社区

随着缓慢的美股熊市加剧波动，最大的交易商正在频繁交易股票期权。据Sundial Capital Research的数据，期权市场上规模最大的几家公司上周买入了逾100亿美元的个股看跌期权，创下该群体的纪录，也接近有史以来交易商买入的最多纪录。上周末，标普500指数大幅下跌，VIX波动率指数飙升至32上方，创下6月以来的最高水平。$标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ 要从期权市场的任何此类行为中辨别出明确的信号几乎是不可能的。看跌期权抢购潮可能是为了防范股市进一步下跌，也可能是市场试图利用大规模波动时出现的异常现象。但巨大的交易量再次表明，2022年市场的交易方式已开始与近代史上一些最糟糕的时期相媲美。Sundial首席研究官Jason Goepfert称：“如果这些交易只是对少数几只股票的相对较少的交易，比如某种庞大复杂的套利或其他策略的一部分，那么这些数据可能没有什么意义。不过，情况似乎并非如此，所以这表明，他们在一场严重的、突然的下跌上下了很大的赌注。”Goepfert承认看涨期权活动也出现激增，但他认为，即便是期权活动总量"仍远超以往任何时候"。当Sundial从这些数据中扣除投机活动，并基于市值将其与其他时期进行比较时，最接近的类比是截至2008年10月10日的那一周。在随后的17个交易日里，标普500指数较当周的低点上涨了20%，然后在11月底下跌了12%。在此后的100天里，股市一直没有触底。2022年市场的剧烈波动为期权市场创造了机会，吸引了使用复杂策略的交易员。这包括结构**易，

翻看了一下我自己的学习笔记，4月份正好是我开始学习期权的两周年的日子，有些感想想要记录下来，正巧这个月老虎社区有一个《寻找期权头号玩家活动》 的活动，那我也来写些文字就凑个热闹吧。无心插柳的开始我知道期权这个金融衍生工具是十几年前的事情了，我身边有一些朋友一直以此为副业的，和他们闲聊的时候也问起什么是期权，半懂不懂地听了一些一言半语的解释，还是一头雾水，感觉这玩意儿是不是加了杠杆的股票？压方向是不是和赌博差不多？于是内心里先入为主地就把期权归类到投机工具而把它放在一边了。2020年4月正是新加坡疫情开始蔓延，人心惶惶开始居家办公的时候。通勤的时间少了，和电脑手机作伴的时间多了，另一边公司的业绩如雪崩般下滑，心里的焦虑感挥之不去，心里想找点什么东西学学转移注意力吧。于是我就开始了我的期权学习之旅，一开始学习我就一发不可收拾，乐此不疲，看书、看视频、做笔记、上课程、翻资料、定计划。在期权学习过程中，认知变现给我带来的快乐甚至远远超过盈利所得金钱的快乐。我算是一个爱好不少的人，玩航拍、蝴蝶摄影、贝壳收藏、下象棋等等，这两年下来期权交易却成了我另一种新爱好 。期权是个什么梗期权的英文是option，我觉得“期权”这个翻译比英文的原文更加准确地描述了这个期权的特性，“期”，就是未来某个时间；“权”，就是一种权利，持有期权的人可以在未来的某个时间，以约定的价格，来买入或者卖出相应的股票。如果把股票比喻成一个锤子，那么期权就是一个包含锤子、剪刀、扳手、螺丝刀等等一大堆工具的工具箱。为什么这么说它是个完整的工具项呢？因为股票只能在股市上涨这一个方向上盈利，而期权则能在市场上涨、震荡、下跌的所有方向上赚钱。如果说股票是在一个二

抓住年轻用户，敢于挑战巨头，去国际市场和美国公司竞争——这似乎是新一代公司的共同路径。而这一切，都是从“做一款好用的炒股软件”开始的。 2020 年 7 月苹果宣布拆股当天，老杨早前在老虎证券买进的苹果期权浮动收益飙到了 48446%，被人调侃 “连 P 图都不敢这么 P。” 当时他手上还有苹果股票，也翻了几番。“斗战胜佛巴菲特” 是老杨在老虎证券的 ID。在大水漫灌的去年，他和很多人一样，踩准节点抄底美股，收益率比巴菲特还高。回想 30 年前，上海的股民们还需要背着现金，在人民广场的黄万国营业部门口大排长队。要想从上海买深圳的股票，还需要电话、传真委托，两三天才能买上。能买的只有 “老五股”“老八股”，标的屈指可数。而今天，只要一个人熟练使用智能手机，不管在哪、是否熟悉英文，动动手指就可以实时进行美股、港股、新加坡股、期权期货、基金等各类交易。以老虎证券为代表的这一批新一代券商的出现，大幅降低了华人全球投资的门槛。快捷的交易方式赶上了年轻用户投资观的改变。上一代股民投资的公司往往是自己并不直接接触的工业巨头。这是工业时代产生的投资惯性。但近几年，在中国以及全球市场，消费电子和互联网企业都已经取代石油巨头和银行，成长为今天最值钱的一批公司。年轻一代用这些企业的产品、买它们的股票：用苹果手机买苹果股票，开蔚来汽车买蔚来股票。他们在日常积累起对一个品牌，一间公司的印象，他们往往决策更快，更相信自己的直觉而非权威的教导。整个资本市场都在变得更年轻、更娱乐化，需要同样年轻、便捷的券商。2019 年，老虎证券登陆纳斯达克，目前市值为 20 多亿美元。截至 2021 第二季度，有约 165 万客户在老虎证券开户，为去年同期近两倍。截至 2021 年 6 月底，共有约 53 万客户在老虎证券入金，其中二季度入金人数增加了 15.3 万，是去年同期的四倍，创历史单季最高增量。二季度入金的客

“我交易期权经历过2次你们说的天选，一次是2020年10月分开始的，做到了30万刀，一次是出金后剩了两万刀做到22万刀” 从大学时期开始接触投资市场的@旭阳特别帅 ，经历过很长一段坎坷的交易之路。“保证本金安全”的另一面，他也游刃有余在偏风险的期权交易中。和虎妞一起去看看他的故事吧→→→ @旭阳特别帅 我是95年的，本科生物专业，目前坐标浙江绍兴。曾经从事教培行业做英语老师，现在辞职打算留学了…平时喜欢看书，历史、财经、人文社科类的书籍。喜欢把自己的投资心得写下来放到老虎上，有时候也放到自己公众号上面。擅长A股的财报分析，价值投资。美股这边主要是做短线/期权，期权赚的钱来加仓A股。 T：您一直深耕在线教育行业吗？是否投资过相关股票？ 18年毕业后一直在教培，从事英语老师这段时间还是比较赚的。之前就隐约感到教培不行了，就离职了。没想一个多月后政策就来了… 教培行业干不下去了，幸好我还有一技之长。就想着出国能不能提升一下背景啥的，虽然现在海龟的值钱程度在下降，但基于自己的条件，我还是选择了这个路。 我没有买过教育股票，搞投资的话主要看财务数据，教育股票的毛利净利，我不是很满意。 我比较看好人口老龄化的行业，比如医美。 T：感觉目前的疫情还比较严重，出国留学会不会受影响呢？ 有些国家和地区已经开放了，比如美国，英国，中国香港。发达国家有钱，疫苗普及下去的话，疫情应该能压下来。 我雅思还没考，在准备，希望后面疫情能缓解吧。 T：聊聊您的投资背景吧，是什么契机让您接触到这个领域的？ 记得小时候家里人