综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.10%，我的实盘净值 上涨 3.22%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.27%，2026 年内我的实盘净值 上涨 30.84%（年初净值为2.20，本周净值2.88）。 图片 交易： 清仓Lumentum控股（LITE） 持仓： NVDA 14.5%，SNDK 21.9%，NEM 21.1%，GLD 20.0%，BE 9.8%，现金/美债 12.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周终于进行了近四周的首笔交易，卖出了上月初买入的LITE。 本周光模块巨头们纷纷交出100分的财报，结果大哥二哥高开坠机一口气-15%，对我的A股账户进行了核弹级打击；而反观美股这边，LITE一周暴涨40%，我买入仅一个月暴涨就60%+，完全沸腾！ 如此天堂与地狱的巨大反差，让我非常无语，同样的板块同样的选股逻辑，交出同样满分的财报，结果... 我只能说A股那边的基金经理膝盖太软，一点风吹草动小作文就跑路，日后易中天肯定会狠狠地给它们几个大逼兜的。 说回LITE，虽然业绩炸裂，但作为一个没有感情的计算器敲击员，我还是基于最新业绩重新算了一下它的估值，结论是依然比较昂贵，基本兑现了预期，接下来赔率有限，所以我决定卖出。 但我卖出和它不会继续涨可不是一个意思，我去年那波卖出LITE后，它又涨了40%+才稍微回调，因此各位如果有相关持仓，请自行决定是否继续持有，K线上来看依然是继续主升浪的概率高。我的结账，主要是想给账户留点现金仓位，之前一直是满仓状态。 最近很多板块跌了，尤其科技巨头和有色巨头们，我是非常有高切低意向的，目前还在观望和犹豫中，毕竟刚ICU完就立刻KTV，好像不太合理哈？ 不过就在这时，突发情况又来了： 中国时间周五半夜，特师傅喊单，说道指要到1w点，也就是从当前点位翻倍？！ 去年4月那波我没

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.34%，我的实盘净值 上涨 3.32%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.37%，2026 年内我的实盘净值 上涨 26.76%（年初净值为2.20，本周净值2.79）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 15.4%，SNDK 21.8%，NEM 21.2%，GLD 20.2%，BE 10.7%，LITE 10.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第三周没有交易了，继续满仓躺平中。 本周黄金有色板块大跌，但是存储和光模块大涨，最终后二者联手打赢了前者，使我的收盘净值继续创新高。 周四， $闪迪(SNDK)$ 发布最新业绩展望，预计公司利润和销售额将远高于华尔街此前预期，并宣布延长一项关键供货协议。在AI驱动的数据存储需求快速攀升之际，这一表态进一步强化了市场对存储产业景气回升的判断。 业绩指引明显上修，收入与盈利双双超预期根据闪迪披露的信息，公司预计第三季度财务收入中位数将达到46亿美元，调整后每股利润中位数为14美元。分析师此前对闪迪的市场一致预期分别仅为27.7亿美元的收入和4.37美元的每股利润。 对比之下，闪迪给出的最新指引在收入与利润层面均大幅高于市场预期，显示其当前业务景气度显著改善。市场人士指出，这种“跳升式”的指引调整，往往意味着订单、出货节奏以及价格环境已出现结构性变化，而非单一季度的偶发因素。 这份财报我给打100分，没法再高了，但这是试卷的极限，但不是存储的极限。 多家华尔街大行更新了闪迪（SanDisk）的评级，目标价介于650美元至850美元（此前多为200美元左右）。 Z先生曾经曰过：股价涨起来后自有大儒替我辩经。 由于闪迪财报过于炸裂，叠加本周的“存”

