9月一上来就先放个劳动节假期，虽然仅一天没开盘，但感觉市场情绪有些微妙的变化。上周TMT板块的整体表现还不至于拉胯，但仍有避险情绪的上升.TMT各子板块的分化行情，“领头羊”很明确：量子科技直接拉出大阳线，周涨幅3.9%（0.4σ），今年以来更是狂涨33.9%，妥妥的板块主线；紧随其后的是安全软件（Security SW） 和硬件（Hardware） ，周涨分别达3.2%（0.8σ）、2.5%（0.6σ），年内收益也保持双位数，分别是11.6%和19.4%，基本面支撑很稳。“拖后腿”的板块择时8月中旬表现较强的半导体（Semis） $费城半导体指数(SOX)$ 和半导体设备（Semi Equip） 这周承压，周度分别下跌1.5%（-0.3σ）、1.2%（-0.2σ），好在今年以来还有13.8%、2.0%的收益，不算彻底破位；媒体（Media） 也小幅回调0.5%（-0.2σ），年内11.4%的收益暂时保住。个股方面更是“冰火两重天”大涨的包括： $MongoDB Inc.(MDB)$ （+44.1%） 、 $Aehr Test Systems(AEHR)$ （+37.8%） 、 $Chegg Inc(CHGG)$ （+22.5%） 直接走出翻倍级行情的前奏，资金关注度拉满；大跌的则有： $Etsy, Inc.(ETSY)$ （-15.4%） 、

昨日，美股盘后，汽车芯片巨头恩智浦公布二季报，喜忧参半：受此影响，恩智浦盘后股价跌超5.5%： $恩智浦(NXPI)$ 在本次财报披露前，美股指数屡创新高，半导体更是领头羊，英伟达、博通、台积电等AI芯片股出尽了风头，费城半导体指数也来到了历史最高点附近。 $费城半导体指数(SOX)$ 牛市情绪也蔓延至恩智浦等汽车芯片股，相比4月时低点，恩智浦涨超54%，大有王者归来的气息。然而，从二季报及业绩指引来看，恩智浦的财务数据给乐观的投资者泼了盆冷水。具体来看，恩智浦二季度营收达到29.3亿美元，超过管理层给出的29亿指引中值，略高于分析师预期的29.02亿，同比下滑6.4%，下滑幅度较此前两个季度有所收窄：分业务看，汽车芯片二季度营收17.3亿，微增0.1%，摆脱了此前连续5个季度下滑的局面；但其他业务表现不佳，其中，工业和物联网业务营收5.5亿，同比下滑11.4%；移动业务营收3.3亿，同比下滑4%；通信及其他业务营收3.2亿，同比下滑27%：盈利能力方面，恩智浦二季度毛利率53.4%，调整后为56.5%，略高于分析师预测的56.3%：从二季度营收及毛利率来看，恩智浦悉数超预期，但幅度不大，尤其是相比近期50%以上的股价表现。而从公司三季度指引来看，总收入预计在30.5-32.5亿，中位数同比下滑3.1%，虽然中值高于分析师预测的30.7亿，但依然处于下降通道，复苏进度令人难言乐观。对于三季度毛利率，管理层给出的指引是55.4%-56.5%，调整后毛利率中值为57%，略高于分析师预期的56.9%。从二季度业绩及三季度指引来看，恩智浦虽然整体收入还处于下降中，但确实各项指标都高于预期，因此，盘后超过5.5%的下跌，更像是