综述： 本周标普 500 指数 上涨 2.33%，我的实盘净值 上涨 13.65%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 8.08%，2026 年内我的实盘净值 上涨 84.99%（年初净值为2.20，本周净值4.07）。 图片 交易： 卖出20%的 $闪迪(SNDK)$ ，买入等额 $康宁(GLW)$ 持仓： NVDA 11.9%，SNDK 32.3%，MRVL 12.0%，GLW 7.4%，NEM 15.1%，SBSW 7.1%，现金/美债 14.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，由一则消息驱动： 康宁公司和英伟达宣布合作：前者将把其在美国的光连接产能提升10倍，并将其在当地的光纤产能扩大50%以上，以满足人工智能基础设施建设带来的快速增长的需求。 这赛道基本就俩龙头玩家，美国康宁中国长飞，但行业的想象空间巨大，谁也没有能力吃下所有，所以板块内的应该都有肉吃，康宁被锁单了，那剩下的就看长飞能接多少了，我认为是重大利好。 美股那么多强势公司我本来有点瞧不上康宁GLW的，但跟着达哥NVDA混的，全都三天畅吃九顿。 虽然还有现金仓位，但是考虑到SNDK近期涨幅过于凶残，涨到我总仓位的40%了，而且股价也触及我心里的第一个结账价位，就把本金部分全提出来调仓了，拿了半年多时间6倍了，大丰收。 今年美股涨得猛的板块，基本都是关于AI大基建的。如果把过去20年叫碳基生命的房地产大牛市，那么未来20年大概率就是硅基生命的房地产牛市，给AI“建房子”的钢筋水泥空调冰箱等等，买什么都能赚，无非短期供需的差异，涨幅有高有低罢了。 康宁自身有两层buff：一个是特种光缆，另一个是玻璃基

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.91%，我的实盘净值 上涨 4.27%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 5.62%，2026 年内我的实盘净值 上涨 62.77%（年初净值为2.20，本周净值3.58）。 图片 交易： 买入13% $迈威尔科技(MRVL)$ 持仓： NVDA 12.4%，SNDK 34.9%，MRVL 13.3%，NEM 16.0%，SBSW 7.3%，现金/美债 16.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，接盘了一笔MRVL，由于公司名字和漫威的IP惊奇队长一样，之前就给它起这个外号了。 MRVL我很早就纳入文末估值表了，但由于战争趋势转向时反弹太快，没来得及上车。本周WSJ发了一篇关于OpenAI的鬼故事，造成板块普跌；同时MRVL和一个合作方POET因离奇原因解约了，两个消息面的利空造成了股价回调，趁着这个时机我就勉强冲了点仓位，但仓位并不大，价格不算诱人。 本周最重要的事，是几个美股科技巨头的财报，数据不表了，谁好谁坏股价已经反应，它们资本开支的继续增强是我最关心的，这意味着AI基建的后市目前继续看涨，这就够了。 另一个比较重要的，就是头号重仓 $闪迪(SNDK)$ 的财报了。业绩超预期是明牌，但当实际数据发出来的时候，还是大幅超过了“本就超预期”的预期，同时公司还宣布60亿回购，赢麻本麻，一周喜提20cm，周线已经连续五周大幅上涨，我无言以对，只能两手一摊，继续躺平。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/GOOG 谷歌和英伟达走了完全相反的路线，目前的风向，从前几年英伟达的断档领先，逐渐趋向二分天下，所以谷歌的补涨强度更

综述： 本周沪深 300 上涨 0.80%，我的 AH（即 A 股和港股）下跌 3.92%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 3.83%，2026 年内我的实盘 上涨 12.73%，本年初始净值2.06，本周净值2.33。 图片 交易： 买入4% $长飞光纤光缆(06869)$ 持仓： 中际旭创 27.6%，新易盛 15.2%，长飞光纤 16.2%，紫金矿业 18.4%，洛阳钼业 7.2%，其他/现金 15.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 大家五一快乐！本周从简吧，肯定都在玩。 先说交易，加了一笔长飞光纤，之前预告过的，长飞业绩和新易盛很像，未来预期很好但业绩不算在q1里，所以只看数据那就是低于预期，喜提跌停，但潜在增幅预期是10倍，我选择继续原谅，和新易盛组成原谅兄弟组合，q2不行再来拷打。 这周A股就四个交易日，很多人都提前休假了，注定没什么行情，一切等节后再说，所以其他仓位继续躺平中，没什么调仓的动力。 过节期间郎子和特子又放缓和信号了，不管战争进展如何，股市肯定是又开多单了，节后大概率先高开，这事的影响越来越弱，还不如新上任的美联储主席有关注度，他提出的思路也很诡异，降息+缩表，从没见过的组合，让我们观望下会发生什么。 --- 个股方面 1、有色板块 有色目前最强的是锂和铟，一个是新能源一个是光模块的原材料，其他的目前大都在震荡调整，尤其看金子的脸色 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。 该板块我一直说只能做长期，最快也得美联储降息开启才可能有新的行情，也就是6月后甚至9月，只能做耐心资本，因为战争突然打断叙事，确实比较难熬的。 2、

