Harvey800999

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    • Harvey800999Harvey800999
      ·06-02
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      【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇)

      @谋定后动
      今年上半年是一个让散户们异常忧郁的半年,美股的高点出现在2021年11月,之后承受了俄乌战争、通胀飙升、中国封城等等坏消息的打击,最多的时候跌了20%,来到了技术性熊市的边缘,虽然近期虱子多了不怕痒,“利空出尽即为利多”,大盘稍微回升,但全年还是跌了13%。大盘跌13%,散户们的亏损就远不止这个比例了。当然我也是亏损大军中的一员[笑哭] ,这一期我就趁着记忆新鲜,来数数我们散户在期权里踩过的那些坑。标普500今年跌了13%【感谢虎友们一直以来的支持】4、5月份因为转换工作的关系,实在是抽不出时间,4月份的文章跳票了。有不少虎友还惦记着留言提醒我,在此,我向那些支持鼓励我的虎友们表示衷心的感谢,也说一声“抱歉”。希望未来的时间里不会这么断更了。你们的支持是我持续输出内容的最大动力。《散户是如何在期权交易中亏掉10亿美元的》我彭博社上看到这篇《疫情期间,散户是如何在期权交易中亏掉10亿美元的》的文章,这文章引用了三名学者最新的研究报告,报告显示,在2019年11月到2021年6月的这期间,市场的大幅动荡让散户投资者在期权交易中一个损失了11.4亿美元,但是,这还不是散户们亏得最多的地方,散户还为这些交易支付了高达41.3亿的交易费用!是亏损的4倍之多!我觉得这篇文章对我们散户的期权交易很有启发,这一期文章就拿出来和大家分享一下,同时也结合自己的经历来说一说那些散户们在期权交易里踩过的坑。彭博社文章文章链接:https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-27/mom-and-pop-took-a-billion-dollar-bath-trading-pandemic-options如果有遗漏的地方,也欢迎虎友们留言讨论。踩过的坑之一:热衷末日期权 根据Sundial Capital研究公司Jason Goepfert汇编的期权清算委员会数据,在2021年最狂热的高峰期,散户们每周购买超过2300万份看涨期权,远高于2000年以来的任何时期。这些新加入股市的散户有一种策略被华尔街嘲笑为“新手赌徒的常见错误”,就是购买行权期只有几天甚至是几小时的看涨期权。在一个典型的例子中,有超过5万份押注GAMESTOP将在2021年2月25日飙升七倍的期权易手,该期权于次日到期。 2000年以来的每周期权交易量买末日期权就像买
      【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇)
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·05-31
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      反弹越高,萧条越深!股市将进入《大波段》时代,机会无限怎么抓

      @自由的交易员Andy
      简介:1. 本次美股反弹的节奏预测和解析;2. 长短ATR复合观察技巧;3. 颈线和年线压力位;4. 道琼斯指数大顶结构;5. 康波周期-固定资产周期-库存周期;6. 萧条期将到来;7. 道琼斯指数70年代牛熊大势解构;8. 后市资金管理的两个要点;9. 个人生命周期收入曲线的小感想。
      反弹越高,萧条越深!股市将进入《大波段》时代,机会无限怎么抓
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·04-27
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      微软连续六个季度营收超过400亿美元,智能云收入再超预期

      微软第三财季EPS同比增长9%录得2.22美元,营收同比增长18%录得493.6亿美元,双双高于市场预期。分业务板块来看,第三财季其最大收入源智能云收入亮眼,录得190.5亿美元营收超预期。微软MSF
      微软连续六个季度营收超过400亿美元,智能云收入再超预期
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·02-09
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      💥FAAMG+TESLA 6家巨无霸财报表现一览

