社区

上周至今，美股半导体仍然横扫天下，象$迈威尔科技 (MRVL.US)$ 这种在单边时间里快速从谈到造 $谷歌(GOOG)$ 的TPU简直是消息为技术面服务，特别给我长脸。而 $博通(AVGO)$ 虽然独家地位受影响，但股价仍然坚挺，而提了几周的全球半导体ETF $易方达亚洲半导体(03486)$ 也继续在上周3至今涨了8%+，以至于己经有些中线的朋友也坐不住了，问要不要减，我认为当下好坏因素各参半，你可以听听参考下: 1)先说坏的，以$三倍做多半导体ETF-Direxion (SOXL.US)$ 为例，当下的半导体集体大涨的速度和幅度都远超过往时间，虽然里面有不少半导体有些利好，但大部分都是跟涨，所以我认为技术面到了搏傻的时间，有点象2021年11月的时侯; 2)而再说好的，正正因为很高,，剩下的"安全时间"仍然不短，比如大概还有1个月的安全期，中间就算有急跳，也是短线买入机会，所以你问我现在卖么? 我认为可以从中线减仓留底仓，然后把减调的变成波段来做，不求他继续大涨多少，但可以利用每一次跳水来做反弹，玩他这后那1个月。PS: 如果你继续强烈看好后市半导体，我会认为后面愈是能涨，现在就愈该回调，相反现在愈不回调，拖到时间到了，就容易跳水了,这是我体系的结论 。 而来到港股，今天港股比预期差，比A股美股都要差得多，昨晚$恒生科技指数期货主连 (2604) (HTImain.HK)$ 破位后今天没有跟著反弹($上证指数 (000001.SH)$ 收涨0.5%, $创业板指 (399006.SZ)$ 收涨1.7%) , 而港女科技股昨晚ADR

2026/04/17 成本 现价 浮动收益 Adobe(ADBE) 229.33 253.46 10.54%  月线级别跌穿 ma200确实还是可以尝试建个仓的，要么是16年来第一个黄金坑，要么一路破底奔着倒闭去。但即使是空方也该在这个点位回补一口了

这2周美股 $NQ100指数主连 2606(NQmain)$ 的半导体涨得比之前任何时侯都要强，看一下 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $3倍做多半导体指数ETF-Direxion SOXL$  的周线便知道，比2021年的27%还猛，符合我们之前几周覆盘里所提的"错杀"版块，包括 $易方达亚洲半导体(03486)$ ，在上上周3提及后至今也涨了14%(毕竟不是2或3倍的杆杠) ; 而这半导体妥妥的成为美股里领弹的主线，因为其他股很多都还在低位(同时也要注意这种强度后市见历史顶部的可能,所以我们由中线机会变成大波段周期, 缩短观察周期) 这就引入今天覆盘的重点，半导体成为了"高"，那些题材如军工，无人机，航天，稀土，核能等的"老"热点，目前还在"低"位，而这2天的盘口开始有"高低切"的动作，但这个高低切不象以往那种强调风险，而是市场"轮动"的一种现象，比如这2天的 $甲骨文 ORCL$  ，虽然他是有利好，但也是一种"低"的代表。 而今晚第2个重点观点是,当下应该关注技术面优于关注随时正反正反扯淡的小消息，这2天美伊都在围绕谈判在扯蛋，想一起收割市场，但市场的"反应"才是最重要，因为我们是炒股，不是炒打仗，打仗跟我们有什么毛关系，军费出了就算了，是时侯收尾了。 所以美伊这几天围绕的无非就是海峡开还是关，收费还是不收费，铀浓缩交还是不交，停5年还是20年，谈还是不谈，反正不用我说大家都知道市场早就脱了敏，所以几周前判断市场会胱敏的判断是正确的。 回到大部分人最关心的"港女"。

过去两个月过山车的行情，账户出现了大幅度回撤，从4月开始关注到油价见顶后不断回调，因为本人所在行业的关系，对国际物流供应链和原油价格非常敏感，所以4月初开始基本就看到整体邮件从高位回落之后震荡企稳，股价也随之反弹 目前最大的感触就是本次账户期权杆杠过重，后续会适当减少期权仓位，增加防御股，还是那句话，跟时间做朋友

