道琼斯ETF(DIA)

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      03-23 16:19

      耶伦和鲍威尔的话冲突吗?

      ——市场的回撤又是因为什么?会涨回来吗?3月22日美股下半场出现难得的波动,一方面美联储FOMC议息会议决定加息25个基点,符合市场预期,并扩大对存款的保护措施以应对银行业压力,另一方面财政部长耶伦(前任美联储主席)表示“我没有考虑或讨论任何与提高存款担保有关的事”。标普500指数从+0.85%,一路下跌至收盘-1.65%。美联储点阵图(Dec22 vs Mar23)媒体对此比较敏感,认为鲍威尔的话与耶伦的话有所冲突,市场解读成相反信号,因此多空双方博弈加剧,地区银行板块首当其冲遭抛售,进而蔓延到整个大盘。鲍威尔与耶伦的话冲突吗?我们要通过原文以及上下文来看。鲍威尔是在FOMC议息会议后的新闻发布会上说的,原话是:查看原文美联储与财政部和联邦存款保险公司合作,采取了果断的行动,保护美国经济并增强公众对银行系统的信心。这些行动表明,所有存款人的储蓄和银行系统都是安全的。在财政部的支持下,美联储理事会创建了银行期限资金计划(BTFP),以确保持有安全和流动资产的银行在需要时可以按照票面价值借入这些资产的准备金。鲍威尔是站在央行较多,是所有银行的最终借款人,因此它需要为银行的资产安全和流动性负责。耶伦是在参议院拨款小组委员会听证会上表达的,原话是:查看原文我们与美联储和联邦存款保险公司合作,保护两家破产银行的所有存款人。客户能够取出他们存款账户中的所有钱,以便支付工资和账单。但股东和
      耶伦和鲍威尔的话冲突吗?
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      03-20

      美联储为何同时“缩表”又“扩表”?

      美联储“扩表”了?美联储进行与加息同时的紧缩政策还包括缩表,其资产负债表自2022年高点以来已经回收了6260亿美元,主要是国债以及MBS,这一定程度上能起到影响市场流动性,当然,也能改变收益率曲线。期限利差的倒挂对于天然经营期限错配业务的银行是相对不利的,因为银行通常会以短期存款为基础,发放长期贷款,而倒挂现象会导致短期融资成本高于长期融资成本,从而使银行的净息差收窄。此外,倒挂现象还可能导致银行面临流动性风险和信用风险。有意思的是,在上周的“银行也流动性危机”后,美联储重启设立银行定期融资计划(Banking Term Funding Program,简称BFTP),来给银行提供短期流动性支持。在公布截至3月15日的资产负债表各科目的变化情况后,投资者很容易就发现资产负债表的瞬间扩张。为什么会再次扩表?这是变相QE吗?央行的三种方式:公开市场操作(OMO)贴现窗口(Discount Window)非常规金融资产购买,如QE。在2020年初疫情突发时,美联储通过非常规的特别会议迅速降息、推出大规模QE、推出了包括货币基金、商业票据、一级交易商等等多达10多项流动性便利(LF),这些直接突发地扩大了美联储的资产负债表。而此次美联储扩表属于2.贴现窗口。银行发生流动性危机后,央行作为最终贷款人为金融机构提供流动性支持。虽然过去一周初级信贷工具(primary credit)新增资金1483亿美元,单周增幅超过了08年次贷危机以及20年疫情,但是初级信贷工具是美联储为财务状况良好的存款机构提供借贷的工具,借款期限最长90天,也可以续。这部分资金主要定向救助硅谷银行、Signature银行、第一共和银行等。这种“扩表”还会持续吗?由于美国通胀仍然较高,美联储或不会很快降息,这意味着美国银行业在低利率环境下积累的期限错配问题短期内难以解决。特别是一些中小型、区域性银行还可能面临“存
      美联储为何同时“缩表”又“扩表”?
      精彩一朵绿草: 美联储如此可能是骑虎难下,也可能是各方在博弈。
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      毕肯证券学院
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      03-24 09:22