综述： 本周沪深 300 上涨 0.08%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 3.66%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 1.65%，2026 年内我的实盘 上涨 6.70%，本年初始净值2.06，本周净值2.20。 图片 交易： 无 持仓： 紫金矿业H 25.1%，华新建材H 10.2%，中国铝业H 14.6%，江西铜业H 12.6%，胜宏科技 13.8%，中际旭创 23.8%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周又没有交易，继续躺平呆坐，虽然周五有色板块冲高坠机，但由于科技这边又支棱起来了，所以账户总体上反而收益还不错。 目前不想乱动，一方面是持仓股都没有适合卖出的，另一方面是本周是1月的最后一周，经常会“画月线”，涨多了就跌回来点，跌多了就涨起来点，总之经常伴随比平日更大的波动，不信各位把月K拉出来比对下，不是100%正确，但确实有一定的规律。 周二已经暗示过有色板块短期的回调风险了，我很担心你们乱追高，所以特意建议你们适度结账一下，也不知道听了没有，毕竟我不认为你们真的懂自己买的是什么。 我自己是选择呆坐不动的，主要是因为我选的都是大屁股，压大盘的时候它们就总跌，此前也并没有乱涨，指数主要是细分小金属拉的，所以我的坠机幅度是非常有限的（相应的，此前涨幅也跑输有色50）。这周我的心思都不在他们身上，因为我A股另一部分最重要的持仓，就是光模块，而中际旭创和新易盛一直不发业绩预测，引发了市场的遐想。 我等啊等，等都好苦啊，一直到周五晚上了，才姗姗来迟，等来的是好结果： 1） $中际旭创(300308)$ 2025年归属于上市公司股东的净利润预计为9.80亿元–11.80亿元人民币，较202

综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.35%，我的实盘净值 上涨 6.68%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.02%，2026 年内我的实盘净值 上涨 22.69%（年初净值为2.20，本周净值2.70）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 15.6%，SNDK 18.5%，NEM 24.2%，GLD 21.4%，BE 10.6%，LITE 9.7% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第二周没有交易了，纯躺平状态，但账户净值却像坐火箭一样，开年一个月就把我本年的最低目标完成了，大超我的预料。 这就是风口的可怕，你站在那里就够了，什么也不用做，它会推着你飞。 虽然我认为持仓股的估值仍然不高，还有上涨空间，但部分持仓股短期来讲确实过热了，一直在思考要不要锁定部分利润而不是加仓，所以切勿此时来盲目抄我的持仓，短期挂旗杆的概率远大于潜在收益。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/GOOG 据新加坡《联合早报》网站1月24日报道，美国英伟达创始人黄仁勋再度前往中国，首站到访英伟达位于上海的新办公室。这是黄仁勋2026年首度赴华。往传H200进中国的事有进展了，但还没有详细报道，就不深入说了。 我是万万没想到，开年至今，我持仓股唯一拖后腿的居然是总舵主英伟达，但几次触及支撑都反弹了，目前来看就是等财报了，在此之前大概率没有行情，一直横盘震荡。 由于台积电的业绩已经打好样了，我认为英伟达的肯定也会非常优秀的，低位震荡也许是继续调仓买入的机会 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 。由于其他持仓股最近涨幅过于猛烈，我的英伟达占比只剩15.6%了，我倾向于再补点，当然如果短期继续涨就拉倒。 2、存储：