2026/04/09 成本 现价 浮动收益 朴荷生物科技(BYAH) 48.79 1.01 -97.92%  ，，，，，，？

在港股 $恒生指数主连 2604(HSImain)$ $恒生科技指数主连 2604(HTImain)$ 休市这几天，美股 $NQ100指数主连 2606(NQmain)$基本上就是横，昨晚开盘先跳水，因为伊朗表示不接受巴基斯坦提出的"停火协议，称要"完全结束战争"，包括不接受以此作交换条件重新开放霍尔木兹海峡 ; 而在准时23:00时，trump率先示范了特式taco，称可能调整最后期限(Bro,u know me) 在港股$恒指期货主连 (2604) (HSImain.HK)$$恒生科技指数期货主连 (2604) (HTImain.HK)$ 休市这几天，美股$纳斯达克100指数期货主连 (2606) (NQmain.US)$ 基本上就是横，昨晚开盘先跳水，因为伊朗表示不接受巴基斯坦提出的"停火协议，称要"完全结束战争"，包括不接受以此作交换条件重新开放霍尔木兹海峡 ; 而在准时23:00时，trump率先示范了特式taco，称可能调整最后期限(Bro,u know me[微笑]) 而纳指就开始反弹，虽然力度不大,但在美股反弹的第6天来说，已经算很好，至少刚了位没有反包下去，而直接修复了。而在盘后6点半，得到金毛真传的伊朗也完美复刻了朗式taco，表示接受为期2周的停火安排，这2周内开放海峡，只收通行费。且由4月10号(本周5)在巴基斯坦与美国谈判协议内容，为期2周 ; 晚上8点最新消息: 伊朗向美国提交了10项建议/条款 ; 美提出了15项 ，包括不会进行当初的铀浓缩活动，挖掘并清除所有深埋的核"尘埃"，美方

2026/04/06 成本 现价 浮动收益 USO 20260417 145.0 CALL(USO) 7.97 7.00 12.17%  北洋政府各大军阀最后的结局怎么样了

2026-03-27 成本 现价 浮动收益 百济神州(ONC) 285.01 288.07 +1.13% 潘若巍客户，重仓现在还亏着，全球血制品龙头

2026/03/25 成本 现价 浮动收益 拼多多(PDD) 110.00 99.73 -9.10%  2.44 call

2026/03/14 成本 现价 浮动收益 SoFi Technologies Inc.(SOFI) 17.90 17.76 -0.89%  看好它 长期

2026/03/13 成本 现价 浮动收益 甲骨文(ORCL) 175.58 155.25 -11.60%  还差许多才回本，短期看正当，长期上涨

本周，恒生指数收于25757.29，比上周下跌3.28%。恒生科技收于4947.50，比上周下跌3.7%。受中东局势等宏观因素影响，本周前半周港股出现较大回落，周五有所反弹。中东局势升级与油价飙升本周中东局势持续升级，市场对能源供应中断的担忧明显上升，国际油价快速走强，布伦特原油一度升至80美元上方。由于霍尔木兹海峡承担着全球重要的原油运输功能，相关风险很快传导至全球市场。对港股而言，这一事件首先带来的是外部风险偏好回落，其次也强化了市场对通胀和利率路径的重新定价。两会增长目标与五年规划落地本周中国两会召开，政府工作报告公布了2026年主要经济目标，全年经济增长目标大致在5%左右，同时继续强调扩大内需、科技创新、高端制造和稳地产等方向。两会是本周最核心的国内政策事件，因为港股中资股占比较高，市场会据此重新评估全年增长预期、政策力度以及各行业的支持方向。油气、航运、港口成为本周港股最强结构性方向受中东局势升级和油价上涨带动，油气、航运、港口成为本周港股表现最强的几个板块。油价走高直接改善了上游能源板块的盈利预期，而地缘风险上升也带动市场重新关注航运成本、运价变化以及港口资源价值。在大盘整体偏弱的背景下，这几个方向逆势活跃，成为本周最突出的结构性热点。恒生科技承压本周恒生科技指数继续走弱，是港股市场承压最明显的方向之一。一方面，前期科技板块累计涨幅较大，本身存在回吐压力；另一方面，中东风险升温、油价上行以及全球利率预期变化，也对成长股估值形成压制。此外，科技板块内部基本面分化仍在延续，市场对传统业务增长放缓和AI业务盈利兑现节奏保持谨慎。人民币升值降温措施于3月2日生效为抑制人民币升值过快，央行将远期售汇风险准备金率从20%下调至0%，并于3月2日起正式生效。该措施主要是降低远期购汇成本，缓和市场单边升值预期，保持汇率运行更平稳。人民币汇率变化会影响出口链预期、外资配置节奏以及