      @嘛嘛财商FQ
      所谓的FAAMG就是FACEBOOK, AMAZON, APPLE, MICROSOFT与GOOGLE的缩写。随着FACEBOOK与GOOGLE分别更名为META与ALPHABET后, 如今也有人把它们称为 “MAMAA” 。也许不久的将来, “MAMAA”这个词会变成 “TAMAA” ?😂不说你不知,单单这6家巨无霸就占了NASDAQ 100 45.76% 与 S&P500 24.03% 的比重,也就是说它们对这两大指数有着非一般的影响力。 废话少说,我们就来总结一下这一次这6家巨无霸的财报表现如何?1. $Meta Platforms(FB)$: 👍👎⭐️营收: $33.67billion 高于市场预期的33.4billion (YoY成长19.95%)❌净利: $10.3billion 低于市场预期的$10.9billion (YoY下跌8.33%)6家巨无霸中表现最差的一位,也是估值最低的一家,PE只有17.20。相比起其他几家巨无霸,META并没有过于明显的护城河,过去的核心业务FB, Insta, Whatsapp家族软体都面对社交媒体同行的强烈竞争。照理说这样的业绩是不至于导致META在业绩后直接瀑布式下跌20%++的,不过面对Tiktok等快速发展平台的竞争给FB的成长带来了压力造成FB的每日活跃用户从1.93billion下跌至1.92billion,而这也是上市以来第一次出现下滑。此外,苹果与谷歌隐私政策改变的影响与高通膨也影响了广告商的预算。在众多不利条件下,集团也给出了令人失望的的财报指引,预计下个季度的营收将介于$27-29billion, 也就是3-11% YoY的成长。元宇宙业务仍在烧钱的阶段,未来仍充满许多不确定性。2. $亚马逊(AMZN)$: 👎👍❌营收: $137.41billion略低于市场预期的137.82billion (YoY+9.44%)⭐️ EPS: $27.75 高于市场预期的$3.77 (包含了一次性投资收益) (YoY+98%)亚马逊的业绩其实是蛮差的,
      💥FAAMG+TESLA 6家巨无霸财报表现一览
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·02-08
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      如何用期权玩转财报季(5):跨式期权还可以这么做?

      @OptionPlus
      又一个财报季开始了,期权最常见的用于赌财报。最先接触的期权大概就是单边买call或者买put,发现单边赌财报的赢率不大了之后,有些初学者就会开始做跨式期权,跨式有两种Straddle 和Strangle。 为了区分不同点,Straddle通常被称为马鞍式,指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合,行权价通常临近现价(ATM)。这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大,也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本,风险是正股价格波动不大,无法抵消购买两份期权的成本。 Strangle是异价跨式期权,跟Straddle的区别是,它是买行使价不同,但到期日一样的的call和put的组合,行权价通常是价外(OTM)。在价格突破(不管涨破还是跌破)某一区间时可以获利,也是赌波动率,适用于正股价格波动非常大的股票,典型的是成长股、科技股。 简单画个可视化图 跨式非常普遍被运用于赌财报,因为这是一个无方向性策略,通过股价的波动来取得好的回报,大波动最常见的场景就是财报,比如我看本周财报的$(NFLX)$和$台积电(TSM)$ 有大量的跨式大单成交:关于跨式的交易,我见过最多的基本都是财报前买入,然后在财报出来之后卖出。 但我想给大家另一个思路,同样可以取得很好的回报。 就是在财报前一周左右买入跨式,然后在财报前1-2天就卖出。这个方法跟常见的拿到财报出来后再卖不同在于,在财报落地之前就要卖出。 主要是赚取财报发布前几天波动率急剧上升带来的期权收益。通常财报发布前3-7天隐含波动率(IV)会骤升,在这个IV上升之前进入,然后在IV涨到高位值时候就获利走人。比如一家公司的IV中位值是在60%-70%,那么这个时候就买入call 和 put,等IV在财报前大概率85%-90%时候就止盈,有的期权我在财报前IV超过100%。 为什么我这么做? 我经常说期权卖方,但跨式是买方策略,call和put都是买入,买入期权时间是最大的敌人,期权买方有时间价值的耗损,两边都是买入耗损是很大的。通常,做跨式是希望通过股价的波动来弥补时间价值的损耗。期权的希腊字母
      如何用期权玩转财报季(5):跨式期权还可以这么做?
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·02-07
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      如何用期权玩转财报季(6):连高盛都推荐跨式期权了!

