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周末证监会积极表态，一碗“政策鸡汤”，又是鼓励长期资金入场，又是要给优质券商松绑，直接把市场信心喂得饱饱的。 今天的大A可谓是锣鼓喧天，鞭炮齐鸣！那个被戏称为“渣男”的券商板块，竟然支棱起来，成了全场最靓的仔！而港股则有涨有跌，差强人意。总的来说，市场就像连着阴雨天突然放晴，虽然不敢说牛市来了，但至少让大家心里亮堂了不少！ 图片 无论行情怎么走，期权复盘瞅一瞅。下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4800，今收4.732，上涨0.72%。期权12月主力合约，认购4800-4900合计增仓1.5W张，其他行权价几乎都是减仓，主要集中在4500-4700，合计1.6W张；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在4200-4500，合计2.1W涨，增仓集中在4600-4800，合计3.1W张。市场开始转向看多，总体偏乐观。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1400-1450，今收1.420，上涨1.87%。期权12月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在1300-1450，合计3.5W张，增仓集中在1500-1800，合计不到1W张；认沽1350-1500合计增仓3.8W，剩下的几乎全是减仓，集中在1200-1300，合计1.5W张。市场开始变得乐观，变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.171，上涨2.65%。期权12月合约，认购和是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在2950-3100，合计1.7W张，增仓集中在32

家人们！ 还记得今年7月的多晶硅吗？ 2509期货一个月涨幅超80% 看涨期权翻了6000倍 图片 图片 为什么会有这样的行情呢？ 5月多晶硅现货和期货价格 已经低于生产成本一段时间了 6月底跌无可跌 多晶硅开始绝地大反弹 然后就是大家看到的期权千倍行情 多少人把大腿都拍紫了 交易自古谁无死，留取期权暴富心 他来了他来了 现货和期货价格低于成本的情况 他又双叒叕来了 前两天富婆去一个豆粕会议讲课 在我前面是一个豆粕的资深从业人员 他讲的是豆粕的基本面 非常的有点东西 我把听到的行业内部信息给大家转述一下 豆粕成本价3300-3400 最近价格2900以下 为了防止懂王用美豆来拿捏我们 东大提前跟巴西签约增量买豆粕 巴豆的季节已过 近期巴豆也已经消耗差不多 接下来要买美豆 美豆比巴豆要贵 目前是巴西豆和美豆的切换期 业内人士认为 美豆到港之时 应该就是豆粕上涨之时 也就是今年12月-明年4月 油厂3000价格亏损卖豆粕已有一段时间 近期油厂停机停产停售豆粕 而豆粕的刚性需求还在 油厂赔了很久 会不会借此炒作一波？ 豆粕后续价格大概率会随着 美豆到港量的增加而逐渐上涨 过往豆粕每一轮上涨幅度都是600-700 总结一下目前的豆粕 也是价格低于成本 也是油厂赔了一段时间了 历史是惊人的相似 这跟四五月份的多晶硅一样 我一急之下 就急了一下 图片 多晶硅的7月行情会不会在豆粕重演？ 如果重演会不会在12月-明年4月？ 涨幅会不会还是600-700？ 豆粕会议上的行业内老司机说 概率会很大 仅供大家参考哈！ 至于做多 可以期货做多 也可以期权做多 还可以“期货+期权”组合做多 期货只能杠杆做多 风险敞口也是带杠杆的 期权做多 可以是带风险敞口的 也可以是自带止损的 可以杠杆做多 也可以谨慎做多 “期货+期权”也一样 期货和期权没有谁对谁错 但期权的选择比期货的多 看对行情 期权可以有

