黄仁勋访华，再次提及了 AI 演进的路线图：从当前的生成式 AI过渡至代理式 AI，最终迈向物理AI，“所有的AI能力都能够融入到我们的物理世界，比如机器人”。AI正带动人类文明跃迁，谁能在物理AI领域完成了优势占位，谁就可能是下一个十年的行业霸主。 近期，传化智联发布了一则业绩预增的公告，预计归母净利润5亿-5.5亿元，同比增长72.78%-90.06%，大超市场预期，顺理成章地驱动了股价放量上涨，年内涨幅达40%。而我觉得，业绩拐点只是“果”，公司在物理AI时代的先发优势和应用场景落地才是“因”。 长期以来，传化智联虽是“物流+化学”的双龙头，市场给予的估值却不慷慨，PB仅为1倍。去年以来，传化智联实则掀起了一场业务蝶变，积极拥抱无人车、AI、机器人等多个新兴领域，悄然布局先手棋。 这种先发优势打开了公司的成长天花板，既是AI时代的新叙事逻辑，也是估值修复的底层支撑，中报业绩预告就是最新的一个注脚。 01 “AI+机器人”重塑物流行业 传化智联公路港的稀缺性和规模效应，是市场所公认的：拥有遍布全国72个智能公路港网络，日均车流量突破17万车次，入驻各类物流企业超8500家……由此衍生的庞大物流客户群体和丰富线下场景资源，天然有利于AI和具身智能与实体产业的结合。 在2月召开的民营企业家座谈会上，传化集团董事长徐冠巨表示，传化将全面拥抱AI时代，传化丰富的产业场景是技术创新到价值转化的最大优势，无论是孕育新产业新模式，还是传统产业升级，都蕴含着巨大潜能和无限可能性。 事实也证明，传化智联接住了这一场泼天富贵，在“AI+”方面的动作颇多，通过“物流+科技”“物流+场景+生态”的结合，以一己之力拉高了物流业的科技想象空间。 其一，AI大模型技术方面。公司通过集成DeepSeeK等大模型及本地化混合部署，开发传化小智，在专线智能报价、园区客户服务等场景应用，提升服务和决策效率，

即刻交通 2月17日，物流行业板块收盘上涨1.68%，传化智联（002010.SZ）领涨10.08%，收于5.68元，原尚股份（603813.SH）上涨10.03%，收于10.86元。万林物流（603117.SH）下跌3.18%，收于6.69元。 板块资金流向显示，今日主力资金净流入2.92亿元。