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文｜李意安 4月16日，中国银联与蚂蚁集团达成生态共建合作。双方将共同研发并推广新型线下融合支付机具，新设备将首次全面融合支付宝“碰一下”、银联手机Pay、扫码、刷卡等主流支付方式，一台机具即可承接所有线下支付场景需求。 站在头部玩家的战略视角来看，收单机具并不是一台冰冷的机器，而是场景统治力的核心载具。因此，这台即将问世的融合载具，本质上标志着银联与蚂蚁两大生态从过去的“竞争博弈”转向“深度共谋”，是一次基于长远未来的战略联盟与共同押注。 而银联与蚂蚁的关系之变，正是中国支付行业从跑马圈地的“流量战争”，走向开放共赢的“生态重构”的一个鲜明缩影。 01 最大亮点：银联万能新设备兼容碰一下 从官宣新闻稿来看，有很多值得细品的信息。 首先是一把手规格的签约仪式。中国银联党委书记、董事长董俊峰作为银联的掌舵人，他在现场强调了“互信互联”对于支付产业高质量发展的意义。蚂蚁集团董事长兼首席执行官井贤栋则代表蚂蚁生态表达了通过科技赋能商户数字化转型的愿景。 “将帅亲征”的规格，在支付行业已有数年不见，尤其是在头部玩家之间。 其次，双方对合作未来的站位考量。促消费、便利支付、惠民生，这几大字眼被不仅被重点提及，更有切实的动作落地。比如，通过支付宝渠道的影响力，放大银联在线下国补场景的先发优势，提升助商惠民的实际效果。 而最重要的，则是线下融合支付设备的共研。双方积极响应国家关于提升支付便利性的要求，将共同研发并推广新型线下融合支付机具，新设备将首次全面融合支付宝“碰一下”、银联手机Pay、扫码、刷卡等主流支付方式，不仅大幅优化了入境人士的消费体验，更有效降低了老年人、视障人群等群体的支付门槛。银联商务与支付宝签署了相关业务合作协议。 据了解，这台即将面世的新设备，兼具了市面上所有的支付方式，既可以用apple pay又能用支付宝“碰一下”，如此程度的集成，不仅在国内，放眼全球，也可谓之

文｜李意安 当金融业的竞争深陷于同质化产品的红海，在利差、费率与收益率上“内卷”至疲态尽显时，中国平安在2026年给出了一个截然不同的答案——升维服务竞争，将“全球急难救援服务”置于战略核心。 在不久前的业绩发布会上，平安集团联席CEO郭晓涛明确表示，服务体系建设将是集团未来十年的关键战略方向，而2026年被定义为“平安服务年”，全球急难救援服务将成为平安今年最重要的服务升级之一。 这并非一句空洞的口号，其底气源于一组沉甸甸的数字：过去30年，平安在全球累计成功紧急救助客户已超过10万人。 这10万，不是报表上冰冷的数据统计，而是10万个家庭于危急时刻的“失而复得”，是10万次绝境中的希望重启。从尼日利亚的绑架惊魂到捷克布拉格的意外受伤，从印尼泗水徒步坠崖后的跨国包机，到上海深夜独居老人跌倒后的极速响应，平安的救援网络穿越山海、不分昼夜，扎根于每一个最需要守护的瞬间。 而行业普遍追求成本控制与短期回报的当下，平安为何要投身于急难救援这项极重、极复杂、极具挑战的长期工程？又何以能实现“平均20分钟调起全球资源”，在233个国家和地区织就一张安全网？答案藏在过去三十年无数琐碎场景中的点滴寸进里。而这不仅成为平安在同质化困局中破局的关键落子，也是中国金融服务价值升维中一条难而正确的道路。 01 破局同质化：从“赔钱”到“救命”，重构金融服务的核心价值 金融行业的下半场，竞争本质早已从“钱”转向了“人”。 长期以来，国内金融市场的同质化内卷早已成为行业常态：无论是保险产品的保额、理赔条款，还是理财产品的收益率、费率设定，各家机构的差距越来越小，最终陷入“你降一点，我再降一点”的恶性竞争，既消耗了企业自身的发展动能，也难以真正满足客户的深层需求。 “金融行业已经经过了跑马圈地高速发展的年代，到了今天，同质化、内卷化的竞争越来越激烈。”郭晓涛直言不讳地发问，当所有机构都在比拼“能给客户

