社区

在震荡市里，不确定性里的确定性才是最值得抓住的东西。你未必能判断大盘涨跌，但你可以选择一个机制合理、赔率清晰、成功率尚可的方式，哪怕它不性感，比如打新。[强][强][强][强]

你这相当不错啊

2025年已经过去一半，去年的总结还没写，今年的一半已经过去了[流泪]年初我其实很保守，仓位轻得可怜，只想小步慢跑，不求爆赚，但求别踩雷。可惜市场没那么温柔：1月勉强红盘，2月短暂高潮后，4月特朗普直接给我迎头一棒，组合一度回撤到-20%。记得特朗普宣布关税那天，正好在大早起赶火车，早上还迷糊的时候打开 $老虎证券(TIGR)$ APP，一下子给我干清醒了，以为眼花了纳指标普和我的账户一片狂跌，结果发现是现实。市场一片恐慌，在这等情况下也想过要抄底，但总在犹豫是不是会跌更多，在新闻和KOL的分析中徘徊不定，不敢下注、不敢补仓，更不敢“抄底”。于是出现了最心碎的时刻。晚上跑步的时候看到特朗普喊单，想着总统总不能骗人吧，要不要跟单，结果还是在犹豫，明明知道这是“左侧”的机会，但就是没那个胆。后面果然市场强势反弹，我错过了整整一段黄金反攻期，眼睁睁看着原本计划买入的标的从谷底翻红，那种懊悔，比亏钱还难受。但幸好，整个上半年并不是只有遗憾。真正让我回血的是港股打新。2025年港股IPO热度重燃，我没有犹豫太久，就开始小仓参与。蜜雪集团给了我最大的惊喜，原本想着申一手试一下，结果竟然中了，感谢雪王，虽然很快跑了，完全错过了上升期 $蜜雪集团(02097)$ 。还有 $BOSS直聘-W(02076)$ 、 $MIRXES-B(02629)$ 等几次中签，虽然金额不大，但几乎没有亏钱的打新操作，给了我非常强的正反[财迷]馈。这让我意识到，在震荡市里，不确定性里的确定性

全球重要股指表现(美元计价)和估值 数据来源：Bloomberg，老虎资管 上周，全球资本市场情绪继续高涨。美股的标普和纳指再次突破历史新高，单周分别上涨1.75%和1.5%。此外，在反内卷政策的刺激下，中国内地的钢铁、光伏等行业板块上周集体爆发，也直接刺激沪深300和上证综指获得了超1%的涨幅。相比之下，港股恒指和科指表现弱势，均有不同程度的下跌。 上周，美国6月的就业数据非常强劲，非农新增与失业率均大幅优于市场预期，7月降息的概率也几乎归零。但是，这并不意味美国经济已经安全着陆。从数据上看，虽然就业人数尚且坚挺，但是薪资增长已开始动摇。按照鲍威尔的预想，通胀的影响已正在路上。此外，上周大而美财税法案正式签署生效，预示着美国未来几年宽财政的道路已经敞开。同时，美越关税谈判有了结果，但是美日还存在较大的分歧。未来一个月，关税将是特朗普的重点，若反复施压将导致市场波动的加大。对此，我们在警惕风险的前提下，继续保持乐观。 本周是重点关注美联储纪要，以及关税延期如何发展。 本周市场主线分析 美股：情绪甚好，昼警夕惕 过去一周，美股整体延续了最近的高涨情绪，标普和纳指继续向上，再次刷新了历史新高。宏观方面，几个数据都还不错，没有出现大的意外。首先是6月的ISM PMI，无论是制造业还是服务业，均小超了市场预期，并且相比前值还有不小的提升。 此外，6月的就业数据也同样劲爆。大非农录得新增就业人数14.7万，不仅大超市场预期的11万，而且上月的数据还上修了5千人。同时，失业率同比录得4.1%，也明显低于前值与市场预期。但其实，这份看似无懈可击的就业数据也同样存在隐患。其一，总体新增人数确实大超预期，但其中有一半是政府新增贡献的，相比上月增加了近10倍！相比之下，6月私人部门的新增就业人数急速下滑，从上个月的13.7万，下降到仅有不到8万。其二，虽然就业人数还行，但薪资增长开始乏力了，环

