昨晚港股大跌,今天盘前中概股普跌,资本市场都在讨论外资离场的事情。从指数表现来看,恒生指数年初至今下跌35%,这个跌幅超过了美股三大指数的跌幅,也超过了深陷战争的欧洲股市的跌幅。A股在这一波跌幅中也没有比港股更好,如果考虑货币影响(人民币贬值),沪深300指数年初至今也下跌35%,和港股持平。没有了外资的港股,越来越像A股。曾几何时,当中概面临退市风险的时候,无数banker们信心满满“不用慌,我们有港交所”。现在中概退市风险没了,但港股也几乎没了,港交所没有迎来中概回归,就连正常的港股上市也难了。中概和港交所向来是唇亡齿寒的关系,这个逻辑我说过无数次,不仅我说过,那篇著名的“香港香港”也说过。但还是有很多人心存侥幸,认为老外投资人都是可以用涨停板拉回来的,真的吗?其实今年中概的走势,也不是说完全没有行情。大基调虽然是跌的,但有些名字在某些时候,还是在涨。特别是在中概审计协议达成前,市场还是充满了期待。可是,无论中概市场如何闹腾,Cathie Wood的中概持仓,一股不加。下图是红线是Wood的中概仓位,已经只占她总仓位的0.4%。无论是港股还是中概股,需要的是Wood这样的美国投资人。他们不是中国专家,他们对于中国和中国公司的理解可能就是华尔街日报的几篇报道。但是,正是因为有无数个Wood这样的投资人,才有了港股和中概股过去的繁荣。Wood如果迟迟不愿意加仓,那就说明这类型的投资人对市场充满了犹豫,也证明了几个涨停板拉不会外国投资人。想起6月初的一个饭局,和一个朋友争论中概面红耳赤。对方的观点是,好多中概公司账面上的资金,超过了市值,即使做LBO也是可以的。我的观点是,我需要看到更多老外投资人信心的恢复,才是比较安全的信号。其实对于这个市场来说,估值很重要,模型很重要(其实我内心在说这两者都不重要,我的早晚报要是天天写这两个估计读者都走光了),但更重要的是投资人的信心,特
恒指再创十年新低,港股的底在哪里?
港股再度低开,恒指失守17000点,创11年新低,恒科指跌至3261.6,是恒科指创立以来的新低,低洼的港股是黄金坑还是陷阱?这次真的是底了吗?你还选择抄底吗?欢迎大家来讨论~