社区

大市点评—9月13日 扣除食品和能源后，PPI 上升 0.3%，略高于 0.2%的预期。另外，美国劳工部公布，截至9月7日的当周，首次申请失业救济人数为23万人，比前一周增加 2,000 人， 高于 22.5 万人的预估。同时，欧洲央行(ECB)周四再次降息0.25厘。市场目前预计 联储局将在下周的 FOMC 会议上降息，至于降息一码还是两码引起市场关注。 港股通周四净流入 30.75 亿元，其中， $阿里巴巴-W(09988)$ 流入最多，达 35.1亿港元； 其次是 $盈富基金(02800)$ 。 $香港交易所(00388)$ 则录得最多净流出，为 6.34亿港元；其次是美团(03690.HK)。 来源：凯基证券

美国8月消费物价指数(CPI)按月升0.2%，与7月持平，但核心数据略有加速，可能削弱联储局在即将召开的政策会议上更激进降息的机会。剔除食品和燃料等波动性较大项目的核心消费者物价较上月小幅上涨 0.3%，快于预期的 0.2%。与去年同期相比，该数据为3.2%，与预期相符，与7月持平。 港股通周三净流出59.05亿元，其中， $阿里巴巴-W(09988)$ 流入最多，达31.2亿港元； 其次是 $中国海洋石油(00883)$ 。 $盈富基金(02800)$ 则录得最多净流出，为55.7亿港元； 其次是恒生中国企业(02828.HK)。 来源：凯基证券

大市点评—9月10日 8 月份 CPI 和 PPI 通胀数据将分别于周三和周四公布。这两项最新通胀数据是联储局 9 月 18 日议息会议前的最后两项重要经济数据。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的联储局观察工具(Fedwatch Tool)，投资人押注联储局降息一码的几率为 70%，而目前降息两码的几率为 30%。 港股通周一净流入 58.28 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达 60.1 亿港元；其次是 $快手-W(01024)$ 。 $腾讯控股(00700)$ 则录得最多净流出，为 11.5 亿港元；其次是美团(03690.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-9月9日 继美国公布非农就业数据逊于市场预期后，市场对于美联储9月降息50 基点的预期有短暂升温，短期美债飙升，2 年期美债收益率短线下行，周五收跌 9.3 个基点。于日内市场预期减息50点子的机会率曾上升至 50%，但最终根据 FedWatch tool， 反映 9 月份减息 50 基点的机会率只有30%。 港股通周四净流出 15.9亿元，其中， $工商银行(01398)$ 流入最多，达2.50 亿港元； 其次是 $快手-W(01024)$ 。 $盈富基金(02800)$ 则录得最多净流出，为 16.1 亿港元；其次是南方恒生科技(03033.HK)。 来源：凯基证券

图片 9月4日，恒生指数修改规则，新增港股通指数快速纳入规则，针对从第二上市转换为主要或双重主要上市而符合南向互联互通交易资格的证券。 这意味着，8月底刚完成在中国香港双重主要上市的阿里巴巴集团，将成为首例规则受益者，有望快速纳入恒生指数系列中的港股通指数。 $阿里巴巴-W(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 综合 | 券商中国 WIND通讯社  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 图片 9月4日，恒生指数修改规则，新增港股通指数快速纳入规则，针对从第二上市转换为主要或双重主要上市而符合南向互联互通交易资格的证券，即时生效。 图片 新增快速纳入规则的港股通指数包括： 恒生港股通指数、恒生中国(香港上市)25指数、恒生港股通人工智能主题指数、恒生港股通中国科技指数、恒生港股通新经济指数。 这显然表明，8月底刚完成在纽交所、港交所双重主要上市的阿里巴巴集团，将成为首例规则受益者。 只要在符合互联互通资格首天，若阿里巴巴收市总市值在现有成份股中排名前10，就会于下次常规月度调整中被纳入指数或另行说明。 阿里巴巴此前在香港第二上市时，市值和成交量一直位于港股前三名，完成在香港双重主要上市之后，纳入港股通已是指日可待。 港股通规则要求，证券需在香港联合交易所有限公司（联交所）上市，且符合一定门槛的市值和流动性，股票还需要满足一定的自由流通市值，以及满足上市时间期限等。 目前，港股通已经成为香港股票市场主要的资金来源之一。而阿里巴巴符合南向互联互通资格几乎没有悬念，未来纳入港股通之后，有望获得南向资金的青睐，吸引更多来自中国内地的投资者，提升流动性和估值水平。 Wind数据

