mRNA双龙暴跌能抄底吗?

最近的疫苗板块可谓是腥风血雨,有套在mRNA双龙上嚎啕大哭的,也有在辉瑞上赚得笑嘻嘻的。这还得从Moderna三季报说起,11月4日美股盘前披露Moderna财报。从财报可以看到,2021年三季度的业绩增长确实不错,营收接近50亿美元,67%的净利润率,33.3亿美元的净利润。

不过要知道,新冠疫苗是今年才有这么大的需求量,随着注射比例提高,疫苗的市场需求也逐渐饱和。这点从收入环比下降可以看出来,一季度的环比就不说了,毕竟在今年之前,疫苗还没有量产。二季度的环比大概为125%,三季度的环比下降至14%左右。

此外,Moderna对明年的展望也没那么振奋人心。首先2021年预计总营收150亿到180亿美元,2022年的收入来源有三个,第一个是通过提前购买协议签下的170亿美元的单子,第二是可能还会行使外加30亿美元的订单,第三个是预计2022年美国秋季加强针市场有20亿美元。

这些加起来就是220亿美元,如果今年总营收达到165亿美元,也就是150亿到180亿的中位数,那么明年的营收增长就是33.33%。对比今年爆发性的增长,这落差一下子就出来了。

还有一个更大的问题,随着成功研发出mRNA疫苗的企业越来越多,市场竞争也会越来越大,加上现在有条件的国家注射率都上来了,后年的需求肯定比今年少,因此后年的新冠疫苗收入可能出现营收、净利润双杀。

资本市场向来看预期,想到可能营收、净利润双杀,毫不犹豫把股价砸下去,Moderna在披露财报当天下跌超过17%。

这时另一支疫苗股BioNTech的股东可能依然心存侥幸,下跌超过7%,相比Moderna要好一些。不过第二天,也就是11月5日,辉瑞公布了口服新冠特效药Paxlovid的临床结果,让犹犹豫豫的BioNTech股东也跳车了,股价下跌超过20%。

前一天刚抄底Moderna的人看到不对头,接着一起跳,股价下跌超过16%,两天累计下跌超过30%。

特效药Paxlovid的临床结果非常喜人,在感染早期使用,可将高风险成年患者的住院率和死亡率降低89%。89%!投资者开始YY,效果这么显著,是不是就不用打疫苗了,而且这特效药还是口服的。

事实并非如此,特效药属于治疗范畴,而疫苗属于防疫。对于传染病,防疫是首要做法,也是最重要的防线,因为感染后再治疗,往往需要消耗更多医疗资源。

道理说出来都懂,那么是不是可以抄底mRNA双龙了呢?这还要从他们俩的基本面入手。这两家公司目前除了mRNA疫苗进入商业化,还没有其他药物进入商业化。即使有候选药物进入到三期临床试验,未来的市场空间也没有新冠疫苗大,例如Moderna的CMV疫苗已经进入到三期,CMV这种病毒一般感染新生婴儿,欧美的感染率大概为0.5%到1%,这感染率一看,就知道赶不上新冠疫苗的市场规模。

BioNTech除了新冠疫苗,还专注肿瘤药物的研发,从他们的管线来看,还没有走到三期临床的候选药物。

那么想要抄底mRNA双龙,就要等到新冠疫苗对公司业绩影响降低的时候再介入,安全边际更高。

好了,这就是本期内容,欢迎关注美港股观察社。

$Moderna, Inc.(MRNA)$ $辉瑞(PFE)$ $BioNTech SE(BNTX)$ @爱发红包的虎妞 @小虎AV @Tony特别帅 

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评论55

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  • 丹尼尔加
    ·2021-11-12
    大神,你说咱们中国怎么就没有这方面领先的公司?新药有效的疫苗都是人家先搞出来。
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  • 宝宝金水_
    ·2021-11-12
    说塑料普通话的老弟,你又来了,前两天好像被人换下了?
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  • 德迈metro
    ·2021-11-12
    感觉大佬很公司的思路很正,一般都是从公司的基本面入手的。
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2021-11-12
    老铁的抄底建议我听进去了,你要买的时候提前说我说下。
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  • 揭人不揭短
    ·2021-11-12
    $Moderna, Inc.(MRNA)$ 以前是我的信仰股,结果这辉瑞,让我 的信仰崩了。
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  • 香泉
    ·2021-11-14
    分析的很到位,可能也有大户保利润,与马斯克一样套路,获利了结而引发市场跟风,而预谋的打压用期权一样赚钱,韭菜太盛了,不割才有罪🙏
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  • 这病毒就目前的走势来看基本上是要与人类长期共存了,疫苗股还是大有可为的,小分子口服药也大有市场。
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  • 福斯特09
    ·2021-11-12
    辉瑞这家伙吃完疫苗的甜头就开始举起刀子向其余的疫苗的小伙伴砍去了。
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  • 狮狐
    ·2021-11-14
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 银河小铁骑00
    ·2021-11-12
    投资者开始YY也是有道理的,西方很多国家潜意识里面还是追求群体免疫的。
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  • 灌饼高手00
    ·2021-11-12
    市场反应过度了,跌的有点狠了,大家不买账是因为没有预期了。
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  • alecych
    ·2021-11-13
    瘫在智飞生物的废墟里
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  • Fred_6810
    ·2021-11-12
    有些道理,👍🏻
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  • 玉米地里吃亏
    ·2021-11-12
    除了讲解的公司,还可以附上一些其余的发财撒?
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  • 体温与鹿
    ·2021-11-12
    现在介入确实风险很大,而且需求端可能没之前那么高
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  • 我i168
    ·2021-11-21
    好分析[Strong]
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  • 任开怀
    ·2021-11-15
    个人持继续观望的态度!
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  • 猛逃
    ·2021-11-13
    真正的市场经济呀……
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  • 一个虎虎
    ·2021-11-20
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  • KateZ
    ·2021-11-15
    学习
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