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这是又要变天了吗，OpenAI的大约一万个智能体，运行88小时，智能体之间交换近500万条信息，随后，另一模型用约17小时将结果形式化为Lean证明，在Navier–Stokes证明形成前，该系统还生成了一个有关无黏性Euler方程有限时间奇点的证明。OpenAI称，不同智能体小组分别探索多种路径，随后由Codex汇总中间成果，并将Euler方程的结果提供给Navier–Stokes研究组，模型开始从检索和整理已有知识，进入开放问题求解、长程协作及形式化验证环节，OpenAI展示出来的，是AI的科研价值。 无独有偶， $Meta Platforms, Inc.(META)$ 也公开发布个人AI智能体Muse，与ChatGPT、Claude等传统聊天机器人最大的区别是，它不只是给建议，而是真的替你干活。根据Meta官方披露，Muse可以发送邮件，预订机票酒店，网上购物，填写表格，代表你进行价格谈判，长期跟踪目标，后台持续工作，甚至用户关闭App后，它仍然会在自己的云端虚拟机继续运行。原话是把 “听懂目标，拆任务，跨App执行，长期跟进” 做成消费级产品，发布渠道包括iOS、Android、网页端与 WhatsApp，并面向18岁以上用户，Meta还预告后续接入AI眼镜。 这意义重大啊，因为这就意味着，过去是人在使用软件，未来很可能是AI使用软件，而人，管理AI，这看似只是一个产品迭代，但本质上却是互联网历史上的一次重大权力转移。如果说OpenAI展示的就是 AI 的科研价值，那么Muse展示出来的，就是AI的商业价值。 我看到Muse的第一反应是，我为什么要把邮箱和信用卡交给Meta？万一乱刷了我的卡，我找谁负责？有这个担忧的，肯定不止我一个，问了好几个朋友，都跟我一样的看法，自己的卡，自己

很多人喜欢分享赚钱的交易，动不动就几倍，十几倍的晒单，因为买的股票涨了，看起来自己很聪明，我很很想三天两头的那样晒一下，谁不想大家都夸赞自己聪明呢，啊哈哈。[贱笑] 但有些朋友也会分享他们亏损的交易，分析亏损的原因，并总结当初下单的思路，以及亏损后的补救或断腕求生方式，我觉得这些分享对我们普通人来说，反而更有价值，因为盈利有时候来自能力，也有时候来自运气，而亏损往往能够暴露自己的认知边界，高手们面对亏损的态度和后续操作，也非常值得我们好好学习。例如上周我们谋老师的三笔实战交易分享，我恨不得逐字逐句的研究，太实用了。 昨晚我新开了一笔仓位 $Foremost Clean Energy(FMST)$ ，开仓就继续下跌，下单一天后的今天，大约亏损1.66%，虽然我的亏损金额不大，但这笔交易背后的思考过程，我觉得非常值得记录，因为它代表了我在2026年开始尝试的一种新投资框架，不追热门概念，不追暴涨股，而是从产业链的重要性出发，寻找那些被市场忽视但可能拥有巨大赔率的机会，而我眼里的FMST，就是这样一家公司。 当初是跟一位老师的介绍，才注意到FMST这家公司，也操作过几次，但是盈利不多，就没有怎么继续了。这几天我再次特意关注，并且下单，不是因为它涨得好，恰恰相反，他的股价已经从4美元附近一路跌到了1美元以内，很多投资者看到这种走势会直接划走，毕竟他已经腰斩又腰斩，肯定有问题。 我过去也是这样，但这次我换了一个角度，我没有先看股价，而是再次仔细的看，它到底在干什么。因为FMST并不是一家光伏企业，也不是风电企业，虽然公司名字叫 Clean Energy，实际上它是一家加拿大铀矿勘探公司。主要资产位于Athabasca Basin（阿萨巴斯卡盆地），这是全球最著名的铀矿区之一，这里孕育了Cameco，

