社区

“2023年实现营收达786.42亿元，归母净利润同比减亏14.34亿元。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月26日，永辉超市（601933.SH）发布2024年第一季度报告。财报显示，2024年第一季度，永辉实现营业收入达216.65亿元，环比2023年第四季度增长30.87%；归母净利润达7.36亿元，同比增长4.57%；扣非后归母净利润达5.99亿元；加权平均净资产收益率达11.68%，增加2.58个百分点。 同日，永辉还披露了2023年年报。2023年，永辉实现营收达786.42亿元，归母净利润同比减亏14.34亿元，经营活动现金流达45.69亿元。 报告期内，永辉通过关闭部分尾部门店、推动全渠道数字化、提升门店运营效率和门店优化等措施，不断转型升级、降本增效，应对激烈的市场挑战。 基于对公司未来持续发展的信心和公司长期投资价值的认可，4月15日，永辉公告称，公司董事长张轩松计划通过集中竞价交易的方式增持公司股份，增持金额为2.5亿-4.5亿元。 线上营收占比超二成 线上业务方面，永辉2023年实现营收161亿元，占当期公司总营收的比例为20.5%，其中商品毛利率同比提升0.9%，主要得益于商品结构改善和商品成本调优。2024年第一季度，永辉线上业务营收41亿元，同比增长1.99%，占公司营业收入的18.92%。此外，截至2024年第一季度末，永辉自营平台“永辉生活”APP注册会员数已突破1.17亿户。 在渠道运营上，永辉持续加强和第三方平台渠道合作，聚焦规模增长，围绕“流量、转化，频次”三个核心指标提升。在夯实原有渠道基础上积极探索新渠道，2023年下半年永辉“抖音团购到店”持续蝉联商超行业团购TOP1；“抖音小时达”11月、12月连续蝉联商超行业销售TOP1。 线下方面，过去一年尽管面临多重挑战，永辉依然坚持高质量开店。2023

傻钱是记不住疼的

过去的一周，是激动人心的一周，恒生指数连续5个交易日大涨，周涨幅达到8.8%，创2011年10月以来最大周涨幅！消息面上，本周并无重大利好消息，外围甚至有利空传来，比如美国核心PCE物价指数一季度增长3.7%，预期3.4%，市场一再推迟2024年美联储降息时间，美股本周表现一般。但港股行情丝毫未受到影响，互联网巨头股价甚至屡屡暴涨，如腾讯控股本周大涨15%，美团大涨21.3%！暴涨原因或与外资回补有关，恰好在本周二，国际投行瑞银发布研报，上调MSCI中国指数评级至超配，理由是本轮港股熊市主因在于估值下降，而非基本面出现问题。而从互联网和消费行业EPS来看，最近1年半保持了增长，房地产危机的影响被夸大。且近期消费数据有所回升，工业企业利润也转增。从南下资金来看，本周净买入103亿港币，远不如上两周231亿、321亿的买入额，显然，本周大涨的主因在于外资回流：受资金追捧影响，本周几乎所有板块实现上涨，其中，医疗保健、房地产、信息技术等此前跌幅较大的板块领涨，而此前强势的电信服务表现较差：本周港股大事件：1.      理想汽车全系降价1.8万至3万元；2.      腾讯重磅手游《地下城与勇士：起源》（《DNF 手游》）即将上线；3.      4月LPR利率维持不变；4.      中国证监会支持人民币股票交易柜台纳入港股通；5.      雷军：小米汽车SU7锁单量已超7万台；6.      瑞银上调MSCI中国指数评级至超配；7.   &

“神行PLUS电池可为用户提供可达1000公里的超长续航体验。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉， 4月25日，北京国际汽车展览会首日，宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池新品——神行PLUS。 “创新，要能落地、要有速度。创新速度决定了谁是行业的引领者。”宁德时代首席科学家吴凯表示。自2023年8月发布神行超充电池，到今天发布神行PLUS，宁德时代用8个月时间，再次刷新磷酸铁锂电池纪录。 据宁德时代国内乘用车事业部CTO高焕透露，神行PLUS电池可为用户提供可达1000公里的超长续航体验，相当于从北京开到南京而无需中途充电。凭借超级续航能力，神行PLUS可轻松应对日常通勤、城际出行和长途旅行的需求，新能源汽车的畅行半径大幅拓展。 “千公里级”纯电续航的背后，是技术层面的持续突破。据悉，神行PLUS在正极采用颗粒级配的技术，“将每一颗纳米颗粒放在适当的位置”，实现了超高压实密度；在负极加入自主研发的三维蜂巢状材料，提升了负极的能量密度，并有效控制了充放电时的体积膨胀。同时，在电芯结构设计上，其开发出行业首创的一体式外壳结构，大幅提升电芯内部的空间利用率，让神行PLUS的电芯能量密度再创新高。 系统层面，神行PLUS电池在第三代无模组技术CTP 3.0的基础上进行拓扑结构优化，充分利用能量仓空间，体积成组效率提升7%。凭借材料及结构的双重突破，神行电池系统能量密度首度突破200Wh/kg大关，达到205Wh/kg，让整车续航超过1000km成为可能。 神行PLUS不仅续航长，还充得快，充电10分钟即可补能600km续航，远超行业水平，真正实现“1秒1公里”的超级补能速度。 为了实现充电速度的飞跃，神行PLUS采用了快离子导体包覆、过渡金属掺杂、新型纳米包覆等技术，让正负极材料间的能量传输更为轻松高效。此外

