【美股周记】2023年第08周——把通胀降下来的关键:失业

【本期导读】每个月的PCE数据是美联储决策最重要的依据,没有之一。它通常是和先公布的CPI数据同调的,然而,上星期五公布的PCE却是出乎了投资者的预料,核心PCE同比上涨4.7%,高于预期的4.3%。这马上引起了市场对于通胀出现反复的恐慌。通胀主要是服务类通胀引起的,简单说就是工资上涨造成的,现在美国的失业率处于50年以来的最低点,工作岗位需求旺盛,雇主找不到合适员工就只能增加工资,要把工资降下来,有且只有一种办法:就是失业。下一个阶段市场关注的重点将在聚焦在失业率相关的经济数据上。

在此消息刺激下,市场已经在押注美联储连续在3/5/6月各加息25个基点,也就是说在现在4.5%的利率基础上再加75个基点,达到5.25%的峰值水平。

我这个星期的操作:小量加仓。这个星期的下跌我看作是回调而非转向。

通胀反复引起市场恐慌

每个月的PCE数据是美联储决策最重要的依据,没有之一。它通常是和先公布的CPI数据同调的,然而,上星期五公布的PCE却是出乎了投资者的预料,核心PCE同比上涨4.7%,高于预期的4.3%。而之前CPI的数据是符合预期的。

来源:

这就马上引起市场对于通胀出现反复的恐慌,因为之前的数据显示通胀在持续地下降中,现在突然来了这么一记闷棍,之前通胀得到控制后美联储就会停止加息甚至减息的预期就破灭了。

来源:美投侃美股

通胀的反复其实在上个月的CPI指数中就已经呈现苗头,非住房类的服务型通胀没有任何放缓的迹象。如下图所示,除了医疗服务以外,其他所有核心服务通胀都同比环比都没有出现放缓的迹象。

来源:美投侃美股

下一阶段的关键数据:失业率

服务类通胀简单的说,就是工资上涨造成的,现在美国的失业率处于50年以来的最低点,而通胀率高涨的一个大头是因为工资水平提高。工作岗位需求旺盛,失业率低,雇主找不到合适员工就只能增加工资,因此造成通胀率难以控制。因此,下一个阶段市场关注的重点将在聚焦在失业率相关的经济数据上。

市场押注美联储将在3/5/6月连续加息25个基点

在通胀有可能反弹的刺激下,资金已经在布局美联储加息峰值将达到5.25%了。在FedWatch上的数据显示,2023年6月份加息峰值到5.25%的概率已经从一个月前小概率的4.4%猛涨到现在大概率的56.8%了,这意味着市场在押注美联储连续在3/5/6月各加息25个基点,也就是在现今4.5%的利率基础上再加75个基点,达到5.25%的峰值水平。

来源:FEDWatch

另外,市场也在押注2023年的利率峰值将维持在5.25%,不再有减息的预期。

来源:FEDWatch

美国国债收益率大幅飙升

星期五受PCE数据大幅不及预期影响,美国国债2年期国债利率大幅飙升2.25%,来到了历史高点。

与此同时,作为金融资产价格之锚的10年期国债收益率也上升了1.61%。这意味股票的估值将遭受进一步的打压,对于近期的成长股科技股来说,这是一个很坏的消息。

这个星期的操作:小量加仓

这几天的下跌我看作是回调而非转向,因此我会逐步加仓。这个星期我就加仓了英伟达和谷歌。

1)$特斯拉(TSLA)$ :等待回调的机会

特斯拉第三个十年计划即将在3月1日召开,马斯克又照例画大饼了。十年计划讲得是未来的大饼而非眼前的茶米油盐,现在市场关心的是下一个季度能交付多少车子,在现在的市场环境下,那些诗和远方一时半会是顾不上的。

技术分析上看,特斯拉的短期股价承压,但是看跌的程度要比大盘低。

2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易

这是我在另一个券商开的账户,在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略,就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说,这个策略就是以纳指QQQ为标的,每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put,除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。这是我投资账户的基本盘,分配的仓位是30%。

年初至今盈利8.35%,和纳指大盘的9.02%大致持平。

目前杠杆率为1.2

按照纪律,我在2月17日卖出了9手行权价为300的看跌期权,之后就不再操作直到行权日。

3)$微软(MSFT)$ :等待回调

微软是难得的同时兼有成长股和价值股特性的股票,基本面扎实,保有高成长的投资想象空间。这个票我持有超过12年,信仰度最高,分配的仓位为20%。

目前分析师们给出的目标价是很乐观的,29个分析师给出12个月后最高的目标价是411,最低的也有250,和目前258的股价相比,还有13%左右的空间。

我会在股价回调到240左右用LEAP Call来加仓的。

4)英伟达:静待财报

英伟达是芯片股的龙头,押注人工智能、元宇宙未来的最好标的,同时也能受益于电动车或者加密货币的成长。分配的仓位是10%。

星期三英伟达财报公布以后,几乎是凭借着一己之力拯救了整个大盘。

英伟达的财报显示芯片周期似乎已经度过了最艰难的时刻。

英伟达运营成本环比持平,展现良好成本纪律。毛利率大涨10%,运营利润翻倍,如果能维持这样的运营,利润水平将很快恢复。

但是现在的股价已经完全Price In了所有的利好,这个时候这个价格我是不会追涨的。

5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :准备减少头寸

COINBASE是目前唯一上市的数字货币交易所,币圈第二大交易平台,投资数字货币未来的首选标的。分配的仓位是5%。

目前COINBASE不被分析师们看好。19个分析师给出12个月平均目标价是52,远低于目前65的股价。看跌情绪浓厚。

21日COINBASE公布财报,其用户数量低于分析师的预期,尽管第四季度的收益和收入超出了预期。比较让人担心的是Coinbase的收入较上年同期暴跌近75%。用户群继续萎缩,第四季度每月交易用户(MTU)为830万,低于上一季度的850万,而StreetAccount分析师预计为822万。交易量较上一季度下降9%至1450亿美元。

