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港股IPO观察

截止2022年的第9周，港交所无新上市公司，1家招股，1家通过聆讯，16家递交上市申请。截至2022年2月13日，今年港交所新上市7家，共募资91.45亿港元。

招股的公司为：分拆自$中国金茂(00817)$ 的物业管理公司$金茂服务(00816)$ ；此外，$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ 宣布以介绍方式在港交所上市。

通过聆讯的公司包括：中国最大的高端民营口腔医疗服务提供商、第三大民营口腔医疗服务提供商$瑞尔集团（临时代码）(90056)$

递表包括：

• 李泽楷旗下的泛亚洲人寿保险公司富卫集团；
• 前金管局总裁陈德霖等发起的SPAC公司香港汇德收购；
• 科技赋能办公IT服务提供商易点云；
• 器官纤维化创新药物研究商业化阶段生物医药公司康蒂尼药业；
• 石墨矿项目矿业公司中加石墨；
• 亚洲第一大按摩椅品牌OSIM的母公司V3品牌；
• 以介绍方式取得双重上市的金融科技服务商金融壹账通；
• 中国最大的在线职业考试培训服务商粉笔职教；
• 医疗产品及SaaS服务提供商、数字化慢病管理解决方案提供商、智云健康；
• 石墨矿项目、鳞片石墨精矿及球形石墨的矿业企业中国石墨集团；
• 中国第一大人力资本管理SaaS平台CDP Holdings；
• 中国十大、湖南第五大非国有建筑企业中天建设；
• 鼎晖焦震任董事长、东建资管发起的SPAC公司Pisces；
• 从事临床阶段生物技术及临床前研究服务的未盈利生物科技公司百奥赛图；
• 中国三大独立医学实验室服务提供商之一的艾迪康；
• 船用燃料供应服务商万利能源；

此外，$华新水泥(600801)$ 已公告其B转H上市通过港交所聆讯

一、金茂服务开启招股。

中国金茂旗下的金茂物业服务发展有限公司成功通过港交所聆讯，成为近2个月来唯一成功过会的物企。公司依靠中国金茂及其背后的中化集团，在报告期内实现了合约面积、在管面积规模的持续增长。截至2018年、2019年及2020年12月31日以及2021年9月30日，公司在管建筑面积分别为1020万平方米、1270万平方米、1770万平方米及2320万平方米。

业绩方面，2018年至2020年，公司收入分别为5.75亿元、7.88亿元、9.44亿元，复合年增长率为28.2%，2021年前9个月的收入为10.49亿元；同期实现利润分别约为1750万元、2260万元、7710万元、1.09亿元，复合年增长率逾110.0%。

本次招股价范围在7.52-8.14，发行市盈率72-78倍，预计募资7.6-8.2亿港元，总市值 67.76-73.34亿港元。预计与3月10日登录港交所。

二、瑞尔集团

高端民营口腔医疗服务商$瑞尔集团（临时代码）(90056)$ ，获港交所批准到港股上市，这是公司第二次冲击港交所。

瑞尔集团成立于1999年，目前运营两大品牌：瑞尔齿科，全国领先的高端口腔医疗服务品牌；瑞泰口腔，是快速增长的中端市场口腔医疗服务品牌之一。至2021年9月30日，瑞尔齿科主要在一线城市运营51家口腔诊所，在一线及核心二线城市运营7家口腔医院及53家口腔诊所。截至2021年9月底为止的6个月，瑞尔齿科和瑞泰口腔分别为集团贡献4.3亿和4.1亿元收入

财务方面，2019年至2021年，公司营业收入分别为10.8亿元、11亿元和15.2亿元， 2021年的同比增长38％，同期分别录得8,404万元和1.33亿元的经营亏损，以及经营扭亏为盈实现经营利润1.24亿元。由于业务规模扩张和新冠疫情导致医院暂停营业。公司在2019和2020财年分别新增了16家、10家牙科诊所或医院，导致经营亏损不断扩大，而2021财年仅新增两家医院，但同期却开始实现盈利。