这个活动不错，哈哈，最热的话题，最多钱进出的地方，我也来分享一下我的Take。谢谢 @小虎福利站 最近一周，美国与伊朗冲突升级，霍尔木兹海峡与红海航线面临更大的运输风险，从而令油价高企，也令通胀与利率前景更为复杂。作为全球约20%石油运输的重要通道，霍尔木兹海峡的任何扰动都会迅速反映到油价之中，市场担忧未来供应进一步收缩，推动布伦特原油连续上涨并重新站上100美元。 与此同时，多家机构开始重新讨论油价冲击情景，看到很多分析师发布言论，如果冲突持续、运输受阻，油价甚至可能向120美元迈进。也有不少分析师说，其实市场最害怕的，并不全是因为油价上涨，而是油价上涨叠加通胀回升。 我脑海里直接出现的问号就是：当100美元的Oil重返舞台，这一次，谁输？谁赢？ 最直接的受益者当然是石油生产商，当国际原油价格从80美元升至100美元时，很多油企的开采成本并不会同步上涨，因此新增部分几乎都会直接转化为利润。我最看好的仍然是 $埃克森美孚(XOM)$ ，Chevron，ConocoPhillips，Occidental Petroleum。还有那个被股神巴菲特重仓的OXY，盈利能力对油价非常敏感，如果油价长期维持100美元以上，能源板块可能重新成为美股表现最好的行业之一。事实上，过去几周能源ETF已经明显跑赢大盘。 第二批赢家大概率是黄金与资源股，油价上涨往往会推高市场对通胀的担忧，而黄金最大的朋友并不是低利率，而是不确定性，最近油价突破100美元后，黄金价格同步上涨，资金重新流向避险资产。如果市场开始担心通胀重新抬头，利率维持高位，地缘政治冲突扩大，那么黄金、白银以及部分矿业股都可能继续受益。对于我

2026年9月3日，看到报道说英伟达宣布以129.303亿美元，要收购Hugging Face，我刚看到这个的时候，以为是假的谣言呢。直到看到NVIDIA官网、CNBC、TechCrunch等主流媒体，甚至我们新加坡的国民早报也大字刊登出来确认，我才相信这个新闻，按照新闻里说的，这笔交易预计将于2027年上半年完成。哎，大鱼吃小鱼，又一宗大收购案。[你懂的] 看了一下，Hugging Face年化营收仅约1.5亿美元，但是NVIDIA却愿意支付接近130亿美元，相当于超过80倍营收的估值，真是豪啊，如果单纯从财务角度看，这几乎无法解释，人傻，钱多？[捂脸]。 但是，如果我们认为黄仁勋是在购买一家软件公司，那就完全看错了，这笔交易的本质，是NVIDIA从卖GPU的人，升级成为掌控AI生态入口的人。 过去几年，NVIDIA最大的成功来自AI训练芯片，但真正改变公司命运的并非GPU本身，而是CUDA生态。黄仁勋曾说过，软件会让硬件价值放大100倍，而收购Hugging Face，本质就是这一逻辑的一个延伸。看到此次交易规模达到129.303亿美元，已经远远超过2020年收购Mellanox时的69亿美元，如果成了，这就成为NVIDIA历史第一大完整公司并购案。 看他们的交易结构中，说是约119亿美元现金和股票支付，额外设立约10亿美元员工激励池，用于留住创始团队及核心工程师，这一细节非常重要，如果只是买业务，没必要拿出10亿美元激励，还是人重要。这么多钱来六人，就直接说明了NVIDIA真正想买的，就是人，因为AI时代最稀缺的资产不是代码，而是能够创造生态的人。 很多普通投资者低估了Hugging Face的重要性，如果说GitHub是程序员的家，那么Hugging Face就是AI开发者的家，截至2026年超过1800万开发者，超过20万企业用户，超过300万个模型，超过50万个

长期做每股交易的，如果条件允许，尽量还是要多做复盘，否则同样的错误有可能会重复很多次，我这个人有点懒，有时候一个月复盘一次，有时候一年也复盘不了2-3次，心里念头转很多次，手头才会行动那么一次2次 [LOL] 典型的思想上是巨人，行动上是矮子 [Facepalm]。 复盘的时候，不要因为赚到一些钱，而觉得自己好厉害，也不需要因为一次两次的亏钱，就怀疑人生。总结赢在哪里，下次跟着做，输在哪里，下次尽量避免同样的行为，就可以了。而且，我觉得，今年八月的市场环境总体对科技成长股是友好的，看好好多朋友的盈利都是来自市场上涨，老虎社区上周发布出来的那个有奖活动 @Tiger_SG ，炸出了一大批的朋友晒单，这不，我也被炸了出来，晒一下我这微不足道的一点收益，哈哈。 我的8月交易总结页面，起伏幅度有点微弱，每天都是在1%或者2%左右摇摇晃晃，就像微风拂过湖面，也像鸟翼划过蓝天，都是一样的波澜不惊，微不足道。本来交易量就不怎么大，买卖的决定还都是三思再三思过才定的，一点都不像一个血气方刚的中年男子的账户，老婆说有点像每月记录她买菜的账本[Facepalm]。 好在，虽然没有抓到什么翻倍牛股，也没有押中什么惊天行情，但账户依然稳步向上。我认为，这样的结果也值得我自己好好的记录一下。我的账户没有出现灾难性大回撤，我仔细数一数，发现盈利天数与亏损天数其实差不多，好在最终结果依然向上，这说明我赚钱的原因并不是胜率特别高，而是盈利日赚得更多，亏损日亏得更少。 很多投资者总想着提高胜率，实际上交易经验越丰富越会明白，控制亏损比提高胜率更重要。一个60%胜率的人，如果每次亏损都是盈利的3倍，最后一样会亏钱，而一个40%胜率的人，如果做到盈利赚100，亏损只亏30，长期下来反而能够持续获利。八月

