如何运用期权玩转财报季(1)持有苹果的看过来,段永平都这么玩苹果期权

下周就正式进入美国新一轮财报季了,一切都将回归企业基本面。

在连续7个月上涨之后,美股9月突然踩了个大刹车,这让10月注定是一个不安稳的月份。历史上10月也因一些载入史册的崩盘而闻名,华尔街无法忘记1929、1987还有2008的金秋。

嘉信理财首席策略师桑德斯预言:9月的波动很可能延续到10月。

更有分析师直指,10月即将到来的财报季正是近期的重大风险,因为许多企业已经就供应链危机发布预警,它们很可能给出悲观的指引,财报发布后,投行很很能下调企业的未来盈利预期和股价预期。高盛分析师警告,与今年上半年相比,EPS超出预期的频率和幅度都会放缓。供应链限制、油价上涨以及劳动力成本增加将牵制即将到来的财报季。

美国银行日前发表报告预计,三季度将成为历史上盈利第二好的季度,但盈利会从二季度创纪录的水平下滑7.4%。分析师预计,标普500指数第三季度的每股收益同比增长27%至49美元,但将大幅低于第二季度的实际每股收益53美元。

在注定动荡不安的财报季该如何交易?是防御还是出击?

很多小资金或者风险承受能力比较大的小伙伴看好一个公司的财报就喜欢选择买期权来以小博大,直接买一张财报后到期的call,这种方式简单粗暴,一旦股价如预期般暴涨,call的涨幅远超正股。但是高收益也伴随着高风险,如果财报后股价下跌,或者涨幅不够大,call就作废了。

我的期权交易逻辑完全建立在底层股票的基本面上,每个财报是企业季度中最重要的日子,在财报季我会将标的进行分类:

1)我持有的股票

2)我看好且愿意长期投资的股票

3)我了解且有信心,想偷鸡一把的股票

要做财报交易,就会对股票的财报后的股价波动方向或者波动范围做一定的研究判断,市场观点就相当重要,一定要了解尽可能全面的情况。

这三种对应不同策略,第一种是为了在做头寸保护(或者做一些对冲),第二种其实是“准”买入,第三种就是常说的赌财报。赌财报,由于不同的板块个股的判断不同,会有不同的策略,比较复杂,第一期先以苹为例说第一种,下次再根据下周具体的标的第二第三种。

先说我持有的股票要发财报我怎么办?

1)还没到预期的止盈点,上卖call

2)长期持仓,跌了还想加仓的,上卖call,下卖put

3)对本次财报偏悲观,但也没到预期的价格,不舍得卖,领口策略(上卖call,下买put)

4)对财报不看好,长期也没有绝对信心,直接卖了正股,再卖更低价格的put

举个栗子,我现在持有最大的仓位是$苹果(AAPL)$ ,苹果将于10月28日盘后发财报,还有三周时间,对于大苹果,我会选择第二个策略,上卖call,下卖put。据说持有苹果十年大佬段永平也是这么操作。

苹果现在143左右,从157的高位回撤9%,今年以来涨幅7.7%,并没有跑赢标普指数。通胀预期、美债收益率上涨、供应链问题和反垄断都压制了科技股当前股价,但我认为苹果仍然是世界上最具备长期确定性的投资,iPhone13的销售数据已经是明牌,苹果还有富可敌国的现金储备和世界上最强的回购计划,这些都将继续支撑苹果股价的稳定性。

我选择到期日为10月29日(财报后一天),上卖150的call(价格1美金左右,IV25%),下卖135和130的put(135的价格1.25左右,IV31%,130的价格0.65左右,IV35%)。150和135对应当前价格143的波幅大约5%和5.6%。分别卖多少?

对应我持有正股的半仓卖出150的call,假设我持仓1000股苹果(8手),卖出4手150的call,不全卖,因为我还是想长期持有底仓。

135和130分别卖出2手,意味着真的到这个价格,我会真的接盘苹果。因此这里具体多少手,一定要看大家的现金充裕情况,不要卖超过现金能力的put,也不要卖超过持仓数量的call!!划重点!!

到期会发生什么?

