社区

下飞机一看，一片狼籍。 估计不用等收盘，闪迪破位应该很难回头了。 之前一直认为Sp­a­ce X或者Op­en AI是中石油，现在有朋友说海力士是中石油。 我觉得很可能都是，这一群打着AI旗号的股票群体，都是中石油。 大A这边就是马上上市的长鑫，名字也好听，全是金子。 如果真是，那么大家都去找那个说“永远缺存储”的哥们算账，至少让他把大家的存储接盘过去吧。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $SK海力士(SKHY)$  

$美光科技(MU)$   $MU 与 $QCOM 签署长期供应协议，为 AI 赋能的车辆平台提供内存和存储。 该协议支持信息娱乐、ADAS 和连接性，同时为 Qualcomm 提供更大的供应和定价可见性。

$美光科技(MU)$  完了，要强平了，快涨一点吧

$MU$  现在怎么买啊，下单的时候提示在中国境内 不可以开仓

这几天，小猫量化没有产生多少新交易。 很多人看到这种情况，第一反应可能是： 系统是不是没扫描到机会？ 策略是不是失效了？ 行情都在波动，为什么还不下单？ 实际上，对一套自动化交易系统来说，没有交易并不等于没有工作。 系统仍然在持续完成以下任务： * 扫描港股、美股策略池； * 判断市场所处状态； * 检查价格、成交量和趋势条件； * 计算账户仓位与风险预算； * 监控现有持仓和保护条件； * 过滤重复、冲突和低质量信号。 只是经过筛选后，当前没有足够多的机会同时满足开仓标准。 这恰恰说明，系统没有为了“保持活跃”而强行交易。 很多人工交易的亏损，并不是因为完全看错方向，而是因为无法接受等待。 看到市场上涨，担心踏空； 账户长时间没有动作，就想主动寻找机会； 原本不满足条件的标的，也会被临时解释成可以买入。 结果就是交易频率越来越高，标准越来越松，风险也越来越大。 量化系统不会因为几天没有成交就焦虑。 信号没有出现，就继续等待； 条件不完整，就拒绝开仓； 风险收益比不合理，就宁可保留现金。 真正成熟的交易系统，不是每天都要买卖，而是在值得交易时果断执行，在没有优势时保持克制。 交易次数不是目标，长期风险收益比才是。 市场每天都在波动，但并不是每天都有适合自己的机会。 没有交易的日子，系统仍然在替账户过滤风险。 小猫量化｜专注港美股自动化交易

今晚的PPI通胀数据对科技股来说，是绝佳行情环境。 首先通胀持续走弱，美联储再也没底气死守高利率，市场降息情绪直接拉满，资金已经提前开始布局行情。 利率下行最利好成长科技股，像AI硬件、存储、光通信这类标的最吃利率行情，美债收益率走低、美元走弱，大量资金会顺势涌入，之前压制股价的估值压力慢慢消散。 AI主线会彻底放开手脚，之前市场怕高利率拖累企业投入，现在通胀降温降息预期走强，科技企业就可以大胆加码AI项目、加大产能投入，芯片、存储、算力产业链需求算彻底稳住了了。 说白了就是今晚这份通胀数据给科技赛道送来大利好，利空尽数出尽，利好全面兑现，接下来资金会继续抱团主线走强，持续坚定看好科技成长方向，重点盯住存储、光模块以及算力硬件赛道$SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$  $博通(AVGO)$  $NEBIUS(NBIS)$ $西部数据(WDC)$  