2026/03/04 成本 现价 浮动收益 Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU) 386.62 401.01 3.72%  太吊了，一天45个点

明天开盘黄金白银石油普涨？

2026/02/14 成本 现价 浮动收益 BABA 20260213 210.0 CALL(BABA) 1.64 0.01 99.39%  这种权利金不收也罢，只希望阿里能够快速上涨，尽快突破200

$NQ100指数主连 2603(NQmain)$ 上周5和这周1的2根大阳反弹是非常给力的，而上周5也给大家分析了一下背后下趺的逻辑，在老黄安抚完市场后，$比特币 (BTC.CC)$ $黄金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 短线系统性风险消失后，超趺或错杀股出现大面积反弹，以$甲骨文 (ORCL.US)$ 为例反弹15%+，而不管你ROI有没有回报，投入比如何，只要你加大了投钱就一定受益的$台积电 (TSM.US)$ 更是连涨5天，包括领弹达系的 $英伟达(NVDA)$ 在那2天里也是非常强的大阳线，这2,3天虽然指数回落，他仍然全面抗趺于市场。 $纳斯达克100指数期货主连 (2603) (NQmain.US)$ 上周5和这周1的2根大阳反弹是非常给力的，而上周5也给大家分析了一下背后下趺的逻辑，在老黄安抚完市场后，$比特币 (BTC.CC)$$黄金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 短线系统性风险消失后，超趺或错杀股出现大面积反弹，以$甲骨文 (ORCL.US)$ 为例反弹15%+，而不管你ROI有没有回报，投入比如何，只要你加大了投钱就一定受益的$台积电 (TSM.US)$ 更是连涨5天，包括领弹达系的$英伟达 (NVDA.US)$ 在那2天里也是非常强的大阳线，这2,3天虽然指数回落，他仍然全面抗趺于市场。 而这几天到底在趺什么呢?? 让我们回到周3晚上，非农数据17万人的超级靓数据，一开始市场一切如我预判的冲上，但开盘后便开始跳水了，虽然跳完有小V回来，但昨天这个跳水更加的猛了，到底有什么呢? 以我观察有几个情况 ，1)市场对这么好的非农数据不信任，认为都会向下修正，并且周也就是今天还有个盘前的C

2026/02/13 成本 现价 浮动收益 NVDA 20260417 200.0 CALL(NVDA) 6.49 9.50 46.38%  nvda长期看好，短期波动，middle call需谨慎操作，顺波而动

2026/02/13 成本 现价 浮动收益 老虎证券(TIGR) 10.41 8.02 -22.96%  低于成本，应该卖出，没有知行合一

2026-02-09 成本 现价 浮动收益 Faraday Future Intelligent Electric Inc(FFAI) 2.79 0.8090 -71.02% 信贾哥就是**，又给贾哥上供了