公司拟在纳斯达克或纽交所上市，已于证监会备案。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月25日，小马智行、丰田中国、广汽丰田于北京车展宣布三方合资公司即将完成注册，并规划第一期将向中国市场投放千台规模的铂智4X自动驾驶车辆，产线下线后无缝接入小马智行Robotaxi运营平台，在国内一线城市开展规模化的全无人驾驶出行服务。 小马智行（Pony.ai）成立于2016年底，致力于提供安全、先进、可靠的全栈式自动驾驶技术，实现未来交通方式的彻底变革，目前已分别在硅谷、北京、上海、广州、深圳设立研发中心。 4月22日，证监会曾发布关于Pony AI Inc.（小马智行股份有限公司）境外发行上市备案通知书，称已收悉Pony AI Inc.通过境内运营实体广州小马慧行科技有限公司提交的境外发行上市备案材料。据通知书，小马智行拟发行不超过9814.95万股普通股，并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。 2023年8月4日，小马智行与丰田中国、广汽丰田就相关事业签订合资公司协议，三方共同出资超10亿人民币，合力推动L4级自动驾驶出租车 （Robotaxi）规模化量产和服务落地。三方通过合资公司正在开展首款铂智4X Robotaxi车型共同研发和生产规划，稳步推进全无人驾驶商业化落地的目标。 该合资公司整合了小马智行在一线城市落地验证的全无人驾驶技术能力，以及丰田在全无人驾驶的车辆平台及冗余化设计、新能源车型研发制造的经验等，将其注入Robotaxi车型和无人驾驶系统解决方案的量产研发中。这将成为小马智行与丰田引领L4级自动驾驶行业下一个五年发展的关键。 除Robotaxi车辆软硬件领域的合作研发，小马智行与丰田也在同步布局和搭建配套的自动驾驶运营价值链，包含自动驾驶车辆保养维修、充电补能、清洁等，为城市级L4级Robotaxi服务提供稳定运力的保障。 4

港股复盘：港股今日盘整，股三大指数涨跌不一，恒指早间低开高走，午后涨幅收窄，相持于17200点水平，小幅收红走出四连阳，恒生科技指数午后翻绿小幅收跌。恒指收涨0.48%，报17284.54点；恒生科技指数收跌0.54%，报3554.30点。港股通方面，今日港股通（南向）净流入18.8亿港元。 盘面上，科网股走势分化， $联想集团(00992.HK)$ 、 $哔哩哔哩-W(09626.HK)$ 涨近2%， $美团-W(03690.HK)$ 跌近2%， $腾讯控股(00700.HK)$ 、 $网易-S(09999.HK)$ 跌超1%；内房股全天强势， $新城发展(01030.HK)$ 、 $雅居乐集团(03383.HK)$ 涨超9%；海运股齐涨， $海丰国际(01308.HK)$ 涨超4%；煤炭股表现活跃， $南戈壁(01878.HK)$ 涨超12%；汽车股走势分化， $长城汽车(02333.HK)$ 涨超5%， $理想汽车-W(02015.HK)$ 跌超3%； $新东方-S(09901.HK)$ 大跌逾12%领跌教育股， $金蝶国际(00268.HK)$ 、手游、重型机械等板块跌幅靠前。 领涨板块：沪深：烟草、数据处理和外包服务、公路 - 货运；港股：白银、多元金融服务、住宅建筑公司；美股：汽车制造商、房地产服务、水和软饮料。 港股复盘+如何找好股票?(行业内部干货分享) $恒生指数(800000.HK)$ 昨天港股复盘也有跟大家讲过，我说这位置因为是短期前高高点，加上箱体突破，是需要释放套牢盘的，其次其次本周连续大涨，这位置是会有很多筹码松动，越往上，反弹会越纠结，不会一跃而上，大家需要有点心理预期哈，除了做日内期权，不必太担心短期得失，做好应对即可。 比如担心这位置会调整，担心没有用，该调整还是会调整，不会因为你的担心而改变趋势，但是你的仓位是在自己手里可以受控制的，如果

“业内首家推出“云、端、边”全栈大模型产品矩阵。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月23日，商汤科技SenseTime在其技术交流日活动中，发布行业首个“云、端、边”全栈大模型产品矩阵，以满足不同规模场景的应用需求，并全新升级“日日新SenseNova 5.0”大模型体系，其综合能力全面对标GPT-4 Turbo，技术领跑加速生成式AI向产业落地的全面跃迁，实现大模型按需所取。 在人工智能发展的最基本法则——尺度定律（Scaling Law）的准则下，商汤持续寻求最有数据配比并建立数据质量评价体系，推动自身大模型研发的同时，也为行业伙伴提供大模型训练、微调、部署和各类生成式AI的能力及服务。 商汤科技董事长兼CEO徐立表示：“商汤在尺度定律的指导下，将持续探索大模型能力的KRE三层架构（知识-推理-执行），不断突破大模型能力边界。” 「日日新5.0」性能超越GPT-4 Turbo 自去年4月首次发布，商汤“日日新SenseNova”大模型体系已正式推出五个大版本迭代。基于超过10TBtokens训练、覆盖大量合成数据，全新的“日日新SenseNova 5.0”（以下简称：日日新5.0）采用混合专家架构，推理时上下文窗口可以有效到 200K 左右。 本次更新主要聚集增强了知识、数学、推理及代码能力，全面对标GPT-4 Turbo，主流客观评测上达到或超越 GPT-4 Turbo。 在文科能力方面，“日日新5.0”的创意写作能力、推理能力以及总结能力均大幅提升，相同的中文知识注入后，可以获得更好的理解总结及问答，为教育、内容产业等垂直应用场景提供有力辅助。 在理科能力方面，“日日新5.0”数理能力、代码能力及推理能力达到业内领先水平，为金融、数据分析等场景落地提供坚实基础。 本次“日日新5.0”另一大核心指标就是多模态能力，商汤多模态

