社区

天域半导体(02658.HK)今日成功在港交所主板上市，中信证券为独家保荐人。 $天域半导体(02658)$ 天域半导体为一家主要专注于自制碳化硅外延片的碳化硅外延片制造商。以2024年全球市场中自制碳化硅外延片所产生的收入及销量计，公司是中国第三大碳化硅外延片制造商，市场份额分别为6.7%(以收入计)及7.8%(以销量计)。以2024年中国市场中自制碳化硅外延片所产生的收入及销量计，公司亦是最大的自制碳化硅外延片制造商，市场份额分别为30.6%(以收入计)及32.5%(以销量计)。 本次天域半导体香港IPO引入基石投资者包括广东原始森林及广发全球(就场外掉期而言)以及Glory Ocean Innovation Limited(“Glory Ocean”)。 今日开盘，天域半导体报38.00港元/股，市值149.44亿港元。 综合 | 招股书 公司公告  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 据招股书，就2024年中国市场产生的收入及销量而言，天域半导体是中国碳化硅外延片制造商中最大的碳化硅外延片制造商，以收入及销量计的市场份额分别为30.6%及32.5%。以2024年来自全球市场的收入及销量计，公司亦是中国第三大碳化硅外延片制造商，以收入及销量计的市场份额分别为6.7%及7.8%。 外延片是生产功率半导体器件的关键原材料。与硅等传统半导体材料比较，碳化硅（作为第三代半导体材料之一）具有显著的性能优势，更适用于高压、高温及高频率环境。透过切割、研磨及抛光碳化硅衬底（公司产品的主要原材料），即可获得用于生长外延层、同时具备特定晶面以及适当电学、光学和机械性能的单个外延片。通过外延工艺，可在外延片上生长出特定的单晶薄膜。 于往绩记录期间，天域半导体的收入主要来自

遇见小面(02408.HK)今日成功在港交所主板上市，招银国际为独家保荐人。 $遇见小面(02408)$ 遇见小面是中国一家中式面馆经营者，在中国内地和香港特别行政区经营遇见小面品牌。截至最后实际可行日期，集团的餐厅网络包括中国内地22个城市的451家餐厅及香港特别行政区的14家餐厅。根据弗若斯特沙利文的资料，就2024年总商品交易额而言，遇见小面为中国第四大中式面馆经营者，市场份额为0.5%。 遇见小面本次香港IPO引入基石投资者包括HHLR Advisors, Ltd.(“HHLRA”，作为Hillhouse Group旗下成员)、Dream’ee (Hong Kong) Open-ended Fund Company(“君宜香港基金”)及国泰君安证券投资(香港)有限公司(“国泰君安证券”，连同君宜香港基金统称为“君宜投资者”)、Hong Kong Shengying Investment Limited(“Shengying Investment”)、Zeta Wisdom OFC(“Zeta Fund”)、Hai Di Lao Holdings Pte. Ltd.(“海底捞新加坡”，为海底捞(06862.HK)的全资子公司)。 $海底捞(06862)$ 今日开盘，遇见小面报5.00港元/股，市值35.53亿港元。 综合 | 招股书 公司公告  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 据招股书，遇见小面是中国一家现代中式面馆经营者。公司在中国内地和香港特别行政区经营遇见小面品牌。 截至最后实际可行日期，遇见小面的餐厅网络包括中国内地22个城市的440家餐厅及香港特别行政区的1

今天，沐曦股份(688802)正式启动申购，向科创板冲刺。根据公告，沐曦股份此次发行价定为104.66元/股，这一发行价为今年第二高的新股定价，对应的2024年摊薄后静态市销率为56.35倍。按此发行价格，预计上市时市值约为418.74亿元。 $沐曦股份(688802)$ 沐曦股份称，本次发行数量为4010万股，占发行后公司总股本比例为10.02%。若本次发行成功，预计募集资金总额41.97亿元。值得注意的是，刚刚在今年1月成立的国家人工智能产业投资基金，现身沐曦股份战略配售投资者名单。国家人工智能产业投资基金获配股数为95.5474万股，获配股数占本次发行数量的比例为2.38%。 若发行顺利，沐曦股份将成为继摩尔线程之后，第二家正式登陆A股的国产GPU企业。 综合 | 招股书 公司公告  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 从初步询价结果来看，本次共有288家网下投资者管理的7962个配售对象提交了初步报价，有效报价投资者为269家、7719个配售对象，拟申购总量高达571.69亿股，网下申购倍数高达2227.6倍。此前火爆的摩尔线程，网下申购倍数为1572倍。 招股书显示，沐曦股份是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，持续为国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台、商业化智算中心等提供基础算力底座，推动人工智能赋能千行百业，并重点布局教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景。 算力是推动数字经济发展的核心引擎，然而我国算力基础设施长期依赖海外巨头，面对不断升级的地缘政治摩擦和新一代人工智能革命，推进国产算力建设、保障产业链自主可控已迫在眉睫。 自成立以来，沐曦股份持续深耕GPU和人工