今天的港股和大A盘面都大面积飘红，貌似股市又觉得自己行了。不管行情怎么样，期权复盘找方向。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.657，上涨0.26%。期权12月主力合约，认购和认沽都以增仓为主。认购集中在4700-4800，量很少，合计不到1W张；认沽增仓集中在4500-4700，合计1.3W张。市场非常冷清，观望氛围很浓。 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1300-1400，今收1.394，上涨1.38%。期权12月主力合约，认购有增有减，分布也比较分散，没有明显的规律；认沽增仓集中在1350-1400，合计2.4W，剩下的几乎都是减仓，但是总体的量不到，不到一万张。市场观望氛围浓，不太乐观。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3100，今收3.051，上涨1.06%。期权12月合约，认购和认沽都以增仓为主。认购增仓集中在2850-3700，合计4.0W张；认沽增仓集中在2650-3200，合计6.7W张。市场偏乐观，但也有谨慎。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7248.66，上涨0.01%。期权12月主力合约，认购以增仓为主，集中在7200-7500，合计2300张；认沽也以增仓为主，集中在6700-7200，合计1300张，其他基本上都是少量减仓。中证1000比较抗跌，但市场一片冷清，观望氛围浓。 昨天和今天，以上四个标的的期权市场比以往都冷清不少，总体观望氛围浓，更多的是对未来

都说期权在上涨、下跌和盘整的行情都能搞钱 有的人扮猪吃老虎闷声搞钱 而有的人则扮猪吃饲料 为什么会这样呢？ 因为很多人都觉得学期权很难 其实学期权一点也不容易 图片 千里之行始于足下 富婆今天来拆解一个秘密 如何选择行权价？ 老司机都知道，同样的标的，同样的观点，同样的期权策略，如果行权价选择不一样，结果完全不一样。选对了或大赚或小赚，选错了肯定亏损。 最近内盘外盘总体行情都偏悲观，很多人想做空，但又怕反弹带来亏损，而“熊市价差”就是比较好的策略选择，看对了盈利，看错了亏损有限。 熊市价差分为put熊差和call熊差两种构建方式： 1、put熊差：行权价买高卖低（权利金买贵卖便宜） 2、call熊差：行权价买高卖低（权利金买便宜卖贵） 以创业板ETF为例，今收3.019构建put熊差 图片 假设两个行权价都间隔一档，一共有四种行权价选择组合： 组合一：买虚值+卖虚值 组合二：买平值+卖虚值 组合三：买实值+卖平值 组合四：买实值+卖实值 图片 组合一：买虚值+卖虚值 买入2950沽@497 + 卖出2900沽@335 最大亏损=162元/手 最大盈利=338元/手 盈亏平衡点=2.9338 股价<2.9338，组合开始盈利 股价<2.9000，盈利最大 组合二：买平值+卖虚值 买入3000沽@707 + 卖出2950沽@497 最大亏损=210元/手 最大盈利=290元/手 盈亏平衡点=2.979 股价<2.979，组合开始盈利 股价<2.950，盈利最大 组合三：买实值+卖平值 买入3100沽@1299 + 卖出3000沽@707 最大亏损=592元/手 最大盈利=408元/手 盈亏平衡点=3.0408 股价<3.0408，组合开始盈利 股价<3.0，盈利最大 组合四：买实值+卖实值 买入3200沽@2104&n

号外！号外！ 网传11月23-24号，美军两架MQ9坠毁，泡菜一架小本子一架，据说是被东大电磁干扰的。以前咱们打不过的时候，美西和狗腿子来犯，只能说小不忍则乱大谋。现在咱们打得过了，英雄有仇当场报，坚决TM不内耗。 图片 要不是咱们军事强大了，八国联军早就卷土重来了。你品，你细品，在这种大背景下，股市能好吗？今天的大A和港股就一片绿油油的回调行情，很好的反映了市场的担心。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.666，下跌0.45%。期权12月主力合约，认购以增仓为主，集中在4500-4800，合计1.6W张；认沽以减仓为主，但比较分散，量也不大。市场比较冷清，观望氛围浓，谨慎乐观。 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1300-1400，今收1.387，下跌1.21%。期权12月主力合约，认购以增仓为主，集中在1350-1500，合计2.5W张；认沽有增有减，增量和减量都差不多，都不大，也比较分散。市场总体谨慎乐观。 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3100，今收3.052，下跌0.68%。期权12月合约，认购和认沽都以增仓为主。认购增仓集中在2950-3300，合计5.1W张；认沽增仓集中在2650-3100，合计3.3W张。市场偏乐观，但也有不少谨慎。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7313.18，下跌1.00%。期权12月主力合约，认购以增仓为主，集中在7200-7700，合计5000张；

