【期权看财报】半导体发生了点变化,AMD/NVDA大量组合期权异动

大家应该都发现这两波的下跌半导体都是领跌,作为Beta的代表,$半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 半导体指数ETF这轮反弹至反弹到第一个阻力就倒头了,现在已经跌破了3月的低点,但纳斯达克较3月低点还有5%左右的空间。如果SMH继续下跌,看看它的主要成分股:$英伟达(NVDA)$$台积电(TSM)$$阿斯麦(ASML)$$AMD(AMD)$$美光科技(MU)$ 等可能还会不同程度继续下跌。我细查了行业发生了什么?目前芯片的需求紧缺仍然是存在,很多消息说今年下半年这种缺货状态会有缓解,这个可以等这一季度各家业绩会的时候听到具体的指引。通胀带来的成本上升不可避免,或者可能比想象的严重。另一方面,就存储这块需求不振,DRAM的价格在去年Q3见顶后一直处于跌势。显卡价格在涨了一年半之后也在跌,甚至市场预计会继续崩盘,据说是受到币挖矿的影响。

半导体过去一直是高beta 强周期的代表,在周期见顶明显的时候可能股价之前的溢价会被杀的更狠。我注意到SMH这两天的期权异动都来自PUT,股价并没有大涨,却被连续追PUT,可能是在做半导体公司的财报吧。还想说的AMD图形破位了。我曾在两周前做过AMD的SELLPUT,还好没有被行权,要不现在就亏了。复盘来看,当时确实已经注意到基本面的变化,但是没有思考到市场在这个时候杀估值会跟涨的时候给溢价一样狠。一个长期趋势线跌破,我暂时不会做单方面的SELL PUT。另外AMD的财报是5月3日,这两天有大量的跨式组合期权成交,都是行权价$95的,这个跨式我非常有兴趣参与,不看多也不看跌,高beta股票做波动率。$英伟达(NVDA)$ 比AMD强势,也在关键支撑上面了。但期权异动看赌NVDA反弹的人要多于看跌的,但是也是组合期权更多,说明财报在即,大家都不太想押注单方向。$台积电(TSM)$ 期权大单看到很多很多call,并且以价外的居多。但是图形上跌破了一个非常长期的区间,这个可能会是半导体率先见底的公司?但是我目前不会买入看涨,还是要等图形回归。

# 聊聊我的期权交易心得

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  • 空空c
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  • 张士平
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  • 牛布理
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  • 空空c
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  • 大雁塔
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    ·04-30

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  • 杜文忠
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