文｜李意安 对于身处存量博弈周期的信用卡行业而言，2025年算得上是破立之年。 旧的增长模式正在瓦解，单纯追求发卡规模的“跑马圈地”时代已然告终，与此同时，新的发展逻辑也在加速确立：行业的竞争焦点，正从“拥有客户”转向“经营客户”。在这一过程中，扩内需、促消费的宏观战略，也进一步沉降为行业转型的关键推力。 作为发卡量稳居亿级梯队的头部机构，中信银行信用卡2025年业绩答卷，交出了一个极具辨识度的观察样本。1.29亿张的累计发卡量与2.18万亿元的交易规模，折射出一种难得的逆势韧性，但更具穿透力的看点则在于其结构性的转变：线上交易突破万亿大关、高质量场景获客占比近半。 这种增长背后，是中信银行信用卡对“价值银行”战略的一次深远实践。当潮水退去，它选择回归消费本源，正以场景深耕与生态构建不断激活内生动能。 01 逻辑重构：从“流量红利”到“留量博弈” 当流量红利褪去，“留量”博弈才真正开始。对场景的深耕、对客户的服务和对价值的挖掘成为了信用卡行业当下最切中肯綮的命题。 中信银行信用卡将“食、住、行、娱、购”高频民生领域设定为战略腹地，试图构建一个“产品适配场景、场景链接客群、客群反哺生态”的价值闭环。 从颗粒度来看，中信银行信用卡的场景建设呈现出极强的“嵌入性”与“适配力”。在线下端，其标志性的“99365”品牌活动已经进化为一个链接全国超46万家门店、7300多个商户品牌的庞大网络。通过代金券、满立减等高频工具，金融资源被精准滴灌至消费末梢，2025年超1362万户的参与规模，实际上是其对“烟火气”最直接的守护。 而在数字化生存的线上战场，中信银行信用卡则表现出了极强的开放性与兼容性。通过与微信、支付宝、抖音、京东等头部平台的跨界博弈，它成功将自身嵌入了“618”等关键消费节点。更具穿透力的布局在于支付技术的进阶：上线“银联通用型一键绑卡”与“Apple Pay免输卡号绑卡”

文｜李意安 2025年3月27日，中国工商银行的年报如期而至。集团总资产规模历史性地站上了53.48万亿元的高点，进一步巩固了其作为全球最大银行的体量优势。这个数字，不仅仅早已超越了一家普通银行的规模边界，甚至足以俯瞰全球绝大多数中型经济体的年度产出。 整个2025年，宏观经济面临复杂挑战，银行业也集体步入了存量竞争的“深水区”。而“宇宙行”因其庞大的资产地盘，所承载的意义早已超越了一家银行的商业叙事，它既是中国经济稳增长的压舱石，为市场托底；也是实体经济的输血泵，为产业赋能；更默默承载着亿万普通家庭对金融服务的信赖与期待。 因此，当外界的目光习惯性被其利润、息差、不良率等硬核指标所牵引时，很容易为人所忽略的是，对这家金融巨擘而言，“做大做强” 早已不是核心追求，如何利用自身磅礴的金融势能填平服务鸿沟、精准滴灌实业需求、守护民生烟火，才是其真正的使命所在。 而工行 2025 年的年报答卷，正在尝试在回答这个问题。 01 普惠金融“新刻度” 财报出炉，先看一下其核心数据： 集团资产总额53.48万亿元，较上年末增长9.5%； 客户存款37.31万亿元，较上年末增长7.1%，各项贷款30.51万亿元，较上年末增长7.5%； 营业收入8013.95亿元，较上年增长1.9%，净利润3707.66亿元，较上年增长1.0%； 平均总资产回报率（ROA）和加权平均权益回报率（ROE）分别为0.72%和9.45%； 资本充足率18.76%，不良贷款率1.31%，拨备覆盖率213.60%。 可以看出，2025年，在风险可控的前提下，工行的各项经营数据保持稳步增长。而更深刻的变革，则隐藏在整体数据的结构肌理之中。 翻看工行 2025 年的贷款结构数据，一条转型脉络清晰可见：信贷资源正持续向基层、民生和实体经济倾斜，普惠小微、消费金融、乡村振兴这些与民生日常息息相关的领域，贷款占比一直在稳步提升

