社区

消费动态 珀莱雅集团营收首破80亿，彩棠营收破10亿 4月18日，珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称“珀莱雅”）披露2023年年度业绩报告。期内，该公司实现营业收入89.05亿元，同比增长39.45%，其中，主营业务收入为88.9亿元，同比增长39.74%，其他业务收入为0.15亿元；归属于上市公司股东的净利润为11.94亿元，同比增长46.06%。按渠道来看，2023年珀莱雅线上渠道的营业收入为82.74亿元，同比增长42.96%；线下渠道营收为4.94亿元，同比增长11.59%。具体到品牌来看，财报期内，公司同名品牌珀莱雅仍是营收主力，营业收入达71.77亿元，同比增长36.36%，在总营收中的占比为80.73%。彩妆品牌彩棠上升态势明显，营业收入同比增长75.06%至10.01亿元，首次突破十亿元大关。（关于珀莱雅，更多内容回顾：好欢螺、MAIA ACTIVE回应争议；一叶子聚焦劳动妇女；珀莱雅延续“真实her-story”创作原则｜3.8品牌营销观察） PUMA开启全球品牌焕新，进一步强化专业运动定位 PUMA 推出十年来首个全球品牌焕新“FOREVER. FASTER. - 英雄，所见不同”，旨在强化 PUMA 作为全球最快运动品牌的定位。此次品牌焕新，突出了 PUMA 与速度的独特联系，并邀请所有人——无论是职业运动员还是普罗大众——像 PUMA 一样看待比赛。“FOREVER. FASTER. - 英雄，所见不同”意味着以不同的方式看待体育和体育文化，并最终以最快胜出。PUMA将持续进行品牌焕新，配合2024美洲杯、2024欧洲杯和2024年夏季奥运会等体育盛事，进行深度品牌焕新传播。 迪卡侬跨界做咖啡，首店落地上海 近日，迪卡侬全国首家咖啡角COFFEE HOUSE在上海五角场开业，店内上线咖啡、运动特饮、烘焙等多个系列，其中运动特饮系列中有含电解质、左旋肉

李宁否认私有化传闻 李宁的私有化可能还要再等等。 昨日盘后，针对私有化传闻，李宁公司发布公告，“董事会确认其并不知悉该等变动的任何原因”。这一消息让李宁股价直线走高，昨日盘中一度涨超20%，包括特步、安踏、滔搏、361°等港股体育用品公司也跟着股价齐飞。 私有化传闻有其合理一面，李宁在二级市场表现长期低迷，较于2023年初，市值已经跌去超过7成，这背后是李宁业绩的低迷——2023年上半年，李宁营业额增长13%，但利润同比下滑3.1%。 为了挽救跌跌不休的股价，去年12月，李宁宣布了股份回购计划，计划在六个月内动用不超过30亿港元的资金回购股份。截至2023年中，李宁本人直接持股10.49%。 李宁的业务对本土市场有较高依赖，去年上半年，中国市场之外的地区收入贡献仅2.1%，仍缺乏在海外的品牌拥趸。此外，其定位仍是“单品牌、多品类、多渠道”，而领头羊安踏，已经在多品牌运营方面成效显著。 Adidas交出2023财年成绩单 Adidas过去一个财年的成绩单，比预期的要好。 根据官方披露，2023财年Adidas收入为214.27亿欧元，同降5%。Yeezy停售是重要原因。官方预期，若排除Yeezy收入，2023年Adidas按固定汇率收入预计将同增2%。 相比之下，2023年的营业利润实现2.68亿欧元，远高于预期的亏损7亿欧元，且这是在第四季度营业亏损3.77亿欧元基础上实现。 收入下滑背景下，Adidas过去一年不同业务和渠道增减不一。尽管Yeezy影响在前，鞋类收入按固定汇率计仍增4%，服饰收入则下滑6%，但户外和篮球细分领域是个例外。在北美的倒退表现之外，大中华区和拉美成为增长来源。此外，批零、电商营收分别同降4%、5%，但DTC渠道则上升3%。 阿迪预计2024年能够扭转业绩下滑趋势，营业利润预计也将达到约5亿欧元。增长主要仍靠大中华区和拉美贡献，预计营收均将两位数增