上周复盘富婆还说要谨防外盘的AI可能有雷，今天资本主义AI就又一次感受到了社会主义AI的铁拳。DeepSeek-V3.2发布，推理能力达到了GPT-5水平，这足够OpenAI喝一壶的。 图片 大A和港股都是反弹行情，各大指数都比较统一地反弹到了布林线的中线，这是最不靠谱的位置，后续上涨和下跌都有可能。不管行情怎么样，数据复盘找方向。 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.687，上涨1.12%。期权12月主力合约，认购以减仓为主，集中在4500-4800，合计1.1W张；认沽以增仓为主，集中在4500-4700，合计2.8W张。市场比较冷清，有点乐观，也有点谨慎。 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1300-1400，今收1.404，上涨0.79%。期权12月主力合约，认购以增仓为主，集中在1400-1500，合计1.3W张；认沽增仓集中在1300-1450，合计2.6W张，其他行权价都是减仓，大总量不大。市场总体谨慎乐观。 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3200，今收3.073，上涨1.25%。期权12月合约，认购以增仓为主，集中在2900-3700，合计4.4W张；认沽几乎全部都是增仓，一部分集中在1700-1950，合计1.1W张，另一部分集中在2700-3200，合计7.8W张。市场也是谨慎乐观，变化超过1W张的仓位如下： 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7386.68，上涨0.72%。期权12月主力合约，认购和认沽都是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在7

以前想搞钱，十年都不晚。 现在想搞钱，一天想到晚。 富婆今天要聊的是段永平最喜欢的两招 "股市收租大法"，也叫期权界的“包租婆双雄”——备兑开仓和现金担保卖出看跌期权。别看名字这么高大上，其实简单得像点外卖。 扑克财经App 第一招：备兑开仓（Covered Call ）——当房东的快乐 比如你买了套学区房（股票），既舍不得卖又嫌它涨太慢，但干躺着又太浪费。这时候怎么办？把房子（股票）“出租”啊！具体操作就是： 1、先持有100股正股（比如宁德） 2、同时卖出一张看涨期权（挂出招租公告） 3、每月坐等权利金到账（收房租！） 举个栗子🌰： 你买了1万股宁德港股，今天收市价472块，你拿着心里慌得一批，怕它跌，又不舍得卖。 这时候你就可以备兑开仓：卖出一个看涨期权，行权价设在你心理卖出价位，比如490块。你能立刻收到一笔"租金"（权利金），大概每股收个10-15块不等，1万股的租金约10-15个W。 啥意思呢？ 相当于你当房东，把"能以490块买宁德的权利"租给别人，租期一个月。对方付你租金，会有以下两种情况： 股价<=490：租客白白付你租金，房子（股票）还是你的，下个月继续租。美滋滋，每月白拿10多个W的生活费。 股价>490：租客行使权利，按490块买走你的股票。你相当于提前高位出货，还多赚了一笔租金，双倍快乐！ 这操作就像让股票这只“老母鸡”边下蛋（分红）边掉金羽毛（权利金），最适合震荡市和慢牛市。富婆用这招每月稳定收租2%左右，妥妥的“睡后收入”。 风险：宁德大涨，比如涨到550，你还是得按490卖，收益被锁定，错失更大利润。但富婆觉得，能卖在你心里的目标价，还收了租金，有啥不满意的？贪心是致富路上最大的绊脚石！另外要注意，万一大跌，租金只是额外收入，不能当保险。 第二招：现金担保卖出看跌期权（Cash-Secured Put）——收定