“「合思AI共创计划」正式发布。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月23日，以“IT到AI替”为主题的2024合思春季产品发布会在广州正式召开，400位企业CEO、CFO、CIO与主流媒体共同参会，广发银行为本次大会独家战略支持方。 大会现场，中国财政科学研究院数字财务研究所、北大信研院财会智能化应用联合实验室、未来财务人研究院、合思联合推出《电子凭证数智化无需报销》绿皮书，中国财政科学研究院数字财务研究所所长周卫华发表主旨演讲，解析绿皮书关键点，洞察电子凭证数智化报销现状、解决方案及未来趋势。 同时，大会宣布正式发起「合思AI共创计划」，广泛联合AI生态与优秀的财务数字化转型实践企业。 广东省管理会计师协会副会长兼秘书长阮山泉、广东省总会计师协会常务副会长兼秘书长胡玉文、广发银行广州分行金融拓展部副总经理容斌、极物思维CFO林义裕、库斯家具CIO柳智、英威腾财务总监周芳、加大饲料集团财务总监廖嘉文、奥海科技财务经理聂振飞等嘉宾出席「合思AI共创计划」启动仪式，共同开创“AI+财务”应用场景。 AI赋能企业管理，从流程驱动到模型驱动 每一次生产力的巨大飞跃，都是惊心动魄的变革。在AI的赋能下，企业管理正在从流程驱动到模型驱动进化。 “创业之初，我们基于结构化的数据、开放弹性的流程、可插拔的算法这三个元素的理念，构建了流程驱动的软件世界的底座，并将公司取名为合思。着眼更长远的未来，结合AI的蓬勃发展，这些基础元素又将发生变化。在既有的流程环节中，AI将渗透到每一个节点，辅助流程当中的人完成一定的工作任务，或者代替人完成这些工作任务。” 合思创始人兼CEO马春荃表示认为，随着AI的演进，“过去我们在表单中填写的复杂结构化数据变得不再关键，因为决策分发不再依赖于繁琐的流程环节。在模型驱动时代，曾经需要精心设计和维护的流程和审批流将简化，管理与维护成

[呆住] [呆住] [呆住]  最爱的不是下雨天

“下沉市场可支配收入高会爆发消费升级，购物不再是旅游主要目的。” 作者：百合 编辑：tuya 4月19日，拜尔斯道夫与全球顶级学术期刊《nature》旗下Nature Research Custom Media联合主办了高峰论坛。 拜尔斯道夫2023年及2024年首季财报表现亮眼，妮维雅与优色林两大品牌在中国表现更是超预期。拜尔斯道夫集团东北亚董事总经理薛薇在此次论坛的采访中详解了在中国市场的现状和策略。 在过去的2023年和2024年一季度财报中，妮维雅与优色林两大核心品牌均实现了双位数增长。在中国市场，这两个品牌的表现更是取得了局部突破，舒安霜产品全球增长最快，总量排名第一，中国市场成长最快。 集团旗下品牌妮维雅的630淡斑美白产品，已跃居全球销量榜首；优色林2023年有机销售额增长了24%，延续了多年来两位数的强劲增长。 拜尔斯道夫四年前创立了一个新转型目标，希望成为以消费者为核心，以面部护理引领，以数字化与创新驱动的可持续发展护肤品企业。因此，旗下品牌会有不同定位和转型，比如，妮维雅要在面部护肤方面能有更多市场份额。2020年底，拜尔斯道夫将妮维雅630系列产品引进中国，这款产品在全球其他国家上市后非常成功，之后在中国也有很好反响。 在薛薇看来，通过产品让中国消费者感知到品牌变化才能让品牌跟中国消费者有更多结合。“我们要把全球突破性的配方跟中国的创新结合。”她表示。除了基础需求之外，中国消费者有更多细分需求，比如去斑去黄，所以630双能瓶精华产品结合了这三重需求，也是中国创新中心和全球创新中心结合的体现。 拜尔斯道夫旗下有高端美妆品牌莱珀妮，最近几年高端美妆品牌增长放缓，对于未来高端美妆品牌的挑战，薛薇表示，高端产品需求依然旺盛，消费者愈发理性和谨慎，对自己的选择保持了一定忠诚度。相较于过去频繁尝新，当下的消费更倾向于坚守自己的选择。除此之外，高端美妆品牌也呈现

“ 看到多少行情不算数，把握住多少才算数。”   今日港股三大指数高开高走，  $恒生指数 HSI.HK$ 收涨1.77%，  $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 收涨1.78%。  周末在回顾“沪上十二少”的历年总结，其中有这样一段话： 如果看着市场去复盘自己的交易，我也觉得特别不满意，不是错过了就是出早出晚了；但只看资金曲线和净值，那就非常令人喜悦了。 这是我们职业交易者对自己最好的安慰：只要资金曲线是漂亮的，错过多少行情都无所谓，只有亏钱和赚钱才会在资金曲线上体现。 所以，我们要专注的其实并不是市场今年到底出了多少大行情，因为大行情在市场年年都有，但你做到了多少？获得了多少真实的利润？你的资金净值会告诉你。 比起那些每天都在市场上杀进杀出的人，无论多长时间的等待才做一笔单，都不会耽误你赚钱，前提是你要有耐心等到你要的行情定式出来。  这让我明白，面对市场第一曲线——行情曲线时，正确的心理应该是：看到多少行情不算数，把握住多少才算数。 多少人整天盯着市场的行情曲线，感叹着自己错过了多少大行情， 却未好好关心过如何改善投资/交易真正需要重视的第二曲线——自己的资金曲线，   未来要追求漂亮的资金曲线，耐心等待和把握好符合自己擅长策略的A级机会。   01—实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计：   上周实盘中 $长春高新 sz000661$ 上涨3.85%， $牧原股份 sz002714$ 上涨3.08%，分众传媒上涨0.43%，先导智能下跌1.94%，腾讯控股下跌1.87%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。   本周资金流向跟踪： 跟踪主力周资金流向

