今天幸亏老港抗住了，要不然又是非常惨烈，现在行情都是非理性了，只是惨烈程度只会超越想象，很多个股都在在创今年新低，科技方向大资金正在逐步撤退，等撤的差不多了，真正开始下跌的时候，估计都要打爆一批人，当然如果有人说科技抱团只是技术性调整，震荡过后继续新高的话，我只能保留个人意见，一旦科技抱团开始出现瓦解，指数方面肯定也会承压$多氟多(002407)$  $巨力索具(002342)$  $拓维信息(002261)$  $浪潮信息(000977)$  $航天发展(000547)$  

今年上半年，美股走出了一段欲扬先抑的行情。投资者先后穿越了中东的地缘政治冲突与能源冲击，也目睹了以存储芯片为代表的热门科技股的一轮狂飙。如果说上半年的交易可以用“激情澎湃、节奏鲜明”来概括，那么综合各方面判断，整个暑期的美股，更可能进入一个区间震荡、等待方向的阶段。 理由大致有三：其一，宏观层面，油价大幅回落与其他反通胀因素的发酵，使通胀不再是下半年的首要关切；其二，此前担忧的K型分化暂时不足以引发衰退，就业与消费仍保有韧性；其三，从市场自身看，美股已进入一个夏季等待期——AI产业步入零和博弈、其供需再定价有待二季度财报验证，新任联储主席沃什的五个小组政策框架则要等到八月底的杰克森霍尔会议才会明朗，机构投资者多半会在财报与政策揭晓前选择观望。以下逐一展开。 一、油价回落与反通胀力量：通胀已不是下半年的首要关切 布伦特已跌至约70美元，创2月底以来新低，当周跌幅超过10%、为一个月来最大，月内跌幅超过两成。沙特等海湾产油国正加快增产，高盛已将四季度布伦特预测从90美元下调至80美元，部分分析师重新开始讨论明年的供应过剩。能源这一最大的近端通胀来源，正在自行降温。然而，5月美国CPI同比仍高达4.2%、4月PCE同比3.8%，表面看通胀依旧偏高；但这恰恰是此前油价飙升的滞后体现。 图：WTI原油价格冲高回落，惊喜落地。   底层通胀其实相当温和。达拉斯联储截尾均值约2.41%，仍处后疫情通胀飙升以来的低位，表明能源及少数特异类别的涨价并未传导至广泛的价格横截面；本月盈亏平衡通胀曲线也持续下移。 图：盈亏平衡曲线显示市场不再care通胀问题   另外需注意的是，当前与21年美国财政对通胀推力明显不同——2021年政府支出增速45%、M2增速27%，企业因此拥有充分的提价能力；而当前两者分别仅约3%与4.5%，远低于长期趋势。通胀，始终且处处是一种财政与货币现象

$苹果(AAPL)$   苹果和博通已延长合作关系，确保到2031年获得定制芯片供应。 这为苹果的产品（包括iPhone）保证了稳定的供应链，并凸显了长期协议在缓解供应链风险方面的重要性。 值得信赖的苹果供应链，苹果的产品竞争更强

证券之星消息，根据市场公开信息整理，7月3日华勤技术新增【百度】概念。 新增概念原因：公司在AI算力基础设施领域建立了较为完善的产品生态矩阵，涵盖AI服务器、通用服务器、存储服务器、交换机及超节点等全栈式产品组合，与阿里、腾讯、字节、百度等国内头部CSP客户建立了长期深度合作关系。 该公司关联的其它概念板块还包括：无人驾驶、AI眼镜、芯片、东数西算、智能穿戴、阿里概念、腾讯概念、人形机器人、机器人概念、毫米波雷达、抖音概念、数据中心、AI手机PC、上海自贸、虚拟现实、英伟达概念、液冷服务器、无线耳机、智能家居、消费电子概念、小米概念、汽车电子。 华勤技术主营业务：智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务。 华勤技术2026年一季报显示，一季度公司主营收入407.46亿元，同比上升16.42%；归母净利润10.61亿元，同比上升25.96%；扣非净利润8.22亿元，同比上升8.08%；负债率73.63%，投资收益2024.4万元，财务费用4542.42万元，毛利率8.54%。 $华勤技术(603296)$ $华勤技术(03296)$