本交易日盘前，美股股指期货涨跌互现，道指微幅走低，Oracle财报后走强提振了纳斯达克指数的表现，投资者关注盘前即将公布的CPI等经济数据。个股方面，运动鞋新秀On每股收益和营业收入不及市场预期，该公司还下调了下一财季和全年业绩指引，盘前大幅下跌。Oracle每股收益高于市场预期，营业收入不及市场预期，该公司云服务营收大幅增长，盘前股价大幅走高。Southwest Air表示，波音公司客机交付的不确定性将导致该公司业绩出现亏损，盘前股价大幅下跌。日内可关注经济数据和公司财报。欧洲方面，油气股领涨市场，欧洲主要股市多数走强。石油小幅反弹，黄金温和走低。美国2月CPI同比上升3.2%，为去年12月以来新高，预估为3.1%，前值为3.1%。美国2月CPI环比上升0.4%，预估为0.4%，前值为0.3%。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货-1.66点，报39225点；纳斯达克100指数期货+91.06点，报18299.75点，标准普尔500股指期货+14.56点，报5198.5点。海外市场：英国富时100指数+1.09%，德国DAX 30指数+0.38%，法国CAC 40指数+0.03%，中国上证指数-0.41%，香港恒生指数+3.05%，日经225指数-0.06%。数据方面投资者可以关注：6:00 2月NFIB小型企业信心指数8:30 2月未季调CPI年率8:30 2月季调后CPI月率8:30 2月未季调核心CPI年率8:30 2月核心CPI月率8:55 红皮书商业零售销售年率向上跳空：RERE +30.3%, ORCL +13.3%, NNBR +11.4%, LFMD +8.4%, VCTR +5%, ORIC +4.9%, GSM +4.2%, PACK +4.1%, CNM +3.5%, CALT +3.3%, NYCB +3.1%, AAP +2.4%, MRAM

当最Allbirds的硅谷人也开始抛弃它。作者 | 任彩茹编辑 | 董洁从专业户外圈到科技与商业精英圈，“破圈”的始祖鸟是过去2年最炙手可热的大众选择，但这份“荣耀”却并不属于每个品牌。曾经风靡一时的硅谷足力健——Allbirds如今便困境缠身。它凭借标志性的羊毛鞋在旧金山湾区声名鹊起，环保的材料、简约的设计、舒适的脚感，让其从硅谷火到华尔街，又在更大范围内得到全球政商界人士的青睐。谷歌联合创始人拉里佩奇、苹果CEO库克、美国前总统奥巴马、Twitter前CEO迪克和电影明星莱昂纳多都曾是它的粉丝。在中国，人们更热衷谈论的例子则是，阿里巴巴创始人马云在多次公开活动中脚着Allbirds。但辉煌的一面似乎正在消逝，备受追捧的Allbirds在过去几年经历了大起大落。2022年，Allbirds的净亏损较2021年同期扩大了一倍有余，但营收却只增长了7.3%，如今它的股价已跌去93%，市值仅剩1.5亿美元，要知道2年前上市时，它的市值一度冲到40亿美元。 尽管不以专业运动鞋的定位，但出于增长初期的相似性，业内人士还是习惯于将Allbirds和近几年出圈的运动品牌同时提及。Wedbush的一位分析师指出“昂跑、HOKA、Hey Dude等品牌2022年的收入增长都在55%-70%，我们看到Allbirds和其他高增长鞋类品牌间的业绩存在明显差异。”来到2023，Allbirds的处境依然不甚乐观。刚过去的三季度，Allbirds实现营收5720万美元，比去年同期下降21%，净亏损扩大25%至3160万美元。作为对比，昂跑在第三季度的销售额同比增46.5%，净利润增长184%；HOKA ONE ONE同一季度的销售额则增长了24.7%。2年时间，从高光到坠落，有分析师形容它“从高耸入云到竖起羽毛”，对一只鸟而言，竖起羽毛往往意味着受

号外：本期内容音频版已上架小宇宙。音频版比文字版多了更多背景信息，欢迎扫码或点击文末阅读原文跳转传送门收听。随着 Q3 的结束，新的财报季也即将到来。从下周开始，将进入财报发布的高峰期。本周先来搞一次预热，看看运动健身消费品赛道已经发布财报的公司都有哪些亮点。TL;DR Nike 去库存初见成效股价大涨 滔搏运动转型进行中 安踏投资者日剧透行业赛道新机会 昂跑中国开店提速 威富大股东 Engaged Capital 考虑出售 Supreme风险提示：文中提及的公司并不是投资建议，投资有风险，入市需谨慎。Nike 去库存初见成效9 月底 Nike 发布了最新季度财报，其中库存水平好于预期，同比下降10%。此外，包括 Nike 在内的整个供应链和批发商的库存也出现两位数的降低。说明 Nike 去库存的效果已经初步显现。另一个利好消息是中国市场恢复增长，连续两个季度营收同比增速达两位数。管理层分析这主要是受益于中国运动市场的复苏，消费者重新开始参加马拉松等集体户外运动项目。Nike 表示中国市场的库存已经基本消化完毕，有望保持中长期向好态势。这些积极信号带动了 Nike 股价的大涨，不仅如此，还拉动运动鞋服整个板块上涨，包括阿迪达斯、彪马等公司的股价短期都有一定程度的上涨。资本市场的反应也表明，投资者对于头部运动品牌业绩回暖的预期有所提升。Nike 财报发布后股价持续回升摘几段财报电话会议里，管理层讨论的投资者比较关心的问题。库存方面：与去年相比，Nike 的库存金额下降了10%。在整个市场范围内，包括 Nike 和批发合作伙伴，总的库存数量与去年相比下降了两位数。Looking at inventory. We continue to feel very good about our position. NIKE inventory dollars are down 10% v

