文丨小李飞刀 当市场还在热议半导体高景气度时，一个曾被贴上周期与过剩标签的稀土赛道，一季度净利润却悄然出现连续两年100%以上的猛增。 更令人意外的是，人称“章盟主”的章建平更是46亿元套现寒武纪，转头34.5亿元大举押注北方稀土，一举成为公司第四大股东。 那么，稀土又凭什么？ 【价格连涨七季】 2026年一季度，A股稀土龙头们集体迎来业绩高光时刻。 其中，北方稀土营收118.6亿元，同比增长27.7%，归母净利润9.2亿元，同比大增113%。此外，中国稀土同期分别增长12.8%、90.8%，而市值更小的中稀有色归母净利润大增超260%。 无论从行业整体还是企业个体看，利润增速均显著高于营收，背后主因在于盈利能力大幅攀升。 2024年一季度，北方稀土、中国稀土毛利率均在8%以下，中稀有色甚至出现多年未见的负值。此后，盈利指标一路走高，截至2026年一季度，三家毛利率分别达13.2%、20.8%、7.2%。 ▲三家稀土企业销售毛利率走势图，来源：Wind 稀土企业经营全面向好，根源在于稀土价格持续回暖。 从最上游的稀土精矿看，价格从2024年第三季度的16741元/吨多年低位，持续上升至今年一季度末的26834元/吨。二季度继续跳涨44.6%，达到38804元/吨。这意味着稀土精矿已连续七个季度上涨，累计涨幅超130%。 在此大背景下，顶级大佬章建平一季度重仓杀入北方稀土，季末持股超7200万股，市值高达34.5亿元。 事实上，章建平此前已多次染指北方稀土。一次是2025年7月，他所在的上海相关券商营业部出现在北方稀土龙虎榜。另一次是他间接持股的私募基金——知春精选在2021年三季度也曾进入北方稀土前十大股东。 或许正是基于业绩高景气，叠加顶级游资大佬加仓刺激，北方稀土在财报披露后六个交易日内一度大涨25%，推动稀土指数险些再破历史新高。 【新一轮超级周期】 历史上，稀土是典

在稀土价格持续走强、行业景气度高企的背景下，厦门钨业股份有限公司（600549.SH）加速推进旗下稀土资产证券化进程。 2026年1月30日，厦门钨业收到控股子公司福建省金龙稀土股份有限公司（以下简称“金龙稀土”）的通知，其向中国证券监督管理委员会福建监管局（以下简称“福建证监局”）报送向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的辅导备案申请材料已获受理。 此前的1月26日，金龙稀土向福建证监局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的辅导备案申请材料。1月29日，福建证监局受理其上市辅导备案申请，金龙稀土进入辅导阶段，辅导机构为华泰联合。 金龙稀土是福建省稀土产业的龙头企业，于2000年挂牌成立。公司主要从事稀土精深加工以及稀土功能材料的研发与应用，现已建成 2000吨高纯稀土氧化物、3000吨稀土金属及合金、1300吨三基色荧光粉、20000吨钕铁硼磁性材料生产线，并已布局稀土资源回收业务，形成较为完整的稀土精深加工产业链。 《星岛》查询龙岩市人民政府官网信息显示，2025年10月，金龙稀土第三代高性能磁性材料数字化智造工厂（5000吨级）即将完成桩基施工。项目达产达效后，预计可实现年产磁性材料2万吨，产值14亿元。 公司2025年中报显示，截至2025年6月30日，营业收入为27.2亿元，同比增长3.97%；净利润为1.2亿元，同比增长7.01%；归属母公司股东的净利润为1.2亿元，同比增长7.01%；扣非归母净利润1.14亿元，同比增长110.74%；总负债金额为15.1亿元，2023、2024年年报数据显示负债金额分别为12.21亿元和5.94亿元。 进入北交所IPO辅导期 华泰联合对此次辅导工作安排详尽，共分为三个阶段： 第一阶段，全面摸底调查和辅导准备。辅导重点在于对公司进行全方位的摸底调查，重点了解公司的财务会计管理体系、内控制度建设、企业发展规

10月13日，三大指数低开高走，截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%，科创50指数涨1.4%。两市超1600只个股上涨，沪深两市今日成交额约2.35万亿元。 稀土板块颇为强势，其中， $银河磁体(300127)$ 涨20%， $金力永磁(300748)$ 涨超17%， $北方稀土(600111)$ 、 $中国稀土(000831)$ 涨10%， $盛和资源(600392)$ 、正海磁材（300224.SZ）大涨。 展望后市，中信证券表示，稀土资源安全已上升至国家安全体系的核心维度，稀土产业链有望进入高质量发展新时代。随着传统需求旺季到来，供需格局或持续向好，稀土价格有望稳中有进，预计今年三、四季度稀土产业链业绩或逐季提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。 半导体板块走势强劲，华虹公司（688347.SH）涨20%，华大九天（301269.SZ）涨超11%，沪硅产业（688126.SH）、有研新材（600206.SH）、南大光电（300346.SZ）大涨。 消息面，10月15日至17日，2025湾区半导体产业生态博览会将在深圳举办。此外，浙商证券研报指出，算力已成为新质生产力的核心引擎，半导体本土制造、设备及算力芯片领域有望凭借政策与需求双驱动加速成长。 国产软件概念活跃，工业软件、信创方向领涨，盈建科（300935.SZ）涨20%，

8月25日，A股三大指数继续猛攻。 截至收盘，沪指涨1.51%，深成指涨2.26%，创业板涨3%，科创50指数涨3.2%。两市超3200只个股上涨，沪深两市今日成交额约3.14万亿元。 稀土概念集体大涨，堪称全场最靓的仔，其中， $金力永磁(300748)$ 涨20%， $领益智造(002600)$ 、 $包钢股份(600010)$ 、 $北方稀土(600111)$ 、 $正海磁材(300224)$ 均大涨。 消息面上，8月以来稀土主要品种价格走高。光大证券分析，稀土涨价的主要原因在于供给端的持续收紧，同时需求端结构性爆发，产品供不应求推动价格走高。随着稀土出口量的大涨，稀土企业有望赚取超额利润。 白酒板块走势强劲，舍得酒业（600702.SH）涨10%，水井坊（600779.SH）、酒鬼酒（000799.SZ）、古井贡酒（000596.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ）上涨。 长江证券表示，从短周期来看，目前行业仍处于主动去库存的磨底期。从需求端来看，政策短期形成一定冲击，但行业需求结构不同于上轮，后续随着宏观经济和居民消费信心的修复，有望进入修复态势。 AI算力板块集体狂欢，中际旭创（300308.SZ）涨14.74%，寒武纪（688256.SH）涨超11%，再创历史新高，市值逼近5800亿。此外，海光信息（688041.S