Celestica是去年的大牛股，股价狂飙！然而，在经历一波大牛市之后，还是有外国分析师认为，它依旧有很大的上涨空间。 作者：KM Capital 引言 Celestica的股票是Seeking Alpha Quant的最爱之一，拥有一致的“强烈买入”评级。过去六个月股票的表现表明，Seeking Alpha Quant的乐观情绪是有道理的。 来源：Seeking Alpha Celestica强劲的势头得益于其不断改善的基本面，所以今天主要谈谈该股的基本面。与此同时，当大多数竞争对手都在努力推动增长时，该公司仍在继续实现收入增长和盈利能力扩张。根据贴现现金流估值模型分析表明，Celestica被低估了60%，这可能是一个“强烈买入”。 基本面分析 Celestica在其两个部门向客户提供创新的供应链解决方案：先进技术解决方案（"ATS"）和连接与云解决方案（"CCS"）。大部分收入来自CCS，其中通信和企业终端市场占有最大的权重。 来源：Celestica Celestica运营的市场竞争激烈，由规模大致相似的参与者代表。在其最新的20-F SEC文件中，Celestica明确指出了其主要竞争对手，其中大多数是上市公司。在下面的图表中，展示了Celestica在过去十二个月的股价表现如何超越其竞争对手。 来源：Seeking Alpha Celestica股票的成功归因于其近年来的收入增长和同比增长。通过Seeking Alpha的功能编制的比较，Celestica实现了同比近10%的收入增长，而大多数竞争对手的收入持平。该公司在过去三年的收入增长方面也超越了竞争对手，复合年增长率为11.5%。由于Celestica的预期收入增长为9.3%，远远超出了竞争对手，预计这一趋势将持续下去。 来源：Seeking Alpha 在收入增长方面超越竞争对手对任何企业来说都是

 “多个领域都有强产品布局是欧莱雅能够保持增长的关键。” 作者：百合 编辑：tuya 《财经涂鸦》消息，欧莱雅集团在当地4月18日发布2024年第一季度业绩。一季度实现销售额112亿欧元，同比增长9%。所有部门均取得增长，专业美发产品部和皮肤科学美容部门表现出色，分别同比增长11%和22%。尽管整体美妆市场增长缓慢，欧莱雅中国的业绩显著增长了6.2%，超越市场平均水平。 4月19日，欧莱雅中国副首席执行官及高档化妆品部总经理马晓宇在战略发布会的采访中详解了欧莱雅在中国的发展策略。 对于中国市场，马晓宇表示，中国市场只会越来越好。从大的市场角度看，美妆行业的人群在不断扩张，现在有1亿的消费者可以成为欧莱雅的目标客户，“未来这个数字完全有可能达到5亿中产阶级。”她表示。 马晓宇表示，过去美妆产品的消费群体年龄在25-45岁之间，但现在这个年龄范围已经扩展到15-70岁，同时，美妆行业的精细化程度也在不断提高。 “集团旗下的巴黎欧莱雅品牌在当下中国市场也迎来了高光时刻，”马晓宇认为，“从从性价比、品质保证、品牌传承、科研创新等角度来说，巴黎欧莱雅是中国市场最有竞争力的品牌。在护肤上，理肤泉也是在中国很受欢迎的品牌。理肤泉是目前的增长驱动力，而适乐肤在美国和全球市场中都有强劲进步。” 对当下市场的产品竞争策略，马晓宇表示，以产品最强的理肤泉和适乐肤去打造高效且有科学背景的护肤产品，再以矩阵去打下线市场，“这样在市场上绝对有超强竞争力”。 在高端市场，她坚信未来的策略依旧是需要赢得品牌感召力，而非过度依赖促销活动。过去电商的发展让市场更偏重GMV打造，“但对于高端品牌来说，未来重点更多是关于品牌力、体验力，以及为中国消费者创造美好的梦想。”马晓宇说。 在专业美发领域，她认为，像卡诗这样的品牌未来有无限的可能性。而这种可能性也来自于品牌的打造，在未来，卡诗不仅要从渠道方面

“创新主义首次作为一个哲学概念被提出来。” 作者：苏打 编辑：tuya “创新和传承就是生命的意义。人类文明的意义，就是通过创新和传承来实现长期繁荣。如果我们要留给后代一种价值观，创新和传承是唯一长久和自洽的。” 继4月初，退休后的马云五年来首次长篇幅分享对公司改革创新及未来前景的思考，越来越多的企业家正以“创新”为出发点，发声探讨企业成长、变革与社会进步的关系。 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月19日，上海图书馆东馆，携程集团联合创始人兼董事局主席、人口经济学家梁建章携新书《创新主义》和教师身份再度回归，现场开讲创新主义年度公开大课，线下分享和线上直播同步举行。 梁建章在现场分享中表示，生命的意义就是创新和传承，他把追求创新和传承的相关价值观定义为“创新主义”，这也是创新主义首次作为一个哲学概念被提出来。 “在书中，我从理论和实践两个部分，回答了创新主义究竟是什么，能帮助人类社会解决什么问题，比如国家、企业和个人如何培育创新能力，让人类文明的火种永续。”梁建章表示,创新和传承既是一个国家的大事，也是会影响到每个年轻人的事情；不仅关乎国家命运，更可以启发年轻人对生命意义的思考。 梁建章认为，创新主义的使命，就是通过创新和传承来追求人类文明的长期繁荣，这种使命可以推导出一系列价值观，也可以指导国家政策、企业经营和个人生活。创新主义的价值观注重学习、进取和理性的人生哲学，代表更加平等、宽松、协作和更具社会责任的企业文化，同时提倡开放、包容和生育友好的国家政策。 值得注意的是，梁建章此次是站在基于世界和中国快速变化的大背景下，对于创新命题提出独特的新思考，“人类社会面临的最大问题，是科技创新以及由此带来的伦理争议和可持续发展问题，解决这些问题需要哲学层面价值观和意义的思考。” 梁建章认为，尤其在科技时代，人类对创新与传承的孜孜以求，就永远是AI和机器取代不了的。“创新是人类