      市场冲高回落,加密行业相关公司遭整顿

      文:相良 来源:毕肯证券学院 周四,在美联储周三暗示可能即将结束加息行动,以应对全球银行体系稳定问题之际,股市经历了波动较大的交易时段,但最终收盘上涨。   周四收盘时,标普500指数(^GSPC)上涨0.3%,道琼斯工业平均指数(^DJI)上涨0.2%,以科技股为主的纳斯达克综合指数(^IXIC)上涨1%。在交易过程中,这三个主要指数曾分别上涨超过1%,其中纳斯达克综合指数上涨超过2%;而在下午交易时段,标普和道琼斯两个指数都曾出现短暂回落。在美联储周三发出可能即将结束加息行动的信号之后,市场波动加剧,但最终三大股指均收盘上涨。   这些信号显示美联储可能会在未来减缓加息的步伐,以保持全球银行体系的稳定。在此背景下,投资者对市场的风险偏好有所回升,从而推动了股市的上涨。尽管短期内市场波动较大,但从长期来看,美联储的政策调整可能会对全球经济产生积极影响。然而,市场仍需密切关注未来的经济数据和政策动向,以便在不确定的市场环境中做出明智的投资决策。   周四,银行股继续承压,KBW区域银行指数(^KRX)下跌近3%,其中包括第一共和银行(FRC)、KeyCorp(KEY)和Comerica(CMA)等区域银行的股价均下跌超过6%。   原油价格承压,WTI原油价格下跌超过2%,跌至每桶69.20美元的低点,此前交易时段曾接近71美元。这使得原油价格回到了自2021年11月以来的最低水平附近。 10年期国债收益率略有回落,下跌9个基点,降至3.40%附近。此前美联储公布的最新经济预测暗示加息可能比之前预期更接近尾声,从周三开始,国债收益率持续下行。 周三,美联储按预期将其基准利率目标区间上调0.25%,将联邦基金利率范围提高至4.75%-5%,这是自2007年10月以来的最高水平。 然而,美联储发布的更新后的经济预测表明,今年可能只
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      03-23 11:01

      FOMC如期加息25个基点,耶伦发言引发银行再次恐慌

      文:相良 来源:毕肯证券学院 周三,股市大幅下跌,原因是美联储暗示其加息周期可能即将结束,但尽管华尔街抱有希望,美联储并未表示短期内会降息。 标普500指数连续三天首次下跌,跌幅为1.6%。道琼斯工业平均指数下跌530点,跌幅为1.6%,纳斯达克综合指数下跌1.6%。 银行业的股价再次出现最大幅度的下跌,投资者担心客户撤回现金可能导致更多的倒闭。今天下午,美国财政部长珍妮特·耶伦表示,她不考虑为所有银行的所有存款人提供全面保护,除非这些银行对整个系统构成风险。这条消息一出,银行板块立刻跳水,大盘也转涨为跌。 图片 FOMC解析 美联储于3月22日周三如期加息25个基点,将基准联邦基金利率升至4.75%-5%目标区间,为自2007年9月以来的最高水平。这是自去年3月以来的第九次加息,也是连续第二次幅度放慢至25个基点。市场预计美国加息周期接近尾声,今年底之前或开启降息至4.19%,以应对经济放缓。 决议声明中,美联储新增了对银行业危机的预警,并增加了暂停加息的灵活性。声明暗示加息周期接近尾声,因为删除了“持续加息适宜”的措辞,改为“额外政策紧缩可能适当”。美联储还对抗击通胀的态度表示坚定,致力于恢复2%的通胀目标。 值得注意的是,本次加息决议获得一致支持,尽管此前有传闻称新上任的芝加哥联储主席Austan Goolsbee可能要求美联储按兵不动。美联储还上调储备金余额利率至4.90%和贴现利率至5%,并继续按同样的速度缩表。 多方分析认为,美联储将继续加息,但在银行业危机方面展示谨慎论调。总体声明措辞有所软化,暗示加息周期即将结束。然而,现在判断银行业压力对经济发展的影响还为时过早,美联储可能认为物价压力对经济增长的威胁更大。 反映官员利率意见的“点阵图”支持美联储加息周期接近尾声的观点。官员们的中位数预期依旧是2023年美国峰值利率为5.1%,与去年12月的预期持平。
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      毕肯证券学院
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      03-22

      美股很美说-3月21日

      文:美股很美 来源:毕肯证券学院 在银行业动荡的背景下,大型科技股最近的表现优于大盘,纳斯达克综合指数今年上涨了11.6%,而标准普尔500指数只上涨了2.9%。有人认为,这种优异的表现是不寻常的,并建议投资者考虑减少对大型科技公司的敞口。因为他们担心在过去类似的情况下,纳斯达克指数在达到高于标准普尔500指数的峰值后将落后于大盘。 然而,我认为有必要检查一下QQQ/SPY的周比值图,QQQ/SPY已经果断地突破了自Nov.2021 形成的顽固的下降趋势。当时科技股率先出现下跌,比大盘早了近两个月。如果“先进先出”的规则成立,科技股可能有很大的机会重新建立相对于大盘的可持续表现。尽管科技板块可能因超买而暂停上涨,但科技板块是新的防御性板块的观点可能成立,尤其是在另一个衰退周期临近的情况下。 我记得Cathy Wood 在2022年一直表示,主要担忧的不是通货膨胀,而是通货紧缩,她经常用一个论据:人工智能培训成本可以做到同比年下降60%。这一趋势的证据在ChatGPT中见到了,该公司的AI培训成本同比下降了90%,通过大幅降低token price 将好处传递给最终用户。此外,由于某些行业的人工智能驱动的失业,劳动力市场可能会放松,导致deflation 或至少是disinflation 。 回到K线图,让我们密切关注之前提到的周比率图。虽然盘整是可以接受的,但重要的是,3月13日那一周的大K线不应该在未来几周被吞噬。 $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $道琼斯ETF(DIA)$
      美股很美说-3月21日
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      03-13

      流动性危机、失业率抬头,美联储还会“硬着头皮”加息吗?

