市场今日震荡回落，预计两市成交2.9万亿。行业上，半导体逆势走强，电池、化工等方向上涨，其他多方向调整，AI软件调整，电力大跌。 消息方面，昨日受美债飙升影响，美股科技股下挫，美债30年利率飙升到5.19%，上一次类似水平还是2007年金融危机爆发前夕，市场担心危机再现，情绪走弱。同时，通胀问题导致市场对美联储12月加息25基点的预期提升，年内加息概率一度飙升到80%。 回到市场，今日市场受海外情绪冲击，以及流动性收紧预期影响而回落，只有半导体这条主根骨顶住压力，底层看，当前半导体处于强烈升势当中，业绩也好，能带来资金的抱团取暖，其他方向，成为流动性收紧的“边角料”。应对来看，前高后低，先扬后抑，市场的扰动因素越来越多，越来越显性，控制仓位。展望后续，有两个应对思路。 第一，当前市场基于通胀和加息恐慌而波动，而预期这玩意儿，是会实时修正的，比如懂王再TACO，或有突发的中东局势预期改善，如果这类事件出现，市场可能修复，那时候是一个值得补仓的节点。 第二，市场不幸的从流动性紧张迈向流动性危机，短期出现巨大的价格波动（当前有大量杠杆资金），流动性可能被迫开放，这也是一个操作的节点。

​刚刚过去的 2026 年第一季度，英特尔交出了一份不错的答卷：营收增长： Q1 营收达到 136 亿美元，同比增长 7%，这已经是连续第六个季度营收超出预期了。数据中心与 AI (DCAI) 发力： 这块业务营收大幅增长 22%！说明在 AI 服务器 CPU 这块，英特尔不仅没掉队，反而正在加速抢占市场份额。对于目前的英特尔，我的看法是：战略上的反转已经确认，但战术上需要等待更好的上车时机。对于已经持有的朋友： 恭喜你吃到了大肉！建议继续持有，观察 18A 制程的后续进展，也可以考虑逢高分批获利了结一部分。对于空仓观望的朋友： 现在的价格追高风险较大，建议耐心等待。可以设定价格提醒，如果在接下来的震荡中出现回调（比如跌破关键支撑位），再考虑分批建仓。不知道大家对英特尔接下来的走势怎么看？欢迎在评论区一起交流讨论

《星岛》记者 黄冬艳 广州报道 横跨半导体、生物、AI等几大备受资本追捧的热门领域，背后站着阿斯利康中金、马云旗下云锋基金等投资者的安序源科技（Axbio International Limited，下称：安序源），却两次赴港IPO未果。 5月14日，安序源第三次叩响港交所大门。从2025年4月首次递表至今，其三次递表时间几乎无缝衔接。 急切的上市募资动作背后，潜藏的是安序源已三年无新融资的财务窘境：在刚刚过去的2025年，其研发投入892.5万美元、亏损2227.2万美元，现金仅剩2455.4万美元。 《星岛》了解到，安序源聚焦集成电路生物科技，已获批上市的一款核心产品是基于电化学生物芯片技术的分子诊断仪，该产品获得中国二类医疗器械注册证，但商业化之路未达预期。 ▲安序源科技已商业化的核心产品微阵列芯片分析仪AxiLona EL-100，来源：企业官网 高估值的初创公司 2016年2月，安序源的前身Angstrom Centro Holdings（以下简称：ACH）在美国特拉华州成立，定位“用芯片技术做基因测序”，初始股东为独立第三方及早期财务投资人Krystian Ji。同年5月，田晖、Igor Ivanov两位创始人加入ACH并成为股东。 次年6月，安序源深圳子公司成立，开始搭建中美双研发中心，通过一系列股权重组及架构调整后，田晖与Igor Ivanov两位创始人获得公司绝对控股权，公司总部亦迁至深圳。 公开信息显示，现年55岁的田晖与72岁的Igor Ivanov为一家美国硅谷半导体公司前同事，两人均在半导体产业、测序、影像传感器等领域拥有丰富经验。 ▲安序源科技创始人田晖、Igor Ivanov个人简介，来源：企业官网 其中田晖为清华应用物理学及工程物理学双硕士，还拥有斯坦福大学电子工程硕士+应用物理学博士学位，曾于美国硅谷工作，主导CMOS图像传感器芯片研发，亲

