时序浅秋，耕耘过半。 当每一份样本背后的数据沉淀为半年的答卷，我们愿以坦诚之心，与您分享这一程的耕耘与收获。 艾迪康控股有限公司（09860.HK）2026年中期业绩发布会即将启幕，诚邀各位投资者、行业分析师拨冗赴约，与公司管理层深度交流，共览成长实绩，共探行业前路。 半载躬行，沉淀收获 云端相逢，共话前路 期待8月25日晚间 与各位线上相聚 回望成长，展望未来 $艾迪康控股(09860)$

近期科技板块出现震荡走势，上周出现强劲反弹，本周则反复震荡，但板块之间出现了轮动。周二表现最突出的无疑是人形机器人板块，出现集体大涨。这可能受到某公司即将正式上市的带动。该公司属于知名度比较高的机器人公司，也是A股人形机器人第一股，其IPO对于整个板块起到了较大的带动作用。 这些板块在之前也出现了一段时间的调整，随着抄底资金入场，人形机器人板块当日出现逆势大涨。本周科技股的调整属于正常调整，而不是像前段时间一样的大幅杀跌，投资者信心也得到逐步修复。前段时间市场出现较大幅度下跌时，很多投资者没有信心，甚至担心进入熊市。我的观点很明确：这轮行情或将会延续3至5年时间，而不是短期的脉冲式行情。前段时间科技股的下跌属于挤泡沫的性质，并不是科技牛的结束。经过一段时间挤泡沫之后，反而有利于更多板块崛起。 从7月初我就看好创新药板块。受到政策利好推动，加上估值处于历史最低10%分位以及业绩拐点等三重利好的推动，创新药板块出现强势上攻，特别是创新药龙头股股价创出年内新高，极大提振了投资者信心。公募基金对于创新药的配置比例只有5.6%左右，远低于历史平均配置水平，也低于医药板块的自然权重。一旦创新药行情延续，可能会吸引很多机构资金回补仓位，这可能带来创新药板块的持续表现。 5月11日，有关部门公告对创新药上市新药进行价格保护，明确创新药不参与集采。这打消了很多投资者的疑虑，带来创新药板块这一波表现。创新药几乎是7月份科技股大跌过程中唯一上涨的板块。很多人误以为创新药属于医药消费板块，其估值也只有26倍左右，与高点55倍的市盈率相比还有较大上升空间。实际上，创新药属于科技板块。和仿制药不同，创新药需要大量研发投入，才能产生可以上市的创新药，因此它是真正具有科技含量的产业。AI时代，AI将赋能创新药研发，研发出更多针对肿瘤等重大疾病的创新药。 从短期来看，创新药板块已经涨了一段时间，可能有短期回

创业板指暴力大涨5.64%，最近大幅回撤的科创50，今天也反弹了4.09%。今天大A中位数涨幅0.96%，3642家上涨，1747家下跌，普涨行情。 算力硬件全线爆发，光模块易中天涨幅都超过13%。特别是其中的中际旭创，也是近期的意难平了。 港股的中际旭创，上市时间点太差了，早两天，晚两天，都是完全不一样的光景。本来应该是今年排名前几的大肉，变成了大家都不敢摸的鸡肋条。 要是中际旭创的上市时间是今天，不敢想象有多美，要知道今天它涨了17%；更要知道，它一手可是5w。 今天芯片 $芯片指数(159599)$ 、医疗领涨 $医疗(159891)$ ，受伤的只有银行、保险、白酒，四大行下跌都超过3%。创新药概念持续走高，凯莱英、罗欣药业、济民健康、哈三联涨停。 可转债今天中位数涨幅0.87%，221只上涨，82只下跌。久吾转02今天上市，走出了标准的130-143-157.3的曲线，全天涨幅57.3%。 这也是为什么跟大家说有新债的时候记得申购，虽然不好中，但是坚持的话，一年中个两三只概率还是大的。每周点一两次预约申购，如果走出130-143-157.3曲线的话，一手盈利就是573，还是香的。 刚去瞅了一眼，又有三只可转债可以预约申购： 恒生医疗涨幅2.02%，CXO普涨，金斯瑞涨11.17%，药明康德涨10.68%，凯莱英涨8.26%，康龙化成涨8.02%。已经看到有分析师说港股企稳，8月可能开启秋季行情。 今早结束认购的拿森科技，最终认购倍数预计在2500倍左右，认购人数大概16万人；这只新股赛道还是一般，吸引力还是不够大。除了参与认购的人少，即使参与，也是随缘参与，很多人没有打满。 我翻看了一下，2025年开

8月3日晚间，药明康德（603259.SH/02359.HK）发布2026年半年度报告。8月4日，A股罕见涨停，报141.35元，总市值重回4200亿元上方。半年归母净利润首次突破百亿大关，达到110.8亿元，同比增长29.4%；持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%；全年收入指引从513–530亿元上调至585–605亿元，上调幅度约70亿元。一个几千亿市值的CXO龙头，用一份全面超预期的中报，让市场用脚投票。 一、它不是药厂——全球药企的"研发+生产外包平台" 理解药明康德的业绩逻辑，首先要理解它的业务定位。药明康德不是传统意义上的制药厂，而是为全球医药及生命科学行业提供一体化、端到端的新药研发和生产服务的CRDMO平台。CRDMO，即合同研究（Contract Research）、开发（Development）与生产（Manufacturing）的整合模式——全球药企想做新药，从最早的分子发现到中间的工艺开发，再到最后的大规模生产，全流程都可以交给药明康德。据年报披露，公司服务范围涵盖全球30多个国家的6000余家客户，全球前20大制药企业均为其客户。化学业务（WuXi Chemistry）是核心引擎，2026年上半年实现收入249.9亿元，占总营收的86.5%，主要收入来源是"帮客户做化学药"的研发与生产服务。 二、中报数据：两项"首次"与"历史新高" 药明康德这份中报，有两个值得标记的"首次"。第一，归属于上市公司股东的净利润首次实现半年破百亿，达到110.8亿元，同比增长29.4%；扣除非经常性损益后的归母净利润为105.7亿元，同比增长89.4%，增速远高于整体利润增速，主要因为上年同期出售联营企业股权产生了大额非经常性收益，抬高了基数。第二，经调整Non-IFRS归母净利润达到115.7亿元，同比增长83.2%，经调整Non-IFRS毛利率达