电力(159146)
侃见财经 ·04-17营收暴增46%！电力“黑马”正泰电器，站上储能新风口营收暴增46%！电力“黑马”正泰电器，站上储能新风口
AI的持续爆发，电力成为持续发展的核心板块。 在这种背景下，电力分支中的储能，获得的关注度最高。 据国金证券发布的研报，全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。 其中，最值得关注的是储能行业增长驱动力的转变。储能行业的增长动力，由过去单一的新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动，行业供需关系显著改善。目前，储能行业已从去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 随着储能被推向行业台前，以变压器为核心业务的正泰电器，也受到了资金的追捧。 据统计，年内正泰电器股价最高飙升至42.13元，总市值一度突破900亿元大关。截至最新收盘，年内正泰电器涨幅仍接近20%，总市值为718亿元。 4月16日，正泰电器发布了2026年第一季度财报，财报显示，一季度公司实现营收213.03亿元，同比增长46.33%；归母净利润为12.67亿元，同比增长8.92%；扣非净利润为12.10亿元，同比增长11.27%，毛利率为20.68%。 整体来看，正泰电器这份财报表现中规中矩。 从资产负债率的角度来看，截至2026年一季度末，公司资产负债率为63.97%。公司短期借款为144.23亿元，期末现金及现金等价物余额为119.91亿元，足见正泰电器的债务压力并不小。 变压器巨头的诞生 正泰电器的历史最早可以追溯到1984年，这一年也被称为“中国现代公司元年”，海尔、联想、万科等行业巨头相继诞生。 而在浙江温州乐清县柳市镇，一个年仅21岁的小伙子，也和几个朋友凑了5万块钱，办起了一家名为“乐清县求精开关厂”的小作坊，这个小作坊就是如今正泰电器的前身，而那个21岁的小伙子，正是正泰电器的创始人——南存辉。 资料显示，南存辉出生于1963年，早年因父亲意外受伤，13岁便辍学挑起家庭重担，从事修鞋、补鞋工作，一干就是3能源科技集 ·04-09ESIE 2026储能展远景展示AIDC电力底座新范式ESIE 2026储能展远景展示AIDC电力底座新范式
当AI算力成为新基建的核心驱动力，电力系统的瓶颈如何破解？在2026ESIE储能展上，远景以“开创AI能源系统”为主题，给出了自己的答案：从电芯到系统，从锂电到钠电，从储能到AIDC全栈零碳电力方案。 在展会现场，远景重点展示了标杆项目：与腾讯合作的赤峰数据中心，是全球首个100%绿电直供的AIDC项目，综合能源成本降低超40%，年减碳18万吨。 这个项目的背后，是远景“源网荷储”深度协同的技术内核。在电网侧，通过“风光配储+绿电直连”实现灵活调配；在场站侧，通过构网型储能实时平滑负荷波动；在负荷侧，通过直流储能系统替代传统UPS，直流储能系统供电效率达98.5%，模块化设计减少占地面积80%，部署周期缩短至90天；远景高级副总裁田庆军曾言：“储能需要AI，AI也需要储能——AI的本质是电力，储能是新型电力系统的压舱石。” 此外，远景在本次ESIE储能展上还发布了790Ah电芯（投产）和首款钠离子电池（下线）。前者通过15000次循环寿命和≥96%直流效率大幅降低度电成本，后者以20000次循环和-40°C~70°C宽温域适应极端环境。从电芯到系统，从储能到AIDC，远景正在构建覆盖多场景的能源解决方案体系。格隆汇 ·04-15AI对电力到底有多少需求？AI对电力到底有多少需求？
