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市场冲高回落，市场深度变差？看看Power Alpha怎么分析，油价创新低，AMD挑战英伟达周三，美国股市因经济放缓的新迹象而下滑。油价跌至自六月以来的最低水平，同时，有关劳动市场进一步冷却的数据令投资者担忧。三大指数冲高回落。关于劳动市场的担忧来源于ADP就业报告，该报告指出11月私营部门仅增加了103,000个工作岗位，低于预期。此前，就业空缺的疲软读数曾增强了市场对美联储可能转向降息的乐观预期。目前，市场预计明年至少会有100个基点的降息。然而，关于政策的疑虑仍然存在，策略师们警告称，这种赌注看起来“过度”。Power Alpha市场分析图片上图是本周三天Power Alpha iMeter的分析。可以看出Market Breadth（市场深度）连续三天弱化，从前天到今天，市场情绪明显从高度乐观转向更为谨慎和中性。虽然突破质量保持在较高水平，但市场整体的看涨比例下降，尤其是在较短的时间框架内，表明可能有更多的利润回吐或是投资者情绪的转变。这种从强烈乐观态势到更加审慎的转变可能预示着潜在的市场高点或即将到来的调整。投资者应当考虑降低风险敞口，并准备应对可能的市场波动。库存增加与需求放缓引发油价跌至半年新低尽管美国能源信息署（EIA）的数据显示，上周美国原油库存减少了460万桶，但油价仍在周三创下自六月以来的最低水平。汽油库存意外增加超过500万桶，远超预期的增长130万桶。这种库存增长反映了季节性需求的下降和炼油厂产量调整的结果。此外，西得克萨斯中质原油（WTI）下跌4%，布伦特原油下跌3.6%以上。油价下跌还受到中国经济增长放缓担忧的影响，穆迪对中国的信用评级给出了下调警告。此外，美国就业市场的疲软预示着需求减弱，尽管OPEC+减产，油价仍呈下降趋势。AMD挑战Nvidia：MI300系列芯片引领AI加速器市场新篇章近日，Advanced Micro Devices

交易止损了还能买回来吗？止损和死拿的区别是什么？   在交易的世界里，每一次买卖决策都似乎在跳动的股价图表上投下深深的水印。当交易者在28元设定了止损点，这是他们基于当时市场情况和自身策略所做的审慎选择。然而，市场的脉动往往不尽如人意，股价跌破28元，触发了止损。这是策略执行的一部分，是风险管理的体现。   但在止损之后，市场形势发生了变化，股价在28元附近重新形成了吸引买家的格局。此时，如果交易者再次决定入市，这并非无用功，而是一种策略上的重新部署。在这个过程中，一些人可能会产生疑问：“既然最终又要在这个价格买入，为何当初要止损呢？”这种想法源于对交易本质的误解。 在交易策略中，止损不是绝望的标志，而是控制损失、保护资本的一种手段。当初的止损是基于那一刻的市场情况和预设风险承受度，而后来的重新买入，则是基于新的市场信息和形势分析。这种动态调整正是策略交易的精髓所在。它体现了一种灵活性和对市场变化的敏锐洞察力。 不止损而选择死拿，本质上是将交易的主动权交给了市场。这种行为，等同于放弃了策略的引导，变成了被动的等待，希望市场能够自动回归到有利的位置。但市场并不总是朝着有利于个人的方向运行，这种依赖市场反弹的心态，是对交易本质的一种误解。 有效的交易策略，应当包含灵活应对市场变化的能力。止损后的重新买入，不是对先前决策的否定，而是对市场新情况的响应。这种策略上的调整，是交易者对市场变化洞察力和适应能力的体现。因此，止损后再买回，不是简单的重复行为，而是在不断变化的市场环境中，对原有策略的修正和完善。   $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$

