综述： 本周标普 500 指数 下跌 1.90%，我的实盘净值 下跌 2.10%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 4.95%，2026 年内我的实盘净值 上涨 31.49%（年初净值为2.20，本周净值2.89）。 图片 交易： 清仓 $Bloom Energy Corp(BE)$ ，买入等额BIL 持仓： NVDA 13.4%，SNDK 25.8%，NEM 17.4%，SBSW 8.5%，现金/美债 34.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，连续第二周卸货了，但都不是因为公司基本面问题，而是单纯想留更多血包，随时择机抄底。 目前持仓股里，只有BE处于合理区间，并已横盘数周暂无突破迹象，考虑到地缘政治风险最近各种真假消息频发，多整点血包准没错，截止周日疑似出现降温迹象（当然随时有变卦风险），下周可能会考虑从最近跌的比较狠的板块里抄一些。 有人问BIL是什么，以及为什么不买TLT，简单讲它们都是美国的国债，只是时间久期不同，期限越久的债息越高，但相应的票面价格波动也会相应更大，看自己取舍，没有绝对优劣。我持有的BIL是1-3月短债，债息4.01%（先扣税再退，不同券商退税时间差异很大，需要自行询问），按月发，约等于保本理财。 --- 最近市场的赚钱效应较差，主要是以日本为首的多个国家准备加息，美国这边鲍师傅最后一舞也偏鹰，而且人不离席，一副要和特师傅继续死磕的态势。 今年的一切估值模型，都基于美元贬值+降息周期这个大背景下做的，一旦走加息剧本，那就得全部打回来重新算，需要大幅下修。 当然，也不至于立刻就转向悲观，因为目前还处于预期管理的阶段，并没有真的开始这么做。 市场从最乐观的预期直接转向最悲观的预期，那么这中间就一定有些不错的机会，哪怕不是

综述： 本周沪深 300 下跌 2.19%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 0.99%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 1.36%，2026 年内我的实盘 下跌 1.43%，本年初始净值2.06，本周净值2.03。 图片 交易： 无 持仓： 紫金矿业 20.3%，洛阳钼业 8.1%，中国铝业 11.7%，兆易创新 12.1%，新易盛 15.8%，中际旭创 22.5%，其他/现金 9.5%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 上周A股周报标题叫《科技是仅剩的希望》，本周应验，它真的支棱起来了。 中际旭创、新易盛和兆易创新，全部又粗又硬，然而有色那边坠机了，最终本周只录得1%的涨幅。 今年我A股这边做的非常尴尬，跑输美股账户得有30个点了，有色涨的时候科技跌，现在科技涨起来，有色又跌回来，动态归零中... 本周大盘整体走得都非常糟糕，已经破了4000点的信仰支撑位，这时候显然不是你的某个股票基本面出了什么问题，而且资金流动性和未来预期出问题了。 一切的起因都是中东冲突，之前小看它的影响了，毕竟熟悉历史的都知道，郎子以往都是一怒之下怒了一下，然后就没有然后了。 随着事态的发展，这次很不一样，不只可能要赢得最终胜利，还可能把海峡变成私家收费站，本周以日本为首的多个国家已经开始往加息的预期走了，美国虽然没有明确说要加息，但周四鲍师傅发言也是偏鹰的，和冲突发生前的股市预期完全相反，很多板块的估值模型可能都要大幅下修。 当然，暂时还只是预期管理，是否真的执行需要继续观望，各位谨慎做多，留好子弹谨慎交易。 --- 个股方面， 1、元素周期表：紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业 玩大宗商品就是这样，受到国际局势影响很大，郎子的事是黑天鹅，此前没有在预期内，再加上昨天才算真正出正月，我之前也不是特别上心，等意识到风