混元无极

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      ·10-04 09:51
      好吧

      文化和旅游部:要求各地根据本地疫情防控形势,倡导不同的过节方式

      @经济观察报
      9月29日下午15:00,国务院联防联控机制召开新闻发布会,教育部、交通运输部、文化和旅游部、国家卫生健康委和国家疾控局相关司局负责同志出席,介绍做好国庆期间疫情防控有关情况,并回答媒体提问。 香港经济导报记者:我们注意到,今年国庆长假很多群众选择了就近过节,这样对文化场所的需求更高。请问如何在做好疫情防控工作的同时,保障国庆假日文化和旅游市场有序运行? 文化和旅游部市场管理司副司长李晓勇:谢谢您对文化和旅游工作的关心。文化和旅游部印发文件,召开全国电视电话会议,专题部署国庆假日市场工作,要求各地根据本地疫情防控形势,倡导不同的过节方式。同时,根据群众消费需求、消费愿望,全力做好产品供给、服务保障、秩序维护等工作,确保国庆假日文化和旅游市场运行稳定。 一是做好针对性的产品供给。要求各地文化和旅游部门制定针对性的消费惠民政策,引导居民在严格落实疫情防控措施的同时,科学安排出行计划,活跃本地文化和旅游消费市场。实施文化和旅游消费促进计划,深入推进“百城百区”文化和旅游消费助企惠民行动,创新消费活动举办方式,促进消费提质升级。发挥国家级夜间文化和旅游消费集聚区示范带动作用,结合国庆假日开展主题活动,打造夜间消费热门目的地。适应本地消费者需求,鼓励博物馆游、科技游、民俗游等文化体验游,开发本地游、周边游等旅游线路,推出露营旅游、研学旅游等新产品,促进线上线下消费融合发展。提供更多线下演播、云展览、云旅游等非接触、少聚集的文化和旅游产品。 二是提供更加优质的服务。要求博物馆、图书馆、文化馆(站)等公共文化机构,在严格落实疫情防控措施的同时,保障开放时间、活动内容和服务质量。组织好庆祝国庆、喜迎党的二十大、弘扬中华优秀传统文化等主题性群众文化活动,为广大群众参与广场舞、歌咏、书法、美术、摄影等文化活动搭建平台,推出更多旅游惠民举措,完善旅游公共设施功能,加强旅游智慧管理,优化设置游览线路,做好景区服务,不断改善游客游览体验。 三是维护健康规范的市场秩序。要求各地文化和旅游部门综合运用多种手段,加强对文化和旅游经营单位的监管,规范经营行为,维护消费者合法权益。依法查处私设景点、不合理低价游、非法一日游等违法违规行为;打击无照经营、未经许可经营旅行社业务、违规接纳未成年人等违法违规经营活动,深入开展打击整治养老诈骗专项行动。 来源:中国网
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      ·09-28
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      微波消融医疗器械提供商百德医疗 迎年均增速33%的行业性机遇

      @FinMelon
      微波消融医疗器械龙头企业百德医疗,即将完成IPO最后冲刺。 2022年9月22日,$百德医疗(06678)$ 公告称公司在香港资本市场开启招股环节,保荐机构为中泰国际融资、中银国际亚洲。公司此次IPO预计发行2.48亿股,其中香港公开发售2480万股,国际发售2.23亿股,超额配售最多为3720万股(如有)。发行价格区间为每股1.40至1.72港元。预计上市日期为2022年10月5日,每手2000股。 募集资金中41%将用作扩大及深化公司的产品组合、升级公司的医疗许可证及扩充研发团队;38%将用作选择性寻求能够补充公司的现有产品组合、销售及分销网络、技术,并为公司的业务增长创造协同效应的策略收购、投资或业务协同合作机会;8%将用作透过设立海外办事处;3%将用于购买自动化机械及设备以提高公司的生产线的自动化水平;10%将用作额外营运资金及其他一般公司用途。 目前看来,作为国内市场上首家有甲状腺3类证企业,公司已成为微波消融医疗器械领先供应商之一,按2021年微波消融针的销售收入及销量计,更是中国治疗甲状腺结节及乳腺结节的微波消融医疗器械第一大龙头,规模、技术优势背景下公司近年来业绩不断增长。未来,随着行业规模高速增长以及公司与机构合作的研发模式保证产品线稳定扩张,百德医疗有望持续展现高增长态势。 深耕微波消融 成就领域大龙头地位 十余年专注,百德医疗已经成为行业的龙头型企业。 微波消融是一种微创治疗技术,利用微波能量产生的极高热量改变肿瘤细胞蛋白质的性质,并使其凝结。微波消融治疗已应用于不同的良性及恶性肿瘤并具有安全、微创、操作简便、患者恢复快及并发症低等优点。部分类型的良性肿瘤可能通过称为癌症进展的过程转变为恶性肿瘤。 根据弗若斯特沙利文资料,肺结节、甲状腺结节及乳腺结节患者的癌症进展率分别为5.5%、5.0%和7.0%。微波消融治疗可以通过抑制良性肿瘤发展为恶性肿瘤来阻止癌症进展。 成立于2012年的百德医疗,就是中国用于肿瘤微创治疗的微波消融医疗器械的领先提供商。公司专有的微波消融医疗器械,用于治疗在中国发病率不断上升的良性肿瘤及恶性肿瘤,包括甲状腺结节、肝癌、肺癌及乳腺结节。 公司是国内首家专门用于治疗甲状腺结节的专有微波消融医疗器械并成功注册为第三类医疗器械的公司。截至目前,公司专门用于肝癌及甲状腺结节的微波消融医疗器械也已取得第三类医疗器械注册证。 近年来,微波消融医疗器械销售收入稳定占据公司总营收的85%左右,是公司最为核心的业务,公司产品最终售给医院供患者消费。