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最近，半导体企业密集发布二季报，诸多巨头出现“见光死”。比如阿斯麦，虽然二季度业绩超过市场预期，但因三季度指引不及预期，股价暴跌！台积电虽然当季业绩及指引悉数超预期，但依然逃脱不了暴跌的宿命！半导体怎么了？下周披露财报的AMD和ARM是否会步阿斯麦们的后尘？首先，财报后股价暴跌的半导体公司，几乎都是之前的热门大牛股，像阿斯麦，年内涨幅一度高达46.7%；台积电涨超86%！巨大的涨幅之下，阿斯麦和台积电的估值都来到历史高位。此种情景之下，财报稍不及预期，便会引发资金出逃。由此来看，AMD的情况相对好一些，截止昨日，AMD年内下跌2.88%，没有涨幅过高风险。ARM年内涨幅高达107%，风险系数不亚于阿斯麦和台积电。从估值上看，AMD市销率为10倍，略低于历史高点的13.6倍：Arm的市销率为50倍，处于历史高位，并远超英伟达的38倍：从业绩上看，AMD预计二季度营收在57亿美元左右，上下浮动3亿美元，据此测算，AMD二季度营收增速为6.4%：这个增速远低于英伟达，这也是股价萎靡不振的原因。目前，分析师对AMD的营收预测为57.2亿，关注下周二盘后的财报是否符合预期。从AMD营收结构来看，数据中心已经是第一大收入来源，占总收入的比重为42.7%；其次是客户部门、游戏和嵌入式。客户部门主要包括台式机、笔记本和手持个人电脑的 CPU、APU 和芯片组。根据Counterpoint的初步数据，2024年Q2全球PC出货量同比增长3.1%，达到6250万台，这也是PC市场出货量连续第二个季度实现同比增长。该增长由温和的换机周期和相对较低的基期推动，这凸显了2024年全球PC市场持续复苏的势头。展望下半年，得益于Windows on Arm架构的AI设备在2024年第二季度末的激增，AI笔记本电脑将推动2024下半年AI PC市场的扩张。随着PC销量回升，客户部门及游戏业务的收入都有望好

昨天纳斯达克大跌了3个多点，为什么会这样大跌，主要原因也是这两年涨太多了，其实这两年美国经济也不是那么好，所以涨多了就会回调，而且破了17494这个重要的支撑点，下一个支撑点就是16445了，这个支撑点要是破了，那很多人损失就大了，现在的问题还是高利息环境下，除了七大巨头之外，其他小公司很难赚钱，如果再不降息的话，那就真的会影响到经济，所以现在降息不能再推迟了，当然牛市的时候就是这样，大跌一天，然后就慢慢涨很很多天，熊市就是阴跌很多天，然后来一个大反弹，纳斯达克大跌了一下，这两天应该要开始反弹了，美股没有持续大跌的基础。 特斯拉为什么会跌这么多，主要原因还是利息太高了，大家没钱买车了，所以要收入保持增长这个是非常难的，特斯拉财报不好，市场就不认，结果就会大跌，连苹果，谷歌，微软，英伟达这些利润非常好的公司也在跌，这就不是利息的问题，他们的财报没有问题，主要还是信心问题，担心后面的经济不是很好，现在的情况是财报好跌得少，财报差大跌，这就麻烦了，但是我看了一下跌得罗素2000，倒是没有大盘跌得多，说明现在主要跌得多的是大盘股，小盘股反而跌得不是那么多。 为什么降息大盘股要跌，小盘股跌得少，主要原因是市场认为降息利好的是小盘股，大盘股本身收入增长慢，主要是现金流多，存款这块的利润很高，如果降息的话，收入也增长不了多少，反而存款利息收入会减少，因为存款利息收入基本上是纯利润，不像卖商品的收入是毛利润，所以降息大盘股反而好处不大，但是为什么要降息，说明对美国未来的经经济不是很有信心，所以才会下跌，但是降息对小公司来说就是天大利好，因为小公司可以迅速发展业务，降息的话会降代融资成本。 现在市场有两个机会，一个是收入增长非常快的公司，像拼多多跟NU，拼多多收入增长131%，NU收入增长69%，说明收入增长快的公司，不管什么时候，市场都是很认可的，特斯拉为什么大跌，不就是因为收入增长只有2