三、粉笔科技正式递交招股说明书

粉笔科技于2月28日正式递交招股书，花旗、中金公司和美银担任保荐人。

公司成立于2013年，一家职业教育培训服务供应商，其主营业务为成人职业教育服务，核心收入来源则主要来自在线培训、线下培训以及教材、教辅材料。

至2021年12月31日，粉笔科技的线上平台已积累了超过3770万名注册用户以及4530万线上付费人次，线下业务则已经覆盖中国31个省、自治区、直辖市的超260个城市，累计超过170万线下付费人次。2020-2021年的培训课程和线上产品的总付费人次约为600万人和960万人，2021年前三季度的总付费人次约为730万人；至2021年9月30日，公司有超过5300名讲师。

业绩方面，2019年和2020年，粉笔科技的营收分别为11.60亿元和21.32亿元，同比增长83.7%；2021年前三季度则从2020年同期的14.67亿元增加79.5%至26.33亿元。2019年经调整净利润为1.75亿元，2020年净亏损3.63亿，2021年1-9月其净亏损扩大至7.82亿元

四、金融壹账通以介绍方式赴港上市

$金融壹账通(OCFT)$ 称，已经申请在香港以“介绍形式”上市，这意味着它将在香港上市交易，但不会筹集任何资金或发行新股

金融壹账通为平安旗下的金融机构打造的科技平台，拥有反欺诈检查和信用风险评估等功能。该公司称，去年四季度收入同比增长19%至13亿元，同期亏损从3.65亿元收窄至3.58亿元人民币。全年收入约为41亿元，较2020年增长25%。全年毛利增长15.5%，至14亿元人民币，年度净亏损从2020年的每股3.81元收窄至3.47元。

美股IPO观察

受俄乌局势影响，美国当周IPO全部推迟。

本周无新股上市。

其余重要的递表公司：私人在线和面对面教育服务公司加拿大远见教育 Visionary Education Technology Holdings Group($(VEDU)$)

一、 加拿大远见教育（VEDU）

Visionary Education Technology（VEDU）植根于加拿大丰富的教育资源，为全球客户提供优质的教育及相关服务。自 2013年成立以来，VEDU已教育了数万名学生，帮助他们为成功的个人发展奠定了坚实的学术基础。

2017年，公司收购了Toronto ESchool Ltd进入了教育行业，公司的教育课程包括安大略中学文凭（Ontario Secondary School Diploma，OSSD，9至12 年级）、以职业为导向的两年制大学和四年制大学文凭课程、职业教育课程和硕士课程，还包括移民和学生签证、学生住宿、职业指导、实习和创业指导服务。

Visionary Education Technology Holdings Group的创始人兼大股东Fan Zhou最初组建公司是为了开发和运营一个专注于以农业技术为基础的职业教育 国际教育平台。她同时组织了一家独立的公司收购和开发教育地产设施，作为教育公司的补充。公司于 2019 年收购了这家房地产公司，并利用其房地产 动的利润收购了一些私人的、政府许可的教育业务，并继续向民办教育和辅助服务转型为公司的主要业务重点。 至2021年9月30日的12个月，VEDU收入为890万美元。

SPAC方面，

香港市场：

汇德收购公司发起的特殊目的收购公司（SPAC）——HK Acquisition Corporation向港交所主板递交上市申请，海通国际为独家保荐人；

东建国际旗下东建资管发起的特殊目的收购公司（SPAC）——Pisces Acquisition Corporation正式向港交所递交A1文件，招银国际担任独家保荐人

美股SPAC确定协议的公司包括：

美容和时尚行业领先的 AR 和 AI SaaS 解决方案提供商 Perfect Corp. 通过与$Provident Acquisition Corp(PAQC)$ 合并在纳斯达克上市