      上周的宏观事件不仅密集且重要。美联储主席鲍威尔刚在3月7日的国会证词中表达了“鹰派”立场,即“未来加息幅度可能超出此前预期,且持续时间可能更长”,立马引得市场对3月加息基数的预期从25个基点上移至50个基点(概率一度接近70%),但周五的立马被硅谷银行流 动性危机已出现,市场很快放弃了这种预期。目前,美联储政策观察工具显示,3月加息50个基点概率为0,25个基点的概率96%,不加息的概率为4%。同时,3月10日美国公布非农就业报告的业,也暗示了一些宏观市场情绪。非农就业人数超过市场预期,达到31.1万人,休闲和酒店业、零售业、政府和医疗保健引领就业增长,也是一定程度上错配的修复(2月的天气更为暖和,领跑的休闲和酒店就业增超10万人),不过劳动力市场依旧火爆,招聘需求持续超过可用工人。Non-Farm Payrolls Jobs有意思的是,失业率也从3.4%上升至3.6%,且高于预期(与非农就业人数并非统一口径);工资增速环比放缓,平均时薪同比增长4.6%低于预期4.8%,也降低了通胀持续高企的基础,市场此前对加码加息的担忧情绪有所缓和。US Unemployment RateAverage Hourly Earnings% MoM就业经济数据是滞后指标,在给美联储下一次议息会议提供基础的同时,也在不断印证了市场此前计价的“通胀放缓”的预期。由于现在已经进入美联储3月FOMC议息会议的“静默期”,本周不会有美联储官员表态,而周二的二月CPI数据将会成为非常关键的数据。本周最大的热点还是硅谷银行的流动性风险问题。本质上,这是一次因美联储的紧缩政策(上调利率、缩表)而导致的银行流动性危机。详见:“硅谷银行暴跌”背后的危机及投资要点2021年全球的一个大环境是
      流动性危机、失业率抬头,美联储还会“硬着头皮”加息吗?
      精彩艾迪尔00: 为什么美联储要大幅度加息呀?
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      03-16

      为何美联储3月FOMC会议最有可能还是继续加息25个基点?

      $硅谷银行(SIVB)$ 引爆的美国银行业风波已经引发了一周的市场动荡,市场情绪急转直下,从此前的计入3月加息50个基点,并在2023年底到达5.75%的峰值,一度变成3月15日的3月议息会议不加息的可能性一度略高于加息25个基点。FOMC过去的八次议息会议是上世纪80年代初以来最快且最频繁的加息进程,由此带来的银行资产负债的久期错配酿成了引爆市场的流动性炸弹。3月14日公布的2月CPI原本是非常重要的数据,将决定3月加息的幅度。2月CPI季调后环比+0.4%,低于前值+0.5%,同比+6.0%,低于前值,6.4%,均与市场预期持平;同时,核心CPI季调后环比+0.5%,高于前值+0.4%,略高于市场预期的+0.4%,同比+5.5%,低于前值5.6%。核心环比的高于预期,也依旧说明通胀具有粘性。能源环比-0.6%,主要是天然气下跌明显(-8.0%),汽油小幅上涨(环比+1.0%);食品仍有一定粘性,其中外出就餐(环比+0.6%)近几个越来首次超过在家(环比+0.4%)。核心方面,除二手车与智能手机外,大多上涨,其中占比最高的房屋租金依旧坚挺,主要居所租金(环比+0.8%)和业主等价租金(环比+0.7%)均超过上月,同比幅度高达8.1%。US shelter CPI YoY不过美联储更密切关注的剔除房租的服务价格上涨,机票(环比+6.4%)支撑交通服务(环比+1.1%)、休闲服务(环比+1.2%)、其他个人服务(环比+1.1%)等与人力成本相关的服务价格稳步扩张。Core Producer Prices YoY我们认为:1、2月的通胀比市场此前预期的是略高一些的,尤其是核心通胀。从控制通胀的角度,2月的CPI数据足够支持美联储在3月继续加息;2、天气因素的影响十分重要。2022年的2月美国遭受寒潮
      为何美联储3月FOMC会议最有可能还是继续加息25个基点?
      精彩小目标100万美金: 25个基点对股市来讲是好是坏
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      捷克Jack
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      03-08

      鲍威尔表达得这么鹰派,为何仍然不太可能“做得”很鹰?

