在这四家公司中，AppLovin（APP）最有可能引领复苏，而Nebius（NBIS）具备最高弹性但风险也最大。 AppLovin的复苏逻辑最为坚实。其Q3营收同比增长68%达14亿美元，调整后EBITDA利润率82%，已实现从"叙事股"到"盈利引擎"的蜕变。关键在于其AI广告引擎AXON 2.0不仅未被AI代理威胁，反而本身就是AI颠覆者——通过自服务平台向电商领域扩张，广告客户支出周环比增长50%。与被动防御的SaaS公司不同，AppLovin利用AI主动创造增量市场。尽管股价已从高点回调46%，但Q4指引营收15.7-16亿美元（环比增长12-14%），若财报验证电商扩张与游戏广告双轮驱动，估值修复空间巨大。其风险在于广告科技周期性及平台扩张执行，但当前27倍前瞻PE已部分定价这些担忧。 Cloudflare（NET）紧随其后，作为AI基础设施的"卖铲人"，其Q4指引营收5.885-5.895亿美元（同比增长28%），目标2026年Q4实现30亿美元年化营收。不同于应用层SaaS，Cloudflare提供AI模型运行所需的边缘计算与网络安全基础设施，属于"AI赋能"而非"被AI替代"的类别。但28%的增速较前期有所放缓，且估值仍处高位，复苏力度取决于能否证明AI工作负载带来加速增长。 Unity（U）处于十字路口。Q3意外实现盈利（EPS $0.20 vs 预期亏损$0.23），AI广告平台Vector推动增长解决方案收入环比增长11%。但管理层Q4指引营收4.8-4.9亿美元暗示增速放缓，且内部人士在股价反弹期间抛售170万股，显示执行层对"拐点"叙事缺乏信心。开发者社区因2023年运行时费用争议仍未完全和解，若Q4财报无法证明Vector动量持续，可能面临"假反弹"风险。 Nebius（NBIS）是高风险高回报选项。作为AI云基础设施新贵，预计Q4营收同比增长55

昨天capital watch撤回了之前针对applovin的部分内容，撤回原报告中针对唐浩个人的所有定性描述与指控，承认事实核实偏差，并且公开致歉。 尽管撤回了对个人的指控，但 Capitalwatch 同时坚持对 AppLovin 公司财务透明度的负面看法。 而且他们还宣布将发布后续报告《九问AppLovin》，继续通过数学模型和财报数据，针对公司财务中缺乏合理解释的疑点提出专业质询。 总而言之，这是一份法律避险与事实修正声明，Capitalwatch 试图通过撇清与特定个人（唐浩）的司法关联来降低法律风险，他们解释称在美国法律框架下，指控个人犯罪需极高的证据门槛。撤回指控是基于证据原则的严谨性，而非否定此前观察到的宏观交易结构等客观市场现象。 消息一出，昨天APP大涨了13%，我看到消息的时候也平仓了我的空单，从550吃到450，也还行。 如果从这篇做空报告发布之日算起，APP从560跌最低跌到了360，跌幅高达40%，即使是现在也有15%的跌幅。 APP有没有问题？我觉得有问题的。但落实到交易上，能不能一直空呢？我认为也未必。 首先做交易就没有一劳永逸的事情。市场是不断的发生变化的，之前很不错的逻辑随着行情的发展可能就会被否定。要时刻关注市场的动态。 比如这次，Capitalwatch都怂了，开始道歉了，那么咱们也没有必要一直坚持。虽说Capitalwatch后续还会发布做空报告，那我们等报告出来再判断报告的可信度，再做决定，这样持仓体验会舒服很多。 这次的道歉声明，很明显带头大哥都准备跑路了，咱们散户还坚持啥信仰，跑得快就是咱们的唯一优势。 昨天有兄弟说日经跑得太快了，没赚多少。 结合今天的app做空报告被撤回事件，你可以发现，对市场影响重大的逻辑，无论是指数还是个股，都不会一天走完的，咱们有充分的时间去研究去跟踪

$AppLovin Corporation(APP)$  中午看到做空机构撤回了指控，果断盘前买入。我又回来了

$AppLovin Corporation(APP)$  沽空时刻400-

$AppLovin Corporation(APP)$  unity超过你了

$AppLovin Corporation(APP)$  太强大了

$AppLovin Corporation(APP)$  可以直线拉升了，，，

$AppLovin Corporation(APP)$  跌的太狠了…还好540的时候果断平仓了，跑路也是炒股必修课