经过这一周$纳指100ETF(QQQ)$   的大暴跌洗礼，我今年的收益已经被摁s在水下了。。。。自觉已没有资格再做交易分享 [流泪]  [流泪]  所以写个帖子跟朋友们道别。。顺便再最后更新一次交易笔记吧   目前持仓 之前保守sp的$纳指三倍做多ETF(TQQQ)$  和$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$  $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)$ 都已经进入水下，现在马上就要接盘tqqq了。。。现在美股大盘整体的持仓占比已经来到44%，何况下周还有50块钱的tqqq需要接盘，所以选择做了下$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$  的对冲，下周如果有机会能冲高的话，会减掉一些tqqq的仓位。  另外大科技持仓这边，已经打满50%的仓位了。加密也到了25%的仓位，超出原先10-20%的理想范围了。。。所以后续几周应该都不会考虑再开新仓，等着看看手上的期权的正股走势如何把。。。 后市看法 整体来说，现在市场其实已经有点恐慌了。。。各项指标也显示接近超卖的位置(小时级别的甚至都已经超卖了)。。。所以还是偏看多，至少是看一个反弹的。。。。真羡慕还有满堂子弹的朋友。。。。。

本周，港股表现不佳，恒生指数周跌2.98%，逼近16000点整数关口。消息面上，内忧外患，4月16日，国家统计局公布数据，一季度GDP29.6万亿元，同比增长5.3%，大超分析师预期，但房地产继续恶化，其中，全国新建商品房销售面积22668万平方米，同比下降19.4%；新建商品房销售额21355亿元，下降27.6%。海外方面，美联储主席鲍威尔表示，美国经济在大多数方面都表现强劲，唯独通胀还没有回到央行的目标。他还指出，这家全球金融系统中最重要的央行不太可能很快降息。与此同时，中东局势再度恶化，周五以色列向伊朗发动袭击，作为此前伊朗发射导弹的回应。受此影响，全球股市重挫，原油等避险资产一度飙升。从板块上看，本周表现最差的依然是房地产和利率较为敏感的医疗保健行业：虽然行情大跌，但南下资金本周净买入321.5亿港币： 本周港股大事件：1.      茶百道、天津建发等新股开启招股；2.      高盛预计未来12个月 H股8%的潜在上涨空间；3.      华夏基金（香港）、博时国际、嘉实国际等三家基金公司子公司获得香港证监会批准，可向投资者提供虚拟资产管理服务；4.      港股一季度回购金额同比升211%至511亿港元；5.      时代中国控股在港交所发布公告称遭到债权人清盘呈请；6.      统计局表示3月份各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄；7.      一季度中国GDP同比增长5.3%，超市场预

“截至2023年底已开出了10家Popeyes门店。” 作者：百合 编辑：tuya 4月18日晚间，连锁咖啡品牌 Tim Hortons中国业务及炸鸡汉堡品牌Popeyes中国业务（THCH.US）公布了2023年第四季度及全年财报。财报显示，公司第四季度总营收达3.9亿元，同比增长29.8%。2023年全年营收15.76亿元，同比增长55.9%。 Tims天好中国CEO卢永臣表示，截至目前，Tims天好咖啡凭借‘咖啡+暖食’的独特定位，持续创新产品与服务，产品力和品牌力不断提升。Popeyes也展现出强劲的发展势头。我们刚刚庆祝了Tims天好中国创立5周年和TimHortons品牌创立60周年庆典，公司管理层将全力以赴实现下一个五年盈利增长目标，并有信心为股东创造长期可持续的价值。 财报显示，Tims天好中国2023年全年总收入为15.76亿元，较2022年增长55.9%。净新店开业总数为295家（Tims有72家自营商店和213家特许商店，Popeyes有10家公司拥有和经营的商店），年底全系统商店总数为912家。2023年四季度总收入3.91亿元，较2022年同季度增长29.8%。净新店开业总数为149家（其中34家自营商店，109家特许商店，Popeyes有6家公司拥有和经营的商店）。 截至2023年12月31日，忠诚俱乐部注册会员总数为1870万，比2022年增长66.3%，平均每家店的会员人数超过2万，复购率稳步提升。 2023年四季度，Tims总收入达3.9亿元。其中，公司自有及经营店铺销售收入为3.4亿元，较2022年同期增长25.3%。这一增长主要是由公司拥有和经营的商店数量从2022年年底的547家增加到2023年年底的629家，以及公司拥有和经营的商店在2023年第四季度的同店销售额增长2.5%。 其他收入为4970万元，较2022年同期增长71.