      美东时间3月7日,美联储主席鲍威尔参加了美国参议院银行委员会的听证会,并提交了半年度货币政策报告(查看原文)。除了阐述了1月数据扭转此前数据中看到的疲软趋势,并承认通胀自2022年中以来有所缓和,鲍威尔也表示终端利率可能比联储此前预计的高,因此,市场当时将终端利率重新定价上涨16个基点至5.63%。更重要的是,如果整体数据表明有必要加快收紧政策,我们将准备加快加息步伐。也就是说,本周五的非农就业数据和下周二的CPI是美联储在本月加息在25个基点和50个基点之间做出决定的最关键催化剂。同时,美联储将于本周六(3月11日)开始进入3月议息会议前的静默期,因此下周CPI发布将没有美联储官员讲话的指引,数据本身将更具影响力。以下我个人的一些看法由于此前1月以来,市场认为美联储货币政策的转向很有可能发生在今年年底,因此对今年整体的加息节奏抱有“放缓”的期待。但这次鲍威尔的证词和问答难得显示了较为强硬鹰派的一面(主要是1月数据支持),也打开了再次加息50个基点的大门,股票市场就要加速将此前没有计价的部分计入(大类资产中也就剩股票了)。用高盛的话说就是交易员会在下次会议前争先恐后地定价50个基点鲍威尔在参议院的表态也有政治考量。参议院目前是由执政党Democrats控制的,它们更关注经济状况是否足够强势,以支持明年的大选。万一衰退信号明显,而拜登政府又需要有背锅的,那美联储就非常合适了。因此鲍威尔在参议院的发言要尽量把通货膨胀往严重了说,以佐证此前的快节奏加息是适宜、有效的,并且为之后的行动做足铺垫。天气因素反而影响了经济数据。1月的就业、消费支出、生产数据都好于预期,一个很重要的因素是
      鲍威尔表达得这么鹰派,为何仍然不太可能“做得”很鹰?
      精彩多空两军调解人: 放弃通胀目标带来的美元信誉崩塌,要比一两年的经济困境后果严重太多,你就可劲安慰多头吧,无脑多
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      狮子做
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      03-17

      救市,就有救了吗?

      昨天美股大涨,原因是十几家银行集体拯救第一共和银行,仿佛给市场一剂强心剂。 历史上美国政府或者联储有过很多次救市,大家记忆犹新的一次就是2020年初新冠爆发时,联储一方面把利率降到零,另一方面提供无限量QE,等于给经济和股市注入了无限量资金。 昨天给第一共和注入了300亿美刀的是11家银行,联储没有亲自出马。 不知道大家有没有兴趣看看历史上联储象金融市场注资后,市场的表现。 下图2008年次贷危机发生前后,联储和各国央行以及政府联合救市的救市行动。 2007年初次贷问题初现,很多次贷相关公司开始出现问题,到8月份,联储在三周内,14次向市场大力注资,有时甚至一天注资三次,股指的确在8月见底上涨,但是仅仅两个月后,股指就见到大顶,开始了波澜壮阔的下跌。 跟前两天我贴的降息和股指走向关系图所发现的一样,央行们向市场注资的救市行动,同样没能阻止股指的下跌。 所以,我们需要牢记Don’t fi­g­ht FED的同时,也需要知道,FED的降息和注资,也不都是能成为救命稻草,市场都还会按照它该走的轨道和步伐继续前进。 $标普500ETF(SPY)$ $道琼斯ETF(DIA)$ $纳指100ETF(QQQ)$ 
      救市,就有救了吗?
      精彩小红蒙妮儿: 怎么有点像拆了东墙补西墙呢哈哈
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      小虎消息
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      03-06

      市场现在对什么指标敏感?

      上周我们提到,在没有更多的经济数据指引之前,美联储恐不会给更明显的政策信号,市场的波动应在此前美联储此前定下的路线上“均值回归”。因此,我们也可以看到美债利率在上周恐慌性地冲破4%的高点后,又有所回落。当然,其中美联储官员的一些态度也很重要。上周有三位重要的美联储官员(有投票权)讲话,其中亚特兰大联储主席Bostic表示美联储在2023年夏季中后期将有条件暂停加息,但如果经济数据持续强于预期,就需要调整对未来利率走势的预期。芝加哥联储主席Austan Goolsbee在他的就职演讲中称美联储过分依赖市场反应是危险和错误的。此外,上周六,旧金山联储主席Mary Daly(2024年有投票权)在普林斯顿大学的演讲中表示美联储显然还有更多的工作要做。为了摆脱高通胀时期,进一步、持续较长时间的紧缩政策可能是必要的。这些官员们原本都有一定的政策倾向性,但显然,他们目前对加息的节奏也并不完全统一。尽管主流预期仍是加息25基点,但近期一系列火热的通胀数据可能会加剧加息压力。市场目前还是大部分押注三月的FOMC会议并不会太贸然“加息50个基点”,芝商所Fed Tool显示50个基点的概率一直在25%左右,75%则是加息25个基点。我们认为:一、美联储内部也会担心货币紧缩政策“太过头”。目前大部分向好的指标,比如就业率,都是滞后指标。而美国居民储蓄持续下降,银行借贷标准收紧,消费增长动能也将逐步减弱。作为央行,不能不提前考虑潜在的金融风险。上周,$黑石(BX)$ 一笔价值5.31亿欧元的商业地产抵押贷款支持证券被传违约,在一定程度上都与利率快速抬升带来的
      市场现在对什么指标敏感?
      精彩会唱歌的小包子: 最近做空做得太欢了,突然多头发力了
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      狮子做
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      03-15