1月初，台积电在其官网上悄然宣布，2纳米技术已量产。随后带动了ASML, AMAT, KLAC,LRCX等一众产业链上游的公司轰轰烈烈的重估行情。 那5纳米，3纳米为何没有？一句话总结：3纳米以上是工程的胜利，而2纳米是产业结构的改变。 2纳米GAA制程技术将后端封装前端化，先进制程+先进封装进一步巩固了产业地位，让本来要通过爆肝、脱发才能抓住台积电尾巴的三星这下子彻底没了脾气。 此过程也界定了哪些上游公司将携手步入芯片制造的顶级殿堂，不过，1月份行情过后，市场已定价了一部分公司的重估，只有少数几家公司还没走完，个人觉得 AMAT和LRCX这2家还可以继续持有，因为GAA封装将使工艺次数永久性上升，而这2家公司将受益于此带来的2次行情。拭目以待。 风险提示：巨头们的CAPEX减缓。 本文重点的是要引出的是下一阶段我的研究成果——光互联通讯板块。 芯片的先进封装将HBM靠的更近，chiplet组合数增加，那就引出了另外的需求——信号传输，传统的铜线信号传输走到了极点，在先进制程中出现了“走肤效应”， 即传输信号都只走在铜线的表面，内核不走，这就大大降低了传输效率，如图，传输已大幅落后于运算。 这就好比法拉利车给的是一个国产发动机，白白浪费了运算能力。 这种局面下，硅光子通讯就开始崭露头角，佼佼者是LITE和COHR, 通讯实际上分很多段，芯片内，芯片之间，基板，服务器之间，机房之间以及数据中心之间，目前芯片内仍只能用铜，而数据中心之间新订单均大规模用光纤，CIEN公司交付的是这块，中间这几段，光通讯势头会比较猛，LITE是行业技术最好的，已得到NVDA订单，提供GPU之间光模块，光激发器及材料等。 通讯设备是基础设施，绕不开的，投资如果减少，通讯设备也是刚性的，因为，芯片性能可以差，但通讯网络不可以没有。 风险提示：一旦到成熟阶段，ASP（单价）会向下走，影响利润。

上周至今，美股半导体仍然横扫天下，象$迈威尔科技 (MRVL.US)$ 这种在单边时间里快速从谈到造 $谷歌(GOOG)$ 的TPU简直是消息为技术面服务，特别给我长脸。而 $博通(AVGO)$ 虽然独家地位受影响，但股价仍然坚挺，而提了几周的全球半导体ETF $易方达亚洲半导体(03486)$ 也继续在上周3至今涨了8%+，以至于己经有些中线的朋友也坐不住了，问要不要减，我认为当下好坏因素各参半，你可以听听参考下: 1)先说坏的，以$三倍做多半导体ETF-Direxion (SOXL.US)$ 为例，当下的半导体集体大涨的速度和幅度都远超过往时间，虽然里面有不少半导体有些利好，但大部分都是跟涨，所以我认为技术面到了搏傻的时间，有点象2021年11月的时侯; 2)而再说好的，正正因为很高,，剩下的"安全时间"仍然不短，比如大概还有1个月的安全期，中间就算有急跳，也是短线买入机会，所以你问我现在卖么? 我认为可以从中线减仓留底仓，然后把减调的变成波段来做，不求他继续大涨多少，但可以利用每一次跳水来做反弹，玩他这后那1个月。PS: 如果你继续强烈看好后市半导体，我会认为后面愈是能涨，现在就愈该回调，相反现在愈不回调，拖到时间到了，就容易跳水了,这是我体系的结论 。 而来到港股，今天港股比预期差，比A股美股都要差得多，昨晚$恒生科技指数期货主连 (2604) (HTImain.HK)$ 破位后今天没有跟著反弹($上证指数 (000001.SH)$ 收涨0.5%, $创业板指 (399006.SZ)$ 收涨1.7%) , 而港女科技股昨晚ADR