综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.38%，我的实盘净值 上涨 3.52%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.38%，2026 年内我的实盘净值 上涨 15.01%（年初净值为2.20，本周净值2.53）。 交易： 无 持仓： NVDA 16.5%，SNDK 17.2%，NEM 23.7%，GLD 21.0%，BE 11.6%，LITE 9.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 我本周没有交易，但有强烈的交易冲动，主要是哼哈二将SNDK和BE继续空中加油，热辣滚烫，强的可怕，距离我此前测算的合理估值上限越来越近，已经不再便宜。 可是无论从K线走势还是市场消息来看，目前是继续看涨的，理智告诉我主升浪上最好不要乱动，再拿一拿，最终还是强制按下了自己的右手。 --- 本周最重要的新闻是台积电的财报发布，这是每年一月的保留节目，直接给这一年的科技行业定调，作为“最强卖铲人”，只有它的业绩特别好，其他相关个股才有可能一起飞。 最终结果是好消息，台积电第四季度毛利率首破60%，净利润超预期，并将2026年资本开支指引大幅上调至520-560亿美元，远超市场预估。公司同时上调长期毛利率与收入增长目标，明确押注AI需求持续爆发。高盛分析师直言“任何希望回调的人都会失望”，华尔街共识认为，台积电通过远超预期的资本开支与利润率指引，彻底打破了其作为AI产能瓶颈的保守形象，展现出对行业长期需求的绝对信心。 AI需求的爆量是真实存在的，而不是纯靠OpenAI期货联盟互拉估值引发，那么相关链条上的个股，接下来披露的财报大概率也差不了，继续长线看涨，筛选一下基本面较好的即可。 当然，也不是没有负面消息，特师傅疑似又想整活儿了，还是老一套，恐吓爆加关税 or 满足我某个不合理要求，虚空勒索，上一次把世界吓了一跳然后烂尾了，这次会不一

综述： 本周沪深 300 下跌 0.57%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 1.82%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.20%，2026 年内我的实盘 上涨 4.50%，本年初始净值2.06，本周净值2.16。 交易： 清仓歌尔股份，买入等额中际旭创 持仓： 紫金矿业H 24.2%，华新建材H 10.7%，中国铝业H 14.2%，江西铜业H 13.0%，胜宏科技 15.0%，中际旭创 23.1%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，连续第二周买入中际旭创。 上周就预告过了，如果这波抄底后没涨，那就继续抄，结果周一开局就坠机，给机会就按计划执行。 由于没有现金了，所以又得找个血包，胜宏快出业绩了而且刚买入没多久，不太能动，那就只能把仅剩的A股仓位歌尔献祭了。这是我第三次交易歌尔，微赚，两胜一负，比预期收益低一些，但也还算满意。 --- 由于年底属于业绩真空期，有业绩的公司在这时候都保持沉默，所以各种概念板块乱飞，投机氛围盛行，而我的投资策略基本只做有基本面的，这钱赚不了，只能两手一摊。 老大哥希望A股走慢牛，走长牛，这种短期冲天然后A杀坠机的剧本，显然不是他们所希望的，所以通过一些方法进行了打压，我觉得思路是正确的，坚定继续做基于价值的投资，踏实、放心、赚钱。 接下来，各大公司的财报就要陆续披露了，是骡子是马出来溜溜，要凭实力说话了，炒概念的朋友需要注意下板块风险，做基本面的朋友则需要评估自己持有的公司到底强不强。 --- 个股方面， 1、元素周期表： $紫金矿业(02899)$ /江西铜业/ $中国铝业(02

之前分享白银LOF的羊毛，让很多人接触到了这个平时的冷门品种，而投资美股的朋友更是发现，SLV涨得跟巅峰期的英伟达似的。 这时候，难免就有一些大聪明，自认为很机智地想，都涨这么多了，怎么也该跌了吧，于是就去做空它，结果做一次蹦一次，很少微亏，几乎都是爆亏。 为什么会发生这样的事？ 那是因为白银身上有众多强势buff，我随便点三条王炸给你： 1、欧美垄断的贵金属定价权已经势微，仓库里100块的现货，能玩出10000块的金融衍生品，但是以某东方某神秘大国为首的工业制造业大国直接掀桌子了，玩期货当然是为了拿货，谁跟你炒股，你别整虚的，我就要现货。没现货，越买越涨，越涨越没货...极致逼空。 2、白银是重要的制造业原材料，虽然并不稀缺，但是随着AI等新兴需求的爆量，和其他元素周期表一样，自然会引发供需关系重构导致的上涨，而所有东方某神秘大国作为制造业的工业克苏鲁，不止自己是吞银兽，而且银作为一种伴生金属，是和其他元素一起搞出来的，没错，能干这事的又是东大...而最近它又出台了对白银出口实行更严格的许可证管理，所以？ 3、这条不关注政治的可能完全不知道，大毛作为一个被制裁的国家，和为数不多的几个可贸易的商业伙伴，比如...印度，到底在用什么货币交易？没人要的卢布，还是没人要的卢比？当然不是，是白银。俄罗斯囤积了大量白银作为“货币”，印度作为一个特别钟爱银首饰的国家，接受了这种“货币”，这玩意拿来后既可以自用，也可以卖东大，也可以卖西大，大家都可以得到自己想要的。 在这样的大背景下，哪怕你觉得白银涨太猛了，也绝对不能做空它，恐高的话别碰就好，赚钱的前提是不亏钱，没必要盯着它死磕。 图片 $白银ETF-iShares(SLV)$ $Prosh