      FED升降息下的美股走势(1)-2008年

      很多人对2008年美国金融危机记忆犹新,尤其是雷曼时刻已经成为危机的代名词。 正如其他每次危机和牛市一样,美联储都在其中扮演了重要的角色。 08年没有通胀,但是房产泡沫吹起和破裂的过程中,联储都频繁地加息和降息参与其中。 下面这张图标注了联储从2005年房产泡沫开始后的连续10次加息,将利率从3%加到5.25%,有意思的是,加息的过程,美股依然涨势不停。加到最高点之后,利率在高位坚持了15个月之久,而标普继续涨了25%。 而在第一次降息之后,标普却开始了史诗般的下跌,之后的一年里,联储连续降息10次,把利率一口气降到了史无前例的零利率,而股指非但没有止住跌势,却是随着降息不断地下跌。 每次牛市和熊市都有不一样的起因,也都有不一样的途径和走法。从前年底开始的这波下跌,是牛市回调还是熊市开启,多空双方也各执一词。 但是有一点我们可以发现,很多人期待的联储的降息,恐怕不会成为救命稻草,并不能把股市带向牛市,而且降息,尤其是大幅度快速降息,往往说明有巨大危机正在产生。 明后天有时间再来贴一张2000年的股指和升降息的关系。 $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ $道琼斯ETF(DIA)$ 
      FED升降息下的美股走势(1)-2008年
      精彩牛回速速归: 你提供的数据很重要,我会参考的
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      02-27

      通胀预期上升,美股回调是暂时的吗?

      2023年的第10周,全球股市均出现一波较大回调。受PCE通胀指数超预期回升的影响,美股三大指数悉数下跌,标普500指数周内下跌2.67%,纳斯达克跌3.33%,而道琼斯下跌2.99%更是率先年内转跌。对应的是,美债利率抬升,美元指数继续走强,人民币汇率也抹去年内涨幅。很显然,PCE物价指数超预期,尤其是核心PCE物价指数也超了预期之后,这一被市场认为美联储“最看重”的通胀指标,加大了进一步加息的可能性。根据芝商所FedWatch Tool,3月FOMC会议加息25个基点的概率下降至72%,加息50个基点的概率上升至28%。同时,市场进一步押注美联储会将加息持续更久,紧缩预期再度升温。美联储理事菲利普·杰弗逊表示,强劲的就业市场令美联储控制通胀显得困难。为何通胀风险又抬升?本轮美国高通胀成因复杂,既有需求拉动,也有供给推动,还有工资驱动,因此具有较强粘性。从需求看,就业数据持续强劲、政府金融条件一直较为宽松,财政政策的后遗症仍未消除,因此消费者信心并没有出现大规模下滑。而去年年底以来的美股回升亦带来财富效应,美国居民的个人储蓄率虽然一直保持在低位,但在2022年下半年出现一定程度的回升。美国个人储蓄率与个人支出率从供给来看,劳动力供给不足(或者说是行业间的错配)问题仍未完全解决。虽然在1月的就业报告中我们可以看到,与外出相关的服务业的就业人数上升明显,一定程度上弥补了部分行业裁员的影响。部分中低端服务业因受疫情冲击而复苏缓慢,且由于高通胀环境让劳动力对这些行业的就业意愿不足,进一步加剧劳动力短缺,增加劳动力成本压力。更多的只是“暂时性”的就业,这就有可能持续推动供给侧的通胀压力。美国失业率从工资方面,1月数据显示,平均时薪环比上涨0.3%,与12月的增速持平,虽然同比是4.4%,低于目前CPI通胀以及核心PCE,但是仍高出了预期。与去年同期相比,1月份个人收入和支出都在加速
      通胀预期上升,美股回调是暂时的吗?
      精彩主神级交易员鄧文: 一切市场预期、走势都在鲍威尔的预期内,在市场预期和走势向美联储预测收减的时候,三只鹰并没有干预这个收减,没有喊要加息50或更高,只是左右而盐它,这是市场重要的短期支撑;路径还是2月2号的路径:搞泡沫防债务上限冲击或别的意外笔记利率不低了
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      小虎加油站
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      02-13

      🏆优秀萌虎榜(1.21-2.12)

