$甲骨文(ORCL)$   $ORCL 是我们的最佳投资理念，也是我们视为“十年股”的标的——Guggenheim 目标价 $400 在我们看来，自 F4Q 财报公布以来，$20B ATM 股权融资一直是 ORCL 股价的主要拖累，超过了 OpenAI 集中度担忧。随着公司未在 F4Q26 发行任何股权，我们认为投资者希望在本季度看到实质进展，如果能完成大部分（甚至全部）融资，将在短期内获得积极反馈。话虽如此，鉴于 ORCL 计划在 FY27 筹集 $40B（包括 $20B 股权 ATM），且 CY26 没有进一步资本筹集计划，另一轮股权融资可能即将来临。虽然大多数人假设剩余 $20B 将以债务形式在 CY27 上半年筹集，但我们最近与评级机构的对话让我们相信，为了让债务投资者满意，股权很可能需要作为组成部分。在财报方面，F1Q 云服务指引为 +57%-63% CC，需要显著的 IaaS 增长，以及 F1Q 新增超过 $9B 的 IaaS ARR（相比 F4Q26 的估计 $4.2B 和 FY26 整体 $13.2B）。这与联席 CEO Clay Magouyrk 的评论一致，即 F1Q 的新产能应接近 1GW，此前 FY26 整体为 1.2GW。请注意，“接近 1GW”并不一定意味着正好 1GW。我们继续认为，云业务整体毛利率存在下行风险，因为客户上线前存在负毛利期，但由于运营费用效率提升，运营毛利率的风险较小。在资本支出方面，我们认为 FY28 将明显高于 FY27，而不是像许多人解读的那样持平。我们 7 月与 CFO Hilary Maxson 的 NDR 会议强化了这样一个观点：Oracle 已度过建设期最高风险阶段

$特斯拉(TSLA)$   我们今天在奥斯汀的Cybercab发布会上看到的东西，迟早会塑造每个美国大城市的街景，之后也会波及欧洲，甚至全球。 奥斯汀现在不仅仅是一场发布活动。我们在这里能先睹为快，预览一下几年后我们城市的出行方式会是什么模样。 而且我相信，许多人还完全低估了这件事会发生得多快。

$特斯拉(TSLA)$   一个有趣的对比: Tesla robotaxi 比 Uber 要便宜3倍。 你会选择哪个作为你首选的交通工具呢？

$特斯拉(TSLA)$   老马这次没食言啊，现在奥斯汀无安全员的Cybercab已经泛滥了！到处都是Unsupervised的cybercab！ 1. Cybercab上FSD已经完全转移成功，开始放量。 2. 奥斯汀只是刚开始，达拉斯休斯顿等其他城市估计离泛滥也不远了。此前Robotaxi推出缓慢就是在等Cybercab。 3. 按这个进度发展显著影响财报就在明年。

$苹果(AAPL)$   掌舵苹果15年的库克已正式交棒。51岁的硬件工程主管特努斯（John Ternus）星期二（9月1日）接任首席执行长。库克把苹果打造成市值超过4.5万亿美元的商业巨头后，特努斯接下的是另一项任务：证明苹果在人工智能时代仍能推出下一个改变世界的产品。

$特斯拉(TSLA)$   摩根士丹利预测，人形机器人市场到2050年将达到5万亿美元，届时将有超过10亿台机器人。 以下是7只将从中受益的股票： 1. $TSLA 特斯拉 特斯拉正在一个共享的AI平台上构建两款机器人：Optimus人形机器人和Cybercab机器人出租车，两者都运行相同的AI5芯片和软件。Optimus针对商业客户。 马斯克表示，特斯拉计划在出售任何单位之前先出租Optimus，预计企业定价约为每月每台机器人3000至6000美元，在生产规模化后，最终购买价格将为2万至3万美元。 我的研究显示，在规模化生产时，单位成本约为1万至1.75万美元，这将使直销毛利率处于30%至45%的区间。

$特斯拉(TSLA)$   特斯拉在更多美国城市发布多个新的Robotaxi职位 这些新城市位于迄今为止尚未覆盖Robotaxi服务的州——包括密歇根州、宾夕法尼亚州、华盛顿州和佐治亚州。职位包括夜班Robotaxi车队经理及其他职位。 特斯拉目前在数十个额外美国城市以及德克萨斯州、亚利桑那州、加利福尼亚州和佛罗里达州以外的新州展开的激进招聘热潮，暗示2026年剩余时间内Robotaxi车队将显著扩张。

$特斯拉(TSLA)$   特斯拉在潜在欧盟范围投票前发布 FSD 安全证据 特斯拉表示，FSD（监督版）现已在 5 个欧盟国家获得批准，被超过 70,000 名客户用于每天超过 100 万公里的行驶。 在欧洲公共道路上累计 1 亿公里的行驶中，特斯拉称使用 FSD 的车辆比手动驾驶发生碰撞的可能性低 4.1 倍。 在 10 月 6 日潜在的欧盟范围批准投票前，特斯拉现已公开此前与欧盟成员国共享的关键安全仪表板。 特斯拉的信息很明确：这项技术已在欧洲部分地区投入使用。现在它希望欧盟其他地区也能批准它。