这2周美股 $NQ100指数主连 2606(NQmain)$ 的半导体涨得比之前任何时侯都要强，看一下 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $3倍做多半导体指数ETF-Direxion SOXL$  的周线便知道，比2021年的27%还猛，符合我们之前几周覆盘里所提的"错杀"版块，包括 $易方达亚洲半导体(03486)$ ，在上上周3提及后至今也涨了14%(毕竟不是2或3倍的杆杠) ; 而这半导体妥妥的成为美股里领弹的主线，因为其他股很多都还在低位(同时也要注意这种强度后市见历史顶部的可能,所以我们由中线机会变成大波段周期, 缩短观察周期) 这就引入今天覆盘的重点，半导体成为了"高"，那些题材如军工，无人机，航天，稀土，核能等的"老"热点，目前还在"低"位，而这2天的盘口开始有"高低切"的动作，但这个高低切不象以往那种强调风险，而是市场"轮动"的一种现象，比如这2天的 $甲骨文 ORCL$  ，虽然他是有利好，但也是一种"低"的代表。 而今晚第2个重点观点是,当下应该关注技术面优于关注随时正反正反扯淡的小消息，这2天美伊都在围绕谈判在扯蛋，想一起收割市场，但市场的"反应"才是最重要，因为我们是炒股，不是炒打仗，打仗跟我们有什么毛关系，军费出了就算了，是时侯收尾了。 所以美伊这几天围绕的无非就是海峡开还是关，收费还是不收费，铀浓缩交还是不交，停5年还是20年，谈还是不谈，反正不用我说大家都知道市场早就脱了敏，所以几周前判断市场会胱敏的判断是正确的。 回到大部分人最关心的"港女"。

在港股 $恒生指数主连 2604(HSImain)$ $恒生科技指数主连 2604(HTImain)$ 休市这几天，美股 $NQ100指数主连 2606(NQmain)$基本上就是横，昨晚开盘先跳水，因为伊朗表示不接受巴基斯坦提出的"停火协议，称要"完全结束战争"，包括不接受以此作交换条件重新开放霍尔木兹海峡 ; 而在准时23:00时，trump率先示范了特式taco，称可能调整最后期限(Bro,u know me) 在港股$恒指期货主连 (2604) (HSImain.HK)$$恒生科技指数期货主连 (2604) (HTImain.HK)$ 休市这几天，美股$纳斯达克100指数期货主连 (2606) (NQmain.US)$ 基本上就是横，昨晚开盘先跳水，因为伊朗表示不接受巴基斯坦提出的"停火协议，称要"完全结束战争"，包括不接受以此作交换条件重新开放霍尔木兹海峡 ; 而在准时23:00时，trump率先示范了特式taco，称可能调整最后期限(Bro,u know me[微笑]) 而纳指就开始反弹，虽然力度不大,但在美股反弹的第6天来说，已经算很好，至少刚了位没有反包下去，而直接修复了。而在盘后6点半，得到金毛真传的伊朗也完美复刻了朗式taco，表示接受为期2周的停火安排，这2周内开放海峡，只收通行费。且由4月10号(本周5)在巴基斯坦与美国谈判协议内容，为期2周 ; 晚上8点最新消息: 伊朗向美国提交了10项建议/条款 ; 美提出了15项 ，包括不会进行当初的铀浓缩活动，挖掘并清除所有深埋的核"尘埃"，美方

2026/04/17 成本 现价 浮动收益 Adobe(ADBE) 229.33 253.46 10.54%  月线级别跌穿 ma200确实还是可以尝试建个仓的，要么是16年来第一个黄金坑，要么一路破底奔着倒闭去。但即使是空方也该在这个点位回补一口了

过去两个月过山车的行情，账户出现了大幅度回撤，从4月开始关注到油价见顶后不断回调，因为本人所在行业的关系，对国际物流供应链和原油价格非常敏感，所以4月初开始基本就看到整体邮件从高位回落之后震荡企稳，股价也随之反弹 目前最大的感触就是本次账户期权杆杠过重，后续会适当减少期权仓位，增加防御股，还是那句话，跟时间做朋友