报告期内,使用百德医疗产品的医院大多数为二级及三级医院,遍布中国22个省、直辖市及自治区。于2022年前五个月,国内有259家医院采购公司的产品,其中150家为三甲医院。 根据弗若斯特沙利文资料,按2021年微波消融针的销售收入及销量计,公司在国内治疗甲状腺结节及乳腺结节的微波消融医疗器械领域,以近四成占比位列第一大供应商,具备较强的市场优势。 同时以2021年的销售收入计算,公司还是中国第三大微波消融医疗器械供应商,由于前四大制造商以90.6%占比几乎垄断了市场,位列其中之一的百德医疗同样具备明显优势。 目前来看,微波消融医疗器械市场短期内并不会出现集采,即便未来有可能出现,作为具备领先优势的百德医疗,市场地位也难以被动摇。凭借于此,公司近年来业绩呈现稳定的增长态势。 业务全面发力 盈利能力持续提升 2019-2021财年,微波消融医疗器械业务爆发增长叠加其他医疗器械业务同步发力,百德医疗盈利能力2年涨了1.5倍。 招股数据显示,百德医疗微波消融医疗器械2019-2021财年分别贡献7769.4万元、9890.4万元和1.57亿元收入,2020、2021财年分别同比增长27.3%、58.97%;其他医疗器械销售收入分别贡献438.2万元、1678.6万元、2772.4万元,同样呈现增长态势。 全业务发力带动百德医疗总营收规模分别达到8502.9万元、1.18亿元和1.89亿元,2020、2021财年分别同比增长39.11%、59.5%,2021财年增速进一步提升。 与此同时,微波消融医疗器械业务2019-2021财年毛利率分别达到了91.9%、92.8%、92.5%,稳定维持在92%左右的高位,整体毛利率分别为89.4%、86.1%、83.1%,同样稳定在高位水平。 再加上规模效应带来的提升,百德医疗2019-2021财年刨除上市开支、可换股贷款贷款公平值变动、可转换可赎回优先股公平值变动等非经营性因素后的调整净利润,分别达到了3360万元、5200万元和8360万元,2020、2021财年分别同比增长54.76%、60.77%,增速提升同时经调整净利率还有进一步增长。 2022年前五月,百德医疗营收、经调整净利继续保持同步增长趋势。 招股数据显示,得益于进一步进军快速增长但服务匮乏的微波消融医疗器械市场,公司2022年前五月营收规模由2021年同期的5960.5万元增至6376.4万元,经调整净利也由2021年同期的2680万元增至3040万元,延续营收、经调整净利同步增长趋势。 展望未来,需求提速增长的行业机遇以及公司高效的研发特色,将持续为百德医疗业绩提供增长基石。 需求提速增长叠加研发优势 未来增长基石稳固 多因素驱动,国内微波消融市场增长将大幅提速。 得益于肿瘤患者数量不断增加,微波消融疗法的适应症不断扩大,以及可进行微波消融手术的医院数量不断增加,中国微波消融手术数量从2016年的7.09万台增加至2021年的18.12万台,复合年增长率为20.6%,预期于2022年至2026年还将以29.6%的复合年增长率增长。 同时,随着越来越多的医生对微波消融的认可度增强,微波消融的渗透率有望提高。微波消融手术的渗透率(以微波消融手术台数占符合微波消融手术条件的新患者人数的百分比计量)从2016年的1.4%增至2021年的2.5%,预计在2026年将进一步增至6.0%。 对应到销售收入方面,2016年至2021年,国内微波消融市场销售收入已由9.03亿元增至23.09亿元人民币,复合年增长率为20.6%。 未来还将在微创手术的日渐普及、微波消融疗法在不同医院得到推广及微波消融疗法适应症扩大等驱动因素下,上升趋势还将进一步加速。据估计,到2026年中国微波消融市场将达到91.71亿元,自2022年起的复合年增长率为32.5%。 其中百德医疗处于具备优势的甲状腺结节微波消融领域,2021年的市场销售收入达到了7.62亿元,预计于2026年将增至人民币39.44亿元,年均复合增速将高达39.5%。 与此同时,高效率的合作研发模式,还使得百德医疗能够使用更少经费、时间进行产品稳步研发拓展。 截至目前,百德医疗作为唯一拥有人或共同拥有人共拥有27项注册专利、20项正在申请的专利,并已获得一份第三类医疗器械注册证及两份第二类医疗器械注册证。公司不仅有自有研发团队,还通过与合约研究组织及学术机构(包括南京林业大学及珠海市人民医院)合作加强了研发能力。 凭借于此,公司研究、设计、开发及生产能紧跟市场趋势的微波消融医疗器械,并能善用合作性机构的专业技能。当前,公司已开发了丰富的产品管线,实现更广泛的微波消融医疗器械产品供应。同时通过医学会议、研发合作及培训课程,公司还能获得未获满足的临床需求、医生偏好及临床趋势的第一手资料。 当前百德医疗不同于一些独角兽公司的合作研发模式,使得公司能够迅速应对快速增长领域的市场需求。截至最后可行日期,公司已经有五款管线产品正处于临床试验准备、产品注册测试或产品设计等开发阶段。 未来,公司还将投入IPO募资款项中最大一部分资金(占所得款项净额41.0%),用作拓展及深化公司的产品组合,升级公司的医疗牌照及扩大的研发团队,进一步加强优势地位。 此外还值得注意的是,招股书中明确提及,公司此前与中银国际投资作出的业绩对赌协议,将于适用法律及╱或上市规则明确要求的最后日期或于上市时(以较早者为准)终止,即对赌协议在上市后失效,相关风险已经解除。 结语 就目前而言,以百德医疗1.40至1.72港元区间价格、16亿总股份计算,公司上市市值约在22.4至27.52亿港元之间,以2021年净利润计算的市盈率在27-33倍之间。而根据Wind数据显示,香港医疗保健(887106.WI)行业2021A静态市盈率为42.31倍,医疗保健设备中先健科技目前2021A静态市盈率为35倍、爱康医疗为70倍,相比之下百德医疗估值都处在合理区间内。 如果再考虑到百德医疗当前垄断型优势、稳定提升的盈利能力和所处行业需求爆发增长态势等因素,公司未来股价增长空间依旧十分充足。