      各位虎友们,大家投资愉快!如何切实把握住看到的大的投资机会?@财妈价值轮回记美股周三收跌。投资者关注密集公布的最新美股财报,以及美联储可能继续加息的前景。威廉姆斯与库克等美联储要员称加息周期还没有结束。热门科技股多数下跌,特斯拉涨超 2%,股价重回 200 以上。发现$特斯拉 TSLA$ 自上次财妈发文是否可以抄底后已经涨了 90%+,这让财妈回想起自己从去年 10 月开始看到的大的机会也不少,但真正把握住的并不多。于是开始思考一个问题:如何切实把握住看到的大机会?在回答这个问题前,先复盘下财妈近半年看到了哪些大机会。01—近半年看到的大机会近半年来财妈看到的大的投资机会有:1、如前日推文所言,去年 10 月中旬进阶自己的选股估值标准后,用标准初筛了 A 股并做好估值和交易计划,之后趁市场恐慌下跌时,把握住了在符合自己对安全边际要求的价格下,集中持仓股到真心认可的 6 家优秀企业的机会。让实盘现在处于欢迎涨不怕跌的持仓最舒服的状态。事后镜来看,A 股去年十月底确实是出现了值得用盆接的大的投资机会。对选股标准和 A 股初筛名单感兴趣的可回顾《收好了,10 年 6 倍选股标准的渔和鱼》,2、去年 10 月底偶然了解到超买超卖指标 RSI,认为这个指标可以用来观察市场极端情绪,通过这个指标看到 $恒生指数 HSI.HK$ 在长周期中出现历史极值附近的超卖,是个可能见底的信号。​​提醒大家关注$恒生指数.HK 、 $恒生科技
      🏆优秀萌虎榜(1.21-2.12)
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      03-07

      鲍威尔国会证词前的一些预测

      美联储主席Jay·鲍威尔明天将出席国会货币政策半年度听证会,主要是对国会一个交代。上次去国会已经是半年前,也就是2022年7月。美国的CPI在这半年中发生了较大的变化,从此前的食品和能源的驱动因子,转化到了粘性更高的服务行业(如房租等)。美国CPI与核心CPI的变化趋势国会的立法者并不一定是金融问题的专家,他们更多是为政治目标服务。2022年7月时的焦点便是如何控制如火如荼的通胀,但这次显然不同,通过媒体渲染后的市场情绪,已经从如何降低通胀到如何避免伤害到实体经济,以避免衰退。因此,鲍威尔的主要任务就是,说服这帮立法者,继续加息的必要性,以及如何不拖累其他经济领域。显然,市场对他也没什么把握,一直提心吊胆,上上下下缺乏方向性。大盘虽然整体回调,但也有乐观情绪,但如果央行领导人本周在其半年度货币政策证词中跌跌撞撞,这种情绪可能会迅速转向另一个方向。我们认为鲍威尔会围绕着两个点来展开(同时也比较好忽悠国会这帮人)1、在通胀方面取得了哪些进展(此前快节奏加息的必要性)2、坚持利率维持在高位的经济前景(为继续加息直到通胀得到明确解决铺垫)美国基准利率与通货膨胀(CPI)同时,根据鲍威尔一贯的作风,可能会采取既坚定又慎重的语气,就是既不主动也不负责,怎么说怎么都有道理,给立法者以空间,也给市场空空。我们预计,鲍威尔将指出“实体经济的弹性”,同时警告通胀数据已经走高,而驯服它的道路“将是漫长而坎坷的。所以,在鲍威尔谈话期间,市场也可能会根据某一时间点的话进行波动。值得注意的是,鲍威尔会参加两天,周二是来自参议院的银行委员会,周三是来自众议院金融服务委员会。需要说明的是,目前是共和党控制的众议院,民主党控制的参议院。目前拜登政府也是民主党,而执政党更关注经济增长、就业情况会不会受到影响,从而争取更多选票。但共和党肯定不是这么想,它们希望尽可能找到执政党的失误,从而可以代替。此外,鲍威尔可
      鲍威尔国会证词前的一些预测
      精彩跳鼠: 重点其实关注缩表,加息方面,没多大操作空间了,基本上也是打太极。缩表目前相比美联储庞大的资产负债表,缩表非常缓慢。货币数量是需要和经济相匹配的,疫情前到现在,美国经济肯定是没有突飞猛进的,世界也一样,也就是说,需要的美元其实和疫情前差不多。加息其实已经差不多到位了,抑制杠杆什么的也成功了。但是资产负债表还远高于疫情前,目前看83000多亿,疫情前有过有过小规模缩表,缩表前45000亿不到缩表后38000亿,按照900亿一个月,这几年有所发展,合理按照50000亿算,也得缩3年。当然,利息已经很高的情况下,缩表也没必要那么久 那么厉害,但是仅仅一年不到的话,无论如何都是不可能压下通胀的
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      美股小头狼
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      03-10
      美股直播03/09[早盘] 大盘虽然低开但得跌破多少才算破位?还记得我说特斯拉三月开始回17开头吗? 能做空半导体吗? 周四分析总汇
      美股直播03/09[早盘] 大盘虽然低开但得跌破多少才算破位?还记得我说特斯拉三月开始回17开头吗? 能做空半导体吗? 周四分析总汇
      精彩岿然不动的稳: 别担心,大盘会在下方找到支撑的
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      小虎消息
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      02-14

      1月CPI为何会超预期?