4月份进的，一直在打新，打中的里面恒瑞医药 $恒瑞医药(01276)$ 给的最多，绿茶 $绿茶集团(06831)$ 亏的最惨，手续费有点小贵，总体微利 惨痛教训：阿里巴巴 $阿里巴巴-W(09988)$ 不能按指标买 深刻理解：要永远相信，那些在你生活中能看到的企业 $三花智控(02050)$

$巨星传奇(06683)$ 从两天前的5块涨到现在15.7，两倍多，妖股实锤。该股曾经也是高度集中持股，且前期投资者中有非常不看好该股发展的，2024年9月曾因限售股解禁单日暴跌72%。重要的是昨天就开始有人“抢跑”了，显然比其他人稍早一些知道“周杰伦要入住抖音”的消息，并趁此机会炒作。巨星传奇是“周同学”商标的联合开发方及独家授权运营方（协议至2031年），周杰伦入驻抖音将强化该IP的商业变现潜力周杰伦本人​​​​无直接持股，亦未参与运营，但通过杰威尔音乐（JVR Music）管理版权和代言，其音乐IP是巨星传奇业务核心。叶惠美与经纪人杨峻荣共同通过离岸公司持有​​27.63%股份​​（2022年招股书数据），为一致行动人。

最心碎💔💔💔💔的时刻， 是在学习期权的时候， 卖出了一次特斯拉的call， 一手，只有一手， 想等它回调，结果到期日被行权， 我做空了100股特斯拉，然后就是账户一直陷入亏损中… 每次看到都心痛 [捂脸] [捂脸] [捂脸]

2025年已经走了一半，你的账户还好吗？有人在黄金和比特币的暴涨中狂欢，有人在港股牛市中翻倍，也有人悄悄抄底成功，实现财富跃迁。但也有人，在震荡市中频频止损。你，是赚到的那一派，还是深陷回撤的“苦主”？欢迎各位虎友们一起回顾上半年的投资之旅，分享你今年上半年最心动 & 最心碎时刻📌 参与方式在本帖评论区留言，或发帖关联【2025年中复盘】主题帖即可参与。形式不限，鼓励真诚表达、内容走心！如果还没想好分享方向，也可以参考以下模版收益情况：你的2025上半年收益率是多少？跑赢了多少小虎？赚钱逻辑：你靠什么赚钱？港股打新、期权、期货，还是AI相关题材？当前持仓：你的资产配置是怎样的？目前持有哪些资产？高光时刻：哪个瞬间你最想冲进场？又在哪一刻最想砍仓？下半年展望：你看好哪些板块？如何提前布局？🏆 活动奖励参与奖：凡参与分享（字数>30字）即可获赠 10 虎币优秀奖（3名）：88 港币股票代金券幸运奖（10名）：从内容优质的用户中随机抽取，送出最新款周边TigerCoin 一枚🕒 活动时间2025年7月9日 - 2025年7月31日💡 特别说明禁止水贴、广告、无关内容内容需原创并首发于老虎社区所涉及股票不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎活动最终解释权归老虎社区所有 $老虎证券(TIGR)$

起起伏伏中寻找符合自己的交易习惯

上半年投资，下半年收入

是价值回归，还是风水轮流转？ 期待下半年更好。

2025年已过半年多，抓住机会冲，，，，，，

综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.72%，我的实盘净值 上涨 3.00%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 6.76%，2025 年内我的实盘净值 上涨 21.90%（年初净值为1.60，本周净值1.95）。 图片 交易： 卖出50%的AEVA 买入5%Know Labs 买入5%的Cantor Equity 买回卖出份额的AEVA 持仓： BIL 47.6%，TLT 16.6%，大饼ETF 16.0%，AEVA 9.5%，KNW 5.7%，CEP 4.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 美股策略不变，继续回避大盘股，继续操作加密影子股。 先说两笔交易： 1，买入KNW和CEP： 上周周报就预告的交易，这两只最近回调都很凶，纷纷跌到关键支撑位，所以我决定博一下，并吸取之前NAKA的教训，设了10%的止损线，每个配置了约5%的仓位。 最终结果来看，KNW走势非常凶猛，CEP则高开低走，这俩当下的位置都很低，还算安全，更重要的是大饼这时候微微一硬，突破了11w的关口，可惜没能站住，我写文这会儿是周末，又趴回10.8w了。 随着大饼的下限点位越来越高，我看好7-9月间冲新高的行情(美联储降息前)，因此大饼etf和加密影子股后市看多。目前几个头部加密股，mstr和kwm的走势也不错，唯一有点熄火的是含饼率较低的NAKA。 2，Aeva做T 这笔交易有点离谱，我怀疑被量化盯上了，不是开玩笑。 这股是个小盘股，日常网络上没多少人讨论的，我搜了下涉及买卖价格的分享，有且仅有我一个人... 这股我是28买的，我预设了38的估值表内合理股价卖一半，结果真就38最高然后暴力回撤到28，又重回买点并站稳，非常有可能是有量化直接采集了我的数据指标。虽然有点懵，但是技术形态上就是站住了支撑位，所以大胆补回了仓位。 如果回调完毕，冲破38并成功站稳，那我的目

