马斯克会玩!

我之前一直没有介入$Twitter(TWTR)$ 收购新闻的交易活动,不管是正股,还是期权(尽管很多次心动),就是因为马斯克的行为有太强的“不可预测性”。

我很喜欢马斯克这个人。不过在TWITTER上,头部顶流公众人物的任何一句话都会被市场放大,也因此,这个人物的人设就不能“太简单”,随随便便给人猜到。

马斯克之前偷偷的买TWTR股票,不管披露的是不是合规,总是在新闻公布的那一时刻给所有投资者惊喜。于是,今天突然说“计划有变”,也在意料之外情理之中了。

仔细看他的原文,“交易暂时搁置”是说得很明白了。

至于对“垃圾账号”的表述,我猜可能是为了拿来跟现任董事会讨价还价的。

首先,马斯克已经买了这么多股份了,如果直接取消交易,任凭是它自生自灭,那之前做的准备都白费了。而且一旦马斯克退出,其他投资者对推特的信心更会大减,比如马斯克这条推特一出来,盘前就跌了近20%;

其次,马斯克买推特这件事,是“完成理想”的一部分,而不是单纯拿来财务投资。他想要在通讯信息方面有所建树,目前市面上没有比推特更合适的产品了,而现在的技术也还没有成熟到可以直接推一个新产品推翻推特。而且马斯克要全资购买下推特,还得卖掉不少$特斯拉(TSLA)$ 的股票,也不是那么信手拈来。

更重要的是,马斯克本身的理想就是“整治推特”,自然,这些垃圾账号也是它认为需要纠正的“信息噪音”。既然这些是长期存在的无用信息,那计算在推特的估值里就有点不合适了。

目前马斯克给推特的报价是440亿美元,也就是54.2美元/股,如果其中有5%的噪音,理论上降个5%的报价,也不是不合理!

当然,我的猜测还是基于马斯克在信息通讯方面“改变世界”仍然有初衷的基础上。如果此事另有隐情,比如监管的介入、民粹主义的介入(此前马斯克有透露要释放特朗普的账号),那就很不好判断结果了。

所以,盘前大跌,是投资者最真实的反应。

一般来说,收购案会引来大量的套利交易,尤其目前市场情绪不佳,套利不失为明哲保身的选择。而既然现在存在变数,投资者就更不愿意将资金放在不能避险、又充满悬念的风险资产上了,恐慌抛售是必然事件。

目前来看,此前通过Sell PUT来套利的投资者可能会面临一定程度的亏损(尽管未必说明最后交易一定不成功),而通过Sell CALL来套利的投资者可能更舒服一些。当然Sell CALL的风险就是提高要约报价,不过从TWTR的历史表现来看,我觉得几乎不可能。

至于要不要抄底,我觉得对于这种风险事件来说,就纯粹赌的是这个收购案还能否继续。反正,美股历史上收购要约来来回回反复确认的,也不是没有先例。

我个人偏向于相信马斯克的理想。

vote你觉得马斯克最终还会完成收购推特交易吗?(单选)
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# 马斯克不买推特了?

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评论33

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  • 不好说
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  • 才行哦i
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  • zay
    ·05-15
    一龙威武
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  • [害羞] [害羞]
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  • andylaufox
    ·05-15
    good
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  • RobinJ
    ·05-14

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  • 6
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  • 马斯克

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  • 吴琼琼
    ·05-13
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  • Lydia758
    ·05-13
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  • 昨天盘前做空300股,开盘直接买了20手年底44的put,如果涨上去我会继续空他。马斯克就算是54.2买下了,推特也得大跌,这是什么市场环境,缩表加息啊。之所以买年底的put,就是因为怕这个事情来来回回折腾,但是我不信其他股都大跌,就推特还能大涨不成
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    • 捷克Jack
      你这是太精准了
      05-13
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  • 表面上看是情怀,归根结底可能还是个生意,马斯克是个有城府的人
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  • 现在这大盘走势还是谨慎一点比较好,哪怕在看好也不敢动
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