过去两个月，市场炒作的重点已经从谁卖铲子GPU，转向了到底是谁真正让AI赚钱，而Palantir正好成为当前华尔街眼中最成功的AI变现样本，因此， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 最近一个月股价从约120美元附近一路冲上180美元附近，涨幅超过50%，远远跑赢大部分AI股票。 但这波上涨，并不仅仅因为AI概念，真正推动Palantir暴涨的，是财报远超预期，美国商业业务爆发，AI落地商业模式得到验证，NVIDIA加持的主权AI故事，软件重新接棒AI行情，市场愿意给予“AI操作系统”估值。然而另一面，估值已经极端昂贵，内部人持续减持，空头正在集结，这也是当前Palantir最矛盾的地方。 关于这一次的大涨，他们的最新财报应该就是最直接的导火索，8月初公布的Q2 2026财报，可以说是近年来大型软件公司最炸裂的一份财报之一。 用数据说话，这个季度Palantir的营收高达19.35亿美元，同比增长93%。EPS为0.41美元，高于市场预期0.35美元。这个季度的净利润为10.6亿美元，自由现金流有12.2亿美元，最恐怖的是，Palantir已经不是一家小公司，当季营收接近20亿美元，但增长率仍然达到93%，这种体量还能保持接近三位数增长，在软件行业极其罕见。Alex Karp甚至公开表示，没有任何一家我们这种规模的企业能达到这种增长速度，于是市场开始重新定价。 而真正让华尔街震惊的是美国商业业务，很多人以为Palantir是军工公司，今天之前，我也这么认为。实际上现在他最重要的增长来源已经不是政府，而是商业企业。看他的Q2数据，美国商业收入7.64亿美元，同比增长149%，创历史纪录。这意味着什么？过去几年市场最大的疑问是Palantir会不会只能卖给政府？因为

如果只看股价表现， $英特尔(INTC)$ 最近确实很惨，2个月前的他，站在142美元一股的高峰傲视群雄，短短2个月，就一口气不带大反弹的，直接跌至80多美元，跌幅超过40%，不经让人感叹，英雄老矣 [你懂的] 老骥伏枥，尚能饭否？ 但有意思的是，INTC股价在暴跌，资金却在抢筹，过去一个月市场出现了三个极其明显的信号，他们CEO陈立武在95美元附近增持自家股票，花了1200万美元，不知道这是老陈几年的薪水。[鬼脸] 佩洛西家族也在继续加仓INTC的正股和2027年的Leaps Call，她在英特尔相关加仓合计涉资 75万至150万美元，此前在5月份已做过类似长期期权布局。 根据美国证券交易委员会（SEC）最新披露的13F季度持仓报告，还有Coatue、Tiger Global、桥水等机构，也进入买方名单，这意味着虽然INTC的市场价格在下跌，而市场上的很多聪明资金却在增加筹码，对于长期投资者来说，这种情况并不常见。 我觉得，真正的问题不是INTC会不会再跌，而是80多美元的INTC，是否已经进入长期赔率区间。很多投资者看到腰斩式回调，第一反应是不是业绩爆雷？实际上并不是。英特尔Q2财报反而是近几年最强财报之一，根据公司公布数据，他们的Q2营收161亿美元，同比增长25%，DCAI（数据中心与AI）收入63亿美元，同比暴增59%，Products部门继续产生强劲现金流。 市场最惊讶的是，过去大家认为Intel已经失去AI时代入场券，但最新数据证明服务器CPU业务正在重新夺回市场份额,数据中心业务重新恢复增长,换句话说,INTC的基本面在改善，股价却在下跌，这本身就是值得研究的现象。毕竟这是内幕雷达佩姨都在加码的股票啊，必须要好好的研究一下，不一定就真的跟着佩姨挖到了黄金坑呢？[贱笑] 首先