不知不觉，上半年已经过去了，今天周末有空给自己做个半年投资总结了。相比去年，今年上半年其实变化不大，依旧围绕“全球化”三个字做投资，注意这3个字其实非常重要，如果读懂这3个字，我觉得投资会轻松很多。相比之前不同之处，今年上半年港股打新比较火热，也深度参与了下打新，打新对我而言成了个无风险或者说是低风险套利的机会。  一、2025年上半年全球资产表现 先直接上图，用数据说话，25年全球主要股指排名前20情况如下，韩国排名第一，中国香港恒生指数排名第7，有20%的涨幅，美股最近已经在新高位置，依然还在榜单内，我们的大A遥遥落后，这下大家明白了我前面说的“全球化”投资所说的意思了吧。读不懂这3个字，投资很难，起码这几年投资很难。要投资，首先就不要坐井底之蛙，要跳出坑去看哪些才是真正的优秀的公司，不要被国内病毒式的遥遥领先这种宣传冲昏了头脑，优秀的公司在哪里就投向哪里，看不懂国外的起码我们国内的很多优秀公司在香港上市！  据我了解上半年大家整体的投资收益还是不错的，只要你买的是港股和美股，港股上半年涨了20%，美股新高的基础上再新高。我自己有2个社群，其中一个将近500人，里面80%的都是有半年左右投资经验的，针对这部分人我用小程序做了个投票统计，参与投票的大概135人，结果80%的人上半年都是赚钱的。大部分人的盈利区间在10%-30%，占比在29%，50%收益以上的也有10%。所以今年上半年我得出的结论是：港美股只要不瞎买，今年上半年还是挺容易赚钱的！毕竟即使你是买了140的英伟达，你都能赚到钱！ 二、个人2025年中成绩单 我个人有几个账号，其中有个账号主要做港股，其余的主要做美股。上半年操作不算特别多，港股收益大于美股。  2.1 2025年港股年中总结  主要得益于5年前买的小米和2年前买的腾讯优秀表现，小米持股5年已经熬出头，离买入

综述： 本周沪深 300 上涨 1.54%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 2.87%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 1.20%，2025 年内我的实盘 上涨 4.44%，本年初始净值1.20，本周净值1.25。 图片 交易： 清仓南湖，减仓50%纵横 全部买入等额华友钴业 持仓： 中海油H 29.3%，中煤能源H 15.8%，纵横股份 7.0%，中航沈飞 20.6%，小米集团 16.2%，华友钴业 11.2%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。 复盘： 先说交易，减仓军工的交易上周五和本周一都有发文提示，短期到一个压力位了，所以适当减持些短期涨的较快的，尤其南湖的清仓，主要是当初买入价格算不上便宜，只赚了一点点。 沈飞由于是基本面最强的，同时也距离下一个压力位有一定距离，决定军工股就它先躺平不动，不贵的最好别乱T，很容易接不回来。 至于结账的资金，买入了一家新公司——华友钴业，依然是元素周期表宇宙的。 在先后因等回调导致踏空稀土、铜、铝和腾远钴业后，这次决定不忍了，景气周期似乎很难直接送我一个黄金坑来上车，一咬牙买入了估值便宜但已有不菲涨幅的华友钴业，主要是距离合理估值还有较远的距离，有点类似我买入沈飞时的位置，估值表里也直接去掉了中铝替换成它，这个会多拿一拿，起码有一波大行情再撤退。 今年a股账户的策略保持不变：央企红利兜底，半仓动态平衡军工、元素周期表和年轻人的悦己消费。 -- 其他个股方面， 1、军工 在93阅兵前，行情应该都不会熄火，但不会一直无脑涨，需要不时回调一下才更健康，目前军工整体估值已到合理偏高区间，轮动都有点费劲了，我已经强调过好几次别追了，此前没仓位的就别看这行业了，已经在车上的自行决定什么时候获利了结，我不喜欢指导别人的交易。 2、小米 冲高回落后有点萎，和su7发布后的走势很像，短期有不