文｜李意安 凛冬已至，信用卡行业正经历一场“清醒的沉沦”。 昔日在增长惯性驱动下的激进策略，在经济下行期的寒意中集体引爆，化为现实的教训。信用卡机构们要面对的，不仅是一场数据的硬着陆，更是一次对过去十年规模信仰的暴力拆解。 2022年信用卡新规落地以来，发卡量开启了历史性的负增长，逾一亿张卡片在三年间销声匿迹；信贷余额从8.6万亿巅峰震荡回落，收缩规模超万亿；逾期率更是像断线风筝，一度濒临失控。 这种惨况，当然是行业在为过往的非理性扩张支付昂贵的利息。但当浮华散尽，规模崇拜退潮，信用卡作为基础金融工具，其价值本源，也在这场深刻的缩量调整中被重新擦亮：它构筑了一个开环、透明、且深度扎根于真实消费的信用网络。 不同于互联网巨头强调的“生态闭环”，信用卡服务于场景，而非垄断场景；它依托清晰的规则定价，而非隐蔽的算法收割。 这些特质，使其成为了政策传导最直接的“毛细血管”。信用卡能够将财政贴息等宏观调控手段，精准导流至每一个微观的消费支点。同时，其高频、实时的交易数据，又构成了洞察经济体温与居民信心起伏的“高精度传感器”，为宏观决策提供了无可替代的动态沙盘。 01 凛冬已至 十年前，“周期天王”周金涛留下论断：2019年是新一轮周期的起点。 这一年，美团王兴的一句“2019年可能会是过去10年里最差的一年，但却是未来10年里最好的一年。”也是在同一年，时任招行信用卡中心总经理的刘加隆警示行业，传统的增长模式开始遭遇瓶颈，信用卡即将迎接“下半场”。 互联网巨头与头部信用卡机构的行业大佬绝非偶然的观点共振，而是共同洞见到了消费的周期。这些在当年看来略显悲观的预言，在后来数年间得到了精准的应验。 2020年开始，疫情冲击叠加经济下行，居民消费信心与还款能力承压，信用卡行业长期依赖的“规模驱动”增长模式彻底失灵。发卡量增速持续放缓，不良率持续抬头，行业开始真正步入深度调整期。 2022年，

金融助力消费提振话题成为今年两会期间热点话题。 3月6日，财政部部长蓝佛安在全国两会经济主题记者会上提及个人消费贷款财政贴息政策落地成效，称以花呗、信用卡等为代表的消费信贷，拓展消费新场景、新模式，贴合大众消费习惯，让政策体验感拉满。 国家财政贴息，金融企业积极行动，今日，记者从蚂蚁消金处获悉，从3月起，花呗分期“国家贴息”专场活动已由线上拓展至线下超1200家门店，首批联合教育、健康等领域180余品牌商家，以“财政贴息+金融支持+商家让利”模式，助力金融实惠触达更多消费者。 01 国家贴息直达线下 服务型消费升温 据悉，本次“国家贴息春季专场”活动中，蚂蚁消金联合商家加码补贴，在财政部1%贴息基础上，直接将分期利率降至0。消费者用花呗分期付款即可自动享最高12期免息，无需额外操作，优惠一步到位。 这一模式有效破解了新型服务消费“需求旺但门槛高”的难题。北京的祝女士一直有备考雅思的计划，想通过系统课程为留学申请做好准备，但9500多元的课程费用是笔不小开支，让她迟迟没能下定决心报名。“最近看到新东方在线有花呗分期6期免息的活动，算下来每个月只需要还1000多元，完全没有资金压力，还不用额外付利息，果断就报名了。” 目前优惠服务覆盖北京、上海、广州、重庆等19个重点城市，重点聚焦健康、教育等民生服务领域。华厦眼科、马泷齿科等头部医疗机构，以及新东方、51Talk、高顿财经等知名教育品牌均深度参与，通过降低一次性支付压力，让消费者能够享受到高质量的健康与教育服务。 02 国补促进加码让利 商家、消费者双赢 财政贴息落地到花呗分期免息，不仅惠及消费者，也成为助力商家生意增长的帮手。数据显示，2025年双11期间，“国家贴息”专区花呗分期免息活动带动人均分期金额较当年9月提升18%。这一拉动效应，促使更多商家主动参与、加大让利。 健康服务龙头企业华厦眼科全面升级分期免息方案。华厦眼