本周，恒生指数收于25757.29，比上周下跌3.28%。恒生科技收于4947.50，比上周下跌3.7%。受中东局势等宏观因素影响，本周前半周港股出现较大回落，周五有所反弹。中东局势升级与油价飙升本周中东局势持续升级，市场对能源供应中断的担忧明显上升，国际油价快速走强，布伦特原油一度升至80美元上方。由于霍尔木兹海峡承担着全球重要的原油运输功能，相关风险很快传导至全球市场。对港股而言，这一事件首先带来的是外部风险偏好回落，其次也强化了市场对通胀和利率路径的重新定价。两会增长目标与五年规划落地本周中国两会召开，政府工作报告公布了2026年主要经济目标，全年经济增长目标大致在5%左右，同时继续强调扩大内需、科技创新、高端制造和稳地产等方向。两会是本周最核心的国内政策事件，因为港股中资股占比较高，市场会据此重新评估全年增长预期、政策力度以及各行业的支持方向。油气、航运、港口成为本周港股最强结构性方向受中东局势升级和油价上涨带动，油气、航运、港口成为本周港股表现最强的几个板块。油价走高直接改善了上游能源板块的盈利预期，而地缘风险上升也带动市场重新关注航运成本、运价变化以及港口资源价值。在大盘整体偏弱的背景下，这几个方向逆势活跃，成为本周最突出的结构性热点。恒生科技承压本周恒生科技指数继续走弱，是港股市场承压最明显的方向之一。一方面，前期科技板块累计涨幅较大，本身存在回吐压力；另一方面，中东风险升温、油价上行以及全球利率预期变化，也对成长股估值形成压制。此外，科技板块内部基本面分化仍在延续，市场对传统业务增长放缓和AI业务盈利兑现节奏保持谨慎。人民币升值降温措施于3月2日生效为抑制人民币升值过快，央行将远期售汇风险准备金率从20%下调至0%，并于3月2日起正式生效。该措施主要是降低远期购汇成本，缓和市场单边升值预期，保持汇率运行更平稳。人民币汇率变化会影响出口链预期、外资配置节奏以及

2026/04/09 成本 现价 浮动收益 朴荷生物科技(BYAH) 48.79 1.01 -97.92%  ，，，，，，？

2026/04/06 成本 现价 浮动收益 USO 20260417 145.0 CALL(USO) 7.97 7.00 12.17%  北洋政府各大军阀最后的结局怎么样了

$NQ100指数主连 2603(NQmain)$ 上周5和这周1的2根大阳反弹是非常给力的，而上周5也给大家分析了一下背后下趺的逻辑，在老黄安抚完市场后，$比特币 (BTC.CC)$ $黄金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 短线系统性风险消失后，超趺或错杀股出现大面积反弹，以$甲骨文 (ORCL.US)$ 为例反弹15%+，而不管你ROI有没有回报，投入比如何，只要你加大了投钱就一定受益的$台积电 (TSM.US)$ 更是连涨5天，包括领弹达系的 $英伟达(NVDA)$ 在那2天里也是非常强的大阳线，这2,3天虽然指数回落，他仍然全面抗趺于市场。 $纳斯达克100指数期货主连 (2603) (NQmain.US)$ 上周5和这周1的2根大阳反弹是非常给力的，而上周5也给大家分析了一下背后下趺的逻辑，在老黄安抚完市场后，$比特币 (BTC.CC)$$黄金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 短线系统性风险消失后，超趺或错杀股出现大面积反弹，以$甲骨文 (ORCL.US)$ 为例反弹15%+，而不管你ROI有没有回报，投入比如何，只要你加大了投钱就一定受益的$台积电 (TSM.US)$ 更是连涨5天，包括领弹达系的$英伟达 (NVDA.US)$ 在那2天里也是非常强的大阳线，这2,3天虽然指数回落，他仍然全面抗趺于市场。 而这几天到底在趺什么呢?? 让我们回到周3晚上，非农数据17万人的超级靓数据，一开始市场一切如我预判的冲上，但开盘后便开始跳水了，虽然跳完有小V回来，但昨天这个跳水更加的猛了，到底有什么呢? 以我观察有几个情况 ，1)市场对这么好的非农数据不信任，认为都会向下修正，并且周也就是今天还有个盘前的C

