点击上面图片关注我你是不是觉得股市现在都是那些大盘巨头的天下？苹果、微软、英伟达……这些名字天天在眼前晃。但你可能没注意到，有一批“小个子”股票正在悄悄蓄力，准备在2026年大干一场。没错，说的就是小盘股。过去十年，小盘股确实跑输了大盘股，风头都被那些科技巨头抢走了。但风水轮流转，市场永远在变。根据专业量化机构的分析，2026年，可能是小盘股扬眉吐气的一年。为啥？因为环境变好了。利率可能下降，企业盈利在增长，国际贸易的紧张气氛也在缓和，这些都对小盘股特别有利。更重要的是，它们已经便宜了太久，估值相比大公司有折扣，就像一张压了很久的弹簧床。下图：市场资金在2026年初正从去年领涨的大型科技股向更广泛的小型公司轮动，这可能是一个重要的风格切换早期信号。01 首先，你得知道为什么现在要谈小盘股。想象一下，一场马拉松跑了十公里，一直有个大高个挡在你前面。突然，赛道变宽了，风也开始顺着你吹。小盘股现在就有点像这个情况。它们规模小，对经济环境的变化更敏感。一旦利率下降，它们融资扩张的成本就低了；贸易摩擦减少，它们做生意的障碍就少了；消费者还能持续花钱，它们的产品就不愁卖。这几个条件，看起来在2026年都有机会凑齐。而且，从历史来看，小盘股每次“逆袭”的时间都不短，一旦启动，可能就是持续好几年的行情。一位美国银行的分析师就说，小盘股这十年的低迷，在历史上都算长的，这意味着未来十年，它们有更大的可能跑在前面。当然，风险也大，小公司波动起来更刺激。所以，不能瞎买，得挑那些基本面扎实、有真增长的。下图：市场资金从估值高企的“七巨头”向估值更合理的中小盘股轮动，风格切换在即02 这就说到我们今天的核心：怎么挑？靠量化模型。所谓量化模型，就是机器按照设定好的规则，评级系统采用了超过100个独立指标，从五个关键维度对股票进行全方位评估：增长、价值、盈利能力、盈利修正和动量。该量化模型不仅考虑公司的财

差不多一个月没发帖子了。这一阵股市以外的事弄得焦头烂额。 一是家里局部在搞装修。洗衣房的下水堵了，本来就是通一下管道的事，没想到结果逐渐演化成一个巨大的工程。原因是当年排下水管时出了一点岔子，没想到搞出大事。 二是公司，牵涉到我在退休之前的最后的职业生涯的问题。这半年一直在谈并购。DD、审计、评估全都走了一遍，最后功亏一篑。不过也算是经历了一次并购的过程。 回到股市，这一阵没聊，其实也是觉得行情有点鸡肋，没啥做，也不好做。 大A和港股一如之前猜想的：震荡行情。这种行情对我这种做趋势的来说最头疼，赚不到钱还很难受，最好的就是暂时离开。 米股更加纠结，除了受大饼的拖累之外，AI泡沫论也拉扯着股市，上周还有FED做出鹰派降息决策，对明年的预判让市场紧张。这个震荡还不如大A，毕竟是高位，做头的可能性越来越大。 大A我在国庆后不久大幅度卖出了，就留了一成远期的科创Ca­ll，量不多了，回撤就回撤了。大A相对操作得最顺。 港股先空小米做了一些多冲，把主力仓位的下跌算是弥补了一些，但总的来说不好，回撤不少。 美股里大猫一样，走得有点失望，我之前说要抱大胖儿子，看来暂时抱不成了。和港股一样，还算好之前有过心理准备，给最大的容忍，就在底线位置止住了下跌。 另外开始空了几个腰鼓。这些腰鼓都是进入二次崩溃的前夜。妖劲上来了，反弹一天可以10%，第二天杀跌也可以15%。 最近仓位里表现最牛的却是用领导户头买的，一年前的老情人生科。 这段时间美股里表现好的是罗素，小票活跃就顺便带上生科。生科这主升，真是迟到了整整一年。就是不知道，会不会是末日狂欢了。 $Strategy(MSTR)$  $SPDR S&P Biotech E

$纳指100ETF(QQQ)$ 这假跌日...$罗素2000指数ETF(IWM)$ 还在往上爬

上周回顾1. 美国市场：周度表现显著分化指数表现：$道琼斯(.DJI)$ 全周总回报上涨 1.05%， $标普500(.SPX)$ 下跌 0.63%， $纳斯达克(.IXIC)$ 收跌 1.62%。市场轮动：2025 年推动市场上涨的多只科技导向股票对整体市场形成拖累。与此同时，更具周期性、价值取向的股票上涨。大盘价值股风格基准指数全周上涨 0.6%，而成长股对应指数下跌 1.5%。小盘股创纪录：$罗素2000指数ETF(IWM)$ 全周上涨约 1.2%。周四，该指数升至历史新高，自 11 月 20 日以来的 15 个交易日内累计上涨超过 12%。2026 年利率前景：美国美联储如市场预期降息 25 个基点。在 2025 年已完成三次降息后，市场隐含概率显示，美联储在 2026 年至少实施两次各 25 个基点降息的可能性约为 70%。白银亮点与油价承压：现货白银价格攀升至历史高位。2025 年以来，白银价格涨幅远超黄金。 $白银主连 2603(SImain)$ $黄金主连 2602(GCmain)$ 与此同时，美国原油期货全周下跌逾 4%，价格跌至 10 月中旬以来的最低水平。 $美国原油ETF(USO)$阅读

$纳指100ETF(QQQ)$ 又来假摔这一套 $罗素2000指数ETF(IWM)$ 最后不还是翻红了

$纳指100ETF(QQQ)$  市场风向要转向小盘股了，$罗素2000指数ETF(IWM)$ 走势看涨，而那些巨无霸们还在原地踏步

$标普500ETF(SPY)$重要新闻：SPY近期表现强劲，创下自2008年以来感恩节周最佳表现，连续七个月上涨。摩根大通看好标普500指数，预测到2027年将上涨20%。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于中性偏高位置，市场预期股价会有一定波动。整体情绪中性偏谨慎，但机构资金看好长期走势。本周（12/12）：预计在 680-695美元 之间震荡。下周（12/19）：波动范围可能扩大至 675-700美元。核心支撑位：680美元。这是看跌期权（PUT）持仓最集中的“巨墙”，构成最强支撑。核心阻力位：690-695美元。此处看涨期权（CALL）持仓密集，是上行的主要压力区。期权策略参考：卖出看跌期权：$SPY 20251219 675.0 PUT$ 理由：行权价675美元低于当前价位4.2%，提供足够安全边际；Delta<0.25，概率优势明显；680美元有大量put未平仓，形成强支撑；收取权利金的同时布局低位接货机会止损建议：若SPY跌破668美元（当前价-2.8%），建议平仓止损，最大损失控制在权利金的2倍以内。$纳指100ETF(QQQ)$重要新闻：AI/半导体板块分化加剧，市场整体呈现观望态势。期权市场交易活跃，总成交量达398万手，Put/Call比率为1.03显示多空力量均衡。期权分析：当前隐含波动率（IV）处于中性水平，表明市场预期股价会出现适度波动，但并非剧烈震荡。本周（12/12）：预计在 620-635美元 之间震荡。下周（12/19）：波动范围可能扩大至 615-64