本周，全球半导体市场迎来两场关键财报。 ASML已于7月15日公布二季度业绩：季度净销售额约93亿欧元，净利润约29亿欧元，并上调2026年全年收入预期至430亿—450亿欧元。台积电则计划于7月16日举行二季度业绩说明会。 这两家公司，一个处于半导体设备上游，一个掌握先进制程核心产能。 它们的财报不仅影响自身股价，还可能重新定价整个AI芯片、先进制程、设备、存储和半导体供应链。 但财报交易最容易出现一个误区： 业绩好，股价就一定涨；业绩差，股价就一定跌。 资本市场真正交易的不是业绩绝对值，而是： 实际结果与市场预期之间的差距。 一家公司即使营收和利润增长，只要未来指引不够强，股价仍可能下跌。 相反，如果本季度数据一般，但管理层释放出订单改善、资本开支增加或需求回暖的信号，股价也可能上涨。 小猫量化不会在财报公布前，单纯依靠猜测重仓押注，而是把交易过程拆成三个阶段。 第一阶段：财报前控制风险 财报前，隐含波动率通常上升，市场分歧加大。 系统会重点观察： * 股价是否已经提前透支利好； * 机构资金是否持续流入； * 成交量是否异常放大； * 当前仓位能否承受隔夜跳空； * 财报风险是否超出止损可以覆盖的范围。 如果预期过于拥挤，即使趋势仍然向上，也需要控制仓位。 第二阶段：财报后确认预期差 财报公布后，不能只看股价第一时间上涨还是下跌。 系统更关注： * 财报缺口能否维持； * 开盘后的成交量是否持续； * 资金是在追涨，还是借利好出货； * 股价是否站稳关键位置； * 同行业股票是否形成共振。 真正有效的财报突破，通常不仅有跳空，还会有资金承接和趋势延续。 第三阶段：等待低风险进场点 最好的交易机会，往往不是财报公布瞬间，而是财报后的第一次确认。 如果股价跳空上涨后缩量回踩，并在关键位置得到承接，可能形成更清晰的风险收益比。 如果冲高后快速跌回缺口，则说明市场并未真正接受

2026年7月13日晚间，明泰铝业发布2026年半年度业绩预增公告，2026年半年度归属于母公司所有者的净利润14亿元至14.5亿元，与上年同期相比增幅49%至54%。二季度末国内电解铝价格大幅下行，行业多数铝加工企业盈利承压。在此行业背景下，铝加工龙头明泰铝业凭借不断深度落地的高端化转型战略，成功抵御大宗商品价格波动冲击，业绩逆势向好，盈利韧性显著领跑行业，二季度利润表现亮眼。 公司前瞻布局高景气赛道，高端铝材产品矩阵已实现新兴产业全覆盖。新能源领域，配套软包电池铝塑膜铝箔、动力电池壳体、高强盖板、电池PACK 边框等铝材；AI 算力赛道，定制铝合金钎焊复合材料，适配数据中心、服务器液冷散热系统；机器人方向，研发全铝机器人本体结构材料以及七系超高强度铝合金机器人关节结构材料，匹配行业增量需求；半导体与高端电子板块，量产电极箔、铝基覆铜板基材，适配半导体、新能源电控与算力硬件制造，多领域高端产品形成增长合力。 历经数年持续投入，公司高端化转型正式迈入产能集中释放阶段，业绩兑现迎来黄金周期。公司持续加码高端生产设备、迭代核心工艺，加速头部客户认证，重构产品价值体系，单吨盈利实现跨越式提升。产能端，多条高端热处理产线逐步投产，全部达产后将新增 50 万吨高精铝材产能，主攻汽车车身板、低空经济装备、机器人超高精面板等轻量化产品；同时加码专用高端铝箔产线，聚焦锂电、储能、钠电池、半导体电解电容器所需电子级铝箔、铝塑膜基材，紧抓箔材细分赛道红利。 公司战略核心清晰：持续抬升高端新材料产销占比，阶段目标高端产品占比突破 40%。高端产品具备高毛利、强抗周期特性，既对冲低端加工市场同质化内卷压力，也构建起 “周期下行有缓冲、行业上行有弹性” 的稳健盈利模型，完成由规模扩张向提质增利的发展转型。 中长期维度，新材料智能制造项目稳步落地，高端铝材产能持续释放，叠加新能源汽车、低空经济、AI

$美光科技(MU)$   $SK海力士(SKHY)$   AI 交易不只是 GPU。 当模型规模和 AI 服务器需求继续上升，市场关注点正在扩展到 HBM、DRAM、NAND、SSD、先进封装和半导体设备。 SK Hynix 是当前 HBM 叙事的重要锚点。Micron 则是美股投资者更容易直接观察的 AI memory 标的之一。 这条链条的核心问题是：AI 需求能否让内存从传统周期交易，变成更长期的 AI 基础设施主题？ 需要注意的是，内存行业仍有明显周期性。AI 需求不等于消除价格、产能和估值风险。

