谋眼观市:强预期遭遇弱现实,港股调整几时休?
一致预期之下的修整
2023年,市场一致预期看多港股,不管是外资还是内资,都给予港股很高的预期,但在一致预期之下,2023年的港股却走的并不如人意,为什么?
2022四季度的反弹,流动性与基本面预期都改善
去年四季度,伴随国内的放开以及美元指数的持续走弱,港股迎来流动性与基本面预期的双改善,南下资金在去年9-10-11月份也持续流入港股,抢筹超跌的港股。
去年四季度,港股超跌以后,大幅度反弹,核心点就是对于放开以后的极强预期,在极强预期的推动下,港股反弹表现惊人:
•权重股超预期反弹,腾讯翻倍、汇丰、招行、平安、友邦、港交所、人寿等都甚至翻倍
•回到21年泡沫高点的股票不再少数,隐含了非常乐观的预期
但近期,港股出现的问题:
1. 流动性走弱,南下流出,港币弱方
•去年四季度港股大幅度反弹很大的原因是南下资金持续大量流入
•但流入的趋势在12月份以后明显放缓,并在近期变为流出
•去年四季度港股大幅度反弹很大的原因也是港币从弱方走向强方(美元指数走弱)
•近期,港币再度回到弱方保证,港元流动性趋弱
2.强预期遭遇弱现实
近期1月社融情况,表征乐观,但居民部门还在持续去杠杆,反出的是信心的低迷,修复需要时间。
接下来港股看阿尔法
第一阶段:结束,短期修整
•幅度超预期的反弹,超强预期
•个股强势修复,权重股翻倍不在少数
第二阶段:看重阿尔法(业绩持续修复,超预期)
•强预期的修正,需要后续业绩持续跟上
•股价阶段性修复
•后期要看个股阿尔法(业绩修复程度)
后期继续在互联网、消费、医药医疗领域挖掘
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
- 杜向峰·2023-02-15你是个懂技术的大神,我是看出来了点赞举报
- 低买高卖谁不会·2023-02-15你手中现在还持有哪些股票?点赞举报
- 银河小铁骑00·2023-02-15从去年开始看你的文章,受益良多点赞举报
- plaispool·2023-02-16已阅点赞举报