缺钱了？自然堂母公司伽蓝计划IPO国内化妆品消费放缓，美妆集团的上市潮继续，这一次轮到了自然堂母公司伽蓝。有消息传出，自然堂母公司伽蓝（集团）股份有限公司（以下简称“伽蓝集团”）正与华泰国际、瑞银就IPO进行合作，考虑最早将于2024年在香港上市，拟募资不超过5亿美元（约合人民币36.7亿元）。但该动作目前还处于初步审议阶段，IPO的规模和时间等细节可能会发生变化。从营收规模来看，伽蓝牢牢排在“第二梯队”。据多家媒体报道， 2021年伽蓝集团总营收约56.9亿元，2022年伽蓝保持了向上态势，销售额同比增长2.6%。国产化妆品中，除上海家化营收规模超70亿元外，贝泰妮、珀莱雅等都徘徊在五六十亿元上下。在化妆品消费整体放缓的背景下，伽蓝旗下主要品牌自然堂也遇上增长瓶颈，这是许多国产化妆品牌的缩影。根据魔镜市场数据，2017-2019年，天猫“双11”护肤品牌排名前十榜单曾有百雀羚、一叶子、佰草集、自然堂、韩束、膜法世家等国产品牌；2020-2021年，榜单中的本土品牌仅剩薇诺娜和珀莱雅。截至目前，过去被行业称之为“G8品牌”（自然堂、珀莱雅、欧诗漫、百雀羚、丸美、卡姿兰、相宜本草、韩束）的8家企业中，已有珀莱雅、丸美股份、上美集团三家企业成功上市，如今相宜本草、伽蓝集团紧随其后，G8品牌已有过半选择拥抱资本。家庭健身实在反人类，lululemon正式放弃健身镜Mirror正积极扩展服饰品类边界的lululemon一边也在做减法，收购不足三年的健身镜品牌Mirror被证实将出售。lululemon官方宣布将在年底停止销售mirror健身镜的硬件产品，公司不再自营更新课程内容，转而由合作第三方提供，付费健身APP也将转为免费。同时由于业务调整，公司宣布裁掉120名mirror员工。同时，lululemon也官宣了和之前的竞争对手——美国家庭健身公司Peloton的五年战略合作计划

👍👍//@期权侦探:政府关门危机暂时解围，10 年期美国债利率升至 2007 年以来新高，苹果上涨约 1.5%，台积电涨近 1%。市场将聚焦周五的非农就业数据，华尔街估计增幅为 16.3 万个，低于 8 月的 18.7 万个。美联储主席鲍威尔指出，美国经济仍在应对疫情影响，医疗保健领域存在劳动力短缺、儿童保育服务持续困难，以及健康危机加剧。鲍威尔并未评论当前的货币政策或经济前景。政府关门危机暂时止血，美国国会终于最终期限之前取得共识，以 335 票对上 91 票，通过美国众议院议长麦卡锡提出的短期支出预算法案，暂时结束政府关门的危机。不过，该法案仅是权宜之计，只能帮助联邦政府多撑 45 天，延长至 11 月中旬，国会需要在未来几周内再次提供政府资金，接下来两党博弈恐面临更严峻的局面。美国罢工浪潮未息，美国汽车工人联合会称，底特律赌场工人将加入汽车工人大罢工，新一波罢工也蠢蠢欲动，美国最大私营管理式医疗组织“美国凯撒医疗集团工会联盟”警告，如不能达成劳资协议，该联盟旗下成员计划在 10 月 4 日到 6 日期间进行罢工。*每晚9:30～10:30，期权侦探实时分享独家筛选日内期权大单，欢迎点击关注订阅跟踪。FANNG股票期权异动：$特斯拉(TSLA)$在第三季度的全球交付量为435059辆，因工厂停工导致其交付量一年多来首次下滑。周一公布的交付量低于预期。最近几位华尔街的分析师下调了对交付量的预期，共识预期上周五降至456722辆。特斯拉第二季度交付了466140辆汽车。卖出看跌期权显示股价触底