过去几年，无论是 $英伟达(NVDA)$ , $博通(AVGO)$ , $微软(MSFT)$ ,还是 $谷歌A(GOOGL)$ 谷歌（GOOGL），保罗·佩洛西Paul Pelosi的交易记录都成为散户研究的重要对象。原因很简单,无论是运气,能力还是资源优势，佩洛西家族的许多投资决策，最终都被证明踩中了时代最大的主线，真的就像是一个名副其实的内幕雷达。几年前的新闻就直接大标题质问：她到底是投资天才还是内幕交易？ 而这一次，市场惊讶地发现，佩洛西家族没有继续去加仓英伟达，也没有追逐已经涨上天的那些AI明星股，而是首次重仓押注两家看似毫不相关的公司，一家是 $Bloom Energy Corp(BE)$，另一家是Intel。当然，如果完美稍微深入一点去分析就会发现，这两家公司其实共同指向一个核心逻辑，AI时代最大的瓶颈，正从芯片转向电力，而佩洛西押注的，正是“算力加上电力”这条AI基础设施黄金赛道。难道，这是最强“内幕雷达”在再次指向AI新时代？ 根据8月21日向众议院书记官处提交的PTR披露文件，保罗·佩洛西在7月下旬连续两次大举买入Bloom Energy，第一笔是7月24日买入的10000股Bloom Energy Class A普通股，披露金额区间100万至500万美元，另外，还买入100张BE看涨期权Call，行权价100美元，到期日2027年6月

看到老虎社区里的那个有奖话题，看到Tiger Global（老虎环球）公布了他们最新的13F持仓报告，持仓变动有点大，非常值得关注，我好好的读了读，看看有没有什么火花。然后，我发现，这次老虎环球Q2大调仓，我最关注的，不是它卖了什么，而是它买了什么。 市场对他们这份13F的第一反应，好像非常统一，谷歌减持45%、博通减持51%、微软减持9%、Meta减持8%、英伟达减持7%。许多媒体迅速给出了一个简单粗暴的标题：“老虎环球减持七巨头，开始撤离AI。” 但如果认真把整份13F从头到尾看完，我并不怎么认同这个结论，甚至恰恰相反，我觉得这份13F里最值得关注的，并不是它卖掉了什么，而是它买入了什么。 因为卖出名单代表过去。 而买入名单，往往代表未来。 真正决定一家顶级基金未来几年收益率的，从来不是已经赚钱的仓位，而是它下一步准备押注在哪里，当我们把注意力从谷歌、微软、英伟达这些减仓名单移开，转头去看Tiger Global新增仓位时，会发现一个非常有意思的现象，它没有离开AI，它只是换了一种方式继续下注AI。 老虎环球并没有看空AI，先看几个核心数字，二季度末老虎环球总持仓239.8亿美元，46只股票，持仓更加集中，减仓名单包括了$谷歌(GOOG)$ ， $微软(MSFT)$ ，Nvidia，Meta，Broadcom，Amazon，TSMC，一眼看起来，清一色都是过去两年涨幅惊人的AI核心受益股。如果只看这一部分，很容易产生一个错觉，老虎环球是不是觉得AI泡沫来了？ 答案可能是否定的，因为与此同时，它又大举买入 $Cerebras

最近半导体行业风云变幻，起伏不定，多少弄潮儿都在这个板块捞到了一桶金。但是，如果要评选半导体历史上最经典的竞争故事，那么 $英特尔(INTC)$ 与 $美国超微公司(AMD)$ 这么多年的恩恩怨怨，一定可以在经典剧情里排名前三。 这不是一个弱者挑战强者的普通商业故事，而是一家行业霸主，在最巅峰的时候，亲手把核心技术交给竞争对手，又在竞争对手最虚弱的时候，试图彻底消灭它，最后却被这个自己培养出来的对手一次次拉下王座。更戏剧性的是2024年，当AI时代到来，ARM阵营全面进攻时，这对打了半个世纪的死敌竟然选择坐到同一张桌子上，共同维护x86生态。回头看过去50年历史，你会发现Intel和AMD从来不是简单的竞争关系，他们更像一对无法分开的宿敌，没有Intel，就没有AMD的崛起，没有AMD，那Intel也许早已失去创新动力，这是一场持续半个世纪的科技史轮回。 对于美股投资者而言，理解这段历史不仅是了解这两家公司的过去，更是洞察整个半导体行业竞争规律、识别未来投资机会的关键。 故事要从硅谷诞生说起，1957年，美国半导体教父威廉·肖克利创办了肖克利实验室，但他性格暴躁，管理混乱，最终八位年轻工程师集体出走，后来被称为"Traitorous Eight（八叛逆）"。这八个人共同创办了仙童半导体Fairchild Semiconductor，而仙童几乎就是整个现代硅谷的祖师爷。后来的Intel、AMD、National Semiconductor、LSI Logic、SanDisk乃至无数芯片公司，都源自仙童系血脉。 而Intel就是天生贵族，1968年，仙童半导体明星人物罗伯特·诺伊斯和戈登·摩尔离开仙童创办Int