“ 重仓的手法，没有多年的交易经历很难完成。”   财妈有个特点，对什么策略感兴趣的时候，不会去看没有做到的人是怎么说的，   而是喜欢去学习那些做到的人，特别是做到顶尖的人是怎么做的。 自从对波段策略感兴趣后，一直想找一个国内用这个策略做到顶尖的高手学习，没想到还真让我找到了； 就是用波段策略交易20年以上的寿星“沪上十二少”。 找到她之后，财妈就开始如饥似渴地阅读她的历年公开文章，   想从中了解这样的一个寿星是如何成长起来的以及她对波段策略的理解与运用； 就从她2011年的文章一直追到了2024年的，本周总算全部追完了。   由此确定她就是我未来五年学习的对象，波段策略就是自己以后投资的主策略。   从她那学到的干货很多，未来要慢慢总结如何使用，今天来说说其中两点。   01—投机者与投资者   目前印象最深的是十二少《投机交易食物链顶端的反常识交易者》一文中的一段话： 什么是投机者？ 投机者是“趋势信念”者。对未来趋势下注，未来与现在之间的时空价差是投机者的目的与动机。所以，投机者一定是个择时交易者。在投机者眼里，任何交易标的，本质上都只是一个好的“趋势”对象而已。什么是投资者？ 投资者是个“价值信念”者，对好东西下注，好东西在未来创造的价值是投资者的目的与动机。所以，投资者一定是个择物交易者。在投资者眼里，任何交易时机，本质上都只是为了等到一个好的“价值”对象。  说得真好，这是我见过对投机者与投资者定义得最准确的文字。 理解投机者与投资者的本质与不同，才能根据自身性格与投资预期明确自己更适合学习哪一种。   投机者择时，投资者择物，在投机者眼里，任何交易标的，本质上都只是一个好的“趋势”对象而已。而在投资者眼里，任何交易时机，本质上都只

图片 郭广昌表示，“以后，复星就聚焦两个主业，分别是生物医药和文旅，走上轻资产运营的道路。” ©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸 4月16日，复星国际（以下简称“复星”）最新披露了与法国巴黎保险集团就出售比利时保险公司Ageas股份的交易细节，出售的总价介于6.26亿至6.7亿欧元。 复星表示，此次出售事项是精简投资组合及聚焦核心业务战略的一部分。 2014年，在清华大学经济管理学院建院30周年系列论坛上，复星集团创始人郭广昌说，“我们的的确确老老实实地学习巴菲特”。   2024年，郭广昌已较少再公开提到巴菲特，而是忙着“卖卖卖”，鼓励大家活下去。从非核心资产，到优质核心资产，他一边叹息，一边送别。 十年，这位号称向巴菲特学习的人，早就变了模样。 截至去年末，复星实现营业收入1982亿元，同比上升8.6%，归母净利润13.8亿元，同比增长22.1亿元。 其中，四大核心附属公司豫园股份、复星医药、复星葡萄牙保险和复星旅文收入增长明显，贡献率占比72%。   与2022年郭广昌遭遇的“完美风暴”债务危机，这份业绩似乎展望向好，但远没恢复到2020年80亿、2021年100亿的净利润。   从1992年攥着3.8万元的起步资金，一度把复星系打造成8500亿的庞然大物，又迅速将资产缩减到8000亿，郭广昌经历的沉浮，或许也是外界难以想象的。 01 ｜巴菲特信徒   郭广昌曾经说过，复星的发展得益于“在合适的时间做了合适的投资”。   在浓厚的时代背景下，加上个人独特的资本运作之道，郭广昌的前半生快速把公司壮大。   他曾解释，复星的第一个100万元，靠咨询赚到。第一个1000万元，靠搞房地产营销赚到。第一个1亿元，靠生物制药赚来。而第一个10亿元，则是通过资本与产业相结合达到。   2

雍禾属于去年跟了挺久的公司，几次补仓成本来到了2.63，已经腰斩补不动了。 现在股价1.11港元，每股净资产1.97港元，市值5.85亿港元，流动性几乎枯竭，日均就是十几万的成交额，技术面跌成这个样子感觉差不多到头了。  年报看，公司现金及等价物还有6亿人民币，剔除短期借款，现金流跟去年差不多。 今年年初恒指跌破15000点，算是最悲观的时候，港股大批公司破净。目前港股情绪回暖，公司这两周在1港元区间不断回购，个人感觉价值回归预期是要高于风险预期的。 2023年报情况主要诟病的点还是花钱买量，搞激进战略，2023全年收入17.77亿，同比增长25.8%，全年销售及营销开支10.44亿人民币，同比增长了36.2%，要低于收入增速，说明效率不是很高，而且同比多了将近3亿，导致2023全年净亏损比较大，达到5.47亿。  公司2024年主旋律一定是业务收紧了，这个其实算是好事。营销策略上，年报有提要推进精细化营销策略，这个时候继续大规模上广告确实不太现实。 整个雍禾去年的开店情况来看，植发门店在一二线城市影响不大，下沉市场规模收缩比较厉害。史云逊独立门店算是第二增长曲线，影响也不大。  行业整体遇冷，非头部品牌会更难，大规模出清之后，反而头部品牌优势更大。听说是碧莲盛、大麦这种也过得不是很好，甚至整个医美板块也跌的挺惨，像爱美客这种去年也跌了47.47%，几乎腰斩，大消费板块都不好过。 目前大A主要配的都是可选消费，下半年消费情绪，风向标还是看茅台，前段时间不少大V在喊1600加仓茅台问题，情绪上复苏预期是在的。 现阶段也是补不动了，等复苏吧。 $雍禾医疗(02279)$ $阿里巴巴(BABA

