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$明略科技-W(02718)$AI 赛道这阵子又集体杀估值，明略躲不过，基本面没坏就先躺平装死

$希音-W(00625)$基本面稳如泰山，总市值1500亿在那摆着

10月27日晚，华勤技术发布2026年第三季度报告并召开业绩说明会。前三季度公司营收1660.14亿元，同比增长28.81%；归母净利润43.23亿元，同比增长39.53%；经营活动现金流净额7.81亿元，延续上半年转正势头。对一家利润率偏薄的ODM企业而言，现金流的持续转正意味着规模扩张已具备自我造血能力，为算力新业务的产能爬坡与订单交付提供了财务支撑。 第三季度单季表现更为亮眼：营收同比增长60.86%、环比增长37%，扣非净利润11.9亿元，同比增长22%、环比增长39%，营收与扣非利润均刷新单季历史纪录。这一组数据的意义不止于增速本身——它出现在公司业务重心由终端向算力切换的节点上，说明新旧两条曲线同时保持了向上动能。 超节点从首发走向放量，系统级能力成为分水岭 业绩说明会上，管理层给出了超节点业务的明确节奏：第二季度完成大客户首发交付，第三季度进入大批量交付，出货量逐季快速攀升，当前月出货量已超过百柜，当季超节点收入61.91亿元，全年收入稳超100亿元。从"首台交付"到"月出百柜"仅用了一个季度，这一爬坡速度在整机柜系统级产品中并不多见，也标志着华勤转型第一阶段战略目标如期兑现。 这一节奏的背后，是AI算力底层架构正在发生的范式迁移。随着大模型向MoE稀疏架构演进，传统Scale-out单机堆叠在通信时延、算力利用率和集群TCO上的短板被不断放大，竞争焦点从单卡、单机转向计算、高速网络、大功率供电与液冷散热一体化的系统级比拼。高互联密度、低时延的Scale-up超节点由此成为头部云厂商训推集群的优先选项，而单纯服务器组装的附加值则持续被稀释——"计算+网络"一体化自研设计能力，正成为算力赛道最稀缺的壁垒。 华勤是业内少数打通计算节点与交换节点自研闭环的厂商。上半年数据业务收入约200亿元，受国产GPU平台切换扰动同比承压，但逐季改善；Q3数据业务收入224.56

10月27日，奕斯伟计算（01256.HK）收涨12.55%，盘中一度触及 1.33 港元高位。 10月28日早盘，公司股价继续上扬。 对于一只上市不久、经历破发的芯片股来说，连续反弹意味着交易情绪修复。但如果只把它理解为RISC-V概念带来的短期催化，便会忽略公司基本面正在发生的变化。 近期举行的第六届RISC-V中国峰会，密集释放出RISC-V产品落地提速、软件生态完善1、应用场景扩张的信号。作为RISC-V第一股，奕斯伟计算恰好站在架构升级与AI商业化的交汇点。这两日股价上涨，更像是市场重新认识公司长期价值的一个开端。 一、RISC-V第一股，稀缺性不只是一个标签 如果把芯片比作躯干，指令集架构就是指挥芯片运转的底层系统。过去数十年，x86与Arm分别占据PC、服务器和移动设备的主导位置。RISC-V的意义，则是以开源开放、模块化和高能效，为芯片设计提供另一条路径。 AI时代放大了这种价值。随着算力需求从集中训练向端侧、边缘和多样化推理延伸，不同场景对功耗、成本与定制化提出迥异要求，传统标准化产品未必总能给出最优解。RISC-V可以按场景裁剪和扩展，更适合“为应用定义芯片”。 奕斯伟计算的重要性，正在于它并非只提供架构概念，而是围绕RISC-V形成了从内核、IP、芯片、板卡及核心软件的全栈技术布局。RISC-V第一股的稀缺性，也正体现在这种体系化技术能力以及产品和商业化成果上。 二、收入持续增长，产品组合已经出现实质优化 基本面首先要有收入验证。2023年至2025年，奕斯伟计算营收由17.52亿元增至24.31亿元，复合增速约17.8%；2026年一季度收入4.94亿元，同比增长18.4%。在半导体行业存在周期波动的背景下，这组数据说明公司业务规模仍在稳定扩张。 按照最新招股书，公司产品分为人机交互及多媒体处理芯片产品、互连及计算芯片产品。前者覆盖家居、办公、便携设

$瑞为技术(07656)$看好这个位置的筑底，拿稳等后续表现！

$极智嘉-W(02590)$ 这种量能在6块多的极智嘉身上，最近真不多见

$希音-W(00625)$Q4旺季，看看订单能不能爆一波

$希音-W(00625)$你说它是服装股它有平台属性，你说它是平台股它还有自营基本盘，这个估值错位迟早要修

近年来，随着数字化基础设施建设不断完善，人工智能产业发展驶入快车道，人工智能技术在民航业应用非常广泛，涉及智慧出行、智慧空管、智慧机场、智慧监管的各个领域和环节，为民航业发展带来了新机遇。 “过去五年，是中国民航数智化转型提速增效的关键阶段。”中国民航信息集团有限公司党委书记、董事长江波在2026年度中国航信机场数智创新与分享大会上表示，我国民航行业围绕核心系统自主可控、旅客便捷出行、机场智慧运营等重点领域持续发力，加快构建“AI+航旅”生态，推动技术下沉到旅客服务、行李处理、航延保障等一线核心场景。 江波表示，迈入“十五五”新发展阶段，民航发展环境正在发生深刻变化，旅客出行向个性化、品质化升级，机场运营向精益化、协同化转型，数智化已成为行业高质量发展的核心驱动力。“面向未来，行业将聚焦机场数智化赛道，紧紧围绕安全、效率、效益三大核心，推动技术创新真正转化为保障安全、提升效率、创造效益、最终服务旅客的实际成效。” 中国航空运输协会党委副书记、秘书长潘亿新提出，机场作为民航运行体系的重要节点，加快数智化建设、提升全场景协同能力，既是落实《民用航空发展“十五五”规划》部署的必然要求，也是服务国家重大战略、满足人民美好航空出行需求的重要支撑。 潘亿新表示，面向未来，中国航协将继续发挥行业组织桥梁纽带作用，强化政策研究与技术支撑协同，紧跟人工智能、低空经济、智慧民航等新兴领域，推动科技成果加快转化为团体标准，严把标准质量关，健全标准实施评估与复审机制，依托民航外事活动和国际交流平台推动标准互认与出海，并在系统支撑、数据共享、场景应用等方面形成更多合力，共同为智慧民航建设和行业高质量发展提供更有力支撑。 “机场是民航高质量发展的重要基础，数字化、智慧化是当代机场转型升级的主旋律。”中国民用机场协会副秘书长范成功表示，近年来，机场协会围绕智慧机场建设与行业创新发展进行了一系列探索，一是

$希音-W(00625)$业绩期前缩量磨底，等大促订单数据出来再说，现在就是熬，急也没用