      @OptionPlus
      从过去两周的财报表现可以很清晰的看到这个财报季个股产生剧烈的单日波动,这种时候,跨式期权成为最适合的策略,无论财报后方向是涨是跌,交易者可以从暴涨暴跌中获益。跨式期权非常普遍被运用于赌财报,因为这是一个无方向性策略,同时买call和put,无论股价涨跌,只幅度足够大,就可以用一边的收益覆盖两边的成本并赚额外的收益,本次财报季的极端波动就特别适合做跨式期权。 我在 如何用期权玩转财报季(5):跨式期权还可以这么做? 中介绍过跨式的两种Straddle 和 Strangle: Straddle通常被称为马鞍式,指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合,行权价通常取接近现价(ATM)。这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大,也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本,风险是正股价格波动不大,无法抵消购买两份期权的成本。 Strangle是异价跨式期权,也是宽跨式。跟Straddle的区别是,它是买行权价不同,但到期日一样的的call和put的组合,行权价通常是价外(OTM)。在价格突破(不管涨破还是跌破)某一区间时可以获利,也是赌波动率,适用于正股价格波动非常大的股票,典型的是成长股、科技股。 小型成长股财报后的大波动往往是意料之中的事,但上周大型科技股如亚马逊FB谷歌的波动冲击非常让人意外,这使得很多人开始押注跨式,我看高盛的衍生品研究员Vishal Vivek上周的报告称: "The higher-than-normal moves have driven up the profitability of buying straddles around earnings. Buying the closest to at-the-money straddles has returned +15% on premium in the week of earnings, above the historical returns of +3%." 即“在业绩的那周购买接近现价的的straddle溢价回报率为+15%,高于+3%的历史回报。高于正常水平的走势推动了在收益周围购买跨期合约的盈利能力。” 跨式期权比单向买看
      如何用期权玩转财报季(6):连高盛都推荐跨式期权了!
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·02-04
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      大跌之下,抄底美股的三大姿势!

      @价值投资为王
      美股以长牛、慢牛著称,大跌的时光总是暴力而短暂。2022年初,在美联储加息预期即将兑现之下,美股剧烈下跌,此时,巴菲特的别人恐惧我贪婪总是让投资者蠢蠢欲动,意欲抄底美股。那抄底方式有哪些呢?1. 买入指数ETF美股有两大指数为人熟知,分别是SPX,也就是S&P500 index,即标普500指数。因为其包含公司种类极多,被认为是个极佳的衡量股市表现的基准。另外一个是纳斯达克综合指数(IXIC),包括几乎所有在纳斯达克证券交易所上市的股票,比标普500更具综合性。然而指数并不能用来直接交易,市场参与者只能通过买卖以SPX为标的的ETF(如 SPY) 或者期货(如ES)来获利,或者交易以SPX为标的的期权。SPY是一个ETF,意在复制SPX的市场涨跌,给投资者一个简易、低成本的投资标普500的金融工具。SPY的期权市场是世界上交易量最大的品种之一。QQQ与纳斯达克100指数波动方向相同,波动幅度也大约一致,如纳斯达克100指数上涨1%,对应的QQQ也上涨约1%。纳指100指数的100只成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点,可以说是美国科技股的代表。SPY和QQQ没有杠杆,喜欢的朋友可以考虑2/3倍杠杆做多相关ETF。2. 买入股指期货E-迷你标普500期货对应的标的资产是标准普尔500指数,后者被广泛认为是美国股票的基准。当标准普尔500指数上升时,E-迷你标准普尔500指数期货也会上升。E-迷你标普500期货的交易代码是”ES”,其名义交易金额远远大于SPY,甚至要大于标普500所有股票的名义金额交易量。ES每天交易23个小时、流动性极佳,为全球投资者的优先选择。纳斯达克100指数是一项基础广泛的资本加权指数,追踪来自各大行业的100支大盘股的走势情况。而NQ期货是投资者获取纳斯达克100指数风险敞口最高效、最具成本效益的工具之一。3. 买入股指期权SPX,SPY和ES都有对应的期权,主要区别在行权方式上:E-Mini (ES)的期权为欧式期权(每个季度到期的期权为美式),买方不能提前行权;合约大小是$50,即期权价格变动$1,盈亏$50;交割方式是现货交割,也就是期权到期时,如果你的期权是价内期权,那么你将以期权执行价得到相应的ES期货合约仓位。SPX期权也是欧式期权,即买方不可以提前行权;合约大小是$100,即期权价格变动
      大跌之下,抄底美股的三大姿势!
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·02-02
      感谢贝奇的用心和分享!新年快乐[微笑] [微笑] [微笑] [爱心] [爱心] [美金] [美金] [梭哈] [梭哈] 
      @贝奇说股
      奈飞被抄底,特斯拉被重锤, 苹果成了美股的救星,多头还不愿意放弃? | 贝奇说股 2022-01-27
      奈飞被抄底,特斯拉被重锤, 苹果成了美股的救星,多头还不愿意放弃? | 贝奇说股 2022-01-27
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·01-29
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      【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家?(8月篇)