首先卖put和call,不管行不行权,都会收到权利金,权利金在期权里是一种很好的赚零花钱的方式,抄底或者止盈的等待过程中,不凡善用sell。

1)苹果股价暴涨,价格超过150,到期后我卖出的call被行权,意味着我持仓中有一半的股票将以150被止盈卖出。这150算是我的心理预期减仓的价格,苹果股价历史高点是155,如果未来20天真的涨了5%,我觉得一定会有回调让我们再次入场的机会。何况我还有底仓。如果你不愿意150卖出股票,那么可以设置155,或者更高。

2)苹果股价暴跌,价格跌破135,到期后我会以135的价格买入200股苹果股票,如果连续跌破130,那就相当于我在135和130各买200股。这是我愿意接盘的价格,所以设置了两个,尽管135的权利金比130高很多,但我不愿意在135全数买入。如果你预期买入价格是125那就设置125。

3)苹果股价在到期时候维持在135<AAPL<150之间,我既没有卖出持仓,又没有接盘。并且赚了相应的权利金按照上面估算大致收入400+250+130=780,非常乐观的收益,具体收入还得看当时实际价格。

假如我不想继续买入苹果,那很简单,把卖put给砍了,只做卖call,设置的行权价一定要是你的理想止盈价格,不要贪权利金高设低了。

如果持有苹果,但是想买入,哪就设置一个你想买入的价格卖出put。至于领口策略,下次换一个标的将

今天就到这里,如果喜欢就给我点赞转发,谢谢支持。

# 我是如何玩转财报的

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评论154

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  • Seven8
    ·2021-10-12
    精彩
    对长期玩苹果的虎友相当实用。苹果是非常适合来回做的股票,接盘不担心,如果别的股票就不适合上卖call 下买put,另外如果不看好就不要买了。期待更多财报的分享 $Tiger Brokers(TIGR)$
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  • 帅哥一号号
    ·2021-10-13
    钱少怎么玩?
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  • Colleen张
    ·2021-10-12
    最好就是长线持有!
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  • 凯_9395
    ·2021-10-12
    双卖,加现货,有点复杂哦,大部分玩不转的
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    • ValueTrader
      重点是如果承担不了风险,就不要去做。这个需要本金和对应的苹果股票,也不是任何股票适合这个策略。
      2021-10-12
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  • 呵呵……蹭热度,哎
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  • tanvstan
    ·2021-10-12
    第一,你的一句据说段永平也这么操作期权,之后没任何证据支撑;
    第二,卖期权是收益有限风险无限的操作,玩脱了直接归零;
    很显然是在带风向,意图拉散户资金为他的投机方向背书,利己而完全没考虑他人资金安全的恶劣行为。
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    • tanvstan回复OptionPlus
      如果是卖出备兑那风险并不大,翻得太快,你对自己的仓位介绍就两行,跳过去了没看到,收回除了第一句以为的所有,删不了了,抱歉。
      2021-10-12
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    • OptionPlus
      直接归零是指什么?苹果跌破130接盘,涨超150卖出仓位止盈。我列出了所有到期可能性和应对措施, 拉拢散户资金,为苹果的趋势背书?苹果需要这点散户背书? 无论是哪一点,这个点赞数量都证明期权基础科普在老虎社区任重道远。
      2021-10-12
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    • 非对称交易
      明白人
      2021-10-12
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  • 价值投机投资
    ·2021-10-11
    苹果等科技股是求稳,但是心安,你要是想暴富就玩其他的,但是有可能亏光,好公司就那么几个
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  • epeizhi
    ·2021-10-11

    打得好

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  • 八颗牙齿2
    ·2021-10-11
    苹果🍎不像水,无法下口
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  • BRAVERY
    ·2021-10-11
    認真學習,才會長大
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  • Julio堂
    ·2021-10-11
    难得中概科技已经开始反击,美科技还在底部盘整
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  • 超跌反弹NS
    ·2021-10-11
    不要卖超过现金能力的put,也不要卖超过持仓数量的call!!我非常赞同,投资的钱不能超过个人负担能力
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  • 咪咕蜡
    ·2021-10-11
    会参考一下您的预期价位,我再观察考虑一下吧,谢谢!
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  • 抄底反弹
    ·2021-10-11
    不是太担心,现在已经有上涨的迹象了,红条也只是暂时调整的
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  • 不看不亏
    ·2021-10-11
    脸书谷歌的走势是不是也差不多,感觉这些大头也抵不住洪流啊
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    • OptionPlus
      美债利率上行导致科技股下跌,但是美债波动带来的影响迟早会过去
      2021-10-11
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  • 王无所不知
    ·2021-10-11
    刚出新品就下跌,是新品的错还是大环境的锅?
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    • OptionPlus
      苹果一般都在新品发布前提前涨,然后再就要等销量数据
      2021-10-11
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  • 维克多1
    ·2021-10-11
    历史上10月也因一些载入史册的崩盘而闻名,华尔街无法忘记1929、1987还有2008的金秋。那还真是多事之秋啊
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  • 山头的小猪
    ·2021-10-11
    小白觉得苹果是不是可以抄底了,不懂看什么技术指标,但应该就开始上翘了吧?
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  • 霎风雨
    ·2021-10-11
    苹果是不是可以买进了,但就牌子来看我觉得不会再跌了
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  • 马上到十月底,缩表的确切行动要开始了,又是一轮的萧条
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