本周有一点想法，但最终没能形成交易。
主要是想接回来科技尤其是光通信领域的几只股票，但考虑到宇树本周上市，收盘还有好几家重要公司的财报时间，很容易有较大波动，选择了继续求稳观望。
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这几家公司的业绩是我最关注的，挨个详细点评下：
1. 中际旭创：核心逻辑完全没有证伪，反而进一步强化
8月21日晚中际旭创披露半年报：营收417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.7%；拟每10股派12元。 公司明确表示，增长主要来自AI大客户继续提高算力基础设施资本开支，800G、1.6T高端光模块需求显著增长。
更重要的是盈利质量。上半年光通信收发模块毛利率达到46.59%，同比提升6.63个百分点，说明现在不仅是“卖得更多”，而是高端产品占比上升、产品优化和规模效应同时释放。二季度营收约222.82亿元、净利润约79.16亿元，环比一季度继续增长。
此外，章建平上半年新进前十大股东，持有593.48万股，占0.53%。这个消息更多属于情绪催化，而不是基本面，但说明顶级活跃资金仍愿意在高估值情况下配置中际。
这里唯一需要特别提醒你的风险是现金流：经营活动现金流净额约18亿元，同比下降44.08%；投资活动现金流净流出68.16亿元，应收账款达到约150亿元。高速扩产时期这种现象并不奇怪，但这是下半年必须持续监控的地方。
我对中际这份中报的判断是：A+。AI光模块景气度没有出现市场此前担心的见顶迹象，1.6T正在接替800G成为下一阶段增量。
2. 新易盛：没有正式中报，但这个股权激励非常有信息量
8月20日新易盛发布2026年限制性股票激励计划，拟向最多961名核心员工授予648.12万股，占总股本约0.465%，授予价格212元/股。
真正重要的不是212元，而是业绩考核：2026年营收≥500亿元；2026–2027累计营收≥1400亿元；2026–2028累计营收≥2900亿元。
这意味着管理层给员工设定的中期门槛相当激进。
但这里要区分一个概念：股权激励考核目标 ≠ 公司业绩指引。
公司可以设置有挑战性但仍有一定安全边际的目标，所以不能直接拿“2900亿元”去当盈利预测。但是它至少传递了一个非常重要的信息：公司管理层显然没有按照“2026年就是AI光模块周期顶”来做经营规划。
而且新易盛此前已经明确表示，800G已经成为主力产品，1.6T Q2较Q1明显增长，预计Q3/Q4进一步加速放量；目前看到的2027年需求并未发生明显变化。
下一个真正的大事件是：8月25日，新易盛正式披露半年报。
此前业绩预告为上半年净利润70亿—80亿元，同比增长77.56%—102.93%；对应Q2净利润约42.2亿—52.2亿元，环比一季度显著提升。
对新易盛来说，周二8月25日才是真正的决战点。
我会重点看三个数字：Q2实际利润落在70–80亿区间的什么位置、毛利率、1.6T/硅光出货表述。
3. 长飞光纤：这周五家公司里，业绩“爆发力”最夸张
长飞8月21日半年报是这周最炸裂的一份：营收98.09亿元，同比增长53.64%；归母净利润29.25亿元，同比增长888.88%；扣非净利润24.49亿元，同比增长1680.48%；拟每10股派10.6元。
真正需要注意的是二季度。
一季度长飞净利润只有约4.95亿元，而半年29.25亿元，也就是说Q2单季度净利润约24.3亿元，环比接近+390%。这说明并不是简单的低基数效应，而是二季度盈利能力突然跃升。
公司给出的原因非常重要：随着算力数据中心建设加速，国内外新型光纤光缆需求增长，供需格局改善，同时产品销量和平均售价均提升。海外收入占比近年持续在30%以上，2025年和2026年上半年已经超过40%。
这实际上印证了我早前对长飞的预判：传统光纤周期复苏 + AI数据中心新型光纤 + 海外市场 + 高附加值光纤产品。
而且这次最关键的一点是：市场过去一直把长飞更多当成“传统光纤周期股”；现在业绩开始证明，它正在获得AI数据中心带来的第二增长曲线。
这就是为什么我认为从本周新增信息量来看，长飞甚至比中际更惊艳。
但长飞今年A股已经上涨超过210%，所以这里存在明显区别：基本面利好非常强 ≠ 股价短期一定继续垂直上涨，再加上之前是亏钱走的，还是有点忌惮哈哈。
4. 紫金矿业：没有光模块那么炸裂，但这份中报非常扎实
8月21日紫金矿业公布半年报：营收1941.78亿元，同比增长15.78%；归母净利润391.70亿元，同比增长68.17%；拟10派4.2元。
上半年矿产金47吨，同比增长13%；矿产铜53.4万吨，剔除卡莫阿影响后同比增长5%；碳酸锂当量产量4.4万吨，大幅增长，钼、钨、锡等战略金属也开始贡献新的利润增量。
以前紫金可以理解成：铜 + 黄金。
现在慢慢变成：铜 + 黄金 + 锂 + 钼钨锡 + 全球矿山扩张。
所以即使未来黄金或者铜其中一个进入震荡，利润来源已经越来越分散。
而本周贵金属本身也重新走强，8月20日前后黄金股明显反弹；8月20日紫金还出现了约18.21亿元特大单净流入，位居市场首位。
下周值得关注的是8月26日紫金半年报业绩说明会，我尤其想听管理层对下半年金价、铜价、锂项目爬坡以及资本开支的判断。
所以紫金本周的信息可以概括成一句：没有“超预期到离谱”，但进一步证明它现在是资源股中少数具有持续成长属性的大型公司。
5. 中国平安：本周中我发了一篇文章，给了一个新的潜力方向：保险
平安8月20日公布中期业绩：
营业收入5751.38亿元，+15%；归母营运利润841.96亿元，+8.3%；归母净利润925.85亿元，+36.1%；中期每股分红0.98元，同比增长3.2%。
对于保险公司，真正重要的是营运利润和NBV。寿险新业务价值NBV达到248.47亿元，同比增长11.2%；代理人渠道人均NBV增长14.1%；银保渠道NBV增长18%；同时新业务中分红险占比已经超过90%。
代理人数量粗放扩张 → 销售队伍收缩 → 人均产能提高 → 储蓄/养老/分红险需求上升，也就是中国保险行业正在从“靠人海卖保险”，逐渐向财富管理+养老金融迁移。
平安财险也不错，综合成本率95.1%，同比改善0.1个百分点；新能源车险保费增长21.5%。
需要看到另外一面：寿险NBV margin约29%，同比下降1.4个百分点；而净利润的大幅增长部分受资本市场和投资收益改善推动，因此36%的净利增长不能简单外推到全年。
另外有一个很有意思的新变化：截至6月底平安保险资金组合已经达到6.61万亿元，股票+权益基金占比接近两成，管理层在业绩会上明确表达对科技板块较积极的态度。
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这几个方向，都是我看好的，如今业绩兑现来看，眼光还可以哈~
接下来的配置思路：
进攻强度，肯定是光通信赛道最强；综合稳定性，有色全家桶最强；防御能力，我认为保险应该是有资格和煤炭石油坐一桌的。
看下周开出来的效果怎样吧，反正美股周五涨得不错，下周混个高开应该是稳稳的。 $中际旭创(03308)$ $新易盛(300502)$ $长飞光纤光缆(06869)$ $紫金矿业(02899)$ $中国平安(02318)$
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