来源：天弘基金华夏能源网 ·04-12电力央企“风向标”：国电投2000亿投资方向有变电力央企“风向标”：国电投2000亿投资方向有变
“十四五”的五年，是新能源装机高歌猛进的五年，也是新能源从资本热捧的天之骄子，到量价齐进而坠落凡尘的五年。个中甘苦，绿电巨擘——国家电投集团（下称“国电投”）可谓尝了个遍。 早在“十四五”之初，国电投的清洁能源装机就逾六成，在“五大六小”电力央企中一骑绝尘。截至2025年底，国电投清洁能源装机占比更是超过了74%。然而，风光新能源装机在给国电投带来无上荣耀的同时，也让其尝尽了苦头——消纳难，弃风弃光，上网电量电价齐跌，投资收益率大幅下滑…… 面对市场环境的剧变，国电投高管公开直言：过去新能源电量优先收购、带补贴电价甚至高于火电。短短十余年间，新能源从补贴退坡到平价上网，再到全面市场化，上网电价大幅下行，甚至出现负电价。新能源开发底层逻辑已变，电量和电价都不确定，这给新能源开发带来挑战。 面对新能源生存危机，国电投压力巨大，并用尽全力去化解愈演愈烈的新能源量价难题。“十四五”开局，国电投推出了系统“变法”，巨额投资发生明显转向。 强调“有效投资” 国电投的“为新能源所累”，从上市公司财报中可以看出一些端倪。 在“五大六小”电力央企主力上市公司发布的2025年财报中，国电投旗下旗舰上市公司中国电力（HK：02380）全年实现归母净利润34.04亿元，同比减少11.85%；而华能、华电、大唐等其他电力央企旗下上市公司的净利润均实现了40%-60%增长。反差之大，主要原因在于中国电力的清洁能源装机占比高达82%，而其他几家都是煤电装机占大头。 面对如此困境，国电投做出了主动调整，严控投资方向，卡死项目收益率。 华夏能源网注意到，早在2024年10月，国电投旗下内蒙古电投能源股份有限公司，核销了一个内部收益率为8.53%的赤峰市阿鲁科尔沁旗40MW户用分布式光伏项目，在行业内引发震动。 该光伏项目总投资1.63亿元，于2022年9月立项，2023年7月完成投资决策批复。根据测算，该项超前实验室 ·04-02AI患上「电力饥渴症」，中国稳坐「粮仓」AI患上「电力饥渴症」，中国稳坐「粮仓」
作者｜青苹吹果编辑｜无心插柳柳橙汁你有没有发现，最近几年，老外们像是在经历一场“中式血脉”的集体觉醒。先是组团来中国旅游，把“China Travel”刷成TikTok流量密码；接着又掀起跨境医疗热，跑到中国看病、体检、甚至做手术。而如今，这股“薅社会主义羊毛”的风，也是刮到了AI圈。全球AI模型聚合平台OpenRouter显示，今年2月中旬开始，中国模型的调用量已超过美国，美国用户占比高达47%，越来越多的海外开发者开始批量调用中国大模型的API。没办法，谁叫咱中国的模型“物美价廉”呢。跑同样的任务，用美国模型可能要5美元，用中国模型只要0.3美元。账单直接“打骨折”，这谁看了不心动？乍一听，这好像是个打价格战的故事，但实则往深了想，国产模型打“价格战”的底气从哪儿来？归根结底，是电力在撑腰。这让我想起了最近，老黄在个人博客发表的一篇长文《AI is a Five Layer Cake》。文中提出了AI产业的 「五层蛋糕」 模型，将AI拆成了能源、芯片、基础设施、模型、应用，五个层面，并反复强调：每个成功的应用，都会向下拉动它下面所有层，一直延伸到维持它运转的发电厂。照老黄所说，咱们现在只吃上了AI“五层蛋糕”的第一口。未来，AI不再仅仅是一款应用或一个模型，而是会像互联网一样，成为现代社会不可或缺的基础设施。