12月5日，“国产GPU第一股”摩尔线程(688795)登陆上交所科创板，开盘报650元/股，较发行价114.28元/股上涨468.78%，总市值突破3000亿元，单签盈利高达26.786万元。公司主要从事GPU研发销售，募资近80亿投三大芯片项目。摩尔线程创始人称AI仍处于高速发展中，IPO募投项目将满足不同算力需求。其IPO全程仅用158天，跑出“科创板加速度”。 $摩尔线程(688795)$ 摩尔线程相关负责人表示，作为一家专注于全功能GPU自主研发与设计的硬科技企业，公司有两点突出感受：首先，科创板自设立以来，为包括摩尔线程在内的大量处于关键成长期、尚未盈利的科技创新企业提供了不可或缺的资本支持；其次，科创板“1+6”政策的迅速出台与落实，生动展现了从顶层设计到具体执行令人瞩目的“中国速度”。这种高效务实的政策执行力，不仅极大地提振了市场信心，也为科技企业锚定了清晰的发展方向，营造了鼓励长期主义、潜心攻关的有利环境。 综合 | 招股书 公司公告  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 今年6月出炉的科创板“1+6”政策体系，以在科创板设置专门层次为抓手，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，推出IPO预先审阅机制、扩大第五套标准适用范围等一揽子更具包容性、适应性的制度改革，为更多技术突破型、暂未盈利的“硬科技”企业开辟了上市通道。摩尔线程作为未盈利的人工智能领域企业，正是通过第五套上市标准实现上市突破，成为政策落地后的典型案例。 政策红利推动科创板形成了服务新质生产力的生态集群效应。数据显示，科创板改革“1+6”政策发布以来，科创板已新增受理超过20家企业的IPO申请，其中有多家未盈利企业。截至目前，已有50余家未盈利企业通过科创板实现上市，202

据最近爆光的一份民事诉讼文件显示，82岁的爱马仕第五代继承人尼古拉·皮埃什（Nicolas Puech）将法国奢侈品公司LVMH及其董事长贝尔纳·阿尔诺（Bernard Arnault）告上法庭，声称被告夺走了Puech价值超百亿美元的爱马仕股份。这是皮埃什首次对LVMH集团以及阿尔诺提起法律挑战，这也与皮埃什之前闹得沸沸扬扬的金融诈骗案有关。据皮埃什之前声称，他在好友兼财务顾问埃里克·弗雷蒙德（Eric Freymond）隐瞒与欺骗之下，损失了所有的爱马仕公司股份，而这些股份被悄悄转手给了LVMH集团。（财联社） 编辑 | Echo  本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 曹操出行与越疆科技达成战略合作 36氪获悉，曹操出行与越疆科技正式签署战略合作协议。根据协议，双方将围绕Robotaxi（自动驾驶出租车）运营场景，共同探索机器人技术在车辆清洁、维护、补能等环节的创新应用。同时，越疆具身智能人形机器人Atom作为首批“智能员工”入驻曹操出行打造的行业首个“绿色智能通行岛”，已完成多场景应用验证。 $曹操出行(02643)$ $越疆(02432)$ 币安任命何一为联席首席执行官 36氪获悉，币安宣布，任命何一为联席首席执行官。自币安成立以来，何一始终是核心管理团队的重要成员。 菜鸟无人车智能仓配解决方案覆盖30城 36氪从菜鸟全球供应链获悉，菜鸟无人车智能仓配解决方案在合肥试运营后，已在成都、重庆、武汉、赣州、湘潭、株洲等全国重点30多个城市迅速铺开，正式步入全国规模化应用新阶段。该仓配解决方案可广泛服务于连锁零售、大型商超、快递运输、社区团购等多元供应链场景，助力客户提升末端物流效率，打造更高效