综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.57%，我的实盘净值 上涨 11.09%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.76%，2026 年内我的实盘净值 上涨 11.09%（年初净值为2.20，本周净值2.44）。 图片 交易： 剩余现金全部买入Lumentum控股（LITE） 持仓： NVDA 17.0%，SNDK 16.3%，NEM 23.5%，GLD 21.4%，BE 10.8%，LITE 11.1% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，长期跟踪我实盘的朋友，想必对LITE都不陌生，中际旭创的美国同行，一直被我调侃为美际旭创的美股光模块龙头公司。 这周我把两位“旭创”在各自市场都重新买回来了，之前阶段性涨幅过于猛烈，所以我选择了清仓，如今这俩同时出现较大的回撤，遂选择接回来。 不过，这次交易完全称不上优秀，因为买回的价格，仍然比我此前卖出的价格高很多很多，之前一直不回调，完全不给重新上车的机会。 我用自己的亲身经历再次证明了自己的名言：躺平致富，勤劳返贫。 这波低抛高吸，我给自己打个0分吧，不能再多了呵呵。 --- 虽然LITE去年卖飞少赚了起码40%，但好在2026年开年第一个完整的交易周，给了我足够的安慰： 去年底埋伏的两只潜力小妖闪迪和BE，在2026年这6个交易日，分别涨了59%和54%，直接让我本周的账户净值原地起飞，连头号重仓NEM年内9%的涨幅，都显得星光暗淡... 更离谱的是，持仓里唯一拖后腿的，居然是总舵主英伟达，这在以前不可想象。 我的美股账户由于持仓股比较偏门，所以从去年开始，基本和标普500指数的走势毫不相干了，另辟蹊径的快乐，在这一刻体现。 --- 上周我做了场视频直播访谈，分享自己看好的2026年投资方向。和2025年一样，我依然是看多科技、有色和黄金，这些板块今年任何

综述： 本周沪深 300 上涨 2.79%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 2.64%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.79%，2026 年内我的实盘 上涨 2.64%，本年初始净值2.06，本周净值2.12。 交易： 清仓阳光电源，买入等额中际旭创 持仓： $紫金矿业(02899)$ 24.0%，华新建材H 10.7%， $中国铝业(02600)$ 15.1%，江西铜业H 12.3%，歌尔股份 11.6%，胜宏科技 16.0%，中际旭创 10.3%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 2026年的第一周，全新的统计周期开始了。国内市场交易量火热，大盘普涨，赚钱效应明显，虽然盈利但是我本周没有跑赢指数，主要是阳光电源有点拖后腿，小问题。 本周进行了新年的第一笔调仓，一直想买但此前嫌贵的中际旭创，调仓选择则是本以为买在起飞前夜，结果依然还在盘整筑底期的阳光电源，割肉切之。 这两家公司的未来我都非常看好，但是短期看随着周五的大跌并强势拉回，中际旭创中期后市的前景更光明，而且上周英伟达大会上，又再次给光模块吃下来伟哥，2026年依然要相信光之牛市，既然市场给了抄底机会，all cash is equal，调仓猛冲，要是再敢跌，就卖歌尔换过去。 --- 4000点收费站一直是个很重要的关卡，去年年底冲了好几次，结果每次刚冒头，就给股民的账户扣费，再然后退回来，如此往复，真割草机。 开年第一周，可能领导们的KPI也进入新的统计周期了，直接收盘站稳，而且是压着券商涨出来的，这信号给的非常好，慢牛的大基调不变。 港

