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      ·07-22

      特斯拉22Q2最新财报分析--短线可能的催化剂

      @飞鲸投资笔记
      $特斯拉(TSLA)$ 已经发布了最新的22Q2财报,做了一个视频分析,链接 https://youtu.be/CCdF4kDhMl4视频主要内容:除了简单回顾一下它本季业绩亮点(主要讨论每股收益大超预期的原因),对管理层在问答环节透露出的信息进行整理提炼(比特币买卖,AI主管离职,产品供需矛盾,芯片短缺应对),然后探讨特斯拉的短线走势催化剂可能会有哪些?(汽车产能,疫情/供应链影响,定价权,股票拆分,收购$Twitter(TWTR)$ 推特及Elon Musk的个人影响力,Tesla Bot, FSD,Cybertruck)。 之所以会对短线催化剂这个话题感兴趣,是因为我上次6月27日做特斯拉专题,探讨的是它的中长线估值模式 (视频链接 https://youtu.be/7dRGS_C7U7c)在那个过程中我发现影响tsla股价短线因素还是和中长期因素有很大不同。所以今天就借着最新财报公布的机会来分析一下。 业绩亮点:收入方面,和预期是差不多的,可以说持平;关键是每股收益方面,non-GAAP EPS是2.18元,这个远远超过了预期的1.77元。这么大的差距,主要原因还是因为特斯拉卖出了其持有的75%的比特币,,其他因素包括了更高的ASP,降低的研发费用,以及更低的税率。毛利率方面,GAAP准则下汽车毛利率环比下降5个百分点,而非GAAP下降3.8个百分点至26.2%。这个下降我觉得是正常的,因为二季度上海工厂停工了很长时间。在运营方面,研发成本环比下降约2亿美元,考虑到该公司目前正在开发的所有产品,这比我想的要低。在现金流方面,自由现金流为6.21亿美元,略低于华尔街预期,特斯拉的现金余额增至超过180亿美元,这在一定程度上得益于比特币的出售。另外应计负债和应付账款再次上升。这意味着特斯拉的应付未偿天数从第一季度的72天和21年6月末的71天上升到现在的80天,是自特斯拉开始披露该指标以来的最高值。管理层问答信息提炼:首先是出售比特币的原因,马斯克的解释是因为我们不确定中国的COVID封锁何时会缓解。担心公司的整
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      ·01-25
      加油股市,涨起来,大涨。
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