      微波消融医疗器械提供商百德医疗 迎年均增速33%的行业性机遇
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    • 混元无极混元无极
      ·09-25
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      谈谈让人大亏大赚的惯性区间

      @期权小班长
      理论上美元突破112应该回调,但是没有;理论上国债过4%也应该回调,但是也没有。 就像去年的特斯拉,900时大家都观望1000回调,然而并没有,股价直冲1200。 现在这个点位看多看空都有道理,就像去年特斯拉,你说看空不对么?后来也跌了,可你说看多难道就不挣钱吗?900涨到1200怎么会不挣钱。但汇率的顶部维持时间可能要超过股票,资金量级越大,惯性也越大。 今年的原油也是这个道理,顶部价格比预期做空价格高了很多。 目前市场完全跟从美元趋势。FOMC后我说会探底,从美元情况来看,美元不到顶,6月份大底会有进一步跌破趋势。从昨天的期权大单来看,个股大单开始出现有看涨单,但ETF普遍偏跌。 $标普500ETF(SPY)$ 成交量最大的是看跌价差和跨式 $SPY 20230317 310.0 PUT$ $SPY 20230317 350.0 PUT$ 以及 $SPY 20221021 335.0 PUT$ $SPY 20221021 335.0 CALL$ put价差极度看跌,到期日很远,算是大趋势看跌;call的跨式虽然call为深度价内,但往往意味着即使看涨也是反弹有限。 两者的共同特点都是企图规避相反方向的波动,一个策略用的是时间,另一个策略用的是价内深度。 $罗素2000指数ETF(IWM)$ 成交量最大的是put和put价差 $IWM 20231215 165.0 PUT$ 以及 $IWM 20221021 168.0 PUT$ $IWM 20221021 163.0 PUT$ 两单指向性很明显,尤其是价差认为近期会跌到168以下,163以上。 $纳指100ETF(QQQ)$ call价差和勒式策略 $QQQ 20220926 290.0 CALL$ $QQQ 20220926 285.0 CALL$ 以及 $QQQ 20230317 240.0 PUT$ $QQQ 20230317 340.0 CALL$ call价差认为9月26之前QQQ不会涨过高于285。 而价差则对未来可能的波动方向进行双向覆盖。 $高科技指数ETF-SPDR(XLK)$ $XLK 20221118 120.0 PUT$ $XLK 20221118 105.0 PUT$ 作为权重科技股ETF,有交易者认为XLK还会继续下跌,120以下 105以上。 需要注意的是,昨天苹果和谷歌都出现了call大单, $GOOGL 20221118 105.0 CALL$ $AAPL 20221021 152.5 CALL$ 和上面的交易相矛盾,因为观察XLK成分股会发现,如果想要xlk继续下跌则苹果必须跌,目前只有苹果没有跌破6月低位。 DIS也有call大单:$DIS 20221216 95.0 CALL$ 特斯拉的涨跌看法最不统一,不过值得注意的是看涨大单到期日选择再次延后。 $TSLA 20230915 366.67 CALL$ 和 $TSLA 20230915 383.33 CALL$ 在FOMC之前普遍是明年1月或3月到期的call,现在转变为6月到9月,符合美联储延迟并提高加息终点对股市反弹时间的影响。 现在市场最稳定的赚钱还是收购公司的sell put(ATVI,KNBE,VMW) 感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/gmYqPHMv
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    • 混元无极混元无极
      ·09-25
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      @小虎AV
      【机构投资者比散户更快撤退?】Cantor的约翰斯顿说,个人投资者没有卖出,但机构投资者卖出了;本期视频还讨论美联储对市场的影响,以及随着获得信贷的成本越来越高,市场会跌到什么程度。 $标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$
      【机构投资者比散户更快撤退?】Cantor的约翰斯顿说,个人投资者没有卖出,但机构投资者卖出了;本期视频还讨论美联储对市场的影响,以及随着获得信贷的成本越来越高,市场会跌到什么程度。 $标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$
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    • 混元无极混元无极
      ·09-23
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      为何美国8月CPI又爆了?