文｜李意安 2026年3月3日，久未公开露面的马云，携阿里与蚂蚁的核心管理层罕见集体亮相。在杭州云谷学校，这场名为探讨教育与AI的深度交流，实则更像是一次集团层面的战略定调。 从马年春节前突袭阿里“千问”办公区亲自坐镇，到近期频繁现身为AI护航，信号已极为清晰：AI已成为阿里系压倒一切的战略重心。 而支付再次成为AI串联各类生态的核心枢纽。春节长假期间，30亿的“千问请客计划”拉动了蚂蚁原生AI产品“AI付”的破亿。此情此景，不免让人联想到十二年前那个改变支付版图的春天。彼时微信支付以红包雨完成“珍珠港偷袭”，而此刻，格局板结已久的支付旧基建，在AI催化下再度裂开缝隙。 然而，剧情看似雷同，底色却已跨越代际。 巨头们此刻在支付赛道的博弈，显然早已跳脱出了手续费的算计，更重要的，是完成一场由AI主导的生态控制权卡位战。或许，对于阿里与蚂蚁而言，其真正的野心在于借AI之力，重新夺回在移动互联网浪潮中被逐渐稀释的、对商业链条底层的绝对掌控力。 01 被“意图确认”锁死的临门一脚 从最直观的用户体验切入，目前蚂蚁所力推的“AI付”，本质上仍是“AI+支付”的混合形态。AI在其中扮演着一个极度高效的超级导购角色：它能解析你的自然语言指令，在瞬息间完成全网比价、优惠券筛选乃至最优支付组合的规划，将最佳决策推至你面前。 当一切决策就绪，那个最终的、关键的支付确认动作，无论是指纹、人脸还是密码，依然死死地扣在用户手中。很显然，这临门一脚并非卡在技术环节，而是法理环节。 真正的边界在于风险。支付行为，是个人财产处分权的严肃表达。现行金融监管的基石，要求支付指令必须“真实、准确、完整且不可抵赖”。一句模糊的“帮我订张最便宜的票”，能否构成对一笔数千元消费的充分授权？在深度伪造技术泛滥、黑产攻击日益精准的2026年，如果AI支付系统无法构建起超越静态生物识别的动态、主动防御体系，那么梦想中的“无

​ 2026年2月2日，银联国际与Visa在上海共同宣布，双方达成跨境汇款战略合作。此举将为构建开放包容、高效安全的全球跨境支付生态树立新标杆。银联国际首席执行官王立新，Visa全球高级副总裁、资金流业务产品负责人 Luba Goldberg 出席活动。 根据合作约定，双方将结合不同市场用户的使用习惯与场景需求，共同打造多元、便捷的跨境汇款服务体系。Visa旗下银行、专业汇款公司等成员机构，将通过手机银行APP、官方网站、线下网点等多种渠道，同步上线银联跨境汇款服务，以适配全球用户数字化支付需求。 此次合作的核心是双方资源的优势互补。Visa拥有广泛的全球合作伙伴网络、成熟的跨境汇出服务能力，其Visa Direct产品在跨境汇款领域技术优势突出；银联凭借与境内银行的深厚合作基础，以及人民币直接到账、预先锁定汇率、无额外手续费、快速到账等特色服务，构建了坚实的境内收款服务体系。 王立新表示，跨境汇款是连接境内外个人生活、经济与金融的重要民生纽带，也是银联国际化战略布局中的重要业务板块。目前，银联已与约80家境内银行建立深度合作关系。此次与Visa携手，既是双方优势资源的精准对接，也是对跨境汇款数字化、便捷化发展趋势的积极响应。合作将为更多境外用户提供低成本、高效率、可信赖的跨境汇款服务，为境内外合作伙伴带来业务增量，助力构建覆盖更广、协同高效的全球支付服务生态。 Luba Goldberg 表示，双方合作将进一步拓展全球资金流网络，更好地支持中国市场的汇入汇款及 B2C 付款服务。通过整合 Visa的全球网络能力，以及银联的全球速汇平台和中国境内发卡基础，我们将为全球消费者和企业提供更加顺畅、安全、透明的支付方式，助力资金汇入中国这一全球主要汇款目的地。此次合作彰显了双方在支付创新、服务可靠性方面的共同承诺，也将为建设开放、互联互通的全球支付生态建设奠定基础。 近年来，全球

