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呢篇嘢讲到美东时间 9 月 9 日即将登场嘅苹果秋季发布会，随时系近十年最重磅嘅一场科技盛宴。事关 15 年嚟库克首次唔再担任发布会第一主角，由新任 CEO 约翰·特努斯（John Ternus）带领折叠 iPhone 震撼登场，问紧果链系咪迎来超级周期？底下网民「长发哥」留言分析，话起售价超过 2000 美元嘅折叠 iPhone 能唔能引爆换机潮，取决于其创新度与生态圈嘅整合能力，而发布会后嘅投资策略则需视乎产品定价、技术成熟度，面对咁高单价又具备指标意义嘅新产品，投资人要抉择加仓定观望。 ​老实讲，苹果今次换帅兼出折机，真系噱头十足。正如网民话斋，卖成两千几美金一部，散户荷包真系赤赤痛，到底班果粉买唔买帐真系要睇实创新够唔够激。大户最钟意喺呢啲世纪发布会前夕舞高弄低、炒气氛夹淡仓。散户如果见到新CEO上场就盲中中冲去追高，随时畀人夹乾夹净。大家真系要定神啲，睇清楚实质销量同定价策略先好落场呀！

$澜起科技(06809)$ 点解抽中咗之后一直唔放？老实讲，真系因为心入面仲有种唔化嘅期望，总觉得呢只嘢背后嘅 AI 故事同埋宏大叙事仲未玩完，话唔定迟啲又会爆多转。加上望住个市上上落落，成日惊一放就即刻弹起，变咗喺度自己吓自己。大户最钟意就系用呢种「惊执输、惊坐艇」嘅心理战术嚟舞高弄低，搞到自己腾腾震，最终得个吉。反正成本又唔系多，继续摆住先。

$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 如果想见到家乡，单靠降息并不足够，必须等到美国经济明显放缓、通膨受控，促使长端利率大幅回落，价格才有机会迎来强劲的资本利得。现阶段面对胶著走势，与其被动苦守，不如一路做 short call，再加每个月收息，透过权利金降低持仓成本，逐步滚大现金流，这才是熬过漫长等待、最实际的应对策略。

多谢老虎，希望听日暗盘有肉食。

​8月市况反复，但只要做好仓位管理与期权策略，一样可以稳操胜券。今个月最满意嘅操作，就系8月3号时，眼光精准地 short put 咗8月尾到期嘅 3988。 ​当时正值市场波动，我透过 SP 赚取期权金。今日刚好系期指结算日，股价走势完全符合预期，顺利平仓且唔使接货，未实现盈利率高达 97.35%(过埋今日就 100%)，真系名符其实嘅期权金代代平安！呢次经验话畀我知，喺合适嘅时机利用衍生工具做好防守兼收息，比起单纯追买正股更加游刃有余。 ​总结8月，心态上学识咗「市况波动，我自从容」。展望9月，我会继续保持呢个节奏，更加注重风险控制，严守交易纪律，为接下来嘅行情做好部署！

呢篇嘢讲到全市场都在等英伟达（NVDA）今晚盘后交出财报，最热闹嘅反而系另一份披露文件。文章提到周二升得最猛嘅五只股份，冇一只系因为英伟达，而英伟达自己就收涨 2.19% 到 213.05 美元，成功止住咗七个交易日嘅连跌，盘前就报 212.78 美元跌紧 0.13%。 ​老实讲，呢排个市真系炒到七彩。成班友口里面话实行紧观望英伟达业绩，身体却好诚实去炒其他热门板块。英伟达经历完七连跌之后今日终于止血反弹，但盘前又倒头回落，真系牵动住无数散户嘅心跳。大户最钟意喺呢啲重大财报公布前夕玩心理战，舞高弄低嚟夹淡仓或者质货。散户如果睇见少少反弹就盲中中冲去 All in，随时畀人夹乾夹净。大家真系定神啲，睇清楚实质业绩先好落场呀！