      @小虎消息
      几乎所有投资者都关注着9月13日公布的美国8月CPI数据,因为此前几天,美股市场风险情绪上升,更多的投资者倾向于通胀达到了高点之后,正在触顶回落。然而事与愿违…… 美国8月CPI同比上涨8.3%,高于市场预期的8.1%,前值8.5%;8月CPI环比上涨0.1%,高于市场预期的-0.1%,增速较前值的0%小幅回升。其中,8月核心CPI同比上涨6.3%,高于市场预期的6.1%,前值5.9%;8月核心CPI环比上涨0.6%,高于市场预期以及前值的0.3%。 为何市场预期通胀会缓和? 因为油价在8月是降的。 本轮通胀的始作俑者就是高油价,从而通过原材料传导至整个供应链。美联储后来的加息,都是没有跟上最早商品价格上涨的节奏,从而让更多的行业受到影响。 此外,西方媒体对“俄乌冲突的一边倒”的描写也助长了油价回落,市场就提前Price-in了而战争结束后的油价回落。 当然,通胀9.1%的高点的确是过了,只不过目前下降的幅度没有预期的那么快。 哪些项目在助长通胀? 从细分的项目来看,住所、食物和医疗保健指数的增幅是众多指数中增幅最大的,这点美联储也提到了。 住所,主要是租金和房价的变化。这没啥好说的,美联储加息会让贷款利率增长,更多人选择租房子。而同时失业率较低,大家都有工作,可以付得起这租金。 食物,其实还是供需关系影响,包括天气也很重要。当然食物的价格未必是这一两个月造成的,毕竟农作物和肉食动物需要生长,它一定是个区间性的供需关系。 医疗保健的同比和环比增长都超过了市场预期,主要是医院方面的服务上涨较大(环比+0.8%),而一般的处方药并没有太大变化(环比+0.2%)。这就可能有两方面原因,一个是医护人员的工资上涨,另一个是医疗服务设备的涨价。前者是人力成本,这可能是“工资——通胀“螺旋的表现,后者可能也受全球原材料成本上涨的影响,联想一下今天的CRO板块大跌…… 此外,我们也可以看到,公共事业服务里面的天然气和电力本月环比上升超预期,意味着居民生活成本上升。8月美国也是异常的高温,所以电费比较贵一点可以理解。 总体而言,就是目前虽然油价下跌了,但因为通胀带来的连锁反应,造成目前其他一些项目依然在“连锁通胀”,所以美联储目前的加息,究竟有没有“缓解通胀”,甚至都不好说。 至于什么时候CPI会真的回落?按照历史的变化,由于去年10月的基数开始走高,可能今年10月开始会缓慢好转。也就是说,9月有可能还要再忍受一个月。
      为何美国8月CPI又爆了?
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    • 混元无极混元无极
      ·09-23
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      环球新材国际受多家大行持续看好 北水表现依旧强势

      @全球投配
      自8月28日$环球新材国际(06616)$ 披露2022年中期业绩以来,多家大行接连发布跟踪研究报告,持续看好环球新材国际未来增长趋势,纷纷维持“买入”评级,买入目标价在7港元至9.49港元区间,对比截至9月16日(周五)收盘价报3.96港元/股,仍有约77%至147%的上涨空间。大行一致的肯定也是基于公司上半年持续亮眼的业绩表现;2022年上半年环球新材国际收入3.8亿元,同比增长24%。其中代表高端产品的合成云母基材的珠光颜料收入达1.5亿元,同比增长32%,公司的产品结构持续改善。天然云母基材的珠光颜料收入2亿元,同比增长17%。合成云母粉收入同比增长774%,主要是公司增加了合成云母产能,向一部分终端客户销售,用于做生产功能性填料、绝缘材料、耐火材料及镍氢电池的原料,未来收入有望快速持续增长。公司在合成云母领域拥有独家技术优势,是行业中唯一可以对合成云母产线进行大规模扩产的企业,未来也将进一步享受合成云母技术带来的巨大潜在收益。因此,公司业绩持续稳定的增长态势、多家大行的一致性看好,再加上当前超低的估值水平和触底的股价,这对于投资者而言无疑是极具潜力与诱惑力的投资标的。 南下资金抢占先机环球新材国际作为一名港股通新贵,其在细分行业的领先地位与在港上市企业细分行业的稀缺性优势,使得环球新材国际一直受到全球各路资金的关注,尤其是自2月底纳入港股通标的以来,便持续受到南下资金的不断增持。自3月30日环球新材国际披露2021年度业绩以来,南下资金通过港股通持有环球新材国际自由流通股本从2.61%增加至目前的13.72%,持股量超9700万股,持股市值近4亿港元。 数据源自Wind 在南下资金连续净流入的背后,有以下几点原因。首先,2022年仍是以经济复苏为主线,因此在投资逻辑中,低估值港股有望获得更好收益率表现。其次,近两年来尽管全球经济深受疫情的困扰和地缘政治的影响,尤其是今年来美联储连续不断地加息等短期波动也会对港股市场造成一定的影响,但从目前的位置来看,港股市场也进入了底部区间,到了可以布局的位置。最后,与外资机构相比,内资机构对于中国的经济和企业研究能力和覆盖范围会更加有优势,因此,除了目前在全球范围内已经有广泛影响力的“大龙头”公司外,港股市场像环球新材国际等细分行业龙头公司可以被更多机构投资者挖掘,从而实现价值重估。 超强的韧性与成长属性 近两年来,全球经济受到疫情的滋扰,导致经济环境出现下行风险,这也使得许多行业遭受业务亏损。同样,珠光材料行业也一定程度上受到大环境下行的影响;但是,由于珠光材料产品行业应用广泛且行业本身稳定性较强,因此受到的冲击有限。尤其是近年来网红经济的迅猛发展和国家对新能源车发展的支持,因此珠光材料反而获得了良好的发展环境;因为珠光材料被广泛应用于化妆品,汽车,涂料等各个行业,因此营业收入并不会受制于单一行业的影响,这也有利于分散化经济环境下行所带来的风险。