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.55%，我的实盘净值 上涨 2.70%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.98%，2026 年内我的实盘净值 上涨 56.10%（年初净值为2.20，本周净值3.43）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.6%，SNDK 30.4%，NEM 18.5%，SBSW 8.1%，现金/美债 29.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 又双叒叕是躺平的一周，随着美股财报季的来临，叠加大家对特师傅的中东嘴炮都已经疲了，这时候完全拼基本面了。 由于美股已经经历过足够长时间的横盘震荡，时间换空间的角度已经盘整充分，最近连续修复，叠加几个发了财报的巨头业绩都不错，到处都是好消息，本周纳指的十几连阳虽然被中断，但是依旧触及历史新高位置，做多美股优质科技公司，长期看只输时间，很难输钱的。 我虽然已经连续五周躺平，但并不是真不想买入，毕竟还有三成仓位呢，主要是每次刚盯上什么，很快就起来了，剩下的备胎没那么满意，索性拉倒，还是准备从AI基建上游寻找，但是都涨不少了，严重怀疑是不是被盯上了，每次刚纳入估值表观察就起飞，以后我先买了再纳入--！ --- 个股方面， 1、科技： $英伟达(NVDA)$ 本周TXN与英特尔相继公布强劲业绩，为板块行情提供了额外支撑。尤其英特尔，公布强劲业绩及乐观前景指引后，周五股价一度飙升28%，股价突破互联网泡沫顶峰时期创下的前历史高点。我唯一持仓的M7英伟达也随着板块起飞，重新突破5万亿大关。 与此同时，Michael Burry又开始做空了，他已建立新的淡仓头寸，直言当前涨势缺乏基本面支撑。他买入的是2027年1月到期、行权价为330美元的SOXX看跌期权；同时建立了英伟达同期限看跌期权头寸

综述： 本周沪深 300 上涨 0.86%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 0.82%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 3.01%，2026 年内我的实盘 上涨 17.33%，本年初始净值2.06，本周净值2.42。 图片 交易： 买入8%中国卫星 卖出等额中国卫星 持仓： $紫金矿业(02899)$ 18.2%，洛阳钼业 7.4%，新易盛 14.9%，中际旭创 27.4%， $长飞光纤光缆(06869)$   12.1%，其他/现金 19.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，偷了把鸡，思路在周中的《星辰大海概念的机会》一文里已经预告了。 当然，事后看买信维或应流更好，读者里好像买信维的多，我是去年就搞过一次卫星了，有点路径依赖，就又选它了。 航天板块我认为事件驱动成分更高，因此没有格局和长持的想法，反正还有闲置仓位，吃个鱼头就撤了（去年确实没想到鱼身那么长鱼尾那么大）。 本周另一个比较重要的事是新易盛的财报，结果低于预期算小幅暴雷了，周五直接吃了个跌停，但我在听完电话会议看完具体数据，还是给出了《当然是选择原谅她》的看法，继续持有中。 目前国内市场上我找不到比新中更优秀还有高确定性的板块，所以轻易不会动这部分仓位的。 下周也同样重要，另一个重仓股长飞光纤也要出财报了，预期应该是12亿左右，由于它还有很多往期订单在做，所以我认为炸裂的概率不高，及格就行，真要跌很多比新易盛更诱人。 --- 个股方面 1、有色板块 紫金矿业： 一季度实现营业收入985亿元，同比增长25%；归母净利润201亿元，同比增长98%；经营活