2025年上半年，美股交出了一份亮眼的成绩单。标普500指数和纳斯达克综合指数不断刷新历史高点，在6月底双双创下年内新高。尤其是纳指，自4月低点以来反弹幅度超过38%，标普500也上涨了28%。   虽然上半年全球贸易局势曾一度紧张，特朗普提出重启高关税政策，引发市场对全球供应链重构和成本上升的担忧。但随着加拿大撤回数字服务税、欧盟释放和解信号，市场预期“贸易战”不会立即爆发，叠加AI科技乐观情绪，政策预期的托底以及宏观数据的温和配合，市场逐步回暖。   一、年初至今（YTD）主要指数表现（截至2025年6月30日）：   标普500：+5.5% 纳斯达克综合：+5.5% 道琼斯工业平均：+3.6% 标普400中盘股：-0.6% 罗素2000小盘股：-2.5%   (数据来源：Briefing )     值得注意的是，尽管标普和纳指走势强劲，但整体上涨更多来自少数科技权重股拉动，中小盘表现分化明显，说明市场的“宽度”仍偏窄。   市场上涨的关键力量   1、苹果点燃AI行情再升级   6月底，彭博社报道称苹果正考虑借助外部AI力量升级新版Siri，这一消息迅速带动股价从200美元附近拉升至207.39美元，单日上涨逾2%。苹果市值庞大，其一举一动对指数影响深远。该消息不仅激发了科技股的买盘，也再度强化了市场对“AI 赋能巨头”的信心。   2、政治利好：减税+加杠杆   美国参议院通过了一项重要程序性投票，为《One Big, Beautiful Bill》的全面投票扫清障碍。该法案包括延长并永久化2017年减税措施、提高SALT扣除上限、增加5万亿美元债务上限等内容，整体被市场解读为财政宽松利好企业盈利的积极信号。   尽管美国国会预算办公室预计法案将

上证指数创新高了，不少行业龙头也创了历史新高。 比如资金矿业、巨化股份、华虹公司、胜宏科技等，上半年过去，其实整体表现还是港股。 截至6月底，恒生指数上涨21%，恒生科技上涨19%，相比A股，恒生指数跑赢上证指数18%个百分点。 不得不说，港股今年确实亮眼，先是科技领头，新消费和创新药托举，一举将港股的热度掀起来了，虽然现在有所衰减，但有资金流入还是存在更多机会。 如果说遗憾，就是A股的创新药没跟上，传统消费品也被资金遗忘了，随着下半年消费补贴再次提振，或许消费也有机会，毕竟现在在低位的也就是传统消费品了。 目前牛犇个人的仓位比较低，基仓20%，股仓升了点，现在有接近30%。 基仓短期内不会有变化，股仓会结合情况升级配置。 至少对比去年那种低迷，今年整体情况相对较好，所以中线的机会也必须有底气。 接下来市场估计还是围绕一些有资金热度的反复，像红利类基金大概率会继续，至于港股创新药，估值虽然不算高，但资金的热度太高，可能回调后会有更好的位置。 反正，现在的位置如果强势会继续看大盘3600点指数，弱一点就往3300靠拢，整体上的思路：轻指数重板块。 1、7月1日指数估值播报(1493期) A股市场温度：54° 指标提示： 1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）； 2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置； 3. -表示暂无或不适用数据； 4. 指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数； 5. 注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值； 6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。 估值说明： 1. 绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估； 2. 理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适合卖； 3.估值状态说明：低估(PE≤20%

我发现我重仓的全部套牢 轻仓试运行的反而效益高 有必要换下投资方法了 ETF现在除了军工 全部套牢 我真的[捂脸]。 最近心神不宁 希望工作能顺利 真是求求了 $SP500指数主连 2509(ESmain)$ $NQ100指数主连 2509(NQmain)$

