近日，Moderna与默沙东联合宣布，其个性化mRNA癌症疫苗intismeran autogene（V940/mRNA-4157）联合K药，在完全切除的IIB-IV期黑色素瘤III期试验中，同时拿下无复发生存期和无远处转移生存期两个终点。这是首个在III期取得阳性结果的个体化新抗原疗法，也是首个在III期取得阳性结果的mRNA癌症疗法。 这一临床突破再次将“一人一药”的个性化新抗原治疗推向聚光灯下。与传统标准化药物不同，个性化癌症疫苗需要基于每一位患者自身的肿瘤组织和血液样本，开展高深度基因测序，识别肿瘤特异性突变，并经过RNA测序、HLA分型等链路，进一步筛选具有免疫原性的肿瘤新抗原，据此设计专属于患者的mRNA疫苗。因此，这一治疗模式天然高度依赖精准检测能力，不仅涉及前端的样本采集与质量控制、肿瘤组织及血液基因测序、肿瘤突变识别和生物信息分析，在临床治疗阶段还需要通过多组学多模态生物标志物持续评估治疗效果。从产业链角度看，个性化癌症疫苗并非单一药物产品，而是一套由“药物研发+精准检测+数据分析+全病程监测”共同支撑的新型诊疗体系，其发展有望持续提升高端分子检测和肿瘤精准检测在临床诊疗中的价值。 艾迪康：深耕肿瘤精准检测，构建全病程服务能力 作为国内独立医学实验室标杆企业之一，艾迪康已围绕肿瘤精准检测形成较为系统的检测与服务能力。公司在分子诊断、NGS、生物标志物检测、病理检测以及临床试验中心实验室服务等领域拥有长期技术积累，并依托全国化医学实验室网络和广泛的医疗机构客户覆盖，具备从样本接收、标准化处理、检测分析到临床研究支持的综合服务基础。 对于个性化癌症疫苗而言，其未来大规模临床应用依赖于多组学协同构建肿瘤精准诊疗核心能力。在肿瘤全基因组检测领域，艾迪康凭借深厚的技术积累，实现了高深度、高质量的全基因组测序能力，可全面捕捉肿瘤基因组中的各类突变，为肿瘤新抗原的识别与

近期科技板块出现震荡走势，上周出现强劲反弹，本周则反复震荡，但板块之间出现了轮动。周二表现最突出的无疑是人形机器人板块，出现集体大涨。这可能受到某公司即将正式上市的带动。该公司属于知名度比较高的机器人公司，也是A股人形机器人第一股，其IPO对于整个板块起到了较大的带动作用。 这些板块在之前也出现了一段时间的调整，随着抄底资金入场，人形机器人板块当日出现逆势大涨。本周科技股的调整属于正常调整，而不是像前段时间一样的大幅杀跌，投资者信心也得到逐步修复。前段时间市场出现较大幅度下跌时，很多投资者没有信心，甚至担心进入熊市。我的观点很明确：这轮行情或将会延续3至5年时间，而不是短期的脉冲式行情。前段时间科技股的下跌属于挤泡沫的性质，并不是科技牛的结束。经过一段时间挤泡沫之后，反而有利于更多板块崛起。 从7月初我就看好创新药板块。受到政策利好推动，加上估值处于历史最低10%分位以及业绩拐点等三重利好的推动，创新药板块出现强势上攻，特别是创新药龙头股股价创出年内新高，极大提振了投资者信心。公募基金对于创新药的配置比例只有5.6%左右，远低于历史平均配置水平，也低于医药板块的自然权重。一旦创新药行情延续，可能会吸引很多机构资金回补仓位，这可能带来创新药板块的持续表现。 5月11日，有关部门公告对创新药上市新药进行价格保护，明确创新药不参与集采。这打消了很多投资者的疑虑，带来创新药板块这一波表现。创新药几乎是7月份科技股大跌过程中唯一上涨的板块。很多人误以为创新药属于医药消费板块，其估值也只有26倍左右，与高点55倍的市盈率相比还有较大上升空间。实际上，创新药属于科技板块。和仿制药不同，创新药需要大量研发投入，才能产生可以上市的创新药，因此它是真正具有科技含量的产业。AI时代，AI将赋能创新药研发，研发出更多针对肿瘤等重大疾病的创新药。 从短期来看，创新药板块已经涨了一段时间，可能有短期回