图片 这两天我先后分享了《2026年开盘梭哈躺平组合》的A股篇和美股篇，今天带来的是本系列的最后一篇——港股篇。 建这个组合的目的，不是为了鼓励大家梭哈，而是说：大方向对了，哪怕没买在低点，也没完美逃顶，完全躺平，也能打赢大多数人。 --- 组合配置如下： 1、25%  $南方纳指一百(03034)$   2、20%  $三星环球半导体(03132)$   3、20%  $X南方中创业(03147)$   4、20%  $GX恒生高股息率(03110)$   5、15%  $SPDR金(02840)$   --- 两岸三地，每个市场我都选了5个ETF，和另外两篇的标准一样，就以2026年1月2日开盘价作为入场价，我们今年年底再看。 对标这3个组合，看看各位通过自己勤劳的双手，能不能打赢这个开局买完就躺平的“懒汉”。 如果能打赢，我认为你水平是非常可以的，至少可以干翻大部分基金经理； 如果打不赢，也不用灰心，只要别差太多，说明你水平也非常不错，能稳定盈利了； 如果被这个组合吊打，那么就要好好审视自己，到底是不是块投资的料了，不如打不过就加入。 绝大多数人都不适合做投资，躺平在这些优质的景气周期ETF里，才是最佳归途。

图片 昨天公号里分享了A股的《2026年开盘梭哈躺平组合》，那今天就分享美股篇的，毕竟我的读者搞美股的也非常多，咱们一碗水端平。 建这个组合的目的，不是为了鼓励大家梭哈，而是说：大方向对了，哪怕没买在低点，也没完美逃顶，完全躺平，也能打赢大多数人。 --- 组合配置如下： 1、25% QQQ 纳指100etf  2、25% SPY 标普500etf 3、20% RING 全球黄金矿股ETF 4、20% COPX 全球铜矿股ETF 5、10% BITB 大饼ETF --- 和A股篇一样，就以2026年1月2日开盘价作为入场价吧，我们今年年底再看，老实说我自己也不是很有信心打赢这个组合。 对标这2个组合，看看各位通过自己勤劳的双手，能不能打赢这个开局买完就躺平的“懒汉”。 如果能打赢，我认为你水平是非常可以的，至少可以干翻大部分基金经理； 如果打不赢，也不用灰心，只要别差太多，说明你水平也非常不错，能稳定盈利了； 如果被这个组合吊打，那么就要好好审视自己，到底是不是块投资的料了，不如打不过就加入。 绝大多数人都不适合做投资，躺平在这些优质的景气周期ETF里，才是最佳归途。 $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ $iShares MSCI Global Gold Miners ETF(RING)$ $铜矿ETF-Global X(COPX)$