天晴了，雨停了，股市又觉得我行了。 天苍苍，野芒芒，反弹貌似有点渺茫。 大A和港股前两天刚刚有点深蹲起的意思，今天就回调了。磨刀不误砍柴工，数据复盘再打工。 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4700，今收4.622，下跌0.09%。期权12月主力合约，认购和认沽都以增仓为主。认购增仓集中在4500-4900，合计2.0W张；认沽增仓集中在4400-4700，合计2.0W张。市场继续转向乐观，但仍然保持谨慎。 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1350-1400，今收1.379，下跌0.22%。期权12月主力合约，认购和认沽都以增仓为主。认购增仓集中在1300-1800，合计6.0W张；认沽增仓集中在1150-1450，合计3.5W张。分歧更多的是在多方，市场比较乐观。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3000-3100，今收3.012，下跌0.50%。期权12月合约，认购和认沽几乎全是增仓。认购增仓集中在2850-3700，合计11.1W张；认沽增仓集中在2400-3400，合计11.1W张。市场非常热闹，也非常乐观乐观，不过仍然保持着一些谨慎。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7249.95，上涨0.12%。期权12月主力合约，认购增仓集中在7500-7700，合计1000张，其他行权价基本上都是减仓，但比较分散，量也不大；认沽以增仓为主，集中在6500-7300，合计3200张。中证1000仍然是最抗跌的，市场总体

股市本无瓜，全靠富婆挖。 历史又重演，富婆来讲解。 众所周知，大A股民最喜欢交易的，就是末日期权。期权最后一两个交易日，时间价值几乎为零，权利金非常便宜，如果股价发生大波动，买对期权就有可能翻十几倍、几十倍，甚至上百倍。盈利稳准狠，暴富短频快。 图片 市场有没有人通过末日期权暴富我不知道，但！是！富婆发现有一些资本大佬，最近几个月，特别喜欢做创业版ETF的末日期权，不是买，而是卖！ 今天（11月26日）是大A的所有ETF期权的最后一个交易日，富婆这两天在复盘期权数据的时候发现，资本大佬又双叒叕在创业板ETF期权重复之前的骚操作。 11月25日，也就是大A所有ETF期权11月期权的倒数第二个交易日，创业板ETF11月2.95的认沽大增3.6W张（下图红色仓位）。通常情况下，平时期权一天大增2W张以上的情况，也非常少见，更不要说临近到期了。临近到期的最后几天，其他ETF期权都以减仓为主，只有创业板ETF有大量的增仓。所以， 这个仓位大概率是大户的手笔。 图片 我们来算账，3.6W张以11月25日开盘价0.0343元/股作为开仓价： 开仓盈利 = 343*36000 = 1234.8（万） 买入股票本金 = 29500*36000 = 10.62（亿） 保证金 =5000左右/手 本金回报率 = 1234.8/10.62亿 = 1.16% 保证金回报率 = 1346.3万/(5000*36000) = 6.86% 这个仓位，背后的大佬准备了10.62个亿的现金，计划按照2.95的价格接货买入3.6亿股创业板ETF，收取权利金1234.8W，按照买入股票本金计算，回报率1.16%，如果按照保证金计算，回报率6.86%。 11月26日，大A所有ETF期权11月期权的最后一个交易日，创业板ETF11月3.0的认沽增仓3.3W张（下图红色仓位），大户继续骚操作。 图片

昨晚，中美元首通话引发全球关注，通话是由美方发起的，首次明确提及湾湾，还谈了乌克兰危机，通话总体是积极乐观的。在这一大利好下，大A和港股迎来全面的反弹。不管行情怎么走，期权复盘仔细瞅。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是12月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：12月最大持仓范围4600-4800，今收4.597，上涨0.88%。期权11月主力合约明天即将到期，基本以减仓为主，增仓开始往12月合约上码。12月认购和认沽都以增仓为主，认购增仓集中在4500-4800，合计1.8W张；认沽增仓集中在4300-4700，合计5.3W张。市场有点要翻身的赶脚，变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的。 图片 （2）科创50ETF：12月最大持仓范围1250-1500，今收1.369，上涨0.66%。期权12月合约，认购以增仓为主，集中在1350-1600，合计4.3W张；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在1250-1450，合计4.0W张。多方开始发力，市场开始变得乐观。变化超过1W张的仓位如下，绿色是减仓较大的。 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围2950-3200，今收2.961，上涨1.82%。期权12月合约，认购和认沽都几乎全是增仓。认购增仓集中在2850-3700，合计6.2W张；认沽增仓集中在2400-3200，合计9.9W张。市场有悲观变得乐观，但又保持着一些谨慎。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：12月最大持仓范围7000-7400，今收7249.95，上涨1.31%。期权12月主力合约，认购以减仓为主，增仓集中在7000-800