7月14日，国产DRAM存储芯片龙头长鑫科技（688825.SH）发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，发行价格确定为8.66元/股。结合公司上市后的总股本来推算，长鑫科技的上市估值约为5791.88亿元。投资者可按此价格在2026年7月16日（T日） 进行网上和网下申购。 $长鑫科技(688825)$ 本次初始发行股份数量为668,808.8608万股，占发行后总股本约10.00%，并授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权。若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至约769,130.1608万股。 按发行价计算，超额配售选择权行使前预计募集资金总额约579.19亿元，扣除发行费用后净额约576.38亿元。若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额约666.07亿元，扣除发行费用后净额约663.10亿元。 这一规模远超公司此前披露的295亿元募投项目资金需求，有望成为A股近19年来规模最大的IPO。 综合 | 证监会 证券时报  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。初始战略配售数量为334,404.4304万股，占初始发行数量的50.00%。 不过，战略配售额度并未用满。公告显示，最终战略配售数量为16.67亿股，与初始战略配售数量的差额16.77亿股大部分回拨至网上发行。 网上申购代码为“787825”，上市后交易代码为“688825”。网下申购时间为7月16日9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。 网上申购方面，顶格申购需配沪市市值1672万元。长鑫科技网上发行股份数量为6.69亿股，综合各家机构测算，网上中签率中性预期

DeepSeek正在筹备IPO，并考虑继续融资。相关报道显示，其新一轮融资估值可能达到约710亿美元，资金或将继续投入模型研发、算力基础设施、自研芯片及人才扩张。不过，目前上市时间和方案仍存在不确定性，不能简单理解为已经确定上市。 消息出来后，市场最容易发生的事情，就是给所有带有“DeepSeek”“国产AI”“算力”标签的公司重新估值。 但真正受益的公司，通常需要满足至少一个条件： 第一，有真实业务关系。 包括股权投资、算力服务、数据中心建设、模型部署或明确的技术合作，而不是仅仅在互动平台上表示“已经接入”。 第二，有实际订单和收入。 产业链受益最终要体现在收入增长、毛利改善和订单增加上。如果只有概念，没有收入贡献，行情往往难以持续。 第三，具备算力基础设施能力。 DeepSeek如果继续扩大研发投入，潜在受益方向可能包括国产AI芯片、服务器、液冷、光模块、IDC及云计算平台。 第四，具备长期竞争壁垒。 AI产业链里真正稀缺的，不只是流量和概念，而是芯片能力、客户资源、工程交付和持续研发能力。 对量化系统来说，识别“概念炒作”和“业绩兑现”，不能只看一根大阳线。 小猫量化会重点观察： * 主力资金是否连续流入； * 成交量是否形成持续放大； * 股价上涨是否得到业绩和订单验证； * 行业与个股趋势是否同步； * 高波动后回撤是否进入风险区间。 如果只是消息刺激、单日放量、随后快速缩量，通常更接近题材脉冲。 如果资金持续进入、趋势逐渐形成，同时公司收入和订单开始兑现，才更可能成为中期产业机会。 DeepSeek筹备上市的意义，不只是多了一家AI公司。 它可能意味着国产大模型竞争，正在从技术竞赛进入算力、资本和商业化共同驱动的新阶段。 概念决定短期情绪，业绩决定长期价格。 小猫量化｜专注港美股自动化交易 风险提示：本文仅用于市场研究与交流，不构成任何投资建议。IPO计划、融资