本周热点主题分析 🔥 主题一：弱非农重塑利率预期——"加息叙事"降温 热度：⭐⭐⭐⭐⭐（最高） 行情数据：道指 +1.14% 创新高 52,900；黄金 +2.42%、白银 +4.12%；美债收益率与美元回落 宏观数据：6 月非农 +5.7 万（预期 +11.5 万），4/5 月下修 7.4 万，失业率 4.2% 相关新闻：道指近 600 点新高、金银大涨、加密反弹 综合分析：Warsh 上任后美联储 6 月删除降息倾向、点阵图暗示年内或加息，市场一度定价紧缩。6 月非农骤降 + 大幅下修，直接击穿加息逻辑：利率见顶预期升温，美债收益率与美元走软，无息资产黄金白银领涨，道指等顺周期价值股创新高，纳指高估值科技股则获利了结。多资产同向验证同一主线。但时薪同比仍 3.5%、失业率因参与率下降而"被动改善"，通胀黏性与滞胀风险并未解除。 后续关注：7 月 9 日 FOMC 纪要是否印证鸽派转向，若纪理仍偏鹰，本轮再通胀交易可能反复。 🔥 主题二：黄金白银共振大涨——硬资产避险升温 热度：⭐⭐⭐⭐（高） 行情数据：黄金 4,212.40 (+2.42%)、白银 63.14 (+4.12%)；A/港股黄金股涨停潮 宏观数据：弱非农 → 实际利率下行、美元走软 相关新闻：赤峰黄金港股涨超 19%，A 股西部黄金等涨停 综合分析：白银涨幅（+4.12%）显著跑赢黄金（+2.42%），金银比压缩，显示本轮不只是纯避险，还叠加工业属性与空头回补的弹性。驱动三重共振：弱非农压低机会成本、地缘（稀土管制、USMCA 悬而未决）抬升避险溢价、以及技术面短空平仓。这一逻辑跨市场传导——港股黄金股、A 股贵金属板块同步爆发。 后续关注：金价能否站稳 4,200 上方，以及若美元反弹或纪要偏鹰，涨势是否停滞。 🔥 主题三：港股科技修复 + A 股"高低切换

$晶合集成(02249)$ $滨化股份(06745)$ $永康控股 (02523)$ 基本情况： 申购时间：6月30日-7月7日，8号出结果，9号暗盘，10号上市； 发行价格：30-32.3 入场费：3262.57 1手：100股 全球发售：2.16亿股 公开发售：2161.67万股 发行手数：216167手 基石：有，共20家基石投资者认购49.91%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中金独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 晶合集成（Nexchip）是领先的12英寸纯晶圆代工企业，专注为Fabless、IDM等提供150nm至40nm（含28nm逻辑）制程服务，主营DDIC（显示驱动芯片，全球市占率第一）、CIS（图像传感器，全球第五）、PMIC（电源管理）等特色工艺，并拓展Logic IC和MCU。 核心竞争力： 产能扩张迅猛：合肥基地月产能已达13.9万片/月（2025年数据），四期项目（晶奕集成）总投355亿，重点布局40/28nm CIS、OLED、逻辑等，预计Q4投产。 增长数据亮眼：2020-2025年，在全球前十大晶圆代工厂中，产能及收入增速均列第一。中国大陆第三、全球第九（2025年收入计）。 客户与应用：覆盖消费电子、汽车、智能家居、AI、IoT等，服务多元领先设计公司。PDK工艺设计套件成熟，支持稳定量产。 财务表现： 2023-2025年营收分别为71.83、91.20、103.88亿元，复合增速约20%；2026年Q1营收28.06亿元，同比+10.3%。 2025年净利