周二，美国股市收盘表现不一，这是在美国劳工统计局发布新的就业数据后的情况。技术板块成为当日最大赢家，纳斯达克收盘上涨约0.3%。标普500基本持平，道琼斯下跌0.2%。12月开局不利，使得11月的强劲反弹成为过去。围绕美联储即将结束加息的观念，市场开始出现疑虑，影响了投资者的热情。投资者现在期待即将发布的劳动市场数据，以寻找美国经济实现所谓“软着陆”的证据。下图是Power Alpha iSignal的Trending Sector截图，可以看到系统识别到了IWM的ETF。 图片iSignal趋势板块模块为波段交易者提供了一个策略性的起点。这个算法首先识别出在过去5个交易日内显示出大单买入的板块。例如，在IWM板块内，它可以帮助你发现具有紧密、整合的模式的股票，如ARRY/PI，避免那些波动过大的股票。这些被选中的股票可以被添加到你的观察列表，并在接近它们的支撑区域时被标记为购买，优化你的风险回报比率。对于精确的支撑区域数据，请参考iMeter模块。在这里，“大单买入”一词有其特殊含义。它指的是投资者正在积极购买这支股票，但价格变动可能并不显著，因为此时的买卖力量相对平衡。这通常发生在资深投资者或大型机构认为该股票被低估，因此开始秘密地累积股份，预期未来价格会上涨。中国大陆和香港股市持续下滑，投资者对中国经济前景担忧加剧中国大陆和香港股市的抛售加剧，因投资者对世界第二大经济体明年的健康状况持续担忧。摩根士丹利资本国际中国指数下滑至2.3%，连续第三天下跌，跌至11月以来的最低点。在大陆，基准的沪深300指数下跌1.9%，外国投资者的卖出量为10月中旬以来最高。穆迪投资者服务公司周二下午将中国国债展望下调至负面，对投资者情绪造成进一步打击。尽管私营服务业活动指标继续扩张，但由于政策支持远远不足以挽救经济，股市亏损在12月继续累积。美国劳动市场逐渐回归平衡，预示着经济

道指创年内新高，银行板块强势，加拿大五大行财报分析，特斯拉皮卡价格公布在11月的最后一个交易日，三大指数实现了今年最佳的月度涨幅。这一涨势的背后是投资者对于利率下调的持续押注，这种情绪受到了关键的消费者通胀数据——个人消费支出（PCE）指数的影响。该指数显示，通胀已降至2021年以来的最低水平，与市场预期一致，增强了市场对联邦储备结束加息周期、可能较预期更早降息的看法。图片道琼斯上涨近1.5%，达到了2023年的新高。11月份，这三大主要股指均录得了2023年的最高月度涨幅，显示出市场对联储货币政策走向的乐观预期。在国际市场方面，11月欧元区通胀意外下降至2.4%，这一数据挑战了欧洲央行认为物价增长顽固的立场。与此同时，石油价格在OPEC+同意减产100万桶/日的消息影响下波动。11月股市飙升：投资者信心恢复，关注利率下调11月，美国股市实现了显著增长，其中标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数均录得了2023年以来的最佳月度涨幅。这一增长反映了投资者关注点的转移，从何时达到利率峰值转向何时开始降息。在联邦储备委员会11月初的会议后采取灵活立场，并未提高利率，这一决策令许多投资者感到意外。经济数据显示，通胀率降至两年多以来的最低水平，同时就业市场数据显示劳动力市场趋于软化，但仍足以支持一定的经济增长而不会引发通胀复苏。市场现在预测2024年利率将下降，利率敏感部门如房地产和科技领域表现强劲。分析表明，标准普尔500指数在强劲增长后，通常会继续实现正增长，进一步巩固了市场的乐观情绪。美国通胀降温：核心PCE指数下降，预示联储可能暂停加息美国联邦储备的首选价格指数显示，10月份通胀继续放缓。个人消费支出（PCE）指数同比增长3%，低于9月的3.4%，核心PCE（不包括食品和能源）增长3.5%，较前一个月的3.7%有所下降。这一数据符合经济学家的预期，并被投资者密切

周三，标普500指数和道琼斯工业平均指数收盘接近平盘，但这两个主要股指仍有望实现2023年以来的最大月度涨幅。通用汽车和NetApp的股价分别因股票回购和超预期盈利而大幅上涨。10年期美国国债收益率跌破4.3%，为股市估值提供支撑。第三季度GDP增长5.2%，高于预期。市场预测标普500指数有望在年底前达到4,600点，尽管美联储可能会保留加息选项，市场仍预期可能出现圣诞行情。标普500指数和道琼斯11月份分别上涨8.5%和7.2%，纳斯达克指数上涨10.9%。 图片 经济增长超预期 最新数据显示，美国第三季度的GDP年化增长率达到5.2%，高于之前的预估值4.9%，显示出美国经济的强劲增长和韧性。这一上修的数据不仅是一个积极的信号，而且反映了美国经济在全球经济环境中的稳定增长。这种增长超出了市场预期，为美联储的货币政策提供了一个坚实的基础。 通胀趋势的转变 与经济增长的数据同时发布的是，第三季度核心个人消费支出（PCE）价格指数增长率下降到2.3%，较初步读数2.4%有所下降。这表明通胀正在逐步回落，朝着美联储设定的长期目标2%迈进。通胀的这种温和趋势为市场和政策制定者带来了一丝缓解。 美联储的政策转向 这些数据的发布，似乎在影响美联储官员的言论和市场的预期。美联储官员Christopher Waller的最近评论表明，如果通胀持续下降，利率可能不需要保持在“非常高”的水平。这表明美联储可能会考虑调整其当前的货币政策。市场现在预计美联储在5月会议之前降息的可能性高达78%，远高于一个月前的41%。 “金发女孩”情景的挑战 Raymond James的首席经济学家Eugenio Aleman将当前情形描述为“金发女孩”情景，即经济增长稳健但又不至于过快，从而不会对通胀构成上行风险。尽管这种情况对美国经济是利好消息，但它同时也提出了新的挑战。美国经济必须在促进增长和控制通