到那个时候，AI对电力的需求，可能会“无穷无尽”。AI的胃口变大了过去两年，我们习惯了用AI聊天、写文案、画图。但今年年初，一个叫OpenClaw的开源工具让局面彻底变了。OpenClaw能够7×24小时地运转，而且TA不局限于聊天，更能自己操纵电脑、点鼠标、填表格，直接让你解放双手！当然，这么能干的AI Agent，“工资”自然低不了，如果仅仅是对话，一次交互消耗的Token量可能只是几百个，但要完成一次特定任务，从执行到交付的整个过程，能够消耗几十万甚至上百万个读懂财经 ·03-20电力爆发，新的AI卖铲人？电力爆发，新的AI卖铲人？
过去几年，AI赛道最主流的叙事逻辑始终锚定在“卖铲人”身上。这套逻辑信奉古老的淘金法则：要致富先修路，AI应用要爆发，基建必须先发力。 在“卖铲人”的逻辑下，铲子变得越发金贵，英伟达、台积电、三星存储乃至工业富联，各个AI基建赛道龙头股的市值扶摇而上。 如今，算力逻辑延伸至上游能源供应，电力股一分钟20CM涨停，连板行情的故事也纷至沓来。看起来，电力有了新铲子的迹象。 本文持有以下观点： 1、AI发展已从算力瓶颈转到电力制约。AI推理靠Tokn，其中电力与算力硬件折旧在单Token成本中占比超过70%。这不仅意味着电力将成为AI推理规模扩张的受益环节，也表明低电力成本可增强模型竞争力，从而有望刺激面向AI的电力投资。 2、被关注的HALO资产。高盛最新定义了HALO资产：在AI快速颠覆数字世界的时代，资本正在为物理世界中不会被AI颠覆的实物资产支付溢价。而中东能源危机与全球缺电的现实，则让电力在HALO资产中得到了更多关注。 / 01 / 电力全面开花 中东战火不停，跳动的油价时刻拨弄着全球通胀的神经，也成了悬在资本市场头顶的达摩克利斯之剑。 在风声鹤唳的市场环境中，电力却走出了一条独立曲线，电力资产呈现出一种高爆发、广覆盖的态势。 过去20天，A股电力板块上涨10%，在103个东财二级行业中排名第三。尤其是这两天，押注电力的情绪来到高潮：珈伟新能开盘后1分钟，直线20%封死涨停板，像华电辽能实现连板的资产亦不是个例。 而上涨的电力资产也并非局限在某个细分环节，从传统的火电、到风光发电、电力设备、储能、虚拟电厂等大部分细分电力产业链均有涉及。 在过去，电力其实并不算性感的资产。 发电逻辑简单透明，产品也就是电力，严重同质化，公司业绩可预测性又极强，毫无预期差可言。以至于即使像长江电力这样的龙头，很多投资者也把它看作「类债券」股票，合理市值直接套用谨慎的DCF公式按计算器。览富财经网 ·03-20电力板块走强，这类“老登股”价值重估正当时电力板块走强，这类“老登股”价值重估正当时
3月19日，A股电力板块拉升，珈伟新能（300317.SZ）涨超15%，东方新能（002310.SZ）、华电辽能（600396.SH）、粤电力A（000539.SZ）、立新能源（001258.SZ）、广安爱众（600979.SH）等成分股涨停。 消息面上，2026年政府工作报告中，“算电协同”首次被写入，明确列为新基建工程。市场预期人工智能爆发式增长将带来全球电力需求激增，中国电力企业有望迎来价值重估。 政策落地推动行业发展 “算电协同”的落地，彻底打破了电力与算力各自发展的壁垒，构建起“电支撑算、算优化电”的双向赋能循环，为电力行业注入全新成长动能。 所谓算电协同，是指算力基础设施与电力系统深度融合、双向互动的新型基础设施模式，核心是破解“算力激增”与“电力保障”之间的供需矛盾，实现绿电驱动算力、算力消纳绿电的良性循环。