有鉴于美联储加息预期上调,加密货币的寒冬将持续,我将减少在COINBASE上的头寸。

6)谷歌:开仓LEAP CALL

这个星期开仓了5手谷歌的LEAP CALL。另外还有10手的仓位,将在股价跌到80以下加仓。

ChatGPT最近大火,受伤最深的是谷歌。其实谷歌在人工智能领域树大根深,只是商业化的步伐慢了一些。现在的股价是被市场情绪低估了。

10个分析师给出12个月平均的股价为124,即使最低的也有116,而目前的股价是94。这个差值主要是受社会情绪面的影响。

风控状态:中等(67%)

这个星期虽然大盘还在跌,但是因为我的现金仓位高达60%以上,隔夜风控值上升到67%了,已经连续三个星期达到“中等”水平。上个星期是是58%。随时等待买入的机会。

你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力

看完点赞,好事不断!

过去3个星期的周记

2023年第07周——加杠杆是蜜糖还是毒药?【领航员奖】

2023年第06周——俄乌战争风云再起【领航员奖】

2023年第05周——股价起飞时卖飞了怎么办?【领航员奖】

我的期权系列文章(800万+阅读量,3万点赞)

期权入门篇:

【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇)

【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】

【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整?

【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇)

勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。

本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,摄于马来西亚,2022年12月。

# 2023年市场展望

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论35

  • 推荐
  • 最新
  • 年年有余fff
    ·2023-02-28
    精彩
    coinbase不要减持,股价很低,比特币还要上涨至少到六月份,明年爆发,coinbase适合越跌越买,学木头姐
    回复
    举报
    收起
    • 在18楼看风景
      Nice
      2023-02-28
      回复
      举报
    • 谋定后动
      谢谢你的建议,我计划的减持是在100左右的价位,目前这个价位已经算是价值股。不过只要币圈监管没有到位,投资的价值就无法保证。
      2023-02-28
      回复
      举报
    • 土豆灰灰
      同意
      2023-02-28
      回复
      举报
  • 纯天然绿色学渣
    ·2023-02-26
    精彩
    看来以后也要开始重视每个月的PCE数据了
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      这是最重要的数据
      2023-02-27
      回复
      举报
  • 斗战胜佛巴菲特
    ·2023-02-26
    精彩
    辛苦总结了!小英子和特斯拉长call我也继续加仓了!
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      所见略同[握手]
      2023-02-27
      回复
      举报
  • LQN林
    ·2023-02-26
    精彩
    未来3.5.6加息25个基点,利率不再有减息的情况,特斯拉回调
    回复
    举报
    收起
  • 学习了你好多文章受益颇
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      很高兴我的文字能给你启发
      2023-02-28
      回复
      举报
  • 短线的微软应该是比谷歌有肉吃
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      我做的是长线,长线的意思是持有至少3年的
      2023-02-27
      回复
      举报
  • 权力的游戏厅
    ·2023-02-26
    我现在手中的自选基本都是你的股票
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      哈哈,所见略同[开心]
      2023-02-27
      回复
      举报
  • 揭人不揭短
    ·2023-02-26
    总觉得如果英伟达的财报好了才会有问题
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      也是一种观点
      2023-02-27
      回复
      举报
  • 银河小铁骑00
    ·2023-02-26
    谷歌的操作上跟随你一把
    回复
    举报
    收起
    • 谋定后动
      嗯,短期还是有风险的,ChatGPT可能真的会颠覆谷歌现在的投资价值
      2023-02-27
      回复
      举报
  • 奥迪老司机
    ·2023-02-27
    [微笑] [微笑] [微笑] [微笑] [微笑] [微笑]
    回复
    举报
  • 股神吧吧
    ·2023-02-27
    这篇文章不错,转发给大家看看
    回复
    举报
  • 玉米地里吃亏
    ·2023-02-26
    这个时候把仓位降下来还是真的没想到
    回复
    举报
  • 谷歌到80的话也来个leap call
    回复
    举报
  • 谁谁谁的谁
    ·2023-03-02
    1
    回复
    举报
  • 枣花酥
    ·2023-02-28
    Good
    回复
    举报
  • 梓坚
    ·2023-02-28
    👍👍
    回复
    举报
  • zay
    ·2023-02-27
    回复
    举报
  • 陆家嘴扒废特
    ·2023-02-27
    [呆住]
    回复
    举报
  • plaispool
    ·2023-02-27
    已阅
    回复
    举报
  • T0000023151
    ·2023-02-27
    [微笑]
    回复
    举报