综述： 本周标普 500 指数 上涨 4.54%，我的实盘净值 上涨 3.12%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.10%，2026 年内我的实盘净值 上涨 52.01%（年初净值为2.20，本周净值3.34）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.5%，SNDK 29.0%，NEM 18.3%，SBSW 9.0%，现金/美债 30.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第四周没有交易了，但本周罕见的跑输了指数，主要是今年坠机的M7最近都大幅反弹，它们的权重在指数里特别大，所以指数也都大幅反弹，纳指更是13连阳，直接历史新高了。 我印象中这种涨法是第一次，下周开盘特师傅又可以发推说这都是自己的伟大功劳了，DJT！ 不过周末郎子又说了些不利于团结的话，如今市场上等于有两个特师傅，K线就很容易上蹿下跳，短线非常难玩，下周大概率低开，hehehe... M7的修复，两方面原因： 一方面是海峡的问题大幅缓和，虽然双方继续打嘴仗，但和我三月的预判基本一致，只要特师傅没有真的让地面部队入侵，那就一定是TACO剧本，不用看他说什么，要看他做什么。缓和了就恢复原来的降息预期，所有利率敏感板块自然就开始修复。 另一方面，就是去年涨多了，在资本开支巨大的背景下，已经盘整半年多了，时间换空间的角度来说，只要AI叙事继续，那它们目前的价格普遍都不贵了。 尤其是4月业绩期，台积电再次打样： 2026年首季业绩超预期，净利润达5725亿元新台币，同比增长58%，营收为1.134万亿元新台币，同比增长35%，毛利率飙升至66.2%。受AI需求提振，HPC平台贡献逾六成营收，3nm及5nm等先进制程占比升至74%。毛利率是本季度最突出的亮点。台积电毛利率升至66.2%，较上季度的62.3%扩张近4个百分点，大幅超出市场预估的64.5%；营业利益率亦

综述： 本周沪深 300 上涨 1.19%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 6.55%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.13%，2026 年内我的实盘 上涨 16.38%，本年初始净值2.06，本周净值2.40。 图片 交易： 买入约11% $长飞光纤光缆(06869)$ 持仓： 紫金矿业 18.3%，洛阳钼业 7.7%，新易盛 16.5%，中际旭创 26.5%，长飞光纤  11.4%，其他/现金 19.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续两周，账户都是被“光”拉起来的，直接从年内水下拉升到16%了，但这种涨法说实话我有点糟心，因为市场上好像没有其他的方向了，其他板块大都在坠机，只要没加入光的人，几乎都在吃面，而那些买老登白酒的，更是在吃... 总之，我觉得A股这个涨法不太好，很容易造成短期距离波动，但总舵主中际旭创给出的业绩实在《夯爆了！》，2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%。业绩变动主要系受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货持续增长。 这成绩比市场上最乐观的预期还高，而且是在去年已经大涨，基数非常高的前提下完成的，一季度赚自己过去一年的钱，而且更凡尔赛的是，单子太多排满了，爆单+涨价，还是满足不了市场需求，简直是做火箭的超级大行情，完全看不到上限。 下周五，二弟新易盛也要公布业绩了，我认为只要不低于40亿都算合格，但介于大哥这数据，真实情况可能要奔向48亿了。 哦写到这里才想到，忘了说交易了： 上周就说了“我倒是希望它坠机，好把我接上车。”之前的估值过于保守，完全低估了行业

综述： 本周标普 500 指数 上涨 3.56%，我的实盘净值 上涨 7.53%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 0.42%，2026 年内我的实盘净值 上涨 47.41%（年初净值为2.20，本周净值3.24）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.1%，SNDK 27.6%，NEM 19.6%，SBSW 8.6%，现金/美债 31.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第三周没有交易了，但账户已经突破2月中东冲突前的净值高点。 很多人第一次听我说“躺平致富 勤劳返贫”的时候，都以为我在搞抽象，一般都得经过一些事后，才会后知后觉的理解这才是世界的真相。 这两周疯狂回血，但其实跟持仓公司的基本面没太大关系，主要还是中东的冲突越发趋向缓和，市场用钱投票，修复了此前过于悲观的预期而已。 我还有3成的美债可以加仓，我不认为接下来就会直接坦途，美国开启大放水然后不停涨涨不停的剧本，肯定还有不少波动和反复。 本周最初我是有一点抄底想法的，但奈何美股V起来实在太快，无论mrvl、ttmi还是be给的窗口期都很短，拼手速打不过各种美国梁文锋，最终还是选择算了，索性躺平睡觉。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA 下周开始，美股的财报季就来了，科技巨头们已经横盘甚至阴跌半年了，以时间换空间的角度来看，现在胜率肯定很高了，但赔率我认为依旧不理想，主要还是议价权没有了。 以苹果为例，首款可折叠 iPhone 延期的消息刷屏，大家都以为是技术翻车，结果最新爆料直接打脸：根本不是硬件不行，核心难题居然是代工厂砍价谈不拢。  议价权也不是突然缺失的，而是 ai 需求大爆发各种原材料供不应求被动涨价，是供需关系导致的结果。  未来什么时候供应能上来了，那么它们的走势也就能恢复了，目前看不到这个迹象，因此虽然胜率很高了，但是我