这一模式的核心价值体现在两个维度：一方面，“电支撑算”为算力中心提供稳定、低成本、零碳的能源保障，通过绿电直供、源网荷储一体化等手段，将风电、光伏等绿色电力直接输送给数据中心，破解算力发展的能源瓶颈；另一方面，“算优化电”让算力负荷从电网的“用电大户”转变为可调节的“柔性资源”，利用AI预测与调度，算力中心可根据电网供需情况动态调节非实时任务运行时段，参与电网削峰填谷，相当于一座虚拟电厂，大幅提升电网韧性与能源利用效率。 政策层面的持续发力，为算电协同的落地提供了坚实保障。回溯政策脉络，2023年“东数西算”工程实施意见中首次提出算力电力协同机制，2024年多项政策明确开展算电协同试点，要求到2025年底，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。而2026年政府工作报告将其纳入新基建，进一步强化了政策导向，预计后续将出台更多配套措施，涵盖绿电直连、跨区域调度、电价机制优化等方面，推动算电协同规模化落地。 业内人士指出，算电协同的推进，不仅将带动电力需求读懂财经 ·03-19电力爆发，新的AI卖铲人？电力爆发，新的AI卖铲人？
©读懂新能源/出品 作者：杨扬 编辑：夏益军 过去几年，AI赛道最主流的叙事逻辑始终锚定在“卖铲人”身上。这套逻辑信奉古老的淘金法则：要致富先修路，AI应用要爆发，基建必须先发力。 在“卖铲人”的逻辑下，铲子变得越发金贵，英伟达、台积电、三星存储乃至工业富联，各个AI基建赛道龙头股的市值扶摇而上。 如今，算力逻辑延伸至上游能源供应，电力股一分钟20CM涨停，连板行情的故事也纷至沓来。看起来，电力有了新铲子的迹象。 本文持有以下观点： 1、AI发展已从算力瓶颈转到电力制约。AI推理靠Tokn，其中电力与算力硬件折旧在单Token成本中占比超过70%。这不仅意味着电力将成为AI推理规模扩张的受益环节，也表明低电力成本可增强模型竞争力，从而有望刺激面向AI的电力投资。 2、被关注的HALO资产。高盛最新定义了HALO资产：在AI快速颠覆数字世界的时代，资本正在为物理世界中不会被AI颠覆的实物资产支付溢价。而中东能源危机与全球缺电的现实，则让电力在HALO资产中得到了更多关注。 / 01 / 电力全面开花 中东战火不停，跳动的油价时刻拨弄着全球通胀的神经，也成了悬在资本市场头顶的达摩克利斯之剑。 在风声鹤唳的市场环境中，电力却走出了一条独立曲线，电力资产呈现出一种高爆发、广覆盖的态势。 过去20天，A股电力板块上涨10%，在103个东财二级行业中排名第三。尤其是这两天，押注电力的情绪来到高潮：珈伟新能开盘后1分钟，直线20%封死涨停板，像华电辽能实现连板的资产亦不是个例。 而上涨的电力资产也并非局限在某个细分环节，从传统的火电、到风光发电、电力设备、储能、虚拟电厂等大部分细分电力产业链均有涉及。 在过去，电力其实并不算性感的资产。 发电逻辑简单透明，产品也就是电力，严重同质化，公司业绩可预测性又极强，毫无预期差可言。以至于即使像长江电力这样的龙头，很多投资者也把它看作“类债券”股票览富财经网 ·03-19电力板块走强，这类“老登股”价值重估正当时电力板块走强，这类“老登股”价值重估正当时