      @谋定后动
      期权买家就像是创业者,期权卖家就像是卖保险的。你之前听到美股股市里那些一夜暴富或者那些年化100倍收益故事中的主人公一定都是期权的买家,就像那些在聚光灯下成功的创业者一样,他们的传奇他们的心得都被广泛地报道,不要因为看到有这么多的报道就以为创业是件容易的事情,这是一种幸存者偏差:100个创业者里可能就一个能成功,其他九十九个失败者是不会和你说那么多的。卖期权就像是你身边认识的那些卖保险经纪,踏踏实实的工作换来一份稳定的收入,但是没有哪个保险经纪能靠卖保险一夜暴富的。期权买家的收益通常是小概率事件,最大的损失就是全部的权利金,最大的收益可能是权利金的100倍甚至1000倍;而期权卖家则刚好相反,收益通常是大概率事件,最大的损失可能是期权所代表的全部正股价值,最大的收益就是权利金。这样的字面上看上去是不是当期权买家会更划算?别急,我后面为你更详细地拆解。按照国际惯例,我们先看看我期权策略这个月的收益情况:八月份盈利1万9千刀,全年平均每月盈利1万3千刀全年平均每月落袋盈利1万3千刀,夏普比率1.34,杠杆率2.06夏普比率简单地说就是衡量一个投资收益率和风险的比值,比值越大,说明该投资在承受同样的风险情况下,有更高的收益。具体的公式是风险收益比(Sharp Ratio)= (平均收益 - 无风险利率)/ 标准差八月份完成的期权交易一共8笔,记录如下截至8月30日我的$特斯拉(TSLA)$ 持仓截至8月30日我的$英伟达(NVDA)$ 持仓截至8月30日我的$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 持仓卖家的概率优势现在我来和你玩一个扔硬币的游戏: 扔到正面我给你101块,要是反面你就给我100块。你应该怎么做?正确答案是,只要我愿意继续这个游戏,你就应该不停地跟我玩这个游戏。因为在这个游戏里,你是有概率优势的,平均每2次游戏,你可以赚1块。用数学公式表达就是:50% x 101 - 50% x
      【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家?(8月篇)
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    • Harvey800999Harvey800999
      ·01-26
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      半导体泡沫开始破裂!

      @价值投资为王
      昨夜,纳斯达克指数仍旧惊魂不定,大跌2.28%。跌幅最为明显的是半导体概念股,其中,阿斯麦大跌5.65%,英伟达大跌4.48%,AMD大跌4.6%,连半导体指数ETF(代码:SMH)都下跌了3.96%。这场美股崩盘行情,半导体算的上是震中了。消息面上,传言英伟达将放弃收购ARM,而软银方面正在加紧准备ARM公开募股,以代替被英伟达收购的选择。自2020年9月英伟达宣布斥资400亿美元收购全球移动CPU主导者ARM时,便引发全球震动,如果收购完成,将成为史上最大的芯片并购案!而经过长达一年多的博弈,半导体行业多数巨头对这笔交易表达反对意见,同时,各国审查进展不顺,这或许是英伟达不得不放弃收购ARM的原因。虽然世纪并购案无法达成,但实际上,2021年英伟达股价大涨125%的主要原因来自业绩和史无前例的美联储大放水。根据彭博分析师一致预测,英伟达2022财年营收规模约267亿美元,同比大增60%,是最近十年来最快的增速:业绩大爆发的背景与疫情时代电子产品需求暴增相关,而历史上,电子产品需求屡有波动,从英伟达历年营收增速上也可以看出剧烈波动的特征。根据彭博分析师对2023财年营收规模的预测,英伟达今年的营收增速或将放缓至19%。复盘英伟达历年股价走势,不难发现,当营收高速增长时,股价大涨,反过来,增速放低或将对股价形成巨大压力。目前,无论是按照半导体行业传统的PB估值,抑或采用市盈率,英伟达的估值都史无前例的高:因此,管理层对2023财年营收增速的指引,将成为未来股价运行方向的根据,而最新的财报公布日在2月16日,在此之前,美联储加息将对高估值的个股形成巨大压力。除英伟达之外,其他半导体概念股同样不容乐观。已经公布四季度财报的台积电和阿斯麦,两家公司都给出了超预期的2022年收入增速指引,但无奈估值高企,超预期财报并未在这场美股大跌中幸存。根据管理层的指引,台积电2022年收入增速在20%以上,阿斯麦在20%左右,即使采用市盈率计算,台积电当下静态估值为30PE,阿斯麦40PE。估值更高的阿斯麦在近期调整中,跌幅明显超过了台积电。全球市值一哥苹果,2022年的情况可能也不太乐观,从历史收入上看,苹果增速快慢不定:而从历年估值来看,当下30倍市盈率也是历史高位:因此,今年苹果营收增速的高低或将决定股价下跌的幅度。无论如何,高估值的半导体公司,在美联储加息收紧货币之下,恐怕泡沫
      半导体泡沫开始破裂!
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