最近3个市场都没有说谁特别好或差，虽然美市因为TRUMP的乱叫趺了一周，但上周至今也有一些能冲的版块如军工，存储，AI硬件等 ; 而A股上证虽然很硬，但个股趺在高位回落套人的并不少，而且A50出现了12连趺，虽然趺幅不大但依旧还没起来; 港女虽然差点意思，但也没有出什么军费，偶尔个股还开到些盲盒，还是有些优于大盘的表现，仍然可以期待。 老美事件: 1)TRUMP说要买下格陵兰岛，同加欧洲8国关税，还要让加拿大成为第51州，然后加拿大就百年来首次军演，黄金$黄金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 就继续被逼空，一天涨2%. 2)丹麦和瑞典抛售美债，虽然丹麦只持有1亿美元，瑞典也在刚刚表示已减持完大部分美债(77-88亿美元)，但美债收益率的攀升突破了下降趋势准备反转，而且日本抛美债的行为会因日本加息，美国利率下降，套利息差收窄而持续，即使美国财长今天表示已与日本联系稳定市场，但这很可能只是一个开头。 基于这两问题， $NQ100指数主连 2603(NQmain)$ 周一在跳空低开破位25500后继续回落至24900-25000支撑位，属于区间的低位，如果这几天磨底不成还继续加快力度打下去，将会穿位形成技术面单边下趺的风险，要注意。 而版块方面虽然纳指回落但仍然有些供需失冲的版块最近大涨，包括了政策倾斜的军工。 版块以存储反应最热，TRUMP威胁韩国存储在美建厂否则收100%关税，但当日未见存储大趺，并且几乎同时间，三星,海力士两家韩国巨头宣布减产存储芯片，且配合前些天说要涨价100%的消息, $SanDisk Corp (SNDK.US)$$美光科技 (MU.US)$这几天继续大涨，前天美光董事买入780万美元股份，股价当晚就大涨，昨天SANDISK也大涨9% ; 同时 $英特尔 (INT

上周3覆盘讲当时市场都被他嘴炮吓到，需要讲些好话解决一下恐慌情绪，而当晚他就立马说不用武力要格陵兰岛，而且也不加欧洲8国关税了，市场 $NQ100指数主连 2603(NQmain)$原地起飞，小V天龙，直到今天第6个交易日由25000弹到了26300，突破了横区间直到可以走单边了。 在这几天里基本上无脑做多，而且是可以重仓的那种，但因为指数未完全反转，包括港女除了恒指 $恒生指数主连 2602(HSImain)$ 位置不错外，科指不怎么行，所以都是考虑做恒指的旧经济权重和科指的小权重或个股，而非大权重。 由于最近AH股炒新热度好，前阵子涨过 $MINIMAX-WP(00100)$ $果下科技(02655)$ $智谱(02513)$ 等都横升很健康，所以在等他们爆边，昨天就给了机会，就干了进去。 同时上周回调时埋伏了一点旧经济的保险$中国平安 (02318.HK)$ $中国人寿 (02628.HK)$ 也有收成，继续波段拿著。保险因为波动小所以选了牛仔$平安瑞银**购A.C (21829.HK)$ $中寿瑞银七七牛A.C (56355.HK)$ ，效果还行。 因为最近不是大行情，甚至不叫行情，所以权重表现一般，特别是大科技，能玩的只有几只，但都因为太磨了，玩波段的杆杆总是被洗走，很气人，那些有色$中国铝业 (02600.HK)$ $江西铜业股份 (00358.

