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美国时间2026年2月8日，全球最具影响力的体育娱乐盛事，被誉为美国人的“春晚”的美国职业橄榄球大联盟（NFL）“超级碗”决赛落下帷幕。 中国科技品牌追觅科技以千万美金的价格登陆赛事独家转播平台NBC黄金广告位，展示全场景智能生态，成为首个霸屏全美的中国高端硬科技品牌。 这场让全球惊艳的投放并非中国科技品牌首次亮相NFL，此前来自浙江的美股上市公司康迪科技就已与NFL达成合作，推出联名款非公路车，并大获成功。 一直以来，北美市场都是中国科技品牌出海的“终极考场”。NFL作为全球商业价值最高的体育联盟，筛选严苛且受众覆盖北美中高端群体，是品牌提升本土认可度的绝佳载体。 前有康迪另辟蹊径，后有追觅高调破圈，中国科技品牌究竟凭借什么征服NFL、赢得美国用户？ 牵手NFL，为实现北美文化破圈 中国科技品牌能够牵手NFL的关键，是找准适配自身赛道的合作模式。 康迪与追觅选择不同路径，却均实现“体育IP+品牌”深度绑定，打破北美用户对中国品牌的认知偏见，且合作均基于受众与产品定位的精准匹配，而非盲目跟风。 康迪科技的合作核心是“产品联名，融入本土文化”。作为深耕北美非公路车市场的中国企业，康迪避开公路电动车内卷，聚焦非公路车电动化与智能化，而NFL受众多为热爱户外、有中高端消费能力的美国民众，与非公路车核心用户高度契合。 康迪董事长董学勤在2025 EqualOcean出海论坛上透露，公司与NFL合作推出32支球队联名款高尔夫球车，以限量款提升溢价，核心是“推广品牌、融入美国本土文化”，将NFL影响力转化为产品竞争力，让美国用户在接触橄榄球文化时，认可中国科技实力。 追觅科技则选择“超级碗黄金广告”路径，实现高端化破圈。超级碗广告位被称为“全球最贵的30秒”，是高端品牌必争之地。追觅投入千万美金登陆NBC黄金时段，展示全场景智能生态及“星空计划”概念车，成为首个霸屏全美的中国高端智能生

腾讯的游戏业务依然火爆，三角洲日活突破4100万近些年业内最成功的游戏之一，刘涛代言春节活动，春节明星赛陈赫、王勉、范丞丞、彭昱畅、胡夏，柯洁参加。现在去配置不错的网吧，绝大部分网吧你都能看到至少三分之一的人在玩三角洲，这已经是一款破圈的产品。而多少人前一两年还在担忧腾讯很难出爆款新游戏接替王者。同时新游戏《逆战未来》表现抢眼，上线前就获得了超过4000万的预约量，公测后三天内新增用户超过1000万，并一度登顶iOS免费榜，预估首周收入超过489万美元（约合人民币3400万）。本周s1赛季上线，联动鬼吹灯，又成功登顶中国iOS游戏畅销总榜榜首。 《鬼吹灯》这ip太强了，本来我都没什么兴趣的，看了之后也想下载下来试试。 广告业务，在行业逆势的这几年，凭借视频号小程序的发展，保持着稳健增长。企业服务云服务，虽然没那么惊艳，但也一直保持着不错的小幅增速。五年后，十年后的腾讯，一定会赚更多的钱。 不用太在意当下几天的情绪反馈，眼光放长远。有人说五年太长了。 说一个现实，2020年至今已经6年了，不知不觉中时间过的其实是很快的。 如果6年前的一个人有长期视角，现在的他已经更好。相反看看周边那些六年前想快的人，大多并没找到快速达到目标的方法，反而是站在原地，甚至后退了。@爱发红包的虎妞$腾讯控股(00700)$  