最后,从近年来环球新材国际持续性的业务增长和优秀的财务表现我们不难发现,作为珠光材料行业的领先企业,公司对金融萧条同样具有强大的抵抗力。 根据2022年中期财报显示,环球新材国际2022年上半年销量为7963吨,同比增加接近250吨。二期工厂正在建设中,第一阶段6000吨产能,厂房和生产线安装已经完工,预计三季度陆续投产。随着产能的进一步释放,预期公司将实现较快发展。另外,环球新材国际研发投入持续增加,且布局新能源材料赛道。2022年上半年研发费用2370万,同比增长32%。 公司希望借助在合成云母领域的技术优势,充分挖掘在新能源电池领域的发展机会。也得益于合成云母具有绝缘、耐热、耐高压等良好性能,可以用于生产新能源电池的涂覆隔膜和绝缘隔热材料。截至今年7月份,环球新材国际在电池隔膜材料、绝缘隔热材料等方面的研发取得阶段性成果,开发了多款以人工合成云母为基材的新能源电池隔热阻燃材料,部分研发产品正与多家新能源电池厂家和浙大实验室进行应用前测试,整体进展顺利,测试产品耐高温指标达到1150℃,耐高压击穿指标达到20KV/mm,产品质量优异。此外,环球新材国际与浙江大学联合研发团队围绕珠光材料、合成云母开展的一系列系统性研究,也取得了一定进展,新形成的多项新产品、新技术正在申请专利,预计可为公司再增加一批具有自主知识产权的科技成果。 环球新材国际作为中国在珠光颜料行业领域的龙头企业,具有良好的发展前景,随着公司对产品结构的改善与提升,产品利润率依旧还有向上的增长空间。此外我们也看好其利用现有优势基础持续在新能源领域的探索与发展。
      环球新材国际受多家大行持续看好 北水表现依旧强势
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    • 混元无极混元无极
      ·09-23
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      @小虎AV
      【福特汽车发布盈警:供应链成本提升超10亿美元】福特在周一市场收盘后表示,供应问题导致零部件短缺,影响了大约 40,000 至 45,000 辆汽车,主要是无法到达经销商处的高利润卡车和 SUV。尽管存在问题和额外成本,福特仍确认了其今年的指引,但预计第三季度调整后的息税前利润将在 14 亿美元至 17 亿美元之间。这将大大低于一些分析师的预测,他们预计季度利润接近 30 亿美元。福特引用最近的谈判导致与通胀相关的供应商成本将比最初预期高出约 10 亿美元。 $福特汽车(F)$
      【福特汽车发布盈警:供应链成本提升超10亿美元】福特在周一市场收盘后表示,供应问题导致零部件短缺,影响了大约 40,000 至 45,000 辆汽车,主要是无法到达经销商处的高利润卡车和 SUV。尽管存在问题和额外成本,福特仍确认了其今年的指引,但预计第三季度调整后的息税前利润将在 14 亿美元至 17 亿美元之间。这将大大低于一些分析师的预测,他们预计季度利润接近 30 亿美元。福特引用最近的谈判导致与通胀相关的供应商成本将比最初预期高出约 10 亿美元。 $福特汽车(F)$
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    • 混元无极混元无极
      ·09-23
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      写在腾讯股价创近四年新低之际

      @问就是加仓up
      今天盘中腾讯股价再次跌2%,股价几乎创近4年新低,相比于之前跌破300港币无数人疾呼抄底,这次明显安静了很多,氛围感也没有了,毕竟上半年港股急跌以腾讯跌破300港币收尾。这次,又会怎么走? 本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。 就在一年多以前,在全球牛市的衬托下,国内基金振臂高呼跨过香江争夺定价权,腾讯连续日内10%的涨幅拉升,股价一度接近750港币,当时的口号是1000港币不是梦,不是我在这瞎吹,我当时还买了800港币的涡轮,当时觉得突破1000不算啥事。随后没几天就开始掉转形式向下,开启了无限的下跌,绵延至今。从月线可以看出,这一路没有特别暴力的反弹。 目前腾讯股价的下跌主要几个原因,最最主要的其实是大股东的减持,港股的流动性虽然 很差,但是以腾讯的声望,还是有很多的资金在不断抄底,但是一旦有人开始稳定持续的减持,对股价的影响那就容易倾斜,在大股东减持之前,其实股价本就处于弱平衡之下,腾讯目前每天也是在稳定回购,回购金额约占当日成交金额的十分之一以下,目前无法看到大股东每日减持明细,因为每减持1%的股份才会发布一次减持公告,上次发布是9.8日的时候,当时持股降到了27.96%,下次公告是持股减持到27%以下的时候,即在减持9600w股,今天腾讯成交了1600w股,我没查到港股减持的规则,假设每天减持200w股,大约需要45多个交易日,上次大股东转入了1.9亿股,全部减持完大概需要100个交易日。 而且这是算术的角度看,从理性的角度看,大股东肯定想要卖个好价钱 ,不可能无脑卖出,所以股价跌得多了,卖出速度会变慢。这些股份大概率是要全部卖出的,基本上意味着未来大半年腾讯的股价基本上会承受非常大的压力,如果你不知道什么叫压力,最近一个月的走势就是压力。 大股东的抛售金额大概率是高于每天腾讯自身回购的金额,所以你可以将这个回购行为的价值忽略,更关注减持何时结束。