      2月14日,美国劳工统计局公布了1月CPI数据,整体同比上升6.4%,高于预期的6.2%,略低于前一个月的6.5%;环比上涨0.5%,为三个月来最大涨幅,前值-0.1%。核心CPI同比上升5.6%,增速继续回落,是2021年12月以来的最低水平,但仍高于预期5.5%,略低于前一个月的5.7%;环比上升0.4%,与预期持平,略高于前值0.3%。其中,高于整体环比的项目包括:外出就餐、能源商品、汽油、燃气服务、服饰、医疗保健品、住所、交通服务。低于整体环比增速的项目包括:在家就餐、燃料、电费、新车、二手车和卡车、医疗服务。燃料、二手车、医疗服务的环比甚至是下降的。同比来看,二手车同比下降了11.6%。住房价格的上涨成了CPI上涨的重要原因,约占月度涨幅的一半。住房通胀7.88%,高于12月的7.51%,创历史新高;租金通胀8.56%,高于12月的8.35%,同创历史新高。不过住房价格在CPI数据中具有很大的滞后性,其行业数据显示住房租金价格已经见顶下滑。住房通胀(蓝)与房屋价格指数(黑)同比增速对比当然,1月CPI最终超了预期,更重要的原因,我们此前在《CPI前夕,这个新变化一定要注意!》也提到了,是CPI权重的更新!从2023年开始,CPI的篮子将反映的不是2019-2020的权重,而是2021年的。以前CPI权重每两年更新一次,从这次起将改为每年更新一次。而2021年的权重相对于2019-2020年,重要的变化在于,一些拖累CPI上行的项目,比如二手车、医疗服务等的权重相对更低,而拉升CPI的项目,房租权重变得更高。这就造成了分析师按照原有权重进行测算,预测值会偏低。事实上,服务业通胀将比商品通胀更加顽固更加难以抑制,因为它本身的弹性小,粘性强。根据芝
      1月CPI为何会超预期?
      精彩似懂费懂: 所以今晚的CPI对美股是好是坏
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      02-20

      美元再度走强,美债继续攀升源自何故?

      最近市场一直在反复博弈一个问题:衰退会不会到来?显然,上周公布的1月美国CPI和PPI双双超预期,也使得美债利率和美元明显走高。详细分析请点击《1月CPI为何会超预期了》同时,其他但经济数据(如非农)继续保持保持强劲,市场也对美联储货币政策转向的预期开始逆转,目前市场已经隐含了美联储在未来数月内再次加息75个基点的情形,3月FOMC议息会议加息50个基点的可能性上升到了81.9%。综合来看,当前美联储收紧货币政策更多依靠加息,缩表速度相对此前开启QE时偏慢,导致流动性收紧不足。而财政支出力度并没有降低多少。美国流动性虽有所收紧,但与疫情前相比仍较宽松,这虽确实使政策收紧对经济的抑制较为温和,符合美联储在抑制通胀的同时也使经济能够软着陆的期望,但反过来也拖慢了通胀回落的速度.2023财年前四个月美国财政支出1.93万亿美元(历史新高),若以2019年同期作为基数来计算2020年1月起各月的年均增速,可以看到当前财政支出增速虽从前期高点回落,但仍高于疫情前平均水平。美国财政支出与财政收入对比1月ISM服务业PMI超预期抬升荣枯线上方(55.2 vs. 12月49.2),且新订单及商业活动修复明显。2 月密歇根消费者信心指数超预期走高至66.4(vs. 1月64.9),各个收入群体的消费信心在 11 月以来均有所改善。房利美购房者信心指数自去年11月以来的低点大幅反弹,建筑商调查数据也 12月起呈现修复迹象。1月非农新增就业51.7万人远超预期,创2022年7月以来最大增幅,休闲酒店、商业服务、零售等低端服务行业回升明显1月失业率回落至3.4%,创1969年以来新低;1月CPI同比回落幅度不及预期,整体同比6.4%,环比0.5%;1月零售消费环比超预期增长3
      美元再度走强,美债继续攀升源自何故?
      精彩猪头汤: [哇塞] [哇塞] [哇塞] [哇塞] [哇塞] [哇塞]
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      02-14

      CPI前夕,这个新变化一定要注意!

      虽然上周(2月第2周)中国资产大范围走低,$恒生科技指数(HSTECH)$ 回调幅度最大,达到了5.9%,而$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 的回调幅度也达到了4.1%。但整体而言,从去年底以来的复苏势头并没有消失。有几方面的因素继续支持中国资产的复苏反弹。一、港股的南向资金继续恢复流入势头,同时,海外主动型基金也保持净流入。根据EPFR的数据,海外主动型基金中有超2亿美元净流入(港股与中概股),流入势头已维持五周。港股通也买入了超过8亿港元的港股。二、MSCI中国半年度调整中,新增12只成分股,剔除6只。新增的包括$康方生物-B(09926)$$名创优品(MNSO)$$RLX科技(RLX)$,以及A股市场的$爱旭股份(600732)$ 、石英股份、国投资本、安图生物、中公教育、长远锂科、梅花生物、万达电影和东方日升。剔除的包括$海昌海洋公园(02255)$ 、<
      CPI前夕,这个新变化一定要注意!
      精彩杜向峰: 想要抄底$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$
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      02-06

      超预期的非农,会给美股带来什么样的影响?