综述： 本周标普 500 指数 上涨 3.36%，我的实盘净值 上涨 6.87%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 3.84%，2026 年内我的实盘净值 上涨 37.09%（年初净值为2.20，本周净值3.01）。 图片 交易： 无 持仓： $英伟达(NVDA)$ 13.2%， $闪迪(SNDK)$ 24.5%， $纽曼矿业(NEM)$ 19.9%，SBSW 9.0%，现金/美债 33.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续两周没有交易了，原因是一样的，在这个十字路口，要做的是见势不妙随时清仓，以及局势全面TACO直接右侧追进去，这两条路二选一，但这周依旧信号不明朗，所以只能继续躺。 虽然人在躺平，但是账号回血不少，距离账户前高也不远了，其实就是短期大盘跌多了反弹而已，特师傅的存在，让市场的日常波动加剧，而我很少熬夜，导致美股做短线的动力很弱，只能通过持有高仓位的美债来作为防御。 目前的市场，基本就盯两件事：10年国债利率是不是超4.5；特师傅如何从中东撤退。 目前中东最新进展是美军飞行员也被抓了，郎子在X上直接发推挑衅，特师傅说救了，但...经常玩游戏的都知道，当一个无敌的NPC突然亮了血条，那么等待它只会有一个结局，所以这周尽管大幅反弹后市依然要谨慎。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/MRVL Marvell Technology宣布通过NVLink Fusion平台深度融入英伟达AI生态系统，双方将在硬件架构、网络解决方案及硅光子技术等领域展开全面协作。此次战略投资中，英伟达向

综述： 本周沪深 300 下跌 1.37%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 3.08%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 4.09%，2026 年内我的实盘 下跌 0.25%，本年初始净值2.06，本周净值2.06。 图片 交易： 现金买入9.5%胜宏科技 现金买入24%山东黄金H 持仓： 紫金矿业 20.7%，洛阳钼业 7.9%，新易盛 14.9%，中际旭创 22.1%，胜宏科技 9.5%，山东黄金 24.9%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周进行了两笔交易，直接把现金仓位打光了，但这两笔我目前都没有长持计划，纯纯认为底部反弹赔率较高。 胜宏上周就提过了，250左右这个位置，是去年那波机构的配置价格，之前每次到这位置后市都会反弹，所以我决定偷一把，下周有个像样的拉升随时撤退，格局不了一点，上次买入是先吃10cm没走最后割肉离场的，大家应该都有印象。 山东黄金约等于1.5倍做多黄金，是国内有色里面比较纯粹的金矿公司。在黄金本周确认筑底后赔率显然也非常高，所以直接选择了较大仓位买入 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。 但是，这笔交易我犯了个严重又愚蠢的错误，本来准备周五结账的，没准备持股过节，可是我忘了周五港股放假，港股通也同步关门... 现在只能祈祷清明三天别闹幺蛾子，这T*D港交所也是，一年到头总放奇怪的假，市场都烂成什么样了还不查考勤。 --- 本周回血不少，光模块涨，有色也涨，但市场整体上交易量仍然不高，毕竟节前。 4月是新的季度了，很多机构的考核也从下周开始正式进入新的周期。A股比美股难做的一点，就是这些jjjl的短期KPI经常对市场造成剧烈影响。 同时，4月初也是财报密集

综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.12%，我的实盘净值 下跌 2.44%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 6.96%，2026 年内我的实盘净值 上涨 28.28%（年初净值为2.20，本周净值2.82）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.3%，SNDK 23.0%，NEM 19.0%，SBSW 8.9%，现金/美债 35.8%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 在A股那边偷鸡，美股这边犹豫了下还是决定算了，求稳，先睡得踏实为佳，不熬夜。 最近市场波动剧烈，主要都是特师傅的中东事件所致，基于我对他过往行为的分析，美债利率4.5是他的命门，只要到这个位置，总会有神秘力量让他TACO的；而如果这次没有，一路走到黑，那就是经济危机，直接一键清仓就完事了。 目前刚好就在这个关键点位附近，还差一点就到了，是个十字路口，可能直接决定至少今年全球股市是走熊还是走牛，需要密切关注后续事态进展。 目前消息太多，正面反面的都很有，从我目前的仓位能看出，我个人是中性偏乐观的，我认为结局会是好的，剩下的子弹随时找个确认后的右侧梭哈。 除了对他的行为分析，大家还可以看看我一直更新的净值图，里面还有一根虚线，是我设的年化15%参考线，标普500指数这几年每次跌到这根线下面不久，最终都成功V回来了，事后看都是钻石底。 因此只要不走经济危机剧本，那么大盘极限也就还有一个跌停了（我不知道听完这话你们是心里哇凉还是兴奋），反正我这边还有36%的仓位可打，手里有粮，心里不慌。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA M7今年都是大熊，微软更是历史上都罕见的月K线“画门”。主要原因是此前预期都打得太满，而且资本开支巨大，一有点风吹草动先杀它们的估值。 这两年重仓它们的应该都体验极差，但投资要看基本面，这些公司真金白银的利润增长是非常高的，只要不走经济危