2026-03-27 成本 现价 浮动收益 百济神州(ONC) 285.01 288.07 +1.13% 潘若巍客户，重仓现在还亏着，全球血制品龙头

2026/03/25 成本 现价 浮动收益 拼多多(PDD) 110.00 99.73 -9.10%  2.44 call

1月初，台积电在其官网上悄然宣布，2纳米技术已量产。随后带动了ASML, AMAT, KLAC,LRCX等一众产业链上游的公司轰轰烈烈的重估行情。 那5纳米，3纳米为何没有？一句话总结：3纳米以上是工程的胜利，而2纳米是产业结构的改变。 2纳米GAA制程技术将后端封装前端化，先进制程+先进封装进一步巩固了产业地位，让本来要通过爆肝、脱发才能抓住台积电尾巴的三星这下子彻底没了脾气。 此过程也界定了哪些上游公司将携手步入芯片制造的顶级殿堂，不过，1月份行情过后，市场已定价了一部分公司的重估，只有少数几家公司还没走完，个人觉得 AMAT和LRCX这2家还可以继续持有，因为GAA封装将使工艺次数永久性上升，而这2家公司将受益于此带来的2次行情。拭目以待。 风险提示：巨头们的CAPEX减缓。 本文重点的是要引出的是下一阶段我的研究成果——光互联通讯板块。 芯片的先进封装将HBM靠的更近，chiplet组合数增加，那就引出了另外的需求——信号传输，传统的铜线信号传输走到了极点，在先进制程中出现了“走肤效应”， 即传输信号都只走在铜线的表面，内核不走，这就大大降低了传输效率，如图，传输已大幅落后于运算。 这就好比法拉利车给的是一个国产发动机，白白浪费了运算能力。 这种局面下，硅光子通讯就开始崭露头角，佼佼者是LITE和COHR, 通讯实际上分很多段，芯片内，芯片之间，基板，服务器之间，机房之间以及数据中心之间，目前芯片内仍只能用铜，而数据中心之间新订单均大规模用光纤，CIEN公司交付的是这块，中间这几段，光通讯势头会比较猛，LITE是行业技术最好的，已得到NVDA订单，提供GPU之间光模块，光激发器及材料等。 通讯设备是基础设施，绕不开的，投资如果减少，通讯设备也是刚性的，因为，芯片性能可以差，但通讯网络不可以没有。 风险提示：一旦到成熟阶段，ASP（单价）会向下走，影响利润。

2026/03/13 成本 现价 浮动收益 甲骨文(ORCL) 175.58 155.25 -11.60%  还差许多才回本，短期看正当，长期上涨

2026/03/14 成本 现价 浮动收益 SoFi Technologies Inc.(SOFI) 17.90 17.76 -0.89%  看好它 长期

上周放假两周不见了各位好，这2周的港股应该是比很多人预期要好的，虽然指数还是在比较低的位置，和A股 $上证指数(000001.SH)$ $创业板指(399006)$ 新高来比没法比，但好在有不少的题材可以玩，所以选到好股还是有赚超额收益的机会的，这些天题材包括了有色资源的金银铜，航天，上上周未出台的机器人，这周未的脑接口，还有三星海力士又一次上调售价的存储板坨，昨晚的 $SanDisk Corp (SNDK.US)$ 大涨27%实在是太炸裂了，港股存储只有三星和 $南方两倍做多海力士 (07709.HK)$ 2只ETF所以玩的人没想象中多，脑接口也只有2,3只，而且是以 $南京熊猫电子股份(00553)$ 的A股走势为主要观察标的，港股里涉及题材最丰富的只有机器人了， $三花智控(02050)$ ， $地平线机器人-W(09660)$ ， $优必选 (09880.HK)$ , $黑芝麻智能 (02533.HK)$这些都是刚刚出底，准备反转，还没到主升浪的时间，技术面空间仍很大。 题材虽多，但并非全部一起大涨，因为预期指数不是走单边的前题下，题材大概率都是轮动的，包括了顶指数的大科技(还要拆分AI,半导体,外卖和汽车)，旧经济的保险银行，和题材类(机器人,脑接口，航天，AI医疗,AH股热点)，所以我上周便用短线做强做追高，中线选塞道拆盲盒的策略去应对最近行情，而且

2026/03/04 成本 现价 浮动收益 Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU) 386.62 401.01 3.72%  太吊了，一天45个点

明天开盘黄金白银石油普涨？

2026/02/14 成本 现价 浮动收益 BABA 20260213 210.0 CALL(BABA) 1.64 0.01 99.39%  这种权利金不收也罢，只希望阿里能够快速上涨，尽快突破200