做半年收益总结时发现今年上半年收益基本为正，抽取了一部分统计的指数数据，果然，不是我技术好[笑哭][笑哭]，还得是大A这艘大船在带涨。下半年拭目以待！ $上证指数(000001.SH)$

$WTI原油主连 2508(CLmain)$上半年遇见最深刻的教训：搞商品 还是得紧跟外资席位，有持续性，远离5大家人席位。。。当然，逻辑和基本面和位置还是得考量好他们为什么要买入。。。

全球重要股指表现(美元计价)和估值 数据来源：Bloomberg，老虎资管 上周，全球资本市场情绪继续高涨。美股的标普和纳指再次突破历史新高，单周分别上涨1.75%和1.5%。此外，在反内卷政策的刺激下，中国内地的钢铁、光伏等行业板块上周集体爆发，也直接刺激沪深300和上证综指获得了超1%的涨幅。相比之下，港股恒指和科指表现弱势，均有不同程度的下跌。 上周，美国6月的就业数据非常强劲，非农新增与失业率均大幅优于市场预期，7月降息的概率也几乎归零。但是，这并不意味美国经济已经安全着陆。从数据上看，虽然就业人数尚且坚挺，但是薪资增长已开始动摇。按照鲍威尔的预想，通胀的影响已正在路上。此外，上周大而美财税法案正式签署生效，预示着美国未来几年宽财政的道路已经敞开。同时，美越关税谈判有了结果，但是美日还存在较大的分歧。未来一个月，关税将是特朗普的重点，若反复施压将导致市场波动的加大。对此，我们在警惕风险的前提下，继续保持乐观。 本周是重点关注美联储纪要，以及关税延期如何发展。 本周市场主线分析 美股：情绪甚好，昼警夕惕 过去一周，美股整体延续了最近的高涨情绪，标普和纳指继续向上，再次刷新了历史新高。宏观方面，几个数据都还不错，没有出现大的意外。首先是6月的ISM PMI，无论是制造业还是服务业，均小超了市场预期，并且相比前值还有不小的提升。 此外，6月的就业数据也同样劲爆。大非农录得新增就业人数14.7万，不仅大超市场预期的11万，而且上月的数据还上修了5千人。同时，失业率同比录得4.1%，也明显低于前值与市场预期。但其实，这份看似无懈可击的就业数据也同样存在隐患。其一，总体新增人数确实大超预期，但其中有一半是政府新增贡献的，相比上月增加了近10倍！相比之下，6月私人部门的新增就业人数急速下滑，从上个月的13.7万，下降到仅有不到8万。其二，虽然就业人数还行，但薪资增长开始乏力了，环

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起起伏伏中寻找符合自己的交易习惯

综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.72%，我的实盘净值 上涨 3.00%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 6.76%，2025 年内我的实盘净值 上涨 21.90%（年初净值为1.60，本周净值1.95）。 图片 交易： 卖出50%的AEVA 买入5%Know Labs 买入5%的Cantor Equity 买回卖出份额的AEVA 持仓： BIL 47.6%，TLT 16.6%，大饼ETF 16.0%，AEVA 9.5%，KNW 5.7%，CEP 4.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 美股策略不变，继续回避大盘股，继续操作加密影子股。 先说两笔交易： 1，买入KNW和CEP： 上周周报就预告的交易，这两只最近回调都很凶，纷纷跌到关键支撑位，所以我决定博一下，并吸取之前NAKA的教训，设了10%的止损线，每个配置了约5%的仓位。 最终结果来看，KNW走势非常凶猛，CEP则高开低走，这俩当下的位置都很低，还算安全，更重要的是大饼这时候微微一硬，突破了11w的关口，可惜没能站住，我写文这会儿是周末，又趴回10.8w了。 随着大饼的下限点位越来越高，我看好7-9月间冲新高的行情(美联储降息前)，因此大饼etf和加密影子股后市看多。目前几个头部加密股，mstr和kwm的走势也不错，唯一有点熄火的是含饼率较低的NAKA。 2，Aeva做T 这笔交易有点离谱，我怀疑被量化盯上了，不是开玩笑。 这股是个小盘股，日常网络上没多少人讨论的，我搜了下涉及买卖价格的分享，有且仅有我一个人... 这股我是28买的，我预设了38的估值表内合理股价卖一半，结果真就38最高然后暴力回撤到28，又重回买点并站稳，非常有可能是有量化直接采集了我的数据指标。虽然有点懵，但是技术形态上就是站住了支撑位，所以大胆补回了仓位。 如果回调完毕，冲破38并成功站稳，那我的目

