提防本周五的非农,数据公布大概会有负转折

我看有的群在讨论现在反弹的长久性问题,泼个冷水,等数据公布大概会有负转折,具体来说提防本周五的非农。

从上周一开始市场就进入到了极端行情中,数据显示需要回调,但极端了一周。说是有回调需求,具体触发还是需要事件。

根据市场消息,这两天反弹乐观情绪来源于几国政策干预的结果:日本外汇干预,英国央行临时资产购买以及取消减税计划等等,各国都稍微伸手拦了拦狂奔的美元。美国两年期国债收益率自9月21日以来首次跌至4%以下。

但美元美债最终走势还是要看美联储加息政策,不过很遗憾,10月3号纽约联储主席否定了宽松预期,称紧缩仍有很长的路要走(tightening still has “significant” ways to go.)。

按我认识的一位交易员的话来讲,收益率上4,很难回头。

现在的行情与其说多头入场了,不如说部分空头退场了。乐观的情绪大概率会被现实的通胀数据的打回原形,即就业数据仍然持续强劲超预期,核心cpi数据始终居高不下。

前者是本周五非农(10月7日),后者是下周四的9月CPI(10月13日)。这些数据都好预测,基本肯定都超预期。

非农

CPI

市场走势无非就是两种,市场过于乐观,数据落地后浇一头冷水;市场过于悲观,数据落地后反弹。

现在的行情毫无疑问就是前者了。

而市场的下跌基础来源于估值太高,两个数据体现:

现在纳指100的pe为19.8,而根据过去20年的三次经济衰退数据,pe平均在13倍左右。

而自1929年以来,连续6个或以上月收盘价低于标普500指数12个月移动均线的股票从峰到谷的跌幅为33.1%,跌幅中值为28.5%。这相当于标普500将进入3450至3220之间的区间。

这是之后再担心的事儿了,这周到不了。

Q4估值下跌体现的两个方向,除了宏观数据导致的估值整体下跌外,还需要考虑财报季的个股估值调整。

个股估值问题上周写过:高通胀高利率并存还有库存过剩。

这些问题集中爆发的后果就是没跌到6月低点的股票开始向低点移动,而跌过低点的股票开始测试2020年低点。

不过这个问题也不用急,等财报季再看,现在做空为时过早。

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评论6

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  • 塔希提岛
    ·2022-10-06
    高值器械行业确定性强,行业门槛不亚于两弹一星和大飞机,绝对的工业明珠,全球级的玩家极为有限,以前和当下主要是美帝的蛋糕,欧洲有几家,日韩澳新都没有这么能打的,其他发展中大国更是没到这个阶段。全球老百姓按目前的供给,动辄几万数十万的价格,用得上用的起的主要是那7亿人。

    而微创产品线和技术积累比肩欧美巨头,甚至超过了欧美巨头,背靠14亿人的国内市场,即使不考虑发达市场,以优质先进的产品,充沛的产能和合理的价格,有机会服务的市场已是不可限量

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  • FishFly
    ·2022-10-05
    前面先说周五会被打回原形,结尾又说现在做空为时尚早。等于没说。
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  • 很赞同 在这种环境下怎么乐观得起来 做多等于纯纯送人头 [摊手]
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  • Eric_Chern
    ·2022-10-06
    基本认同,感觉美元会继续走强
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  • 仲春
    ·2022-10-10

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  • 仲春
    ·2022-10-10

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  • 隐月之光
    ·2022-10-08
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  • 陈文红
    ·2022-10-07
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  • 隐月之光
    ·2022-10-07
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  • 牛布理
    ·2022-10-07
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 勇敢小飞猪
    ·2022-10-07
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 幸运无畏虎
    ·2022-10-06
    时间是片羽毛,把过往灰尘轻轻弹去。
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  • 谢谢老师分享
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  • VincentGL
    ·2022-10-05
    棒,趋势看很准
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  • 念念悠然
    ·2022-10-05
    有波动才有机会
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  • 干将莫邪
    ·2022-10-05
    不让涨 VS 博反弹
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  • 任桂芬
    ·2022-10-05
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  • VincentGL
    ·2022-10-05
    md,难怪推特股价那么坚挺,原来是吃定了
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