谈一下我对黄金股未来走势的看法，抛砖引玉。 先说下我的结论，短期有反弹，中期没戏，长期还是要看国际金价。 首先要说的是黄金是黄金，股票是股票，金价对黄金股票有较大影响，但是不是全部。 我的观点是国际金价暴跌后短期不会有太大作为，会横盘消化，但是黄金股等资源股前两周暴涨过后，释放了所有能量，之后连续六日下跌打回原形，幅度也非常大，从股票投资角度来看，存在超跌反弹，而且这个反弹应该是无视金价的涨跌的，只是股票投资角度的超跌反弹。今天贵金属受隔夜金价再次杀跌后都大幅低开，但开盘后无视金价下跌，股票马上大幅反弹。其实就是超跌反弹企稳的现象。但要说短线是否反弹，我觉得还不能下结论，但从短期下跌幅度和今日走势来看，下周企稳并反弹的概率我认为超过了50%，而下周我认为的买点应该就在今天的开盘价附近。 为什么觉得下周可以企稳？周五和周二的盘中走势挺像，都是大幅低开后盘中大幅拉伸。但是周二的拉伸我觉得是敢死队所谓，目的就是赚超短线1天的热钱，当天的反弹源自金价分反弹，当天如果盘中有关注金价的话就会看到，当天金价盘中不断反弹，但黄金股反弹后到一定程度就上不去了，可见抛压不一般，因为买黄金的逻辑变了，原来金价也会大跌，所以对黄金的狂热迅速降温。次日周三开盘金价依旧上涨，但是黄金股开盘后快速下跌，所以周二的盘中反弹注定只是下跌中继。但今天的盘面却不同，开盘时金价未动，股票却先反弹了，这也是为什么我认为无论金价怎么走股票都会存在超跌反弹的原因。其实很多大幅走高后快速回落的股票都是这个走势，例子比比皆是，只是黄金股对金价有格外依赖，我们才会过多关注金价。不过现在看来，走势无外乎如此，所以我会说黄金股还是股票。 就我而言下周有计划建仓黄金股的打算，周一如果真的直接反弹上去的话，我也就不追了放弃了，否则如我所说，周一周二周三会关注今日开盘价附近的支撑并建仓，1-2成玩玩。本周二我就是敢死队的一员

在资本市场里，很多信号单独看都不算稀奇。  订单增加、利润回升、海外合作——任何一项，放在一家公司身上，都可能只是阶段性波动。 但当这些事情在同一时间点发生，并且能在财务数据中相互印证时，性质就开始发生变化。 未来机器这一次，正处在这样的节点上。 2月6日，在港股大盘整体表现不佳的情况下，未来机器（01401.HK）股价表现强势，早盘股价一路走高至1.21港元，午后维持高位震荡，截至收盘，股价报1.14港元，逆势收涨1.79%。 从最新披露的正面盈利预告来看，截至 2025 年 12 月 31 日止年度： •         公司预计实现收益约 人民币 44 亿元，较上一年的约 29.17 亿元增长约 51%； •         综合纯利预计不少于 人民币 4,000 万元，较上年的约 1,560 万元同比增长约 156%。 与此同时，公司此前披露，已与多个国家的本土行业龙头签署 9 项战略合作协议，并同步获取合共约 1 亿美元、对应 约 150 万部手机的海外订单，相关合作覆盖多个国家和地区，潜在服务人口规模合计约 20 亿。 单看任何一项，都不足以下结论；  但把它们放在一起，会发现一个更清晰的轮廓。 利润弹性，来自收入结构的变化 制造业里，利润跑得快，往往不是因为卖得更贵，而是卖的东西变了。 根据公告披露，报告期内收入增长主要来自两块： •         手机相关产品销售增加约 人民币 5.3 亿元； •         物联网相

2月6日，尽管港股大盘走势不佳，但天域半导体（02658.HK）股价表现强势，早盘一路走高，午后维持高位震荡，最高突破50港元，截至收盘，股价报48.9港元，逆势收涨4.09%。 市场的兴奋点，或许源于盘后的一则公告：天域半导体与韩国知名半导体制造商EYEQ Lab Inc.正式签署为期三年的战略合作协议。 根据协议，天域半导体将向EYEQ Lab提供覆盖6至8英寸、电压范围650V至20，000V的高质量碳化硅（SiC）外延片，而EYEQ Lab在同等条件下将优先采购天域的产品。 01 合作细节与战略价值 本次合作的框架清晰，目标明确。协议有效期为三年，为双方提供了一个中期稳定的合作窗口。 从产品规格看，天域半导体将供应覆盖6至8英寸、电压范围极宽（650V-20，000V）的SiC外延片。这显示出天域的技术能力能够满足从消费电子到工业、轨道交通等不同高压场景的需求。 此次合作对双方的战略意义，可以从以下几个层面剖析： 对于天域半导体：这是其国际化战略的关键一步。公司此前营收高度依赖中国内地市场，此次与韩国领先企业的合作，是其扩大“国际客户群”战略的实质性落地。 对于EYEQ Lab：此举保障了其向IDM模式转型中的关键原材料供应。EYEQ Lab作为一家从Fabless（无晶圆厂）向IDM（整合器件制造）转型的公司，正投资千亿韩元建设晶圆厂。 02 天域半导体的基本面支撑 这次合作能获得市场认可，并非空中楼阁，而是基于天域半导体正在改善的基本面。根据其上市文件，公司在2025年前五个月实现了扭亏为盈，录得股东应占溢利约950万元人民币。 其业务结构也在优化，高附加值的8英寸外延片销售额在期内实现了超过35倍的增长。 产能方面，公司位于东莞的新生产基地预计在2025年底投入使用，届时年度总产能将增至80万片。此次与EYEQ Lab的合作，正好为其新增产能提供了重要的潜在消