今天收在4043.64点，并没有站上所有均线，目前大盘10日均线压力还在。下周一还是需要站上4060点以上，短期趋势才有望进一步走好，才能迎来新一轮向上修复反弹行情。不然，市场还会反复震荡，而下方支撑在4030点附近，如果下周跌破该区域，大盘还是会延续调整趋势的。但是4000点是本轮慢牛行情的起点，再次跌破的可能性较小，所以说目前下跌空间不大了。

66061@小虎产品经理 ....:_V(7  C$苹果(AAPL)$  

七月比六月开头好多了，连续普涨，算是对前面风格对抗，满地鸡毛的补偿，周一看思密达的节奏，大家千万不要看到低方向反弹几天就觉得稳了，手里要留有子弹，以备不时之需，做任何一笔投资，只需要拿确定性最高的一段即可，不必吃干抹净，否则容易得不偿失，做任何决定要对自己负责，做错的交易要认，慢慢来是对自己负责$三花智控(002050)$  $多氟多(002407)$  $巨力索具(002342)$  $孚日股份(002083)$  $航天发展(000547)$  

六月非农昨晚砸了个大冷门：只增 5.7 万，预期的一半都不到，四五月还倒修 7.4 万。招聘在快速降温。市场反应很直接——九月加息的概率原本还有五成，数据一出，交易员掉头开始押年底降息，金价当场破 4130。 盘面别只看一半。道指昨晚收历史新高，但标普、纳指是收跌的。特斯拉重挫 7.49% 领跌，存储链里闪迪更是跌了 14.13%、西数跌 9.92%；反倒是苹果逆势涨了 4.84%，把道指顶上新高。我的读法是：加息威胁解除对大盘是利好，可"经济降温"这半张脸，对涨太多、波动大的科技又是压力，所以资金没去追 AI 硬件，而是抱了苹果这种现金流稳的确定性品种。 今天的策略我说直接点：顺着"利率见顶"这条线，我更认黄金和道指里的价值蓝筹；科技硬件在没跌透之前我自己不追。今晚 7/3 美股休市，下一场要等周一，中间一个周末，我不会在今天把仓位上满，留点子弹等下周开盘的方向。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $西部数据(WDC)$

$苹果(AAPL)$ 嗯，苹果看起来不像是在拉高出货，反而更像在稳步上涨。我在想，一些空头现在是不是开始紧张了？收盘上涨了1.66美元，创下312.51美元的高点。收盘不错，每周都在慢慢攀升。对空头们，我可没什么好抱歉的。

$苹果(AAPL)$ 我觉得投资像苹果这样的股票，关键就在于下跌和上涨时都不要被吓跑。坚持住，继续持有就好。伯克希尔也说过，苹果是一家值得一直拿着的公司，能带来长期的复合增长。

$苹果(AAPL)$  苹果被列入了五家据说能达到10万亿美元市值的公司名单。我知道这个预测有点遥远，但看到苹果在名单里我还是挺高兴的。如果我能活到那天，并且还持有现在这些股份...那感觉会非常棒。这些年有不少人劝我卖掉苹果，我只是笑笑，没理会他们。

$苹果(AAPL)$ 如果 iPhone Fold 能流行起来，真的开启一轮升级周期，那对苹果来说会相当惊人。一款2000美元的iPhone引发超级换机潮？嗯，那确实会很厉害。

$苹果(AAPL)$  我看下来，华尔街似乎开始为两个潜在的盈利事件定价了。一个是WWDC上带AI的Siri，另一个是所谓的iPhone Fold Ultra。这两个场景都有可能带来巨大的收入，而且看起来可能性越来越大了，所以股价才会涨。

$苹果(AAPL)$ 大家看最近的成交量，是在买盘推动下放大的。虽然不完全确定还能涨多少，但这确实是个好迹象，说明后续可能还有空间。