呢篇嘢讲到港股机械人赛道又迎嚟一个重量级选手，梅卡曼德机器人（09615）正式启动招股，仲话 9 月 1 日喺港交所主板挂牌，走嘅系 18C 特专科技板块。文章显示申购日期系 8 月 24 日至 27 日，申购价由 95.3 到 101.7 港元，入场费大约要 3081.76 港元。底下留言嘅「长髪哥」就话，梅卡曼德作为具身智能（Embodied AI）嘅「卖铲子」逻辑喺现阶段非常合理，比起高风险高估值更值得留意。 ​老实讲，呢排港股真系机械人新股一浪接一浪，墟冚到爆。梅卡曼德行紧 18C 呢条特专科技板块条路，入场费三千几蚊话平唔平话贵唔贵。正如网民话斋，炒机械人唔洗下下搏最前线，去睇呢啲做「卖铲子」嘅技术供应商，分分钟重稳阵。大户最钟意借呢啲人形机器人嘅宏大叙事嚟炒起话题。散户如果见到新股热潮就盲中中去抽，随时中伏坐艇。大家真系要睇清楚基本面先好落场呀！

呢篇嘢讲到港股光通信两大龙头业绩齐齐爆发，问紧光通信呢条 AI 主线仲能不能布局。文章提到两家港股龙头同时喺 8 月 21 日发布中报，数字相当惊艳，好似中际旭创（03308）上半年净利润达到 136.51 亿元，同比暴增。下面留言嘅「叶师傅」就话，同样业绩炸裂，中际旭创回调、长飞光纤走强，光通信板块正在迎来一轮定价逻辑的切换，过去市场只盯着利润增速，愿意给光模组龙头高估值溢价；另一位「问你怕未」亦指出，两份中报揭开光通信产业链的真相，AI 浪潮红利正沿着链条向上传导，中际旭创利润暴涨 241%，现金流却大幅下滑，盈利背后是大规模备货和账期问题。 ​老实讲，光通信呢转交出嚟嘅业绩真系夸张到极点，中际旭创净利润暴增两倍几真系够晒吸睛。不过正如网民话斋，亮丽业绩背后其实隐藏住现金流大跌同埋大规模备货嘅隐忧。大户最钟意喺好消息出炉嘅时候借势质货或者舞高弄低。散户如果见到利润劲爆就盲中中走去追高，随时接火棒坐艇，真系要睇清楚实际现金流同产业链定价逻辑先好落场呀！

呢转阿里（09988）真系几有睇头。马云连日嚟大手增持超过6亿港元，管理层又夹埋买咗成8亿，呢个讯号够晒行喇挂？证明班大佬真金白银睇好公司个底。 ​依家仲要玩埋「All in AI」，话明旗下所有产品全面接入大模型升级，呢转转型如果真系落地，个估值随时有得重估。不过作为专业投资者，都要冷静啲睇，AI呢条路虽然系大势所趋，但烧钱亦都甘架，竞争咁大，净系睇大佬买货都唔可以盲目冲入去嘅。

呢篇嘢讲到阿里巴巴（BABA）喺财报后重挫咗大约 8.57%，主要系因为 Q1 利润唔及预期，仲叠加咗创纪录嘅 100 亿美元股票增发，问紧呢单嘢究竟系加码 AI 定系喺度抽水。 ​老实讲，阿里呢转真系插得几甘，跌超过 8% 坚系肉赤。虽然管理层话要搞百亿美元增发同大举投资 AI 远景，但喺依家个市咁敏感嘅时候，投资者最睇重嘅始终系实实在在嘅利润。赚唔到钱又话要大洒金钱，难怪市场第一时间用脚投票。大户最钟意趁呢啲时候质货向下质。散户如果见股价插水就盲中中去捞底，随时坐艇坐到怀疑人生，大家真系咪乱咁冲呀！