据港交所12月2日披露，上海林清轩化妆品集团股份有限公司递表港交所主板，中信证券、华泰国际为联席保荐人。此前，林清轩已完成港股上市备案，或很快在港交所进行上市聆讯。 综合 | 招股书  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 据招股书，林清轩为中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，并以长期致力于以公司的旗舰品牌林清轩提供基于天然、山茶花成分的高端护肤改善方案而著称。根据灼识咨询的资料，自2012年展开山茶花护肤品研究以来，林清轩开创“以油养肤”理念，首创山茶花面部精华油。 公司致力于提供安全及有效的护肤产品，首款山茶花精华油于2014年问世，该款产品为公司的核心以油养肤产品线奠定基础。历经十余载耕耘，公司已于细胞级抗皱精华油方面积累了深厚的专业知识。按全渠道销售的总零售额计，林清轩的山茶花精华油自2014年以来连续11年于所有面部精华油产品中位居全国榜首。 近年来，中国护肤品市场稳步增长，行业市场规模由2019年的人民币3,329亿元增加至2024年的人民币4,619亿元，复合年增长率为6.8%。尤其是，高端细分市场大幅增长，由2019年的人民币749亿元增加至2024年的人民币1,144亿元。 根据灼识咨询的资料，于2024年，按零售额计，林清轩在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一，占据1.4%的市场份额。林清轩是唯一跻身中国前15大高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）的国货品牌，整体排名第13位。 在整体护肤品市场中，抗皱及紧致产品已成为主要细分领域及增长动力，2024年**国护肤品总市场的25.9%，2019年至2024年的复合年增长率为15.0%。根据同一资料来源，在中国高端抗皱紧致类护肤品细分市场，按2024年抗皱紧致类护肤品零售额计，林清轩于所有国货品牌中名列第一，且跻身前10大品牌（包括国货及国际品牌）之列，是当中唯一的

据港交所12月3日披露，果下科技股份有限公司已通过港交所聆讯，光大证券国际为独家保荐人。 $果下科技股份有限公司（临时代码）(91127)$ 综合 | 招股书  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 作为一家中国储能行业的可再生能源解决方案及产品提供商，果下科技专注于研发并向公司的客户及终端用户提供储能系统解决方案及产品。公司的储能系统解决方案和产品服务于并能够覆盖大型电源侧、大电网侧、工商业及住宅等多种应用场景，适用于中国市场及海外市场。 根据灼识咨询，果下科技为业内较早实现储能系统解决方案及/或产品的互联网云端整合及开发数字化能源管理全景互联网云平台的参与者之一。 根据灼识咨询的报告，全球可再生能源行业（尤其储能领域）正经历快速发展并带来重大机遇。对能够满足客户及终端用户需求及要求的相关高质量及高性能解决方案和产品的需求不断增长。 果下科技为中国和海外市场的客户提供一系列储能系统产品，并配备先进的管理系统，包括但不限于能源管理系统、电池管理系统、热管理系统和安全保护系统。公司的主要产品包括大型储能系统、工商业储能系统及户用储能系统。 公司将人工智能集成到储能系统产品及解决方案中，以提升自动化水平、安全性、响应速度及运营效率。AI技术嵌入关键功能模块，包括智能调度、电池健康监测、安全控制、用户交互及数据分析。 例如，果下科技的AI算法通过分析电价、负载需求、天气及电池状况等实时数据，为户用及工商业储能系统优化充放电策略。公司亦部署边缘计算AI技术预测电池健康状态并提前管理安全风险，从而增强系统可靠性。 此外，公司经人工智能优化的应用程序通过各类方式(包括但不限于互联网)为终端用户提供个性化建议，而统一数据分析平台则通过整合多维数据源，支持需求预测及战略决策。