受四季度盈利预告大幅超出市场预期提振，蔚来公司（NYSE: NIO; HKEX: 9866; SGX: NIO）在2月5日美股盘前交易中出现爆发式上涨，股价一度攀升超过10%，成交量显著放大，显示机构投资者与散户资金正在重新配置这一中国智能电动汽车赛道的重要资产。公司此前发布的公告显示，2025年第四季度预计实现经调整经营利润（非公认会计准则）人民币7亿元至12亿元（约合1亿美元至1.72亿美元），同时实现GAAP口径下经营利润人民币2亿元至7亿元（约合0.29亿美元至1亿美元）。这一双口径盈利的实现，标志着蔚来正式迈入以高质量增长为核心目标的第三发展阶段，前期长期战略投入已系统性转化为可量化的市场竞争力。盘前市场的热烈反应，本质上是对蔚来"技术驱动好产品"战略路线的价值确认。 三品牌矩阵完成从布局期到收获期的关键跨越 盘前大涨的核心驱动力来自于蔚来多品牌战略的成功兑现。2025年12月，公司交付新车48,135台，创下历史新高，同比增长54.6%，其中蔚来品牌交付31,897台，乐道品牌交付9,154台，萤火虫品牌交付7,084台。三品牌在第四季度同步创下季度交付历史新高，形成了真正的"量价齐升"态势。这种全面开花的局面验证了公司管理层此前的战略判断：多品牌不是简单的产品线扩张，而是对不同细分市场的精准覆盖与价值挖掘。 蔚来品牌在高端市场的统治力持续强化。全新ES8在12月以22,258台的零售销量刷新中国汽车市场40万元以上车型单月销售纪录，同时在大型SUV级别与大三排SUV市场斩获销量冠军。这一成绩表明，在智能电动汽车时代，中国品牌已经具备了与传统豪华品牌正面竞争并取胜的能力。乐道品牌的快速上量则展现了蔚来体系能力的横向复制能力，第四季度38,290台的交付量同比增长92.1%，品牌成交均价达到25万元以上，成功切入传统豪华品牌的主力价格带。萤火虫品牌作为精品小车市场

国信证券发布研报称，25年第四季度至今，肿瘤基因检测领域热点不断，国际重磅交易频出，国内监管革新。2025年美国肿瘤基因检测龙头股价涨势良好，Natera/Exact Science/Guardant/Grail年度股价涨幅分别达到52%/78%/221%/464%。肿瘤基因检测行业维持高景气度。随着肿瘤MRD、多癌早筛的应用逐步成熟，各应用场景的可及市场规模将呈数倍扩大。 因此，国信证券给出投资建议：关注肿瘤基因检测行业的技术进展和国内外龙头企业，国内监管革新，行业正处于发展快车道。国内方面，作为伴随诊断龙头的艾德生物(300685.SZ)于2025 ESMO Asia发布旗下创新性肺癌MRD产品进行全病程ctDNA检测的III期临床结果；Mirxes-B(02629.HK)作为领先的RNA液体活检公司，推出中国首个胃癌早筛产品；华大基因(300676.SZ)全面布局肿瘤早筛、诊疗和复发监测各场景。 其中，就在昨天，胃癌领域迎来一个里程碑式的事件：AI制药龙头晶泰科技(02228.HK)正式宣布，将以战略投资者身份参与胃癌早筛龙头Mirxes-B(02629.HK)的新股配售，并联合创新药企希格生科成立合资公司，共同启动“胃癌逐渐消除计划”。 这标志着一场癌症诊疗范式革命拉开序幕——以国信押注肿瘤基因检测为起点，到晶泰投资胃癌早筛龙头Mirxes为代表，行业正以前所未有的速度向前奔涌，一个万亿级的癌症防治市场正被全面引爆。 $华大基因(300676)$ $艾德生物(300685)$ $MIRXES-B(02629)$