不知不觉，上半年已经过去了，今天周末有空给自己做个半年投资总结了。相比去年，今年上半年其实变化不大，依旧围绕“全球化”三个字做投资，注意这3个字其实非常重要，如果读懂这3个字，我觉得投资会轻松很多。相比之前不同之处，今年上半年港股打新比较火热，也深度参与了下打新，打新对我而言成了个无风险或者说是低风险套利的机会。  一、2025年上半年全球资产表现 先直接上图，用数据说话，25年全球主要股指排名前20情况如下，韩国排名第一，中国香港恒生指数排名第7，有20%的涨幅，美股最近已经在新高位置，依然还在榜单内，我们的大A遥遥落后，这下大家明白了我前面说的“全球化”投资所说的意思了吧。读不懂这3个字，投资很难，起码这几年投资很难。要投资，首先就不要坐井底之蛙，要跳出坑去看哪些才是真正的优秀的公司，不要被国内病毒式的遥遥领先这种宣传冲昏了头脑，优秀的公司在哪里就投向哪里，看不懂国外的起码我们国内的很多优秀公司在香港上市！  据我了解上半年大家整体的投资收益还是不错的，只要你买的是港股和美股，港股上半年涨了20%，美股新高的基础上再新高。我自己有2个社群，其中一个将近500人，里面80%的都是有半年左右投资经验的，针对这部分人我用小程序做了个投票统计，参与投票的大概135人，结果80%的人上半年都是赚钱的。大部分人的盈利区间在10%-30%，占比在29%，50%收益以上的也有10%。所以今年上半年我得出的结论是：港美股只要不瞎买，今年上半年还是挺容易赚钱的！毕竟即使你是买了140的英伟达，你都能赚到钱！ 二、个人2025年中成绩单 我个人有几个账号，其中有个账号主要做港股，其余的主要做美股。上半年操作不算特别多，港股收益大于美股。  2.1 2025年港股年中总结  主要得益于5年前买的小米和2年前买的腾讯优秀表现，小米持股5年已经熬出头，离买入

综述： 本周沪深 300 上涨 1.54%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 2.87%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 1.20%，2025 年内我的实盘 上涨 4.44%，本年初始净值1.20，本周净值1.25。 图片 交易： 清仓南湖，减仓50%纵横 全部买入等额华友钴业 持仓： 中海油H 29.3%，中煤能源H 15.8%，纵横股份 7.0%，中航沈飞 20.6%，小米集团 16.2%，华友钴业 11.2%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。 复盘： 先说交易，减仓军工的交易上周五和本周一都有发文提示，短期到一个压力位了，所以适当减持些短期涨的较快的，尤其南湖的清仓，主要是当初买入价格算不上便宜，只赚了一点点。 沈飞由于是基本面最强的，同时也距离下一个压力位有一定距离，决定军工股就它先躺平不动，不贵的最好别乱T，很容易接不回来。 至于结账的资金，买入了一家新公司——华友钴业，依然是元素周期表宇宙的。 在先后因等回调导致踏空稀土、铜、铝和腾远钴业后，这次决定不忍了，景气周期似乎很难直接送我一个黄金坑来上车，一咬牙买入了估值便宜但已有不菲涨幅的华友钴业，主要是距离合理估值还有较远的距离，有点类似我买入沈飞时的位置，估值表里也直接去掉了中铝替换成它，这个会多拿一拿，起码有一波大行情再撤退。 今年a股账户的策略保持不变：央企红利兜底，半仓动态平衡军工、元素周期表和年轻人的悦己消费。 -- 其他个股方面， 1、军工 在93阅兵前，行情应该都不会熄火，但不会一直无脑涨，需要不时回调一下才更健康，目前军工整体估值已到合理偏高区间，轮动都有点费劲了，我已经强调过好几次别追了，此前没仓位的就别看这行业了，已经在车上的自行决定什么时候获利了结，我不喜欢指导别人的交易。 2、小米 冲高回落后有点萎，和su7发布后的走势很像，短期有不