虽然我不是腾讯股东,但是看着腾讯在大股东无脑减持的情况下减持回购,实在不懂这是维护大股东的权益,还是伤害小散户的权益,公司价值再高,能不能等大股东卖完了再买,为啥要给大股东送钱,或许是由于公司回购金额的限制,所以需要持续回购达到目标价格,但是,我觉得大可不必吧,也或许是我格局太小。 但是作为小散户或者局外人,如果想要加仓,我觉得未来还会有更好的机会,目前的腾讯下跌,流动性压力导致的下跌远远大于基本面,腾讯的基本面目前并没有太大的变化,也没有新的政策压力出现,最大的事件可能是未来减持持有的其他中概股资产。 腾讯作为一家非常优秀的互联网公司,目前已经拥有非常成熟的商业模式,腾讯的价值已经被大部分人熟记于心,计算腾讯价值的方法也被各路资金科普的明明白白,但是股价还是一直在跌,其实就是资金在表达真实的想法, 其中大股东投出了最重要的一票。 作为行业龙头的公司无法享受估值溢价,并且被流动性问题压制。随着行业的发展以及反垄断的巩固,腾讯的盈利能力不一定发生多大变化,但是估值有可能会进一步走低, 成长性不再,海外拓展没有明显的势头,这是未来持有腾讯最大的风险,我不否认腾讯的优秀,但你又没有考虑未来赚腾讯的什么钱,分红或者是pe增长。不管是哪个方面,在买入之前一定得想清楚。 盈利增长变缓,估值持续下跌,股会持续下行。等流动性的问题(大股东减持和港股流动性问题)得到缓解的时候,再去考虑基本面,但是基本面,也很难说,如何打破僵局,获得更大的增长,这是个问题,没有人喜欢一个躺赢的巨头(原因你懂的)。 目前整个港股依然在持续下行,今天已经无限逼近上半年的低点,如果今晚的加息比较利空,明天开盘可能会直接跌破18000点,这一波港股的底部,个人盲猜会在15000-16000附近,直到今天,下跌依然是缓缓下行,没有加速下跌,不觉得是底部的出现。对于港股的走势,我觉得逢反弹依然可以考虑高空,南方两倍看空恒指(07500.HK)和南方两倍做空恒生科技(07552.HK)依然是非常不错的标的,上次写完被一堆人diss,这次继续坚持看空,因为上次暴跌其实有很大的政策利空,这次的情况是全球加息导致的流动性压力,在流动性解决之前,压力很难缓解。如果今晚美联储鸽了,那估计会有一段时间好日子,但是各种错综复杂的全球问题,依然箭在弦上,而且冬天快来了。 $腾讯控股(00700)$ $FI二南方恒指(07500)$ $XI二南方恒科(07552)$ $恒生指数(HSI)$
      写在腾讯股价创近四年新低之际
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    • 混元无极混元无极
      ·09-19
      是的

      不要害怕熊市,也别高估自己

      @问就是加仓up
      去年的时候翻到了一个别人发的18年美股的的帖子,言辞中看得出的绝望,提到的股票是亚马逊,还说等这次回本了再也不玩了,因为时间久没再翻到这个帖子。这个是亚马逊的月线图,帖子提到的时间应该是图中中间这一部分,当时亚马逊横盘大幅震荡了一年多,直到疫情熔断之后重新开始主升浪。18年也是我投资股市最难的一年,如果市场再大跌一年,我估计自己已经放弃参与了。 本文仅为个人投资思考记录,不构成任何投资建议,格局不同,立场不同,仅供参考。 18年的时候A股暴跌,作为韭菜的我在年初地产银行暴涨的时候勇敢开始定投,好在没多少钱,一路下跌,有过补仓,在年中的时候一度以为见底了,但是在年底又开始了新的加速,直到19年1月份才开始真正见底,一年的时间,我高点开始定投的部分,最大亏损接近60%多,毕竟在当时,某公司董事长说自己当年要销售几千亿,结果现在这个公司已经哈哈哈了。当时我也是入市一年多,还是个萌新韭菜。 这是熊市对我第一次教育,这一次学会的就是不要逆着大盘做,当大盘要跳水的时候,那真的是神仙都救不了,尤其是没法做空的市场,对冲很难,而且就算可以对冲,不是每个人都可以成功的。 第二次的时候买了医药,具体股票就不说了,就是之前做胰岛素,后来又开始跨行医美了,我一路加仓,她一路向西,头也不回。我至今还记得当时从33开始补仓,一路跌,一路加,跌破20的时候心态真的不太行了,那天快要过年了,然后出了集采的消息,股价直线跌停,第二天继续大跌,我记得当时最低的时候差不多15吧, 因为我账户有融资功能,所以受伤挺严重的,当时持仓还有路西法化工,沧州割,三个股票扛了半年,账户真的是惨不忍睹,好在,我是在行情末尾的时候才开了融资权限,而且账户资金也是一路加上去的,不然真的也是悲剧。 这次教训属于选错板块,从此以后开始无限价值投机,对于那种不受待见的板块,我基本上不咋参与了。一个一直下跌的股票,真的可能会让账户归零的,好在市场保护机制多,这要是割美股,可能就是灰飞烟灭了。 第三次其实损失不多,美股赚麻了之后研究了一下港股打新,然后开了很多账户跃跃欲试,试了几次发现不太行就收手了,这次没亏啥钱,但是教育很大,在整个港股市场下行的状况下,已经判断到了港股要不行了,但是依然去打新,就是典型的思考不周,毕竟港股市场作为一个整体,一旦市场走凉了,新股发新也会受到很大影响,好在当时意识到问题后即使收手了。 第四次中概股暴跌,没参与,天天写帖子劝别人不去,每次跌的时候大家都夸写得好,一反弹一堆人就来鄙视,不过好在时间长了大家也都看清了,现在我也懒得写了,大家也都不咋看了,毕竟现在没几个人还看好中概股了,反而我开始有点看好了,机会都是跌出来的。一年前我在diss阿里的时候,一堆人恨不得说我是XX。当一堆股票跌成了白菜价的时候,适当地开始考虑一下也没啥。 第五次是美股暴跌,这次也是躲过去了,可能你们会觉得我凡尔赛,其实也不是,因为我现在操作非常苟,在今年的环境下,活下去可能是我对投资最大的期望了,而且经常会错过很多行情,盈亏同源嘛,很正常的。比如7月份的美股反弹,我都看傻了,但是也没办法,就是踏空了。 