“2023年实现营收达786.42亿元，归母净利润同比减亏14.34亿元。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月26日，永辉超市（601933.SH）发布2024年第一季度报告。财报显示，2024年第一季度，永辉实现营业收入达216.65亿元，环比2023年第四季度增长30.87%；归母净利润达7.36亿元，同比增长4.57%；扣非后归母净利润达5.99亿元；加权平均净资产收益率达11.68%，增加2.58个百分点。 同日，永辉还披露了2023年年报。2023年，永辉实现营收达786.42亿元，归母净利润同比减亏14.34亿元，经营活动现金流达45.69亿元。 报告期内，永辉通过关闭部分尾部门店、推动全渠道数字化、提升门店运营效率和门店优化等措施，不断转型升级、降本增效，应对激烈的市场挑战。 基于对公司未来持续发展的信心和公司长期投资价值的认可，4月15日，永辉公告称，公司董事长张轩松计划通过集中竞价交易的方式增持公司股份，增持金额为2.5亿-4.5亿元。 线上营收占比超二成 线上业务方面，永辉2023年实现营收161亿元，占当期公司总营收的比例为20.5%，其中商品毛利率同比提升0.9%，主要得益于商品结构改善和商品成本调优。2024年第一季度，永辉线上业务营收41亿元，同比增长1.99%，占公司营业收入的18.92%。此外，截至2024年第一季度末，永辉自营平台“永辉生活”APP注册会员数已突破1.17亿户。 在渠道运营上，永辉持续加强和第三方平台渠道合作，聚焦规模增长，围绕“流量、转化，频次”三个核心指标提升。在夯实原有渠道基础上积极探索新渠道，2023年下半年永辉“抖音团购到店”持续蝉联商超行业团购TOP1；“抖音小时达”11月、12月连续蝉联商超行业销售TOP1。 线下方面，过去一年尽管面临多重挑战，永辉依然坚持高质量开店。2023

港股复盘：港股今日盘整，股三大指数涨跌不一，恒指早间低开高走，午后涨幅收窄，相持于17200点水平，小幅收红走出四连阳，恒生科技指数午后翻绿小幅收跌。恒指收涨0.48%，报17284.54点；恒生科技指数收跌0.54%，报3554.30点。港股通方面，今日港股通（南向）净流入18.8亿港元。 盘面上，科网股走势分化， $联想集团(00992.HK)$ 、 $哔哩哔哩-W(09626.HK)$ 涨近2%， $美团-W(03690.HK)$ 跌近2%， $腾讯控股(00700.HK)$ 、 $网易-S(09999.HK)$ 跌超1%；内房股全天强势， $新城发展(01030.HK)$ 、 $雅居乐集团(03383.HK)$ 涨超9%；海运股齐涨， $海丰国际(01308.HK)$ 涨超4%；煤炭股表现活跃， $南戈壁(01878.HK)$ 涨超12%；汽车股走势分化， $长城汽车(02333.HK)$ 涨超5%， $理想汽车-W(02015.HK)$ 跌超3%； $新东方-S(09901.HK)$ 大跌逾12%领跌教育股， $金蝶国际(00268.HK)$ 、手游、重型机械等板块跌幅靠前。 领涨板块：沪深：烟草、数据处理和外包服务、公路 - 货运；港股：白银、多元金融服务、住宅建筑公司；美股：汽车制造商、房地产服务、水和软饮料。 港股复盘+如何找好股票?(行业内部干货分享) $恒生指数(800000.HK)$ 昨天港股复盘也有跟大家讲过，我说这位置因为是短期前高高点，加上箱体突破，是需要释放套牢盘的，其次其次本周连续大涨，这位置是会有很多筹码松动，越往上，反弹会越纠结，不会一跃而上，大家需要有点心理预期哈，除了做日内期权，不必太担心短期得失，做好应对即可。 比如担心这位置会调整，担心没有用，该调整还是会调整，不会因为你的担心而改变趋势，但是你的仓位是在自己手里可以受控制的，如果

过去的一周，是激动人心的一周，恒生指数连续5个交易日大涨，周涨幅达到8.8%，创2011年10月以来最大周涨幅！消息面上，本周并无重大利好消息，外围甚至有利空传来，比如美国核心PCE物价指数一季度增长3.7%，预期3.4%，市场一再推迟2024年美联储降息时间，美股本周表现一般。但港股行情丝毫未受到影响，互联网巨头股价甚至屡屡暴涨，如腾讯控股本周大涨15%，美团大涨21.3%！暴涨原因或与外资回补有关，恰好在本周二，国际投行瑞银发布研报，上调MSCI中国指数评级至超配，理由是本轮港股熊市主因在于估值下降，而非基本面出现问题。而从互联网和消费行业EPS来看，最近1年半保持了增长，房地产危机的影响被夸大。且近期消费数据有所回升，工业企业利润也转增。从南下资金来看，本周净买入103亿港币，远不如上两周231亿、321亿的买入额，显然，本周大涨的主因在于外资回流：受资金追捧影响，本周几乎所有板块实现上涨，其中，医疗保健、房地产、信息技术等此前跌幅较大的板块领涨，而此前强势的电信服务表现较差：本周港股大事件：1.      理想汽车全系降价1.8万至3万元；2.      腾讯重磅手游《地下城与勇士：起源》（《DNF 手游》）即将上线；3.      4月LPR利率维持不变；4.      中国证监会支持人民币股票交易柜台纳入港股通；5.      雷军：小米汽车SU7锁单量已超7万台；6.      瑞银上调MSCI中国指数评级至超配；7.   &