综述： 本周标普 500 指数 下降 1.03%，我的实盘净值 下降 0.35%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.61%，2025 年内我的实盘净值 上涨 37.23%（年初净值为1.60，本周净值2.20）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 19.3%，SNDK 13.2%，NEM 24.2%，GLD 22.9%，BE 8.8%，现金/美债 11.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周是2025年的最后一周，且只多出一个2026年的交易日，就合并计算了，周报自动升级为年报。 今年美股只做了3个方向，加密货币，元素周期表和科技。 其中加密先赚后亏，元素周期表大赚（主要盈利），科技小赚。收益率上看确实很高，甚至比前两年稳扎稳打更高，但其实今年美股波动非常剧烈，而且因为那个男人的突然搅局，我在年中数个月都有在玩缅A的感觉，与之相反的是，今年玩缅A时特别感觉在做美股...不管你们承不承认，我自己个人的感受，确实是在变天。 --- 以时间来划分的话，4月是一个重要的节点，因为那个男人的一句话，美股出现90°角坠机，随后他又说了一句话，美股又90°角原地拉升。 这一波操作下来，机构们因为严格遵守交易纪律和规避不可抗力风险，大部分都强制减仓了，反倒是散户们钱少心粗胆子大，越跌越买无脑梭哈，最终收益大幅跑赢了机构，翻倍的人都不少，场面很幽默。 我和机构一样认为不可抗力风险过大，直接选择原地清仓不陪他玩，并另辟蹊径：大仓位美债，小仓位做加密影子股投机。 4-8月份，应该有很多人都跟我这么玩来着，错了立刻止损，但每次做对都动辄30%+的收益。 可惜好景不长，后面那个男人，没错又是他，也开始加入进来，不止加入，还公开搞老鼠仓和“海湖庄园私董会”。 领导做了榜样，后续越来越多的美股上市公司开始转型做加密影子股，主业全不干了，哪有炒币来得

综述： 本周沪深 300 下跌 0.59%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.13%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 17.66%，2025 年内我的实盘 上涨 71.83%，本年初始净值1.20，本周净值2.06。 图片 交易： 清仓中国中免，买入等额胜宏科技 持仓： $紫金矿业(02899)$ 23.8%，华新建材H 10.9%， $中国铝业(02600)$ 14.3%，江西铜业H12.4%，歌尔股份 11.5%，胜宏科技 16.0%，阳光电源 11.2%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周是2025年的最后一周，那么周报也就自动升级为年报。 我的港股仓位因使用港股通交易，因此和上周一样，只有3天的净值，没有计入本周五的涨幅。 今年A股收益进入了狂飙模式，主要是踩对了3个风口，一个是元素周期表（有色），一个是美股科技链（CPO PCB），一个是军工概念，今年绝大多数收益都来自这三个方向。 其他板块也做了一些，如基建、消费等，总体上交易频次较往年大幅提升，牛市就是这样，一定要动起来，去景气周期板块里的龙头股上，低估买入合理甚至高估卖出，不断轮动。 稍有遗憾的是年底的机器人和航天没有参与，因此最后俩月的净值并没有再创新高。 没参与不是没关注，主要是基于估值它们确实比较昂贵，只在投机账户里短线搞了搞，这种拿不住，毕竟不符合自己的策略，这类偏概念的风口不是我擅长的，明年也不太能搞，赚认知内的钱就好，但是我看到类似机会，依然会分享给各位，自行把握。 --- 本周做了今年的最后一笔交易，清仓了之前埋伏的中国中免，买

本周标普 500 指数 上涨 1.40%，我的实盘净值 上涨 3.81%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 17.82%，2025 年内我的实盘净值 上涨 37.71%（年初净值为1.60，本周净值2.21）。 交易： 卖出6%的 $纽曼矿业(NEM)$ ，买入等额 $英伟达(NVDA)$ 持仓： NVDA 19.4%，SNDK 11.9%，NEM 25.2%，GLD 23.8%，BE 8.0%，现金/美债 11.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 按上周的计划进行了小幅调仓，也黄金切科技。 这波切换属于幸福的烦恼，短期黄金概念涨幅实在太猛了，如果不调仓要涨到60%了；而英伟达则相反，再次回调到我上次抄底的价格附近，我认为下跌空间极其有限，考虑到25年马上要结束了，这个价格的英伟达以26年的预期来算，那就一点不贵，此时买入的赔率和胜率都极高，就切过去了一点点。 目前我持有的黄金概念在减持后，仍然占接近50%的仓位，但还有11.6%的现金仓位，所以接下来如果再买股票，就不调仓了，会优先用现金。 美股这边元素周期表优质个股相对较少，不如A股港股的丰富，所以我只冲了黄金概念的，后续再加仓的话还是优先考虑科技板块，再跌再买，不跌就躺到来年了。 --- 虽然近期美国有大量重要宏观数据发布，但Q3开始，我对这类信息的分析就较少了，主要是各方数据打架太频繁，有时候感觉在逛知乎故事会，都是“现编的”，已经没什么意义了。 这不是我个人的主观偏见，全球都在用脚投票了。就算你不懂元素周期表，也知道最近黄金白银都疯了，美元定价的大宗商品，随着美元滥发，法币信仰加速坍塌，以及金砖国家“纸面游戏结束，