港股打新市场最近迎来一家挺特别的公司——乐欣户外。表面看，它做钓鱼装备，似乎是个传统小众行业。但细看之下，这家全球市占率23.1%的隐形冠军，可能正被市场低估。 被误解的赛道：钓鱼是门好生意 很多人对钓鱼有误解，认为是中老年活动。但数据给出了另一幅图景：国内1.4亿钓鱼人群里，25-44岁的中青年占比高达46%，是绝对主力。更有意思的是，18-24岁的年轻人已占10%，增速明显。 这说明，钓鱼正在成为年轻人逃离压力、寻找松弛感的生活方式，是户外慢社交潮流的一部分。这种兴趣消费，具备很强的抗周期属性——经济环境波动时，其需求反而更稳固。 全球钓鱼装备市场增速，预计比整个用具市场更快，而国内渗透率仅8.2%，成长空间明确。乐欣在这个赛道里，是断层式龙头，全球份额23.1%，国内份额更从22年的23.4%提升至24年的28.4%。在极度分散的行业里，这种集中度本身就是护城河。 乐欣的底气：不止于供应链 市场容易把乐欣简单归类为代工厂，这忽略了其核心价值。它的优势，在于全链路能力。 产品矩阵超过10000个SKU，覆盖从钓鱼椅、钓箱到支架的全场景，能一站式满足鲤鱼钓、路亚、飞钓等不同需求。这种广度，使其成为迪卡侬等全球头部品牌难以替代的核心供应商，合作超5年的客户达84家。 更关键的是其ODM模式。它深度参与设计与研发，能用一种基础结构衍生多款产品，兼顾效率与定制化。这背后是127项专利支撑的研发能力。所以，它的基本盘很稳，2025年前八个月收入4.6亿，经营利润7769.5万，恢复至历史较好水平。这不是一个烧钱讲故事的企业，它有扎实的利润基础。 被忽视的成长性：品牌与品类扩张 个人认为，市场目前对乐欣最大的低估，在于其成长潜力。这主要体现在两方面。 一是OBM自有品牌业务。其旗下SOLAR品牌，去年销售额已是2018年的近三倍，且OBM业务毛利率达42.6%，显著高于代工业务。虽

2026年的港股新股市场，久违地嗅到了“疯牛”的气息。 1月29日至2月3日期间，卓正医疗(02677)面向市场公开招股。截至2月3日，市场认购反响热烈，融资认购额(孖展)已累计达664.931亿港元，约超购2101 .53 .倍。 在当下的震荡市里，这种级别的超购意味着极度稀缺的共识。 发行核心数据大表 股票代码：02677.HK 申购时间：2026.01.29-2026.02.03 中签结果/资金解冻：2026.02.04 暗盘交易：2026.02.5 首日交易：2026.02.6 发行价格：57.70-66.60港元 每手股数：50股 入场费：3,363.58港元 总发行：2.741-3.164亿港元/475.00万股 香港公开发行货量：3190万港元/9,500手 新股发行占比：7.38% 市值：37.15-42.88亿港元 PE：2024年静态PE41.33-47.70倍，2025年动态PE26.53-30.62倍 基石投资者：30.44%（中间价）。 保荐人：海通/浦银 绿鞋/稳价人：15%/海通国际 首先，公司是干什么的？ 卓正医疗控股有限公司成立于2012年，是中国健康服务消费的新势力品牌，定位为"值得信赖的家庭医生"。公司以儿科为起点，逐步拓展至齿科、皮肤科、眼科、耳鼻喉科、妇科、内科等多个专科领域，构建了"线上线下一体化"的服务模式。 截至2025年，公司在中国11个核心城市运营19家医疗机构（含2家医院），并在新加坡和马来西亚拥有海外诊所业务。凭借其独特的家庭会员制医疗模式，卓正医疗已成长为中国第三大私立中高端综合医疗集团，市场份额约为2.0%。腾讯作为其最大机构股东持股19.39% 集资用途 约35%用于通过打造一个医疗人工智能应用的专业人才库、与领先的科研机构及公司开展战略合作及外部采购，同时公司的内部信息及数据技术部门对公司自身的信息技术系统进行

MINIMAX-WP(00100)早盘涨近10%，截至发稿，涨9.26%，报572港元，成交额2.85亿港元。 消息面上，1月29日，MiniMax于1月29日正式发布MiniMax Music 2.5音频大模型。相较于上一代，该模型在“段落级强控制”与“物理级高保真”两大技术难题上实现突破。据介绍，新版本能够实现对音乐结构更精准的把控，并显著提升了生成音频的音质水平。是行业重要趋势。 中信建投此前指出，在生成式AI浪潮席卷全球的当下，MINIMAX以“**识”的战略定力，聚焦模型智力突破，正从行业竞争中脱颖而出。作为上海首批获得大模型备案的企业，公司凭借技术深耕与商业化远见，展现出强劲的发展潜力。该行预测，2025-2027年公司营收将保持90%以上的高速增长，Non-GAAP毛利率有望提升至55%，净亏损率持续收窄。随着推理成本优化与新一代多模态模型落地，公司有望在AI原生应用领域开辟更大市场空间。 $MINIMAX-WP(00100)$