      非农为何又超预期了?2月3日周五,美国劳工局公布的数据显示,1月非农新增就业人数51.7万人,远超预期,预期为18.5万人,前值为22.3万人(修正后为26万人)。修正后的非农就业与原始数据对比按照细分的来看,休闲和酒店业、医疗保健等服务行业就业岗位增幅最大,这也是此前缺口最大的行业。我们也提到过,部分行业会出现就业错配,不少裁员行业的劳动力会流入需求较大的行业。同时,失业率也继续下降至3.4%,低于预期的3.6%,也低于前值3.5%的,这一好成绩刷新了1969年以来同期最低水平。美国失业率需要注意的是,2023年1月的非农数据开始,美国劳工部使用了新的统计口径,针对企业部门调查 ,在划分行业时使用了2022版的NAICS行业分类,导致非农部门中 10%的就业被划到了其他行业。但不影响就业总人数的统计。那么,美联储关注非农吗?比起目前看着非常饱和的就业,美联储更关注的一个指标——时薪。1月的平均时薪同比增长4.4%,高于预期4.3%,环比上涨0.3%,与12月的增速持平。虽然同比增速是2021年8月以来最低,但仍然比疫情之前高了一级。工资水平之所以重要,是因为它对通胀的前景一级核心PCE都非常重要,火热的劳动力市场或将助推工资更快上涨,如果工资继续以近期5%至5.5%的速度增长,并假设生产率每年增长1%-1.5%,通胀将更长时间内远超美联储2%的目标。就业数据如此好,为何市场反而不买账?旧金山联储主席Mary Daly在非农数据之后就表示,“就业报告数据令人惊叹”,强劲的劳动力,与初期数据显示的形势一致,而“在通胀将完全回到我们的目标2%之前,我们的确必须采取限制性的政策立场”。这也是为何在强劲的非农报告之后,美元急涨、美股下行。从美联储到市场交易者都
      超预期的非农,会给美股带来什么样的影响?
      精彩东营天地人和: 这些数据有被处理过的嫌疑
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      港乜嘢吖
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      02-01

      新手炒股,适合短期波段还是长期持有?

      相信初入股海的朋友们都会遇到这个问题:我是应该做短期波段,短时间内炒个波段,赢一把就跑,还是做长期投资呢?股神巴菲特的价值投资理论大家都不陌生,在股票低价时买入看好的股票,然后按兵不动,等某日不知名利好砸中,搭乘火箭直接上天,股价连和身价一起翻倍,既节约佣金,又保留精力,不用时刻盯盘,然后钱财滚滚而来进入口袋,岂不美哉。听起来很简单是吧,但是未必人人都能做到,为什么呢,最重要的一个原因就是时间。以巴菲特购买比亚迪为例,2008年9月,巴菲特以每股8港元的价格认购2.25亿股比亚迪股份,直至去年才逐渐淡仓。$比亚迪股份(01211)$比亚迪直至2020年才开始大幅上涨比亚迪直至2020年才开始大幅上涨,在之前长达12年的时间内,股价虽呈上涨趋势,但涨幅程度始终较低。股场风云变幻,日日都有涨跌起伏,多少股票一天内就能翻几番,然后你再看向自己手中那么长时间都没有什么起伏的横盘股,真的不会心痒眼红?然而,即使如此,对于新手朋友来说,我还是会建议你们做中长期投资aka价值投资,原因有以下几点:1.对股票认知不足新手朋友不适合做短期波段的最大原因就是对股票的认知不足。投资一家公司首先要对公司有足够认知:公司的前景、营收如何,财报表现好不好,相比历史数据如何;公司属于成长型企业还是价值型行业;是否有分红派息;当下所处周期如何,上下游表现如何,诸如此类。微观层面看完了还要去了解宏观环境,在大环境不佳的情况下,很少有股票能够独善其身,以去年11月前的港股为例,恒指与个股齐齐下跌,恒指跌到经济危机时的程度,个股腰斩脚踝斩数不胜数。去年十月前恒指呈下跌趋势除此之外,还要懂得K线图及各种数据,预测股价未来的走势。很多朋友K线都看不懂就准备要叱咤股海,认为追涨杀跌高买低卖谁不会,勇字当头
      新手炒股,适合短期波段还是长期持有?
      精彩我是股神的小腿毛: 当我选择长线的时候,赚一点就忍不住平仓;放我选择短线的时候,经常被套成长线
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    • 公司概况

      公司名称
      道琼斯ETF
      所属市场
      ARCA
      成立日期
      - -
      员工人数
      - -
      办公地址
      - -
      公司网址
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      邮政编码
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      联系电话
      - -
      联系传真
      - -
      公司概况
      该ETF价格与道琼斯指数波动方向相同,波动幅度于道琼斯指数大约一致,即道琼斯指数上涨1%对应该ETF指数上涨约1%。
      • 2013-02-21
        SEC问询函
      • 2008-11-06
        自愿退市
    • 分时
    • 5日
    最高
    322.46
    今开
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