大市点评-2024年9月3日  投资者正将注意力转向对美国市场至关重要的一周，对即将到来的劳动力市场数据抱有很高的期望。上个月的就业报告不如预期，引发了风险资产的抛售。失业人数的增加主要归因于恶劣的天气条件和临时裁员。投资者急于确定 7 月的数据是否确 实受到了这些短暂因素的影响。这些数据可能决定下次会议降息的幅度，是 25 个基点还是 50 个基点。 港股通周一净流入 119.39 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达 67.6 亿港元；其次是 $南方恒生科技(03033)$ 。 $腾讯控股(00700)$ 则录得最多净流出，为 1.9 亿港元；其次是小米集团(01810.HK)。 来源：凯基证券  

大市点评-2024年8月30日 美国第二季国内生产总值(GDP)增长由原先公布的 2.8%，向上修订至 3%，这一增长主要来自了消费者支出的增长。同时，截至 8 月 24 日当周初请失业金人数为 23.1万人，略低于经济学家预估的 23.2 万人。港股通周四净流出 18.38 亿元，其中， $理想汽车-W(02015)$ 流入最多，达 7.53 亿港元；其次是 $中国移动(00941)$ 。 $盈富基金(02800)$ 则录得最多净流出，为 22.2 亿港元；其次是中国海洋石油(0883)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月28日 世界大型企业联合会(Conference Board)周二报告称，随着对经济衰退的担忧消退， 美国 8 月消费者信心创下 6 个月来的新高。另外，第二季 GDP 数据将于周四公布，联储局偏好的通胀指标-个人消费支出(PCE)数据将于周五公布。根据芝加哥商品交 易所集团(CME Group)的联储局观察工具(FedWatch Tool)的数据，交易员们一致预测，联准会将在9月17日至18 日的议息会议上降息至少 25个基点。港股通周二净流入28.75 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达1.19亿港元；其次是 $建设银行(00939)$ 。 $美团-W(03690)$ 则录得最多净流出，为 0.88 亿港元；其次是中国海洋石油(00883.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月26日 于周五的 Jackson hole 会议中，鲍威尔发出了迄今为止最强烈的减息信号。他指出政策调整的时机已经到来。 对通胀率迈向 2%的信心增强。 我们并不寻求或欢迎劳动力市场进一步的降温。后续，如美国劳动力市场超出预期的降温速度将促使美联储更快、更大幅减息。 港股通周五净流入 27.3 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达 10 亿港元；其次是 $中国平安(02318)$ 。 $海尔智家(06690)$ 则录得最多净流出，为 1.24 亿港元；其次是腾讯控股(00700.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月23日 周四公布的数据显示，最近一周美国新申请失业救济的人数增加了 4,000 人，经季节性调整后达到 23.2 万人。尽管数据符合预期，但它增加了市场对美国劳动力降温的担忧。同时，8 月标准普尔全球制造业采购经理人指数预览值跌至 48.0。此数据低于经济学家预期的 49.0，也低于 7 月的 49.6。 港股通周四净流出 0.83 亿元，其中， $石药集团(01093)$ 流入最多，达 4.02 亿港元；其次是 $盈富基金(02800)$ 。 $小米集团-W(01810)$ 则录得最多净流出，为 12.7 亿港元；其次是腾讯控股(00700.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月22日 纪录显示，7 月 30 日至 31 日会议的“绝大多数”参与者观察到“如果数据继续符合预期，那么在下次会议上放松政策可能是适当的”。一些与会者指出，劳动力市场状况进一步逐步放缓可能会导致更严重的恶化。市场目前 100%押注 9 月会降息。 港股通周三净流入 2.81 亿元，其中， $小米集团-W(01810)$ 流入最多，达 2.82 亿港元；其次是 $药明生物(02269)$ 。 $盈富基金(02800)$ 则录得最多净流出，为 4.17 亿港元；其次是中国神华(01088.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月21日 本周投资者正在观望美国联储局稍后公布的议息会议纪录，以及主席鲍威尔在杰克森霍尔(Jackson Hole)央行年会的演说内容。华尔街正在寻找有关联储局下次议息会议的线索。根据芝加哥商品交易所(CME)的联储局观察工具(fed watch Tool)，联邦基金期货暗示一定会降息，唯一的争论是央行官员会在 9 月份将利率下调一码还是两码。 港股通周二净流入 17.94 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达 4.82 亿港元；其次是 $小米集团-W(01810)$ 。 $中国海洋石油(00883)$ 则录得最多净流出，为 1.75 亿港元；其次是建设银行(00939.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月20日 现在，随著对即将到来的降息的希望越来越大，投资者希望能够深入了解利率的走势。他们将关注联储局主席鲍威尔周五在杰克森霍尔(Jackson Hole)全球央行年会上的演讲。在此之前，交易员将解析周三举行的联储局最近一次会议的纪要。鲍威尔的演讲预计将为 9 月降息铺平道路，目前共识押注降息 25 个基点。 港股通周一净流出 61.79 亿元，其中，中国移动(00941.HK)流入最多，达 1.34 亿港元； 其次是 $建设银行(00939)$ 。 $盈富基金(02800)$ 则录得最多净流出，为 50.5 亿港元；其次 是 $南方恒生科技(03033)$ 。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月19日 今周市场焦点转向美联储主席鲍威尔在Jackson hole央行会议上的讲话以及美联储会议纪要。而本次的央行会议主题为“重新评估货币政策的有效性和传导”。 港股通周五净流入 47.2 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达 23.8 亿港元；其次是 $南方恒生科技(03033)$ 。 $美团-W(03690)$ 则录得最多净流出，为 2.58 亿港元；其次是建设银行(00939.HK)。   来源：凯基证券