上半年投资，下半年收入

是价值回归，还是风水轮流转？ 期待下半年更好。

2025年已过半年多，抓住机会冲，，，，，，

【捉妖捉的是大方向 方向不对一切白费】 《捉妖大施》7.1捉妖记 郑重声明：此文章仅代表个人复盘功课记录，不作投资依据，请认真阅读，以免误读造成了损失，后果自负 1.重点在这里，7月1日捉妖记来了，有哪些新发现　↓ 先定风头，再捉龙头 最新妖风的大方向；1军工低空，2电子芯片，3科技智能，电力能源，多胎大消费 新妖气 ：晨曦航空，欧晶科技，正裕工业，日海智能，荣泰健康 新妖力 ：际华集团，恒宇信通，飞亚达，湖南天雁，恒天海龙 妖旺 ：弘业期货，大东南，中光防雷，好上好，金龙羽 妖散 ：迎丰股份，中超控股，永安药业，共创草坪，易明医药 妖亡 ：红 宝 丽，中欣氟材，中毅达，联化科技，乐山电力 必须先悟懂妖的生亡：妖气→妖力→妖旺→妖王→妖散→妖亡 $弘业期货(001236)$ $好上好(001298)$ $大东南(002263)$ #A股半年收官！晒晒你的收益# “欲望无止，最终必死” 新朋友更加要认真看完，用心领悟，因为每一个阶段都不同，要认清自己的能力和承受力，要赚自己能力范围的利，没有经验又无承受能力，就不要学别人在高山峰寻刺激，因为每一个阶段需要承受的力都不同，只有认真看完 领悟了捉妖记的真谛了，到了什么阶段，需要用什么心去应对你才清晰，该耐心就耐心，该狠心就狠心，在没有经验和时间追踪情况下，最重要是戒掉贪心，很多人吃到5个点时候又想10% ，有的吃了两三个板又想再吃多一个，吃了四五个板还想它成王，捉到了王，狂想它再翻一翻，“欲望无止，最终必死”，问问自己，你的能力去到哪里，用笔写下来每次的目标，练一下自己的控制能力，定下5～10%的到了就出，先定个小目标，有经验了，能力也上来了，再逐步把目标提高，不然就算吃到连续涨停板的最终还是会吐出去。 回头看看过去的捉妖记出现多少大妖了，一两个板更加不用说了 大部分都出现过， 风险提示：个人记录观点，仅供参考，不作投资依据，投资

2025年上半年，美股交出了一份亮眼的成绩单。标普500指数和纳斯达克综合指数不断刷新历史高点，在6月底双双创下年内新高。尤其是纳指，自4月低点以来反弹幅度超过38%，标普500也上涨了28%。   虽然上半年全球贸易局势曾一度紧张，特朗普提出重启高关税政策，引发市场对全球供应链重构和成本上升的担忧。但随着加拿大撤回数字服务税、欧盟释放和解信号，市场预期“贸易战”不会立即爆发，叠加AI科技乐观情绪，政策预期的托底以及宏观数据的温和配合，市场逐步回暖。   一、年初至今（YTD）主要指数表现（截至2025年6月30日）：   标普500：+5.5% 纳斯达克综合：+5.5% 道琼斯工业平均：+3.6% 标普400中盘股：-0.6% 罗素2000小盘股：-2.5%   (数据来源：Briefing )     值得注意的是，尽管标普和纳指走势强劲，但整体上涨更多来自少数科技权重股拉动，中小盘表现分化明显，说明市场的“宽度”仍偏窄。   市场上涨的关键力量   1、苹果点燃AI行情再升级   6月底，彭博社报道称苹果正考虑借助外部AI力量升级新版Siri，这一消息迅速带动股价从200美元附近拉升至207.39美元，单日上涨逾2%。苹果市值庞大，其一举一动对指数影响深远。该消息不仅激发了科技股的买盘，也再度强化了市场对“AI 赋能巨头”的信心。   2、政治利好：减税+加杠杆   美国参议院通过了一项重要程序性投票，为《One Big, Beautiful Bill》的全面投票扫清障碍。该法案包括延长并永久化2017年减税措施、提高SALT扣除上限、增加5万亿美元债务上限等内容，整体被市场解读为财政宽松利好企业盈利的积极信号。   尽管美国国会预算办公室预计法案将