文｜李意安 近日，一则在行业预料之中却依然引发巨大震动的消息落地：招商银行信用卡中心总经理刘加隆已内部退休，转任信用卡中心顾问。据悉，原招行总行财富平台部总经理厉明东已赴任信用卡中心接任总经理一职。 于外界而言，这或许只是一次寻常的金融高管更替，但之于中国信用卡产业，刘加隆的去职，更像是一个时代的落幕。 过去将近30年的时间里，中国信用卡由一片荒芜成长为一个百万亿量级的市场，历经烈火烹油的狂飙年代，又快速步入了存量博弈的深水区。 刘加隆或许这部长卷中着墨最深、性格最鲜明的主角之一。1996年加入招行，2009年首次挂帅卡中心，此后三度出山担任卡中心一把手，其职业生涯与中国信用卡行业的井喷、阵痛乃至当下的艰难转型完全重合。 如今，信用卡行业性的危机仍在，一代教父却就此谢幕。 从一个旁观者的角度，不难看出，对刘加隆个人而言，招行信用卡二十余年的从业经历绝不仅仅是“打一份工”，更像是他通过一家银行的信用卡中心，完成了一场关于“中国信用与消费心理”的宏大实验。当然，这也必定是他人生理想和一生心血的郑重交付。 对招行这个“零售之王”而言，卡中心灵魂人物的到龄退休，无疑是银行合规经营要求下的机制性无奈，但与此同时，“英雄主义时代”的终结却是历史的必然。中国信用卡行业的演进，终将迎来一个更依赖系统化能力、制度化规范与生态化协同的时代。 如今，刘加隆留给招行信用卡的，除了7000万用户和4万亿交易规模的经营盘子，更重要的，是一张面向未来重点圈画过的“突围地图”。 01 从“拓荒者”到“定义者” 2009年，刘加隆首次执掌招行信用卡中心。彼时，中国信用卡行业在经历十年狂奔后，跑马圈地的时代渐近尾声，但对规模的迷信依然驱使着整个行业在惯性中继续追逐着卡量的增长。 不同于许多金融高管在业绩上升期产生的“规模幻觉”，刘加隆对一切非理性繁荣始终怀抱警惕。这一点，从刘加隆首次掌舵招行信用卡就已经可以初

文｜李意安 2026 年春节将至，随着年味渐浓，这个为期 9 天的 “史上最长假期” 也正在引爆跨境出行的热潮。在数以千万计的持卡人准备奔赴全球各地之际，一则关乎跨境支付体验的重磅消息近日落地。 1 月 15 日，国际卡组织 Visa 正式宣布，支持中国持卡人将旗下银行卡绑定 Apple Pay。合作覆盖 Visa 单标卡与双标卡两大品类，首批开通服务的发卡银行囊括工商银行、中国银行、农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行等 8 家主流机构，其中中信银行信用卡与借记卡同步上线。此外，Visa 透露，浦发银行、建设银行、民生银行、光大银行等多家金融机构则已进入合作推进清单，后续将分批开放服务。 对于用户而言，绑卡逻辑已简化至极致。只需将设备升级至iOS 17或watchOS 10及以上版本，在苹果“钱包”App中按引导授权，或直接从银行App一键绑卡即可完成。需注意的是，绑定双标卡后会生成银联、Visa两张独立虚拟卡，出境前建议手动将Visa卡设为“首选”。 在已获得人民币清算资质的万事达卡和美国运通尚未有所行动之际，Visa 率先抢跑，成为了首个支持 Apple Pay 功能的国际卡组织。毫无疑问，这是一次极其精准的战略卡位，更是一场跨越十年的跨境支付体验 “并轨”。 01 跨越十年的体验“并轨” 过去十年，支付生态的二元割裂，是国人跨境支付时绕不开的显著痛点。 在国内早已习惯扫码支付的国人，使用物理卡片无疑已经是一种略显复古的行为。然而，境外多数市场为规避盗刷风险，已逐步取消磁条卡降级交易，因此，芯片卡就成了出境的必要之选。国人一旦要出境，就不得不翻找出这张近乎休眠的银行卡，如果找不到，甚至要到银行临时申办新卡。 在中国用户的体验里，携带使用物理介质的银行卡本就拉低了支付便捷度，而更重要的是，芯片卡解决了刷卡环节的安全隐患，却依旧无法解决卡片遗失后的盗