CoreWeave，最著名的二房东，开始做空美光。 这有点标题党的意思，哈哈哈！ 事情是这样的。 达哥的儿子CoreWeave，疯狂采购老爸的GPU的同时，还疯狂采购HBM。 随着这半年HBM价格飞涨，CRWV开始担心HBM未来价格要跌，于是去找花街的投行老相识商量。 第一站先到了老高家。 老高立马笑脸迎上，带进会所，叫黑丝小妹赶紧把咖啡、普洱茶、威士忌一起倒上。 还未坐下，CRWV就先开口：你能不能帮我做个保险，我交点保费，万一将来HBM跌价，保险来赔我。 老高恭维：“您这是不光生意做得好，金融知识也丰富啊。” “可是HBM也还不真是大宗商品，我们也没有HBM的期货啊。要不这样，您就买美光的PUT吧。这半年美光这玩意的股价，基本就是和HBM线性关系。” CoreWeave 其实心里是不那么爽的，毕竟MU并不等于HBM，万一到时候HBM跌，而MU不跌，这咋办。 于是茶也没喝一口就出门，说咱们到隔壁大摩头家看看。 这帮人前脚出门，黑丝小妹拿起手机发了个微信。 加州的Cupertino，一个人被手机震醒，看了一眼。打开手机交易软件，买入美光PUT，1万张。 随手打开X，开始输入蝙蝠侠名台词：Danced with the devil in the pale moonlight…… 这边CRWV来到大摩头，大摩头更加客气，还端上茅台伺候。不过没聊两句，答案一样，没法对冲HBM，还是得用存储股来对冲。 CRWV接着又跑了黑石头、小摩丝好几家。 走出小摩丝门口，前厅的电视机里正在滚动CNBC的新闻：大空头Michael Burry发疯了，做空MU为首的AI股！ 第二天，消息传遍花街：CRWV打算站队大空头，强力做空美光。 新闻是路透社说的，内容纯属杜撰逗乐。CRWV三个老板都是对冲基金出身，会玩的。 $CoreW

美国最新CPI数据低于市场预期，降息预期迅速升温，美股三大指数集体走强。 不少投资者开始认为： 新一轮上涨已经开始。 但对于量化交易而言，一个数据并不足以确认趋势反转。 真正需要观察的是多个信号是否形成共振。 第一，看宏观数据是否持续改善。 一次CPI超预期，并不能代表通胀已经彻底解决，后续还需要关注PPI、就业数据以及美联储官员讲话。 第二，看资金是否真正回流。 指数上涨只是结果，更重要的是机构资金是否持续流入科技股、半导体以及成长板块。 第三，看市场结构是否改善。 如果上涨只有少数权重股推动，趋势往往不够稳固；如果更多行业同步走强，行情持续性的概率会更高。 小猫量化不会因为一份CPI数据就全面提高仓位，而是通过多因子模型同步分析： ✅ 宏观环境 ✅ 市场趋势 ✅ 资金流向 ✅ 波动率变化 ✅ 风险收益比 只有多个条件共同满足，系统才会逐步提高风险敞口。 趋势不是一天形成的。 真正优秀的交易系统，关注的是趋势确认，而不是消息刺激。 **市场可以变化，交易纪律不能变化。** 小猫量化｜专注港美股自动化交易 #美股 #CPI #降息 #量化交易 #自动交易 #小猫量化

我整理了一份财报后一个月的股价表现榜单。 S级： $闪迪(SNDK)$  涨了31.4%——势头非常猛。 $谷歌A(GOOGL)$  跌了7.2%——800亿美元的融资拖累了股价，但AI的逻辑还在。 A级： $美国超微公司(AMD)$  涨了28.1%——为AI生态提供动力。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  涨了3.6%——在政府与数据业务上悄悄获胜。 $Meta Platforms, Inc.(META)$  涨了3.1%——缓慢爬升，仍有AI概念。 整体来看，财报传递的信号是积极的。虽然样本小，但苹果被纳入AI交易主题的迹象正在显现。亚马逊这次下跌有点反常，至于CoreWeave… 嗯，有点意思。

$迈威尔科技(MRVL)$ 这只的成长逻辑确实扎实，所以能走得比较稳。那些在200以下甚至150以下进场并一直持有的，应该深有体会。 不过，别仅仅因为Jensen说它会是下一个万亿美元公司就冲进去。新手往往容易在这种地方吃亏。它不像$美光科技(MU)$ 那样靠热度，而是业务本身确实在全面发力。可以关注突破，但也要注意结构。