据港交所12月3日披露，紫光股份有限公司向港交所主板递交上市申请，中信建投国际、法国巴黎银行、招银国际为联席保荐人。 $紫光股份有限公司（临时代码）(91091)$ 截至12月3日收盘，紫光股份(000938.SZ)报24.81元/股，市值709.59亿元。 $紫光股份(000938)$ 综合 | 招股书  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 据招股书，紫光股份是全球领先的数字化解决方案提供商，该等解决方案包括ICT基础设施产品、软件及云服务，主要用于人工智能训练及推理以及大数据处理等场景。于往绩记录期间，紫光股份超过90%的收入来自中国内地，而少于10%的收入来自海外。 根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，于2024年，紫光股份为中国数字基础设施市场的第三大供应商，市场份额为8.6%。中国数字基础设施市场是中国数字化解决方案市场的一个细分市场。按收入计，于2024年，公司在中国数字化解决方案市场排名前十。 紫光股份提供的解决方案能够帮助各行各业的客户加速其数字化和智能化转型。公司的核心业务为： 数字化解决方案：公司的数字化解决方案包括广泛的产品，旨在为客户的数字化转型及人工智能应用提供支持，其中包括：设计、开发及供应ICT基础设施产品，包括计算、存储、联接及安全产品，其可作为独立产品提供，也可以作为量身定制的总包解决方案提供以满足客户的特定要求。此外，公司提供云与智能软件平台以及基础设施产品。该等平台作为管理及运营环境，支持硬件资源的部署、使用及集成。提供云服务及系统集成服务，作为基础设施产品组合的补充，满足客户的特定需求。 ICT产品分销：除自主研发的产品外，公司还向中国

金岩高岭新材(02693.HK)今日成功在港交所主板上市，国元国际、民银资本为联席保荐人。 $金岩高岭新材(02693)$ 金岩高岭新材在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力。根据弗若斯特沙利文提供的数据，按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五。 本次金岩高岭新材香港IPO引入基石投资者包括平煤神马(香港)国际投资有限公司(“平煤香港”，由中国平煤神马控股集团有限公司全资拥有)、香港创力赢泰投资有限公司(“创力香港”，由安徽创力全资拥有，由创力集团(603012.SH)最终控股)、香港金源工贸有限公司(“金源香港”，由淮北金源工贸有限责任公司全资拥有)、以及德高矿山科技有限公司(“德高矿山”)。 $平煤股份(601666)$ $神马股份(600810)$ $创力集团(603012)$ 今日开盘，金岩高岭新材涨27.40%，报9.30港元/股，市值9.04亿港元。 综合 | 招股书 公司公告  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 招股书显示，金岩高新在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力。根据弗若斯特沙利文提供的数据，按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五。 作为中国煅烧高岭土产品的主要生产商，金岩高新的业务以丰富且优质的煤系高岭土矿产资源为依托。公司

乐摩科技(02539.HK)今日成功在港交所主板上市，中信建投国际、申万宏源香港为联席保荐人。 $乐摩科技(02539)$ 乐摩科技透过位于中国各地人流密集的公共场所的各服务网点的机器按摩设备提供按摩服务。根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年至2024年的三个连续年度，按交易额计，集团在中国所有机器按摩服务提供商中排名第一。按收入计，于2024年，集团亦于中国机器按摩市场排名第一，市场份额超过50%。 乐摩科技本次全球发售5,555,600股H股，每股H股40.0港元，所得款项净额1.82亿港元。香港公开发售股份数目占全球发售股份数目10%，获认购7,324.29倍；国际发售股份数目占全球发售股份90%，获认购倍6.78倍。 今日开盘，乐摩科技涨62.00%，报64.80港元/股，市值36亿港元。 综合 | 招股书 公司公告  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 据招股书，乐摩科技透过位于中国各地人流密集的公共场所的各服务网点的机器按摩设备提供按摩服务。 根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年至2024年的三个连续年度，按交易额计，乐摩科技在中国所有机器按摩服务提供商中排名第一，相应年度的市场份额分别为33.9%、37.3%及42.9%。按收入计，于2024年，公司亦于中国机器按摩市场排名第一，市场份额超过50%。 于2024年12月31日，中国有10,000余名按摩服务提供商，其中50余名为机器按摩服务提供商。根据弗若斯特沙利文的资料，按交易额计，2024年中国机器按摩服务市场规模（即人民币27亿元）占2024年中国整体按摩市场（即人民币5,362亿元）的约0.5%。按交易额及收入计，于2024年，乐摩科技在整体按摩市场的市场份额约为0.2%。 公司于2