$特斯拉(TSLA)$   9月3日，机器人时代已来！

$苹果(AAPL)$   据报道，OpenAI 购买了数万台 Mac mini 和 Mac Studio，用于强化学习和计算机使用代理，而 Anthropic 则通过 $AMZN AWS 租用 Mac 设备。 $AAPL 硬件在今年年初时我认为的比预期更相关于 AI 工作负载，因为内存容量相对于原始 GPU 性能的重要性开始增加。

$特斯拉(TSLA)$   Einride 将在年底前接收价值 2200 万美元的 $TSLA Semi电动卡车。 他们将在 2027 年底前接收另外价值 1.23 亿美元的卡车。 随着他们继续交付，将会有更多大型 $TSLA Semi电动卡车订单到来。 具有强大竞争力，颠覆运输业，高毛利的产品！

$特斯拉(TSLA)$   昨天是德州Robotaxi登记增长数最大的一天，增长了79辆。 根据德州DMV自动驾驶车辆注册数据，Robotaxi单日增幅约41%，目前是有公开记录以来单日新增最多的一天。此前最大单日增长是7月15日的58辆。

$Meta Platforms, Inc.(META)$   Meta每天利润超过 6.25 亿美元…… 和解金额是 180 亿美元。 他们不到两个月就完全还清了。 哈哈哈哈

$苹果(AAPL)$   苹果的“惊喜与闪耀”活动即将成为一场盛事 9月9日可能发布8款新产品——iPhone 18 Pro 和 Pro Max、苹果首款折叠屏 iPhone Ultra、Apple Watch Ultra 4、Series 12、一款新款 Apple TV，以及升级版 HomePod 型号。 仅 iPhone Ultra 一款产品就可能抢尽风头 苹果正在全力以赴。 太期待了！

$Tempus AI(TEM)$   随着更多 AI 诊断获得 FDA 批准并通过 Medicare、Medicaid 和商业保险公司进入报销流程，Tempus AI 的收入曲线将从这里开始变得更加陡峭。 每个获批的算法都会扩展 Tempus 在同一医疗网络中可以货币化的临床决策数量。ECG-PH 现在是第三个获得 FDA 批准的心血管 AI 产品，与心房颤动和低射血分数并列。 这就是平台开始复合增长的方式。更多数据 → 更多 AI 产品 → 更多批准 → 更多可报销的临床应用 → AI 收入快速加速。 $TEM 正在构建 AI 驱动精准医疗的操作系统。

$Tempus AI(TEM)$   Tempus 在 167 万真实癌症患者上训练了一个基础模型，将临床轨迹与 DNA、RNA 和 H&E 病理融合成一个患者状态嵌入表示。总体生存 AUC 从 0.563 跃升至 0.774，在 11 个队列中的 9 个中治疗获益排名有所改善。 多模态模型在肿瘤学中优于精心策划的特征。这是在真实规模上的有力证据。

$美光科技(MU)$   $NVDA 表示，内存价格已变得“极端”，成本上升速度快于预期，供应可能在财年 28 之前持续受限。 如果 Nvidia 告诉你内存供应将持续收紧更长时间，那么就更难证明 $MU 和 $SKHY 仍以低于 6 倍市盈率交易的合理性。

$特斯拉(TSLA)$   特斯拉和SpaceX股价其实已经高度互连。 假设你觉得SpaceX会很NB，大概率特斯拉股价也会很NB。市场可能已经在思考未来浅在合并的事情。 不过我知道的是合并一宣布，特斯拉股价得暴涨。

$苹果(AAPL)$   苹果因 AI Mac 推广扩展而获得 365 美元目标价 Evercore ISI 重申对苹果的跑赢行业评级，目标价 365 美元，此举是在其更新款 Mac mini 推出之后。 新款 M6 和 M5 Pro 型号配备了主要的 AI 和性能升级，同时起价提高至 899 美元和 1,699 美元。 Evercore 认为，苹果利用自家芯片和本地 AI 能力来支撑高端定价，并扩展 Mac 在企业、创作者和 AI 工作负载领域的采用。

$特斯拉(TSLA)$   X上视频，硅谷大佬刚看完 $TSLA Optimus擎天柱闭门演示，被彻底震住了！ 1. 闭门演示炸场 只能说它比最近中国世界人形机器人运动会上那些只会跑步、跳舞的机器人高出8层楼。如果让Optimus去参加，51个项目它一个机就能斩获35个冠军！ 2. 马斯克破釜沉舟 特斯拉这次绝对是动真格的。为了给Optimus腾地方，他们直接把Model S和Model X两条豪车生产线给拆掉了，全面改成Optimus的自动化生产线。 3. 实力降维打击：硬件领先1.5代，大脑领先5代！ 不吹不黑，国产机器人确实在做实事，但在Optimus面前依然不够看。Optimus的硬件机械结构领先同行1.5代，而最核心的AI大脑更是整整领先了同行5个世代！ 4. 彻底干翻 $AAPL 过去十几年，iPhone是人类历史上最伟大、最成功的消费电子产品。但Optimus问世后，这个宝座要易主了。它将成为人类有史以来销量最高、创造实用价值最大的产品，没有之一。 5. 10年10亿台Optimus！ 不是100万台，也不是1000万台，更不是1亿台！大佬直接下赌注：10年内，到2036年，全球将会有整整10亿台Optimus机器人！到时候几乎人手一台。 Optimus 3 将超越特斯拉汽车，成为人类有史以来最具变革性的科技产品！