综述： 本周沪深 300 上涨 1.95%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.81%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 18.36%，2025 年内我的实盘 上涨 65.01%，本年初始净值1.20，本周净值1.98。 图片 交易： 无 持仓： $紫金矿业(02899)$ 23.8%，华新建材H 11.2%，中国铝业H 13.6%，江西铜业H 11.1%，歌尔股份 11.8%，中国中免 16.1%，阳光电源 12.4%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周依旧无交易，上周原计划是机会好就搞回电科技板块的，比如中际旭创 (300308.SZ)$ ，但市场没给出足够诱人的回调，索性作罢。A股这边的科技没给机会，但港股这边的 $南方恒生科技(03033)$ 和 $南方恒指ETF(03037)$ 倒是有点诱人了，已经跌到关键支撑，下周如果不继续破新低，我认为可以抄一点。 持仓股本周除了歌尔在趴窝，其他的都挺给力的，中免一个板，阳光大半个板，而且由于圣诞节的缘故，周四周五港股关门，我港股仓位只有3天的净值，而A股最后2天有色板块大涨，所以下周一港股的紫金、中铝和江铜，应该会补涨一根巨量擎天柱，一天顶三天的，有持仓的坐稳扶好。 上周经**上的桥友提醒，我的美股账户已经历史新高了，我都没注意。A股这边，虽然本周大涨，但距离前高还有几个点，我觉得下周港股的净值补回来，然后再涨一点，也有戏~ --- 本周一分享了机器人板块的短线机会，但长

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.10%，我的实盘净值 上涨 2.56%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.20%，2025 年内我的实盘净值 上涨 32.66%（年初净值为1.60，本周净值2.13）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 12.5%，SNDK 11.8%，NEM 31.8%，GLD 23.7%，BE 8.2%，现金/美债 12.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周无论A股还是美股，都没有做任何交易，纯躺平中。原因无它，本周因为多个重要事情叠加，预期会加剧波段，一切等下周再做规划。 美股这边主要是日本加息、三巫日和我比较关注的美光财报，最终美股大盘先跌后涨，收复了前几天失地，提前几天开启了圣诞行情。 美股历史上有个“圣诞行情”说法，也就是12月最后5个交易日+次年首2个交易日，这几天容易上涨，圣诞后投资策略要逐步转向防御等待机会。 下周一如果科技行情如果继续，我会考虑右侧加仓，从50%+仓位的黄金概念板块，调过去一部分，首选还是持仓的3个里选，原则上调整不超过10%。 --- 本周还吃到一个有意思的瓜，在加密货币最近俩月大幅回调后，很多人包括我，都认为周期论仍然有效，且本来周期已经结束。 但加密圈Saylor外的二号喊单王Tom Lee ，BMNR的代言人，仍然坚持频繁公开唱多，并且押注一月比特币、以太坊创新高。 不过有趣的是，近期他自己的基金 Fundstrat，在给内部客户最新 2026 年加密货币策略建议里表示： 上半年，加密货币会出现较深的回调，目标价格为：  BTC 60000 – 65000  ETH 1800 – 2000  SOL 50 – 75  他认为当上半年，出现该价格区域后，是最佳的入场水平，因为这将为下半年，提供极具吸引力的布局