3月19日，A股电力板块拉升，珈伟新能（300317.SZ）涨超15%，东方新能（002310.SZ）、华电辽能（600396.SH）、粤电力A（000539.SZ）、立新能源（001258.SZ）、广安爱众（600979.SH）等成分股涨停。 消息面上，2026年政府工作报告中，“算电协同”首次被写入，明确列为新基建工程。市场预期人工智能爆发式增长将带来全球电力需求激增，中国电力企业有望迎来价值重估。 政策落地推动行业发展 “算电协同”的落地，彻底打破了电力与算力各自发展的壁垒，构建起“电支撑算、算优化电”的双向赋能循环，为电力行业注入全新成长动能。 所谓算电协同，是指算力基础设施与电力系统深度融合、双向互动的新型基础设施模式，核心是破解“算力激增”与“电力保障”之间的供需矛盾，实现绿电驱动算力、算力消纳绿电的良性循环。这一模式的核心价值体现在两个维度：一方面，“电支撑算”为算力中心提供稳定、低成本、零碳的能源保障，通过绿电直供、源网荷储一体化等手段，将风电、光伏等绿色电力直接输送给数据中心，破解算力发展的能源瓶颈；另一方面，“算优化电”让算力负荷从电网的“用电大户”转变为可调节的“柔性资源”，利用AI预测与调度，算力中心可根据电网供需情况动态调节非实时任务运行时段，参与电网削峰填谷，相当于一座虚拟电厂，大幅提升电网韧性与能源利用效率。 政策层面的持续发力，为算电协同的落地提供了坚实保障。回溯政策脉络，2023年“东数西算”工程实施意见中首次提出算力电力协同机制，2024年多项政策明确开展算电协同试点，要求到2025年底，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。而2026年政府工作报告将其纳入新基建，进一步强化了政策导向，预计后续将出台更多配套措施，涵盖绿电直连、跨区域调度、电价机制优化等方面，推动算电协同规模化落地。 业内人士指出，算电协同的推进，不仅将带动电力需求侃见财经 ·03-19电力基建需求攀升！特高压“一哥”特变电工，半年市值暴增超830亿电力基建需求攀升！特高压“一哥”特变电工，半年市值暴增超830亿
AI的下半场是电力基建，而电力基建的核心是变压器。 进入2026年，市场对AI板块的热情依旧不减，但资金的关注对象已不再简单围绕AI、芯片以及光模块等板块，而是转向电力基建及相关产业链。 在这一背景下，作为国内变压器年产能稳居第一的龙头企业，特变电工被推向台前，股价持续上涨。 截至最新收盘，特变电工总市值约1470亿元。据统计，近半年多以来特变电工股价持续攀升，若从7月中旬算起，其股价暴涨超130%，总市值增长超840亿元。 作为变压器龙头，特变电工无疑是这一轮电力基建行情的最大受益者之一。 受股价大涨影响，公司实际控制人张新身价也水涨船高。根据股权穿透，张新共持有特变电工7.37%的股份，以最新收盘价计算，该部分持股市值超108亿元。 整体来看，尽管特变电工整体表现良好，但从营收结构来看，公司营收构成较为多元，前五大营收板块分别为电气设备产品、煤炭产品、电线电缆产品、新能源产品及工程以及发电业务。其中，特变电工的电气设备产品和煤炭产品表现稳定，但电线电缆产品以及新能源产品及工程面临不同问题：电线电缆产品受原材料涨价影响，毛利率小幅下滑；新能源产品及工程则受光伏行业长期低迷影响，目前该项业务毛利率已降至-3.56%，今年上半年亏损2.247亿元。 按地区划分，公司85%的营收来自境内，12%左右的营收来自境外。需要思考的是，AI的爆发给特变电工带来了结构性机会，其是否会集中资源加码主业，才是未来制胜的关键。 要了解特变电工，其创始人张新是绕不开的关键人物。 公开资料显示，张新出生于甘肃省民勤县的一个普通农村家庭，从新疆昌吉广播电视大学毕业后，22岁的他进入一家开关厂担任技术员。 1988年，26岁的技术员张新即将被调往乌鲁木齐市化工厂，不仅月薪提升至100元，还能分到两室一厅的住房，但张新选择放弃。与此同时，他接任开关厂厂长一职，继续在这家工厂深耕。 值得注意的是，当时这家
暂不提供行情数据