下飞机一看，一片狼籍。 估计不用等收盘，闪迪破位应该很难回头了。 之前一直认为Sp­a­ce X或者Op­en AI是中石油，现在有朋友说海力士是中石油。 我觉得很可能都是，这一群打着AI旗号的股票群体，都是中石油。 大A这边就是马上上市的长鑫，名字也好听，全是金子。 如果真是，那么大家都去找那个说“永远缺存储”的哥们算账，至少让他把大家的存储接盘过去吧。 $美光科技(MU)$  $闪迪(SNDK)$  $SK海力士(SKHY)$  

7月14日，国产DRAM存储芯片龙头长鑫科技（688825.SH）发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，发行价格确定为8.66元/股。结合公司上市后的总股本来推算，长鑫科技的上市估值约为5791.88亿元。投资者可按此价格在2026年7月16日（T日） 进行网上和网下申购。 $长鑫科技(688825)$ 本次初始发行股份数量为668,808.8608万股，占发行后总股本约10.00%，并授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权。若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至约769,130.1608万股。 按发行价计算，超额配售选择权行使前预计募集资金总额约579.19亿元，扣除发行费用后净额约576.38亿元。若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额约666.07亿元，扣除发行费用后净额约663.10亿元。 这一规模远超公司此前披露的295亿元募投项目资金需求，有望成为A股近19年来规模最大的IPO。 综合 | 证监会 证券时报  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。初始战略配售数量为334,404.4304万股，占初始发行数量的50.00%。 不过，战略配售额度并未用满。公告显示，最终战略配售数量为16.67亿股，与初始战略配售数量的差额16.77亿股大部分回拨至网上发行。 网上申购代码为“787825”，上市后交易代码为“688825”。网下申购时间为7月16日9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。 网上申购方面，顶格申购需配沪市市值1672万元。长鑫科技网上发行股份数量为6.69亿股，综合各家机构测算，网上中签率中性预期

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2026年7月13日晚间，明泰铝业发布2026年半年度业绩预增公告，2026年半年度归属于母公司所有者的净利润14亿元至14.5亿元，与上年同期相比增幅49%至54%。二季度末国内电解铝价格大幅下行，行业多数铝加工企业盈利承压。在此行业背景下，铝加工龙头明泰铝业凭借不断深度落地的高端化转型战略，成功抵御大宗商品价格波动冲击，业绩逆势向好，盈利韧性显著领跑行业，二季度利润表现亮眼。 公司前瞻布局高景气赛道，高端铝材产品矩阵已实现新兴产业全覆盖。新能源领域，配套软包电池铝塑膜铝箔、动力电池壳体、高强盖板、电池PACK 边框等铝材；AI 算力赛道，定制铝合金钎焊复合材料，适配数据中心、服务器液冷散热系统；机器人方向，研发全铝机器人本体结构材料以及七系超高强度铝合金机器人关节结构材料，匹配行业增量需求；半导体与高端电子板块，量产电极箔、铝基覆铜板基材，适配半导体、新能源电控与算力硬件制造，多领域高端产品形成增长合力。 历经数年持续投入，公司高端化转型正式迈入产能集中释放阶段，业绩兑现迎来黄金周期。公司持续加码高端生产设备、迭代核心工艺，加速头部客户认证，重构产品价值体系，单吨盈利实现跨越式提升。产能端，多条高端热处理产线逐步投产，全部达产后将新增 50 万吨高精铝材产能，主攻汽车车身板、低空经济装备、机器人超高精面板等轻量化产品；同时加码专用高端铝箔产线，聚焦锂电、储能、钠电池、半导体电解电容器所需电子级铝箔、铝塑膜基材，紧抓箔材细分赛道红利。 公司战略核心清晰：持续抬升高端新材料产销占比，阶段目标高端产品占比突破 40%。高端产品具备高毛利、强抗周期特性，既对冲低端加工市场同质化内卷压力，也构建起 “周期下行有缓冲、行业上行有弹性” 的稳健盈利模型，完成由规模扩张向提质增利的发展转型。 中长期维度，新材料智能制造项目稳步落地，高端铝材产能持续释放，叠加新能源汽车、低空经济、AI