作者/星空下的苹果 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的乌梅 近日长鑫科技披露《招股说明书》，受益于算力需求持续爆发与DRAM产品价格的强势反弹，预计2026年上半年营收将暴涨650%左右。DRAM是动态随机存取存储器，属于存储芯片的重要品类，生产过程对电子特气、前驱体、光刻胶等半导体材料的纯度和稳定性要求极高。作为产品的原材料，氟化工产品在DRAM制造过程中渗透在清洗、刻蚀、沉积等配套工艺，也跟随需求爆发、晶圆厂扩产和国产替代的推进同步受益。在这样的背景下，关键原材料供应商#南大光电（300346）与#昊华科技（600378）已成为核心关注焦点。 南大光电的业务重心非常集中，核心就是先进前驱体、电子特气、光刻胶，几乎全部围绕半导体制造上游展开。同时它的战略路径也很清晰，主攻的就是高纯、低杂质、强认证的关键工艺材料，应用场景主要落在晶圆制造、显示和相关高端电子制造环节。也就是说南大光电的核心驱动力因素跟半导体产业链强相关。昊华科技则是另一种画像，业务边界明显更宽，主业不只压在某一个材料细分上，而是横跨高端氟材料、电子气体、高端制造化工材料等多个方向，既有氟化工基础，也有面向半导体、航空、轨交、工业防腐等应用场景的延伸。 一、南大光电的“垂直深耕” 南大光电是典型的半导体材料公司，业务聚焦且技术属性强。2025年南大光电实现营收近26亿元，同比增长10%，归母净利润3.2亿元，同比增长18%，整体保持了不错的增长节奏。这种增长靠的不是某种“爆款”产品，而是随着产品导入、产能释放和客户放量逐步兑现，这也符合半导体材料行业“广积粮，缓称王”的特性。 来源：南大光电2025年年报 同时南大光电前驱体材料板块展现出强劲的盈利韧性，毛利率高达51%，且较上年进一步提升了2.27个百分点。而特气产品板块的毛利率也达到了近40%。先进前驱体、电子特气和光刻胶及配套材料都属于半导体制造的基础材料

2026年全球存储半导体超级周期深度研究与太极实业（600667.SH）投资价值分析报告 太极实业，这一波已经涨了大概40%。当然空间还是有的。这篇文章主要是整理研究一下太极的大概逻辑，包括业务和海力士、长江存储和长鑫科技等的关系。我不懂存储，可以说一点不懂，所以在这方面，还希望自己能够多学习一些。 2025—2026年全球存储芯片价格暴涨的核心动因 全球半导体存储市场在经历前期的深度回调后，自2025年第四季度起步入了一轮极为强劲的上行周期 1。进入2026年，这一波价格暴涨不仅打破了以往跟随手机、PC等传统消费电子平缓波动的常规路径，更是演变为一场由供需结构性错位和人工智能（AI）基础设施爆发双重驱动的“超级周期” 2。本轮存储芯片价格暴涨的深层原因可归纳为以下三个维度： 全球产能结构性错位与HBM产能挤占 全球存储晶圆产能高度集中于三星电子（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）和美光科技（Micron）三大行业巨头 2。近两年来，三家巨头为抢夺AI时代最大的红利，将大量原本用于生产通用型DRAM（动态随机存取内存）和NAND Flash（闪存）的晶圆产能、高精度生产设备及洁净室资源，重载倾斜至高附加值的高带宽内存（HBM）及DDR5等高端AI专用存储芯片上 2。由于HBM的物理结构极其复杂（涉及多层DRAM芯片的垂直堆叠与硅通孔技术），其晶圆消耗量约为传统DRAM的2至3倍，这直接导致全球通用存储芯片的产能投放被系统性压缩，打破了供需平衡 2。 AI算力基础设施的爆发式需求 伴随大模型从“参数训练”走向“海量推理”以及AI智能体在终端的广泛落地，内存带宽、数据吞吐量以及企业级存储容量成为制约算力释放的核心瓶颈 3。AI服务器的大规模部署直接带动了对高速、大容量存储芯片的指数级需求 2。在