虽然中秋+国庆美股并不歇业，但肉身在中国的投资人大都还是躺了，比如我。
美股最近涨挺好的，让很多只会念课本的学院派都看傻了，加息不应该科技跌吗...但是预判你的预判已经成为当下主旋律，一些华尔街顶级对冲基金开始抛弃传统“60/40”投资组合，开始转向更加激进的80/20投资变体组合——即股票ET资产F约占全部ETF资产组合的80%，聚焦国债资产的固定收益类型ETF约占16%，余下极小份额可能聚焦类似国债逆回购的现金管理资产，使得这一存量结构更接近“80/20”。
与此同时，特师傅的持仓也披露了，毕竟是自己画K线的，裁判员下场当运动员，操作秀麻了：
减持最多的行业集中于传统科技巨头。7月20日当天，账户分别卖出500万至2,500万美元的 $微软 (MSFT.US)$ 与 $亚马逊 (AMZN.US)$ 持股，为全月最大两笔交易；同日亦卖出100万至500万美元的 $甲骨文 (ORCL.US)$ 。
仓位增持则倾斜AI算力与企业软件，同月账户买进50万至100万美元的 $英伟达 (NVDA.US)$ ，并建仓 $财捷 (INTU.US)$ 、 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 、 $赛富时 (CRM.US)$ 各100万至500万美元。账户亦有购入 $Strategy (MSTR.US)$ 、 $SpaceX (SPCX.US)$ ，属于风险偏好水平较高和新兴主题。
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个股方面
1、大科技
据《首尔经济日报》报道，$英伟达 (NVDA.US)$正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商SCHMID等企业开展合作。另据韩国科技媒体KIPOST报道，英伟达希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。
$SCHMID GROUP N.V.(SHMD)$ 在上半年财报说明会上披露，公司正与$英特尔 (INTC.US)$、$英伟达 (NVDA.US)$、$美国超微公司 (AMD.US)$各自供应链内的核心供应商合作，共同研发玻璃基板设备。SCHMID首席战略官Roland Rettenmeier表示，玻璃通孔（Through-Glass Via，TGV）的金属化环节仍存在技术难点，客户认证尚未完成。
谷歌即将首次把自研AI芯片送入低地球轨道，探索将AI算力从地面数据中心延伸至太空。
下周，一颗由谷歌与卫星成像公司 $Planet Labs PBC (PL.US)$ 联合研制的实验卫星，将搭乘$SpaceX (SPCX.US)$的Transporter-18拼车任务发射升空。卫星搭载4颗谷歌自研Trillium TPU芯片，将在轨运行谷歌Gemini模型，并接收、回答来自地面的指令。
这是谷歌“日晷捕手”（Project Suncatcher）项目的首次在轨测试。谷歌的长期目标，是在地球轨道上部署由多颗卫星组成的AI计算集群，以获得更充足的太阳能，并缓解地面数据中心面临的电力和土地约束。
不过，这次任务仍属于早期技术验证。
2、AI基建
瑞银最新研报针对 $美光科技 (MU.US)$ 2026财年第四财季(8月)及2027财年做出前瞻分析，核心逻辑指向存储行业供需缺口持续扩大，市场关注点逐步从短期交易动量转向周期持续性与资本回报。瑞银维持美光1625美元目标价、重申买入评级。
估值逻辑调整远期NTM市盈率假设由11倍下调至8倍，锚定2029财年每股收益，LTA协议构筑穿越周期盈利韧性。
$迈威尔科技 (MRVL.US)$高管近日在Six Five Summit 2026上指出，随着推理模型驱动内存需求急剧膨胀、数据中心规模突破物理极限，铜连接已逼近性能天花板，光学互连与内存扩展技术正成为下一阶段算力扩张的核心变量。
$迈威尔科技(MRVL)$ 定制云解决方案业务执行副总裁Will Chu表示，市场长期聚焦于XPU本身，却忽视了围绕XPU的"附着层"——包括网络、内存、存储与安全。"每一颗XPU背后，存在三到四个甚至更多的配套定制机会，"他说，"AI基础设施正在全面走向定制化。"
3、加密
美国联邦储备委员会（Federal Reserve）周四提出两项监管规则，以完成《指导并建立美国稳定币国家创新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S． Stablecoins，简称GENIUS Act）要求的稳定币发行机构监管体系建设工作。
这两项提案目前进入为期60天的公众意见征集期。相关规则将为稳定币发行提供法律监管框架，并建立受美联储监管的银行发行稳定币的具体程序。
去年通过的GENIUS法案要求美国银行监管机构和财政部在2026年7月之前制定相关监管规则。这意味着，目前各监管机构已经超过法定期限，但近几个月来相关部门已经取得了较大进展。
目前，由于CLARITY法案未能修改相关规定，GENIUS法案仍然是稳定币收益监管的主要法律依据。美联储周四提出的规则仍需经过公众反馈阶段。监管机构通常会根据意见调整规则，然后发布最终版本。这一过程通常需要数个月，有时甚至更长时间。
币安向 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 投资1亿美元并签署新的五年商业协议，将在其平台推广和整合USDC。分析师指出，这一合作可能增强USDC在新兴市场和全球交易中的影响力，对Tether长期保持的美元稳定币领先地位构成一定压力，但Tether的流动性优势短期内难以撼动。根据协议，币安获得Circle直接股份，同时Circle通过全球最大加密货币交易所之一获得更广泛的分销渠道。
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暂时没有继续操作的计划，持仓都还ok，除了黄金有色在吃面，其他板块都还挺给力的，算是给我过个好节吧，主线策略依旧以逢低买入近期超跌的科技股为主，涨到多少卖各位请自己决定，原则上持有时间越短，对收益目标越低为佳。
最近没什么潜在利空需要关注了，可能出现的都已经计价完毕，我认为不至于太悲观，仓位已经上到比较高的比例。
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