周一，尽管主要指数仍有望录得一年多来最佳月度表现，美股收盘小幅下跌，上周五连续第四周录得周线上涨。道琼斯下跌约0.2%，标普500也下跌了0.2%。纳斯达克在大部分时间内交易于正区域，但在尾盘时段下滑，收盘下跌约0.1%。对美国利率上调结束的高度乐观情绪推动了11月股市的上涨，使道琼斯指数迎来自去年10月以来最强劲的月度表现，纳斯达克和标普500指数则自2022年7月以来最佳。在暗示这种乐观情绪未消退的迹象中，被称为华尔街“恐慌指标”的VIX指数周五收盘时达到自2020年1月以来的最低水平。 然而，周四将发布的PCE通胀数据可能对股市反弹构成考验，因为它是美联储偏好的消费者价格压力指标。与此同时，投资者将关注网络星期一的数据更新，以洞察美国消费者在假日购物季节是否会增加开支。尽管经济拮据，黑色星期五的线上销售同比增长7.5%，达到创纪录的98亿美元，实体店销售总额也有所上升。 Power Alpha市场分析 根据Power Alpha iMeter的最新分析，市场相较上周五Market breadth有所下降，虽然突破指数依然是满分，但是考虑到市场已经连续上涨几周，结合系统给出的中性判断，投资者需要对本周后续市场保持谨慎，切勿盲目追高 图片 2024年展望：美股市场的新高峰与潜在经济挑战 2024年对美股市场来说，将是充满挑战与机遇的一年。根据BMO Capital Markets和德意志银行的策略师预测，标普500指数(^GSPC)有望在年底前达到5100点，这将创下历史新高。这一预期基于对正常的GDP增长、盈利增长、估值及债券收益率范围的分析。BMO的首席投资策略师Brian Belski认为，这是一个至少3-5年过程中的第二年，标普500指数通常在牛市的第二年回报约11%，因此这一预测与历史平均值相符。 然而，德意志银行的预测表明，2024年上半年美国经济将迎来衰

周一，美股收盘上涨，连续第三周实现收益，这主要归因于市场对美国利率上调步伐可能放缓的希望。标上涨了0.7%，道琼斯攀升超过0.5%。纳斯达克收益超过1%，为这个缩短的交易周的第一天画上了圆满的句号。 图片 股市之所以保持上升势头，主要是因为通胀降温的迹象使市场相信，美联储可能终于停止了加息。现在的焦点转向何时可能会有降息，交易者给出了3月份降息可能性为30%的预测。 周二将公布美联储上次会议的纪要，这可能为关于降息的讨论提供线索。然而，由于经济日程表上鲜有重要事件，加上周四感恩节休市，交易可能保持平静。 投资者的注意力将集中在Nvidia的财报上，该公司的上一份收益报告曾使股市普遍大幅上涨，因为AI热潮的开始。Nvidia（NVDA）周一收盘创下历史新高，股价攀升超过2%。 微软（MSFT）在Sam Altman被OpenAI解职后也创下历史新高。经过一个周末的反复，Altman和OpenAI的另一位联合创始人Greg Brockman加入了微软，领导一个新的高级AI研究团队，据微软首席执行官Satya Nadella所述。 Nvidia的Q3财报预期与市场焦点：AI热潮下的业绩展望 Nvidia（NVDA）将在周二盘后公布第三季度财报，市场高度关注其在人工智能（AI）热潮背景下的基本面表现。在Sam Altman离开ChatGPT制造商OpenAI并加入微软（MSFT）的持续戏剧之中，Nvidia的股价周一达到504.09美元的历史新高，使其再次成为投资者关注的焦点。 分析师对Nvidia的期望值很高，因为该公司已成为2023年AI故事的代表。预计第三季度收入为161亿美元，去年同期为59.3亿美元；调整后每股收益（EPS）预期为3.36美元，去年同期为0.58美元。数据中心收入预期为128.2亿美元，去年同期为38.3亿美元；游戏收入预期为27亿美元，去年同期为15.7