2025上半年，市场风云变幻： $英伟达(NVDA)$ 高位回调再触底反弹、港股 $小米集团-W(01810)$ 狂飙、 $特斯拉(TSLA)$ 卷入政治漩涡、 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 美债“末日论”卷土重来……但在 $老虎证券(TIGR)$ 老虎社区里，一批深度好文脱颖而出，为大家在混沌中指明方向，或者，至少点燃了我们重新思考的火花。你可以跟着 @谋定后动 一起回望美元霸权的底层逻辑，明白“美国什么时候会完了”不只是个段子；也可以围观 @AaronHy 的30万实盘交易复盘，看他如何在波动中寻找期权的操作美学；又或是听听 @陈会玩66 如何在小米身上赚到26倍收益，笃信“情绪+趋势”的胜率比估值还重要。从美股指数博弈到港股打新热潮，从TMT新贵到利率博弈的债券市场，这些文章不仅提供了干货满满的分析视角，更展现了虎友们独特的投资认知、操作逻辑和市场判断。更有

2025年过半，全球股市整体表现——“东升西不落”🔥领涨先锋：代表指数- $恒生指数(HSI)$ ，年内涨幅21.06%。（港股今年势头强劲， $恒生科技指数(HSTECH)$ YTD19.55%，虽然4月受到国际局势和市场情绪的影响出现回调，但整体呈现超预期走势，成为全球表现最佳市场之一）反弹王者：代表指数- $标普500(.SPX)$ ，年内涨幅4.96%。（美股结束其“疯狂”的六个月，因对人工智能和关税的担忧，标普500指数从峰值暴跌19%，跌至熊市边缘后急速反弹，截止上周五收盘，标普已累计反弹约23%，同时市值大幅飙升逾10万亿美元，创下自二月以来的首次纪录，突破6170点）从上一次2月19日的高位到周五的再创新高，标普500指数的本轮日线级别上的V型反转总计仅耗费了89个交易日。[鼓掌]今年在“特朗普的领导”（特朗普本人的年中总结：标普500与纳指是“在特朗普的领导下”创新高的）和香港市场估值修复下，全球投资市场风险与机会并存，年中老虎社区最受小虎们关注的投资主线大盘点：【美股三大投资主线】☀️AI算力爆发，云基础设施开启新竞赛算力基建投入持续超出预期，北美四大云厂商资本开支保持高速增长；随着AI大模型使用量迅速上升，推理端算力需求激增，带动整个AI产业链纵向扩展。截止目前，AI算力延续涨势，包括 $英伟达(NVDA)$ 、 $博通(AVGO)$ 、

上证指数创新高了，不少行业龙头也创了历史新高。 比如资金矿业、巨化股份、华虹公司、胜宏科技等，上半年过去，其实整体表现还是港股。 截至6月底，恒生指数上涨21%，恒生科技上涨19%，相比A股，恒生指数跑赢上证指数18%个百分点。 不得不说，港股今年确实亮眼，先是科技领头，新消费和创新药托举，一举将港股的热度掀起来了，虽然现在有所衰减，但有资金流入还是存在更多机会。 如果说遗憾，就是A股的创新药没跟上，传统消费品也被资金遗忘了，随着下半年消费补贴再次提振，或许消费也有机会，毕竟现在在低位的也就是传统消费品了。 目前牛犇个人的仓位比较低，基仓20%，股仓升了点，现在有接近30%。 基仓短期内不会有变化，股仓会结合情况升级配置。 至少对比去年那种低迷，今年整体情况相对较好，所以中线的机会也必须有底气。 接下来市场估计还是围绕一些有资金热度的反复，像红利类基金大概率会继续，至于港股创新药，估值虽然不算高，但资金的热度太高，可能回调后会有更好的位置。 反正，现在的位置如果强势会继续看大盘3600点指数，弱一点就往3300靠拢，整体上的思路：轻指数重板块。 1、7月1日指数估值播报(1493期) A股市场温度：54° 指标提示： 1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）； 2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置； 3. -表示暂无或不适用数据； 4. 指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数； 5. 注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值； 6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。 估值说明： 1. 绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估； 2. 理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适合卖； 3.估值状态说明：低估(PE≤20%