本周，全球半导体市场迎来两场关键财报。 ASML已于7月15日公布二季度业绩：季度净销售额约93亿欧元，净利润约29亿欧元，并上调2026年全年收入预期至430亿—450亿欧元。台积电则计划于7月16日举行二季度业绩说明会。 这两家公司，一个处于半导体设备上游，一个掌握先进制程核心产能。 它们的财报不仅影响自身股价，还可能重新定价整个AI芯片、先进制程、设备、存储和半导体供应链。 但财报交易最容易出现一个误区： 业绩好，股价就一定涨；业绩差，股价就一定跌。 资本市场真正交易的不是业绩绝对值，而是： 实际结果与市场预期之间的差距。 一家公司即使营收和利润增长，只要未来指引不够强，股价仍可能下跌。 相反，如果本季度数据一般，但管理层释放出订单改善、资本开支增加或需求回暖的信号，股价也可能上涨。 小猫量化不会在财报公布前，单纯依靠猜测重仓押注，而是把交易过程拆成三个阶段。 第一阶段：财报前控制风险 财报前，隐含波动率通常上升，市场分歧加大。 系统会重点观察： * 股价是否已经提前透支利好； * 机构资金是否持续流入； * 成交量是否异常放大； * 当前仓位能否承受隔夜跳空； * 财报风险是否超出止损可以覆盖的范围。 如果预期过于拥挤，即使趋势仍然向上，也需要控制仓位。 第二阶段：财报后确认预期差 财报公布后，不能只看股价第一时间上涨还是下跌。 系统更关注： * 财报缺口能否维持； * 开盘后的成交量是否持续； * 资金是在追涨，还是借利好出货； * 股价是否站稳关键位置； * 同行业股票是否形成共振。 真正有效的财报突破，通常不仅有跳空，还会有资金承接和趋势延续。 第三阶段：等待低风险进场点 最好的交易机会，往往不是财报公布瞬间，而是财报后的第一次确认。 如果股价跳空上涨后缩量回踩，并在关键位置得到承接，可能形成更清晰的风险收益比。 如果冲高后快速跌回缺口，则说明市场并未真正接受

DeepSeek正在筹备IPO，并考虑继续融资。相关报道显示，其新一轮融资估值可能达到约710亿美元，资金或将继续投入模型研发、算力基础设施、自研芯片及人才扩张。不过，目前上市时间和方案仍存在不确定性，不能简单理解为已经确定上市。 消息出来后，市场最容易发生的事情，就是给所有带有“DeepSeek”“国产AI”“算力”标签的公司重新估值。 但真正受益的公司，通常需要满足至少一个条件： 第一，有真实业务关系。 包括股权投资、算力服务、数据中心建设、模型部署或明确的技术合作，而不是仅仅在互动平台上表示“已经接入”。 第二，有实际订单和收入。 产业链受益最终要体现在收入增长、毛利改善和订单增加上。如果只有概念，没有收入贡献，行情往往难以持续。 第三，具备算力基础设施能力。 DeepSeek如果继续扩大研发投入，潜在受益方向可能包括国产AI芯片、服务器、液冷、光模块、IDC及云计算平台。 第四，具备长期竞争壁垒。 AI产业链里真正稀缺的，不只是流量和概念，而是芯片能力、客户资源、工程交付和持续研发能力。 对量化系统来说，识别“概念炒作”和“业绩兑现”，不能只看一根大阳线。 小猫量化会重点观察： * 主力资金是否连续流入； * 成交量是否形成持续放大； * 股价上涨是否得到业绩和订单验证； * 行业与个股趋势是否同步； * 高波动后回撤是否进入风险区间。 如果只是消息刺激、单日放量、随后快速缩量，通常更接近题材脉冲。 如果资金持续进入、趋势逐渐形成，同时公司收入和订单开始兑现，才更可能成为中期产业机会。 DeepSeek筹备上市的意义，不只是多了一家AI公司。 它可能意味着国产大模型竞争，正在从技术竞赛进入算力、资本和商业化共同驱动的新阶段。 概念决定短期情绪，业绩决定长期价格。 小猫量化｜专注港美股自动化交易 风险提示：本文仅用于市场研究与交流，不构成任何投资建议。IPO计划、融资