大市点评-2024年8月16日 美国 7 月零售销售增幅大于预期，显示消费者活动展现韧性，缓解了对美国经济即将陷入衰退的担忧。7 月份的零售额成长了 1%，超过了 0.4%的预期。扣除汽车的零售销售按月增长 0.4%，也优于 0.1%的预期。其他经济消息方面，上周首次申领失业救济人数为 22.7 万人，较前一周减少 7,000 人，低于预估的 23.5 万人。 港股通周四净流入 66.35 亿元，其中， $盈富基金(02800)$ 流入最多，达 25.6 亿港元；其次是 $腾讯控股(00700)$ 。 $美团-W(03690)$ 则录得最多净流出，为 2.1 亿港元；其次是中国海洋石油(00883.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月14日 周二公布的数据显示，7 月生产者物价指数(PPI)较上月上涨 0.1%，低于经济学家预期的 0.2%。年增率为 2.2%，预期为 2.3%。剔除波动较大的食品和能源成分后，核心 PPI 与上月持平，而预期为上升 0.2%。年涨幅为 2.4%，而预估为 2.7%。随着投资者对 9 月减息的押注加强，美国公债殖利率大幅下跌。港股通周二净流入 19.18 亿元，其中， $中国移动(00941)$ 中国移动(00941.HK)流入最多，达 5.23 亿港元；其次是 $腾讯控股(00700)$ 腾讯控股(00700.HK)。 $盈富基金(02800)$ 盈富基金(02800.HK)则录得最多净流出，为 7.87 亿港元；其次是恒生中国企业(02828.HK)。 来源：凯基证券

大市点评-2024年8月13日   本周的焦点是将于周三公布的消费者物价指数(CPI)，从中获取有关经济和通胀的更多线索。预计 7 月该指数将较上月略有下降。市场普遍预期美联储将在 9 月开始降息，因有越来越多迹象显示美国经济正在降温，但投资者对美联储将降息 25 个基点还是 50 个基点存在分歧。同时，7 月零售销售数据也将于周四公布，这将是美国经济健康状况的另一个线索。   港股通周一净流入 43.46 亿元，其中，盈富基金(02800.HK)流入最多，达 8.83 亿港元；其次是南方恒生科技(03033.HK)。中国联通(00762.HK)则录得最多净流出，为3.16亿港元；其次是中国电信(00728.HK)。 $盈富基金(02800)$ $南方恒生科技(03033)$ $中国电信(00728)$   来源：凯基证券