美股今年的下跌,对这两年一直玩美股的也是一个莫大的教训,毕竟疫情之后参与美股的人,已经体验了两年多的超级大牛市,而且是妥妥的单边大行情,中概股牛了一年,遭遇了,各种打压谢了,之后大家拥抱大科技,结果也开始谢了,现在最坚挺的也就苹果和特斯拉,我也不知道这两个啥时候谢了,但是在市场如此悲观的情况下,苹果和特斯拉的基本面确实非常高,但是你们也可以看看,苹果又150了,特斯拉啥时候补跌呢。 对于空仓的或者做空的人来说,熊市并不可怕, 甚至是新牛市的孕育,财富需要重新洗牌,周期会反反复复。有一句话叫人生发财靠康波,不要总是觉得自己多牛逼,周期才是致富的根本,现在各个市场都很悲观,准备好充足的子弹,该出手时就出手,或者开始无脑定投,虽然目前的价格还不是极致的便宜,但是至少比之前便宜了很多,比如港股,真的便宜的心动,但是真的不太敢下手,美股吧,想买的并没有很便宜,便宜的基本面都已经塌方了,再等等吧。 敬畏熊市,但也要深深爱他,因为这都是未来的机会。对于美股,我觉得得依然可以sqqq和07568一起交易,现在白天美股期货的波动也非常大,而且随着秋天的来临,已经俄乌局势的不确定,保不齐还会有什么幺蛾子出现,白天波动大的时候使用07568也挺好的,毕竟A股的纳指etf实在太高了。在加息结果出来之前,我觉得跌的概率依然非常大,但是大跌的概率我觉得不高,小阴小阳的概率高多了。加息之后怎么走,我也没数,我觉得加息不过75个点,转手07266和tqqq是不错的选择。抄底博弈一个反弹也可以的。 以前的时候曾经怕过熊市,但是现在一点都不害怕,甚至看着都有一点兴奋,机会都是跌出来的$亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $FI二南方纳指(07568)$ $FL二南方纳指(07266)$
      不要害怕熊市,也别高估自己
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    • 混元无极混元无极
      ·09-19
      可以

      【美股周记】2022年第37周——再自信也应该有的压舱石

      @谋定后动
      【本期导读】我们美股散户都有一颗追求阿尔法的心,但是即使你对自己再自信,投资组合里也应该有一些大盘的ETF,那是穿越牛熊风浪里的压舱石。大盘ETF的好处有:1)散户的收益也能超过大部分基金。如果以10年年化收益来算,85%的大型基金不及大盘;如果以15年计算,大盘ETF能大败92%的大型基金。2)风险足够分散。即使个股大跌乃至倒闭,也不会对整个组合产生太大的冲击。3)不用特意花时间去看个股财报或者财经新闻。4)这是散户买中大牛股概率最高的方法。如果你在5年前就持有QQQ,即使你对特斯拉一无所知,你现在的投资组合里也有了5%的特斯拉。 9月加息75个基点几成铁板钉钉,11月份加息75个基点概率是56.2%;年底利率最大概率的预期是4.25%-4.50%。 这个星期我的操作:大力加仓。 散户的收益也能超过大部分基金 前段时间和一位做私募基金的朋友聊投资,我说起了自己现在的投资组合以及期权策略,他听了以后说了一句,“或许你可以增加一些大盘ETF”。 响鼓不用重槌,我一下就明白他的意思,当我们追求阿尔法的时候,我们还是需要压舱石的。即使对自己再有自信,也要持有一些仓位的大盘ETF,这样才能让我们在穿越牛熊的风浪里少一些颠簸,多一份安心。 注:阿尔法收益是指个股收益和大盘指数收益的差值,阿尔法收益越高,代表投资组合战胜市场的能力越强 和很多人的想法不同,ETF的收益其实能战胜大部分的基金。如果以10年年化收益来算,85%的大型基金不及大盘;如果以15年计算,大盘ETF能大败92%的大型基金。因此对于散户来说,这是一个躺赢的选择。 为什么我会选IVV IVV是标普500指数的ETF,其他比较有名的是VOO和SPY。其中SPY最为有名,历史最长,对应的期权交易量也最多。这三只ETF的比较如下。 3只ETF的运营数据比较 3只ETF收益比较 其实对于散户来说,这些差异可以忽略不计的。比如费用是0.03%,就是说1万美元资金一年的管理费IVV是3元,而SPY是9元。对于我来说,我是希望自己能长久持有这个ETF的,选择IVV一是因为它的费率比较低,二来它期权的交易量比较少,这样可以管住自己的手,不要哪天一个Covered Call就卖飞了 。 散户买中大牛股概率最高的方法 散户都希望自己能买到一只十倍股,10年前的茅台、腾讯或者5年前的特斯拉。但其实要买到一只牛股的难度远超我们的想象,因为股市里的牛股比例实在是太少了。以标普500为例,有学者统计了从1957年到1998年之间,超过四十年里标普500指数的变化。结果是这样的: 1957年标普500指数囊括的500家公司里,在四十年之后,只有74家还存在于指数中;其他的426家公司,一小部分被兼并收购,大部分要么倒闭,要么市值衰退极大,已经够不上“前500”的标准了;哪怕是当时全美排名前500的公司,经过时间的筛选,真正能稳定发展的也只有15%;这74家公司是在指数里存活下来了,但里面只有12家的投资回报是超过整个指数的。 四十年前的500强公司,在四十年以后仍然能有超过市场平均回报的只有12家!也就是说,你能押中超过市场平均回报的公司的概率只有区区的2.4%。 持有大盘ETF就能让你拥有选中大牛股的能力,好比你在5年前就持有纳斯达克指数QQQ,那么即使你对特斯拉一无所知,你现在的投资组合里也有了5%的特斯拉,因为现在的QQQ里包含了5%的特斯拉股票。 ETF是按照市值大小来调整成分股的组成和比例的,成分股组成是有定期调整的制度,像标普500是每个季度调整一次,好的股票会加入指数,表现差的就被剔除,因此保证了ETF成分股的优胜劣汰,其实就是为你动态地选股。 