$特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$ $英伟达(NVDA)$ 北京时间7月24日，特斯拉（TSLA.NASDQA）盘后公布2024年Q2财报，马斯克等特斯拉高管对财报进行了解读，并且回答了分析师的提问。 实话说，特斯拉Q2的财报是很难看的，营收增长乏力、利润下滑严重，这点也反映在特斯拉的股价上，盘后公布财报后，特斯拉盘后一度大跌超过8%，而今日盘前则跌幅收窄至7%左右，但开盘后，特斯拉大跌，目前跌幅一度超过12%。 上传中... 添加图片描述，不超过50字（可选） 值得一提的是，马斯克似乎有意降低汽车销售业务在特斯拉业务中的占比，也就是需要特斯拉开拓Robotaxi、人形机器人Optimus等方面的收入，更要拓展FSD等车载软件的订阅付费收入和开拓授权费用收入等。 为了提高按月订阅的软件服务收入，x.AI旗下的大模型工具Grok有望集成到特斯拉软件上为特斯拉车主提供付费服务。 大模型工具收费是一个现在大模型公司都在努力推进的商业模型，微软最先实现了再Office里面植入集成了OpenAI大模型ChatGPT的Copilot服务实现了收费，而苹果也将集成OpenAI的ChatGPT到最新的苹果系统iOS、MacOS等系统中。 在财报电话会上，马斯克回答分析师问题时，提到了个人非常支持特斯拉投资x.AI，并且希望得到股东的批准。在电话会结束后没多久，马斯克在自家的社交平台X上发起了投票行动，希望推动特斯拉投资50亿美元到旗下的人工智能公司x.AI。 上传中... 添加图片描述，不超过50字（可选） 利用社交媒体的舆论给特斯拉股东压力，马斯

在周二盘后谷歌和特斯拉公司公布Q2财报后，引起了周三整个股市的剧烈震荡。虽然谷歌财报整体收入超出分析师的预期，但是油管广告收入低于预期和对人工智能大量投资而不确定收入周期，引起投资者和华尔街投行的纷纷抛售获利。而特斯拉Q2数据显示，虽然收入高于华尔街预期，但是每股收益低于预期，在连续多个季度低于同期的数据后，遭遇投资者的无情抛售，导致股价当日暴跌逾12%，进而带动整个纳斯达克尤其是科技股票的大幅下跌。 而作为半导体行业中的AMD股票也在这次调整中受到了重大下挫，在周三收盘后，AMD股价自2024年迄今为止收益呈现负增长。随后该公司CEO苏姿丰在社媒上分享了一系列参加特斯拉活动的照片，以此暗示可能会和特斯拉展开一系列的潜在合作事项，带动了投资者的一些乐观情绪。  “与特斯拉团队讨论人工智能、领导力和更多的项目，很荣幸能与如此出色的团队合作，谢谢你们的热情款待。”苏姿丰发微博表示道。虽然多方联系AMD和特斯拉希望获得更多有关此次会议的评论，但是截至目前还没有得到回复。 似乎苏姿丰是本次特斯拉活动的发言人，其中一张照片的背景显示了“活跃在特斯拉的女性”，这次会面可能更多是有关苏在科技领域独特角色，而不是两家公司的合作，但鉴于两家公司过往的历史，这可能是质的注意的。AMD在其网站将特斯拉列为合作伙伴。“新的特拉斯Model X和Model S 采用了AMD锐龙嵌入式APU和基于RDNA2的GPU,支持AAA游戏，为新的信息娱乐体验提供动力。”AMD还列出了一个关于“推动未来车载体验创新”的部分，其中强调了特斯拉和梅赛德斯奔驰是技术合作伙伴。   AMD作为在汽车领域运营的几家半导体公司之一。该公司提供的汽车产品包括驾驶员监控系统、车内监控系统、驾驶员信息等。今年1月，特斯拉首席执行官马斯克表示，这家新能源巨头计划从AMD采购芯片，以推进其人工智能的进展。特斯拉还