这几天，小猫量化没有产生多少新交易。 很多人看到这种情况，第一反应可能是： 系统是不是没扫描到机会？ 策略是不是失效了？ 行情都在波动，为什么还不下单？ 实际上，对一套自动化交易系统来说，没有交易并不等于没有工作。 系统仍然在持续完成以下任务： * 扫描港股、美股策略池； * 判断市场所处状态； * 检查价格、成交量和趋势条件； * 计算账户仓位与风险预算； * 监控现有持仓和保护条件； * 过滤重复、冲突和低质量信号。 只是经过筛选后，当前没有足够多的机会同时满足开仓标准。 这恰恰说明，系统没有为了“保持活跃”而强行交易。 很多人工交易的亏损，并不是因为完全看错方向，而是因为无法接受等待。 看到市场上涨，担心踏空； 账户长时间没有动作，就想主动寻找机会； 原本不满足条件的标的，也会被临时解释成可以买入。 结果就是交易频率越来越高，标准越来越松，风险也越来越大。 量化系统不会因为几天没有成交就焦虑。 信号没有出现，就继续等待； 条件不完整，就拒绝开仓； 风险收益比不合理，就宁可保留现金。 真正成熟的交易系统，不是每天都要买卖，而是在值得交易时果断执行，在没有优势时保持克制。 交易次数不是目标，长期风险收益比才是。 市场每天都在波动，但并不是每天都有适合自己的机会。 没有交易的日子，系统仍然在替账户过滤风险。 小猫量化｜专注港美股自动化交易

CoreWeave，最著名的二房东，开始做空美光。 这有点标题党的意思，哈哈哈！ 事情是这样的。 达哥的儿子CoreWeave，疯狂采购老爸的GPU的同时，还疯狂采购HBM。 随着这半年HBM价格飞涨，CRWV开始担心HBM未来价格要跌，于是去找花街的投行老相识商量。 第一站先到了老高家。 老高立马笑脸迎上，带进会所，叫黑丝小妹赶紧把咖啡、普洱茶、威士忌一起倒上。 还未坐下，CRWV就先开口：你能不能帮我做个保险，我交点保费，万一将来HBM跌价，保险来赔我。 老高恭维：“您这是不光生意做得好，金融知识也丰富啊。” “可是HBM也还不真是大宗商品，我们也没有HBM的期货啊。要不这样，您就买美光的PUT吧。这半年美光这玩意的股价，基本就是和HBM线性关系。” CoreWeave 其实心里是不那么爽的，毕竟MU并不等于HBM，万一到时候HBM跌，而MU不跌，这咋办。 于是茶也没喝一口就出门，说咱们到隔壁大摩头家看看。 这帮人前脚出门，黑丝小妹拿起手机发了个微信。 加州的Cupertino，一个人被手机震醒，看了一眼。打开手机交易软件，买入美光PUT，1万张。 随手打开X，开始输入蝙蝠侠名台词：Danced with the devil in the pale moonlight…… 这边CRWV来到大摩头，大摩头更加客气，还端上茅台伺候。不过没聊两句，答案一样，没法对冲HBM，还是得用存储股来对冲。 CRWV接着又跑了黑石头、小摩丝好几家。 走出小摩丝门口，前厅的电视机里正在滚动CNBC的新闻：大空头Michael Burry发疯了，做空MU为首的AI股！ 第二天，消息传遍花街：CRWV打算站队大空头，强力做空美光。 新闻是路透社说的，内容纯属杜撰逗乐。CRWV三个老板都是对冲基金出身，会玩的。 $CoreW