年底利率最大概率的预期是4.25%-4.50% 随着CPI数据的反转,9月份加息50个基点的可能性已经为零,75个基点还是大概率的77%,加息100个基点的概率是23%。而11月份加息75个基点现在成了主流看法,达到了56.2%。 来源:谋定后动整理 2022年年底美国联邦利率最大预期值是4.25%-4.50%。 乌克兰南部战线仍有大变数 北边哈尔科夫州方向的战线逐渐稳定下来了,但是俄军在南部赫尔松方向防线的危机还没有解除,第聂伯河上的仅有的两座桥梁都被乌军的火炮炸断了,现在俄军在北岸的两万多人马的补给是靠空投和浮桥维持的,在军事上来说这样的状况是很难守得住的,明智的做法是把部队撤回南岸防守,但是政治上俄国人是无法主动放弃这么大一片占领区的,在哈尔科夫大败以后南线如果又来一次大挫败,对于普总来说,那将是俄一种“生命不能承受之重”。 来源:BBC 这个星期我的操作:大力加仓 这个星期一CPI数据公布之前,我的判断是CPI数据很可能好于预期的,因此在周一就加大了买入的力度,现在看来是落空了,买入的仓位被套,但是我不认为美国会出现深度的经济衰退,因此这些仓位我不会选择割肉离开,而是继续持守。 因为这个星期是破位下跌,下个星期估计会延续跌势,我会寻找机会继续加仓,之前留了那么多的现金,不就是等着这样机会的出现吗? 1)$特斯拉(TSLA)$ :美女依然仰着高傲的头 这星期即使大盘大跌,特斯拉股价显得还是非常地坚挺,即使推特那些乱七八糟的负面新闻也不能撼动丝毫。也是难怪,当所有公司都在为通胀或者供应链烦恼的时候,特斯拉却翘着二郎腿稳坐钓鱼台,增长性这么好的同时可预期性有这么稳定的公司现在的美股里的确找不到第二家了。 美女还是仰着高傲的头,我们是需要更多的耐心,我是依然相信能在260-270的价格把900股的正股通过Sell Put买回来。下个星期能以设定的价格做到Sell Put,现在我的特斯拉仓位太少了。 2)$微软(MSFT)$ :卖出2手SP 这个星期一CPI数据公布之前卖出了2手SP,行权价280,行权日为12月16日。 来源:老虎App 现在微软的股价已经来到了6月18日的前低位置,下星期我会卖出2手OTM Put来赚取现在高昂的IV溢价。 3)$英伟达(NVDA)$ :买入20股正股,卖出2手SP 这个星期真的下跌到130以下了,我因此买入了20股正股,也卖出了2手SP。 来源:老虎App 现在微软的股价已经来到了1年半以来的低位,和微软的操作思路一样,我会在下星期卖出2手OTM Put来赚取现在高昂的IV溢价。 4)$星展集团控股(D05.SI)$ :耐心!耐心!耐心! 即使美股大跌,DBS这个星期还是维持在高位。 我还是会继续等待,银行股最近基本面的利好不足以支撑现在的股价。 重要的事情说三遍:耐心!耐心!耐心! 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :平仓了CC之后卖出 这个星期以太坊成功升级为POS(Proof-Of-Stake),可是却是大跌的开始,币圈的熊市还是路漫漫。 如果跌破63以下,我会卖出4手ITM Put来加仓的。币圈现在的走势和美股科技板块的走势高度相关,我坚信能走出熊市,而且在9个月之内。 6)Meta:买入3手LEAP CALL 和微软、英伟达类似的,META的股价也来到了2021年3月时候的新低。 如之前计划的那样,我买入了3手LEAP CALL,资金的来源将是卖出的正股,目的是将正股转换成LEAP CALL,等于变相地加了杠杆。短期内除了CC我将暂时停止操作这个票了。 风控状态 随着这星期大笔的买入,这个星期账号的隔夜风控状态回落到中等状态,上周是安全状态,隔夜剩余流动性减少到68%,上周是72%。子弹仍然充足,继续等待加仓的机会。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 大盘这一波上涨能突破8月16日的高点吗? 36%的虎友认为能,差不多同样数量包括我自己的虎友则认为不会。这个投票是在CPI数据公布之前进行的,现在大家的看法又有很大的变化了吧 谢谢大家的参与。 过去3个星期的周记 2022年第36周——乌克兰战场风云突变 2022年第35周——看多还是看空? 【优秀宇航员】 2022年第34周——一个危险的信号出现了 【优秀宇航员】 我的期权策略系列文章(700万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇) 【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 期权进阶篇: 【月入两万刀期权实战】花小钱办大事的策略(2月篇) 【月入两万刀期权实战】期权卖家的时间机器(1月篇) 【月入一万美元的期权实战策略】最强的下跌保护PP(12月篇) 【月入一万美元的期权实战策略】论期权卖家的修养(11月篇) 【月入一万美元的期权实战策略】给Sell Put加条腿(10月篇) 【月入一万美元的期权实战策略】稳赚不赔的期权策略了解一下?(9月篇) 【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家?(8月篇) 期权策略图解: 【月入一万美元的期权实战策略】图解信仰派打法(6月篇) 危机应对: 【暴跌启示录】裸卖看跌期权策略的危机应对特别篇 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我拍的一张航拍作品,新加坡,碧山自行车道,摄于2020年。
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