$ONON 20240719 37.5 CALL$ $On Holding AG(ONON)$ 2024年7月19号到期看涨期权，买入，开仓，行权价37.5，成交量1999，成交额58.97万

瑞士鞋类公司On Holding是一家从事体育产品开发和分销的公司。该公司通过独立零售商和全球分销商、自己的在线业务以及自己的高端商店在全球范围内销售产品。“昂跑”是该公司旗下备受欢迎的品牌之一。 今年8月，On Holding的股价首先遭遇了困境，部分原因是市场整体疲软和货币逆风。在经历了令人印象深刻的季度之后，该公司股票被迫重置。在我看来，对于那些在泡沫市场中寻求合理价格增长的投资者来说，On Holding似乎是一个相当明智的买入选择。 毫无疑问，On Holding股票在财报发布后的反应似乎表明，该公司当季业绩表现不佳。事实却并非如此。 On Holding第二季度表现强劲，该公司营收增长创下纪录，净销售额同比飙升略高于52%，这让其管理层有足够的信心提高对该公司2023财年的预期。尽管业绩令人印象深刻，但投资者无法忽视汇率因素对该公司的影响，货币因素对其业绩的影响超出了预期。 从长期来看，汇率波动的影响将小于该公司实现增长的能力。就目前而言，On Holding增长势头强劲。只要这家公司继续开足马力，我就仍然看好该公司股票。 进一步增长的空间？ 在鞋类行业，On Holding的市值相对较小，在撰写本文时仅为93亿美元。这家中帽运动鞋公司的崛起确实令人瞩目。近年来，很多人可能都在野外看到过On Holding的logo。在大街上，该公司旗下的昂跑运动鞋也越来越普遍。 尽管On Holding远没有突破运动鞋巨头耐克（Nike）的宽阔护城河，但我认为，On Holding正处于鞋类领域的关键位置上。 对耐克来说，On Holding是一个较小的行业参与者，似乎不太可能削弱其乔丹等运动鞋的永恒吸引力。话虽如此，如果On Holding能从世界鞋业领军企业手中夺走一点点市场份额，这家小公司就足以收获很多。按照这个速度，我相信On Holding能继续为投资者带来回报。

$On Holding AG(ONON)$  今天会不会大跌一次呢[捂脸] [捂脸] [捂脸] 

👉 本期要点 FILA 韩国财报剧透中国区业务增长情况？ 昂跑利润同比大降股价大跌是怎么回事？ 奥普帝蒙蛋白粉最近卖的怎么样？风险提示：文中提及的公司并不是投资建议，投资有风险，入市需谨慎。FILA 韩国财报剧透中国区业务增长情况先看看 FILA，这个品牌在很多国家都有不同的运营商去运营，所以大家可能会稍微有点晕。他们公司在财报里面专门有一页介绍公司的历史：品牌在 1911 年就创立，最开始创立的时候是一家意大利的公司，经过多年的起起伏伏，到了 2005 年的时候，由于经营情况不佳，公司在低谷期，被 FILA 韩国的分公司反过来把母公司通过 MBO 的方式给收购了。FILA 品牌历史另外，在 2011 年的时候， FILA 收购了美国的 Acushnet 公司，后来也上市了，股票代码是 GOLF。通过这个股票代码就能看出，这个公司的主要业务其实是和高尔夫球相关的。它旗下的品牌，比如 Titleist 就是卖一些高尔夫的球杆、高尔夫球等等，FootJoy 就是卖去打高尔夫的时候 穿的衣服和鞋这些东西。Acushnet 旗下品牌FILA 在中国是安踏来运营的，那么 FILA 韩国和中国的关系又是怎样的呢？他们在财报里边也有相关介绍。FILA 韩国现在直接在运营的几个国家包括韩国、马来西亚和美国（包括美国、加拿大、墨西哥），其他地区通过品牌授权的形式授权给了 42 个经销商在全球范围内去使用 FILA 的品牌。除此以外 FILA 韩国又成立了一家合资公司（JV）来管理中国大陆、香港、澳门区域的品牌及运营，FILA 韩国从整个合资公司中提成占营收的 3% 作为设计服务费（Design Service Fee Income）。FILA 公司股权架构中国合资公司（JV）这一个季度公司的财报显示，FILA 这个板块同比去年跌了29.7%，Acushnet 的高尔夫球业务板块同比去年涨了9