$WTI原油主连 2610(CLmain)$ 美国显然小看了伊朗，这个油价绝对会飙升到150美元。美国要为制裁伊朗付出惨痛的代价。就像达利欧说的，美国股市会因此暴跌30%以上。伊朗还是非常厉害的。这就是美国将伊朗逼上绝路将要付出的代价。$纳斯达克(.IXIC)$  $道琼斯(.DJI)$  $标普500(.SPX)$  

$WTI原油主连 2610(CLmain)$ 写在油价即将突破150美元和美国国债危机之际 俗话说物以类聚，人以群分。特朗普这样的人，围绕在身边的和他差不多。都是嘴炮。倍森特和沃什属于那种能力很差，但是又喜欢装神秘的人，都是些没有信誉可言的人，特别是现在新上任的美联储主席沃什，全是些不利于美国经济增长的幕僚。搞不定伊朗也搞不定国债。美股和黄金必然开启暴跌。跌幅至少30%，也有可能是债务危机的新开始。11月中期选举，共和党必败。特朗普政府将把美国经济带进深渊。只有他和沃什下台，才符合美国的利益。$恒生指数(HSI)$  $标普500(.SPX)$  $恒生指数(HSI)$  $谷歌(GOOG)$  

标普500指数连续24个交易日未出现单日跌幅超过1%的情况。医疗保健板块以及苹果公司成为市场支撑力量。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $Vanguard标普500ETF(VOO)$ $苹果(AAPL)$ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ $Moderna, Inc.(MRNA)$

本周美股主要在两条线之间。 一是宏观：今晚20:30公布8月非农，这是9月议息前最后一份就业数据。 二是博通财报当晚因Q4指引跌了6%，但隔夜市场又重新定价，从"指引不及"转向"看AI订单能见度"。 一、今晚非农：议息前最后一道关 市场对9月加息的定价已约57%，今晚的非农是议息前最后一份就业数据。市场预期新增约5.8万、失业率约4.1%。 三种情景大致预测：数据明显偏强（比如新增超10万），加息概率会再升，收益率和美元走强，压制高估值科技；数据符合预期（5到6万上下），延续当前的加息博弈，影响相对有限；数据明显偏弱（新增很低甚至转负），加息风险降温，成长股有喘息空间、金价也可能反弹。弱数据意味着加息风险降温，而不是要降息——当前是加息博弈的环境。 二、博通：同一份财报，先杀预期，再认订单 先回顾这份财报。 博通Q3营收296亿、同比增长86%，AI半导体收入167亿、同比增长221%，都超过一致预期。问题出在Q4指引：总营收指引约348亿，略低于市场一致预期的约350到351亿。在一只已涨到高位的股票上，指引没到预期就足以触发获利了结，所以财报当晚股价跌了约6%。 但隔夜市场的焦点很快转移了。从"单季指引"移到"订单能见度"——CEO在电话会上强调与AI实验室的合作在扩张，重申2027财年AI收入超过1000亿美元的展望，并提到这块收入主要由六家大客户贡献。这条中期的订单跑道，让市场重新认识了这份财报，三大指数也在9月3日止跌。 这说明一件事：对博通这类做AI定制芯片的公司，市场看的是backlog和大客户的能见度，而不只是单季指引。短期股价会因为"预期与实际"的差口而波动，中期的确定性则取决于这些订单能不能持续兑现。需要平衡看的是风险：AI收入高度集中在少数几家大客户，估值也仍然不低，一旦大客户的资本开支节奏放缓，波动会被放大。 三、两条线怎么连起来理解 这一周科技的走

$英伟达(NVDA)$ 严重低估了。 营收利润都翻倍，股价却恐高？300块都不高 $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$  

从不爱科研的工程师跨界到Web3 AI投研，并业余写了60万字内容，一晃居然已经 8 年了。 2018年第一次看 $BTC 白皮书的时候，我就感觉到了它是黄金类的未来资产，那时候从头开始学区块链知识，看的第一本书是我汽车转行回国一个面试的初创公司姐姐给的书，暴走恭亲王翻译的那本绿皮书。3天，看完了得400来页，然后去和她聊，她说她就看了个1章，居然我看完了。那里面关于 $ETH 的介绍非常具体，然后我记得很清楚EOS还是超级节点的叙事在那很火。也是这本书开启了区块链价值研究的兴趣。 后来机缘巧合下就真的进入了这个圈子，这确实得感谢亚希和Joe的转行初期支持（因为国内其实对转行是完全不像欧美那么支持的，欧洲大摩MD说就喜欢转行的，但国内一些基金会说我就想要金融出身的。） 后面很庆幸认识了一堆靠谱的同事和行业老炮，还有早年用核电挖矿的朋友（听说19熊附近最惨的时候当时的合伙人为了给大家开工资，打德州赢FBG老板的钱给发工资，当时觉得没啥，现在想想真不容易啊，而且也就25附近的年龄），当时只觉得同事都是麦肯锡和安永、哥大纽大啥的出来的其实和我没来币圈前的公司配置差不多，在帮TESLA MODEL3研发充电器，后来帮项目咨询逐渐发现，我好想也有点写深度稿天赋，区块链这个生态太包容了，什么学历和学识的人都能有自己的活法。   有特别社区喊单的，拉新的，玩合约的，也有撮合业务的，深度投资研究的，也有一门心思搞合规的，当然也有一门心思搞邪修的。入圈先碰到的那几波人很可能直接决定了你最终的走势，所以我感觉当时那两年的同事，和星球链闻金色啥媒体的伙伴、交易所、项目方、投资机构、KOL朋友都促成了认知圈的进展。  币安5块钱的 #bnb，我还记着我朋友激动的喊：快看，40了，当时还觉得Hu#obi都重走遵义了应该和BN都可能逐渐国家队了吧，跟三