今晚的PPI通胀数据对科技股来说，是绝佳行情环境。 首先通胀持续走弱，美联储再也没底气死守高利率，市场降息情绪直接拉满，资金已经提前开始布局行情。 利率下行最利好成长科技股，像AI硬件、存储、光通信这类标的最吃利率行情，美债收益率走低、美元走弱，大量资金会顺势涌入，之前压制股价的估值压力慢慢消散。 AI主线会彻底放开手脚，之前市场怕高利率拖累企业投入，现在通胀降温降息预期走强，科技企业就可以大胆加码AI项目、加大产能投入，芯片、存储、算力产业链需求算彻底稳住了了。 说白了就是今晚这份通胀数据给科技赛道送来大利好，利空尽数出尽，利好全面兑现，接下来资金会继续抱团主线走强，持续坚定看好科技成长方向，重点盯住存储、光模块以及算力硬件赛道$SK海力士(SKHY)$ $美光科技(MU)$  $博通(AVGO)$  $NEBIUS(NBIS)$ $西部数据(WDC)$  

美国最新CPI数据低于市场预期，降息预期迅速升温，美股三大指数集体走强。 不少投资者开始认为： 新一轮上涨已经开始。 但对于量化交易而言，一个数据并不足以确认趋势反转。 真正需要观察的是多个信号是否形成共振。 第一，看宏观数据是否持续改善。 一次CPI超预期，并不能代表通胀已经彻底解决，后续还需要关注PPI、就业数据以及美联储官员讲话。 第二，看资金是否真正回流。 指数上涨只是结果，更重要的是机构资金是否持续流入科技股、半导体以及成长板块。 第三，看市场结构是否改善。 如果上涨只有少数权重股推动，趋势往往不够稳固；如果更多行业同步走强，行情持续性的概率会更高。 小猫量化不会因为一份CPI数据就全面提高仓位，而是通过多因子模型同步分析： ✅ 宏观环境 ✅ 市场趋势 ✅ 资金流向 ✅ 波动率变化 ✅ 风险收益比 只有多个条件共同满足，系统才会逐步提高风险敞口。 趋势不是一天形成的。 真正优秀的交易系统，关注的是趋势确认，而不是消息刺激。 **市场可以变化，交易纪律不能变化。** 小猫量化｜专注港美股自动化交易 #美股 #CPI #降息 #量化交易 #自动交易 #小猫量化

$美光科技(MU)$   $SK海力士(SKHY)$   AI 交易不只是 GPU。 当模型规模和 AI 服务器需求继续上升，市场关注点正在扩展到 HBM、DRAM、NAND、SSD、先进封装和半导体设备。 SK Hynix 是当前 HBM 叙事的重要锚点。Micron 则是美股投资者更容易直接观察的 AI memory 标的之一。 这条链条的核心问题是：AI 需求能否让内存从传统周期交易，变成更长期的 AI 基础设施主题？ 需要注意的是，内存行业仍有明显周期性。AI 需求不等于消除价格、产能和估值风险。

$MU$  现在怎么买啊，下单的时候提示在中国境内 不可以开仓

我整理了一份财报后一个月的股价表现榜单。 S级： $闪迪(SNDK)$  涨了31.4%——势头非常猛。 $谷歌A(GOOGL)$  跌了7.2%——800亿美元的融资拖累了股价，但AI的逻辑还在。 A级： $美国超微公司(AMD)$  涨了28.1%——为AI生态提供动力。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  涨了3.6%——在政府与数据业务上悄悄获胜。 $Meta Platforms, Inc.(META)$  涨了3.1%——缓慢爬升，仍有AI概念。 整体来看，财报传递的信号是积极的。虽然样本小，但苹果被纳入AI交易主题的迹象正在显现。亚马逊这次下跌有点反常，至于CoreWeave… 嗯，有点意思。

$迈威尔科技(MRVL)$ 这只的成长逻辑确实扎实，所以能走得比较稳。那些在200以下甚至150以下进场并一直持有的，应该深有体会。 不过，别仅仅因为Jensen说它会是下一个万亿美元公司就冲进去。新手往往容易在这种地方吃亏。它不像$美光科技(MU)$ 那样靠热度，而是业务本身确实在全面发力。可以关注突破，但也要注意结构。