8月3日晚间，药明康德（603259.SH/02359.HK）发布2026年半年度报告。8月4日，A股罕见涨停，报141.35元，总市值重回4200亿元上方。半年归母净利润首次突破百亿大关，达到110.8亿元，同比增长29.4%；持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%；全年收入指引从513–530亿元上调至585–605亿元，上调幅度约70亿元。一个几千亿市值的CXO龙头，用一份全面超预期的中报，让市场用脚投票。 一、它不是药厂——全球药企的"研发+生产外包平台" 理解药明康德的业绩逻辑，首先要理解它的业务定位。药明康德不是传统意义上的制药厂，而是为全球医药及生命科学行业提供一体化、端到端的新药研发和生产服务的CRDMO平台。CRDMO，即合同研究（Contract Research）、开发（Development）与生产（Manufacturing）的整合模式——全球药企想做新药，从最早的分子发现到中间的工艺开发，再到最后的大规模生产，全流程都可以交给药明康德。据年报披露，公司服务范围涵盖全球30多个国家的6000余家客户，全球前20大制药企业均为其客户。化学业务（WuXi Chemistry）是核心引擎，2026年上半年实现收入249.9亿元，占总营收的86.5%，主要收入来源是"帮客户做化学药"的研发与生产服务。 二、中报数据：两项"首次"与"历史新高" 药明康德这份中报，有两个值得标记的"首次"。第一，归属于上市公司股东的净利润首次实现半年破百亿，达到110.8亿元，同比增长29.4%；扣除非经常性损益后的归母净利润为105.7亿元，同比增长89.4%，增速远高于整体利润增速，主要因为上年同期出售联营企业股权产生了大额非经常性收益，抬高了基数。第二，经调整Non-IFRS归母净利润达到115.7亿元，同比增长83.2%，经调整Non-IFRS毛利率达

创业板指暴力大涨5.64%，最近大幅回撤的科创50，今天也反弹了4.09%。今天大A中位数涨幅0.96%，3642家上涨，1747家下跌，普涨行情。 算力硬件全线爆发，光模块易中天涨幅都超过13%。特别是其中的中际旭创，也是近期的意难平了。 港股的中际旭创，上市时间点太差了，早两天，晚两天，都是完全不一样的光景。本来应该是今年排名前几的大肉，变成了大家都不敢摸的鸡肋条。 要是中际旭创的上市时间是今天，不敢想象有多美，要知道今天它涨了17%；更要知道，它一手可是5w。 今天芯片 $芯片指数(159599)$ 、医疗领涨 $医疗(159891)$ ，受伤的只有银行、保险、白酒，四大行下跌都超过3%。创新药概念持续走高，凯莱英、罗欣药业、济民健康、哈三联涨停。 可转债今天中位数涨幅0.87%，221只上涨，82只下跌。久吾转02今天上市，走出了标准的130-143-157.3的曲线，全天涨幅57.3%。 这也是为什么跟大家说有新债的时候记得申购，虽然不好中，但是坚持的话，一年中个两三只概率还是大的。每周点一两次预约申购，如果走出130-143-157.3曲线的话，一手盈利就是573，还是香的。 刚去瞅了一眼，又有三只可转债可以预约申购： 恒生医疗涨幅2.02%，CXO普涨，金斯瑞涨11.17%，药明康德涨10.68%，凯莱英涨8.26%，康龙化成涨8.02%。已经看到有分析师说港股企稳，8月可能开启秋季行情。 今早结束认购的拿森科技，最终认购倍数预计在2500倍左右，认购人数大概16万人；这只新股赛道还是一般，吸引力还是不够大。除了参与认购的人少，即使参与，也是随缘参与，很多人没有打满。 我翻看了一下，2025年开

时序浅秋，耕耘过半。 当每一份样本背后的数据沉淀为半年的答卷，我们愿以坦诚之心，与您分享这一程的耕耘与收获。 艾迪康控股有限公司（09860.HK）2026年中期业绩发布会即将启幕，诚邀各位投资者、行业分析师拨冗赴约，与公司管理层深度交流，共览成长实绩，共探行业前路。 半载躬行，沉淀收获 云端相逢，共话前路 期待8月25日晚间 与各位线上相聚 回望成长，展望未来 $艾迪康控股(09860)$