co.、Lockheed Martin、Northrop Grumman及L3Harris Technologies，这几家公司的股票代码

中东乱局又升级啦！伊朗以色列打紧，红海航道乱晒，油价飞升、黄金狂飙，乱世投资真系要稳阵先得！根据我嘅财经知识，呢个时候唔好乱追高科技股，应该转守为攻，部署避险同受惠板块。 首先，黄金绝对系王道。乱世资金流向安全资产，纽曼矿业（NEM）、Barrick Mining（B）、AngloGold Ashanti（AU）呢啲金矿股，成本低、产量稳，油价一升佢哋就赚到笑。金价破三千美元指日可待，长线持有最稳阵。 其次，油气股同核能股都要入。埃克森美孚（XOM）、雪佛龙（CVX）、道达尔（TTE）受惠油价高企，供应链一乱，石油公司利润爆升。核能就更加，VISTRA ENERGY（VST）、OKLO INC（OKLO）系能源安全新宠，欧美大力推核电，需求只会愈嚟愈大。 国防同无人机板块系另一个爆点。GE航空、RTX、洛克希德马丁（LMT）、AeroVironment（AVAV）呢啲，军事开支全球爆升，无人机、导弹订单排到漏，乱局愈久佢哋愈赚。 最后，情报网络安全都唔少得。Palantir（PLTR）、CrowdStrike（CRWD）、Cloudflare（NET）专门打网络战，中东一乱，国家级骇客攻击多晒，政府同企业都要加钱买佢哋服务。 总结嚟讲，乱世投资最稳阵就系「分散+防守+受惠」。黄金+能源+国防+网络安全，四板块齐齐落注，唔使惊大市波动。记住，长线持有、止蚀止盈，千祈唔好All in一只股。稳阵至上，先至赢到尾！

各位小虎们大家好呀！最近中东局势可谓风起云涌，美国与伊朗之间的紧张关系持续升级。美国国防部早前宣布向中东地区增派更多军事力量，伊朗方面亦试射新型导弹还以颜色。这种剑拔弩张的局势，令华尔街投资者开始高度关注一个特殊的板块——军工股。今日，小虎就带领各位深入分析，美股军工股为何值得高度关注。 伊朗局势升级：中东火药桶再度引爆 美国近年来对伊朗实施史上最严厉的制裁，然而伊朗不单没有妥协，反而加快浓缩铀的进程。美国情报机构评估认为，伊朗距离制造核武器仅剩数年时间，这一结论引发西方高度警惕。 2025年初，美国情报显示伊朗通过代理人向胡塞武装提供更先进的导弹技术，导致红海航运受到严重威胁。美国被迫对伊朗境内多个目标发动精准打击，伊朗则以封锁霍尔木兹海峡作为威胁——该海峡每日有全球约两成石油运输经过。全球能源市场随即陷入恐慌，油价一度飙升至每桶120美元。 截至2026年，美伊之间的军事对峙已呈常态化趋势。美军在波斯湾部署了两个航母战斗群，伊朗革命衞队则在沿岸部署大量导弹与快艇。欧洲盟友率先作出反应，德国宣布大幅增加国防预算，法国、英国相继跟随。就连二战后长期坚持和平路线的日本，防卫费亦连续创出历史新高。各国政府的共识是：这个世界已不再安全，不投资国防就等于毫无防备。 全球军费大爆发：冷战后最大规模扩军 根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所的数据，2024年全球军费开支创出冷战结束以来最大增幅，达到约2.72万亿美元，较2023年实质增长9.4%。这已是全球军费连续第十年增长，累计涨幅高达37%。 欧洲方面，俄乌冲突的教训令北约各国猛然醒悟。德国2024年国防预算高达734亿美元，较前年增长近30%。法国、英国分别增长12%与8.9%。欧盟进一步提出8000亿欧元的防务融资计划。 亚太地区同样不甘落后。日本防卫费预算连续突破6万亿、7万亿、8万亿日元大关，2025年达到8.7万亿日元的历史

反无人机（无人机杀手）赛道：下一轮军工科技主线？ 随着无人机在现代战争（尤其是俄乌冲突）中的大规模应用，传统防空体系正在被低成本无人机快速突破。反无人机系统（C-UAS）成为刚需。 本质上，这是一个典型的“以低成本对抗低成本”的军工升级赛道。 核心增长驱动包括： 第一，军事需求持续增长，无人机蜂群威胁显著提升 第二，民用需求扩展，例如机场、核电站及关键基础设施防护 第三，技术融合加速，AI、雷达、电子战与激光技术协同发展 核心投资主线可以拆解为三大方向： 电磁干扰（软杀伤）对应通信与电子战公司 拦截无人机（硬杀伤）对应无人机与AI防御公司 激光与微波（定向能）对应传统军工巨头 重点标的分析如下： $洛克希德马丁(LMT)$   核心定位是反无人机终极方案提供者，主攻激光武器领域。公司在高能激光（如HELIOS系统）方面具备全球领先优势，技术壁垒极高。同时其客户主要为美国国防部，订单确定性强，覆盖海陆空多场景。投资逻辑在于激光武器是未来应对无人机蜂群的最优解，一旦规模化部署，将带来需求的指数级增长。适合稳健型和长期配置投资者。 $诺斯罗普格鲁曼(NOC)$   公司定位于探测与系统整合核心环节，具备强大的雷达与指挥控制系统（C2）能力，是反无人机体系中的“眼睛与大脑”。其参与美军综合防空反导系统（IBCS），在目标探测与识别方面不可替代。投资逻辑在于任何反无人机系统都必须先解决“发现目标”的问题，因此其地位稳定，适合防御型投资者。 $雷神技术公司(RTX)$   定位为

$洛克希德马丁(LMT)$  可以继续向上了

直接军工板块， $雷神技术公司(RTX)$ （导弹、防空系统） / $洛克希德马丁(LMT)$ （军工龙头，战机、导弹、武器系统）/ $AeroVironment公司(AVAV)$ （无人机、弹药） / $克瑞拓斯安全防卫(KTOS)$ （无人机装备）；