DAY8: 怎么才能挑出「龙头股」?

虎友,你好!

先来复习一下前面七天的《财报专栏》内容~

Day1 : 怎么看一家公司是否真有竞争力?  

DAY2: 成本和费用越少越好吗?  

DAY3:上市公司的四大造假方式  

DAY 4:如何避免投资到老赖公司?  

DAY5: 如何看企业的盈利能力?-ROE  

DAY6: 上市公司四个最重要的财务指标  

DAY 7: 美股一共有几大行业?  

今天的内容非常关键,是我们每个人投资实操阶段里很重要的关键:怎么才能挑出「龙头股」?

这里我总结出一个核心的方法:简称【三步选股法】;学会了【三步选股法】你就能从众多行业中挑出表现最好的龙头企业。

接下来我就给你展开讲讲【三步选股法】如何操作:

第一:先选出高质量的企业

高质量是指那些财务质量稳健,现金流稳定,收入体量大的企业,我以信息技术行业中的亚马逊为例。判断财务质量稳定性,可以通过财报中的盈利能力来判断

从盈利角度看:2017 年到 2021 年,亚马逊的净利润收入、营业总收入和营业利润都在逐年稳步增长。

(亚马逊净利润增长图,数据来源Tiger Trade app)

(亚马逊营业总收入增长图,数据来源Tiger Trade app)

(亚马逊营业利润增长图,数据来源Tiger Trade app)

其实,光凭高质量来筛选还不够,因为这看不到企业的未来,也就是成长性,如果一家龙头企业不具备高成长性,那么很快就会被后浪拍死在沙滩上。

那成长性又怎么看?下面我们来讲讲第二步。

第二:选出高成长的企业一家公司的高成长性

这里主要说的是公司营收增速和盈利增速等特点。营收增速可以结合公司财报分析营业总收入同比数据,盈利增速则可以透过净利润同比和营业利润同比进行分析。什么意思呢?直接看企业的趋势线就行了。(黄线走势)

(亚马逊营业总收入增长图,数据来源Tiger Trade app)

(亚马逊净利润增长图,数据来源Tiger Trade app)

(亚马逊营业利润增长图,数据来源Tiger Trade app)

从图中可以看出,以上三个指标都在 18-19 年呈现同比降低的情况,但是在 19 到 21 年逐步恢复。

如果你在分析一家企业的时候遇到这样的情况,建议你把财务数据时间拉长,从 5 年数据到10年数据,如果整体数据呈现上涨的态势,则说明企业的成长性良好。上面讲的两个原则,都是从财务数据层面来筛选龙头企业的;其实还有第三个更实用的「软」原则。

第三:企业的护城河什么是企业的护城河?

简单来解释就是,找出那些拥有巨大的品牌效应,非常高的技术门槛或者有产品定价权的企业。怎么理解呢?我给你举个例子。

大家还记得苹果手机发布新品时大家排队抢货的“盛况”吗?这样的盛况基本在每一次苹果发布新机的时候都会出现,大量的“果粉”甚至连夜排队抢购。

这种情况其实就是企业品牌效应的体现。拥有巨大品牌效应的企业,在市场的竞争中会占据先天优势,品牌效应越大的公司,越容易被消费者选择和青睐。

讲品牌效应之后我们再来说下产品定价权。巨大的品牌效应会赋予公司更高的产品定价权。拥有定价权的公司在可以在成本上升情况下,顺利通过提价将新增成本传导给下游消费者,且不影响销量。这样的公司在同类中的竞争力是非常强的。所以,一家拥有产品定价权的企业,基本上就可以在市场中「横着走」了。

在我们挑选企业的时候,护城河是非常重要的一环;在投资市场的经典游戏就是赢家通吃,拥有更强的品牌效应,更高的产品壁垒,更多或更难的技术专利,这样的企业才能长久制霸市场,不断获利。

好啦,今天的内容我们就讲到这里啦,通过核心的【三步选股法】,你不仅知道了龙头企业是行业中的「尖子生」,并且还会结合企业财报数据,从高质量,高成长和护城河三个步骤,筛选出行业中优质的龙头企业了。

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《美股财报入门课》

# 芝士财报精讲

修改于 2022-10-20 11:19

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评论12

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  • khikho
    ·2022-10-19
    精彩
    学会了【三步选股法】你就能从众多行业中挑出表现最好的龙头企业。

    第一:先选出高质量的企业

    第二:选出高成长的企业一家公司的高成长性

    第三:企业的护城河什么是企业的护城河?

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    收起
    • 揭人不揭短
      你得到了芝士虎老师的真传,你要发财了
      2022-10-22
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  • 豆腐王中王
    ·2022-10-22
    得你如此大礼,要是不点赞一下都感觉良心痛
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  • 有护城河的企业不是很好找,不过眼下这情况还好,泥沙俱下,可以稍微筛选
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  • 弹力绳22
    ·2022-10-22
    那啥,阿斯麦是不是符合你说的这种龙头股的气质?
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  • 老师能不能给我们示范一下,选几个龙头出来?
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  • 祭礼剑
    ·2023-02-20
    健健康康快快乐乐
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  • 天蓝色的市场
    ·2023-01-31
    这篇文章不错,转发给大家看看
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  • 虎胖哥
    ·2022-10-24
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  • 😄不错哦

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  • 颇有一种我已经学会了葵花宝典的既视感
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  • 河北路
    ·2022-12-31
    q
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