公司拟在纳斯达克或纽交所上市，已于证监会备案。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月25日，小马智行、丰田中国、广汽丰田于北京车展宣布三方合资公司即将完成注册，并规划第一期将向中国市场投放千台规模的铂智4X自动驾驶车辆，产线下线后无缝接入小马智行Robotaxi运营平台，在国内一线城市开展规模化的全无人驾驶出行服务。 小马智行（Pony.ai）成立于2016年底，致力于提供安全、先进、可靠的全栈式自动驾驶技术，实现未来交通方式的彻底变革，目前已分别在硅谷、北京、上海、广州、深圳设立研发中心。 4月22日，证监会曾发布关于Pony AI Inc.（小马智行股份有限公司）境外发行上市备案通知书，称已收悉Pony AI Inc.通过境内运营实体广州小马慧行科技有限公司提交的境外发行上市备案材料。据通知书，小马智行拟发行不超过9814.95万股普通股，并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。 2023年8月4日，小马智行与丰田中国、广汽丰田就相关事业签订合资公司协议，三方共同出资超10亿人民币，合力推动L4级自动驾驶出租车 （Robotaxi）规模化量产和服务落地。三方通过合资公司正在开展首款铂智4X Robotaxi车型共同研发和生产规划，稳步推进全无人驾驶商业化落地的目标。 该合资公司整合了小马智行在一线城市落地验证的全无人驾驶技术能力，以及丰田在全无人驾驶的车辆平台及冗余化设计、新能源车型研发制造的经验等，将其注入Robotaxi车型和无人驾驶系统解决方案的量产研发中。这将成为小马智行与丰田引领L4级自动驾驶行业下一个五年发展的关键。 除Robotaxi车辆软硬件领域的合作研发，小马智行与丰田也在同步布局和搭建配套的自动驾驶运营价值链，包含自动驾驶车辆保养维修、充电补能、清洁等，为城市级L4级Robotaxi服务提供稳定运力的保障。 4

“神行PLUS电池可为用户提供可达1000公里的超长续航体验。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉， 4月25日，北京国际汽车展览会首日，宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池新品——神行PLUS。 “创新，要能落地、要有速度。创新速度决定了谁是行业的引领者。”宁德时代首席科学家吴凯表示。自2023年8月发布神行超充电池，到今天发布神行PLUS，宁德时代用8个月时间，再次刷新磷酸铁锂电池纪录。 据宁德时代国内乘用车事业部CTO高焕透露，神行PLUS电池可为用户提供可达1000公里的超长续航体验，相当于从北京开到南京而无需中途充电。凭借超级续航能力，神行PLUS可轻松应对日常通勤、城际出行和长途旅行的需求，新能源汽车的畅行半径大幅拓展。 “千公里级”纯电续航的背后，是技术层面的持续突破。据悉，神行PLUS在正极采用颗粒级配的技术，“将每一颗纳米颗粒放在适当的位置”，实现了超高压实密度；在负极加入自主研发的三维蜂巢状材料，提升了负极的能量密度，并有效控制了充放电时的体积膨胀。同时，在电芯结构设计上，其开发出行业首创的一体式外壳结构，大幅提升电芯内部的空间利用率，让神行PLUS的电芯能量密度再创新高。 系统层面，神行PLUS电池在第三代无模组技术CTP 3.0的基础上进行拓扑结构优化，充分利用能量仓空间，体积成组效率提升7%。凭借材料及结构的双重突破，神行电池系统能量密度首度突破200Wh/kg大关，达到205Wh/kg，让整车续航超过1000km成为可能。 神行PLUS不仅续航长，还充得快，充电10分钟即可补能600km续航，远超行业水平，真正实现“1秒1公里”的超级补能速度。 为了实现充电速度的飞跃，神行PLUS采用了快离子导体包覆、过渡金属掺杂、新型纳米包覆等技术，让正负极材料间的能量传输更为轻松高效。此外

“业内首家推出“云、端、边”全栈大模型产品矩阵。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月23日，商汤科技SenseTime在其技术交流日活动中，发布行业首个“云、端、边”全栈大模型产品矩阵，以满足不同规模场景的应用需求，并全新升级“日日新SenseNova 5.0”大模型体系，其综合能力全面对标GPT-4 Turbo，技术领跑加速生成式AI向产业落地的全面跃迁，实现大模型按需所取。 在人工智能发展的最基本法则——尺度定律（Scaling Law）的准则下，商汤持续寻求最有数据配比并建立数据质量评价体系，推动自身大模型研发的同时，也为行业伙伴提供大模型训练、微调、部署和各类生成式AI的能力及服务。 商汤科技董事长兼CEO徐立表示：“商汤在尺度定律的指导下，将持续探索大模型能力的KRE三层架构（知识-推理-执行），不断突破大模型能力边界。” 「日日新5.0」性能超越GPT-4 Turbo 自去年4月首次发布，商汤“日日新SenseNova”大模型体系已正式推出五个大版本迭代。基于超过10TBtokens训练、覆盖大量合成数据，全新的“日日新SenseNova 5.0”（以下简称：日日新5.0）采用混合专家架构，推理时上下文窗口可以有效到 200K 左右。 本次更新主要聚集增强了知识、数学、推理及代码能力，全面对标GPT-4 Turbo，主流客观评测上达到或超越 GPT-4 Turbo。 在文科能力方面，“日日新5.0”的创意写作能力、推理能力以及总结能力均大幅提升，相同的中文知识注入后，可以获得更好的理解总结及问答，为教育、内容产业等垂直应用场景提供有力辅助。 在理科能力方面，“日日新5.0”数理能力、代码能力及推理能力达到业内领先水平，为金融、数据分析等场景落地提供坚实基础。 本次“日日新5.0”另一大核心指标就是多模态能力，商汤多模态

“「合思AI共创计划」正式发布。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月23日，以“IT到AI替”为主题的2024合思春季产品发布会在广州正式召开，400位企业CEO、CFO、CIO与主流媒体共同参会，广发银行为本次大会独家战略支持方。 大会现场，中国财政科学研究院数字财务研究所、北大信研院财会智能化应用联合实验室、未来财务人研究院、合思联合推出《电子凭证数智化无需报销》绿皮书，中国财政科学研究院数字财务研究所所长周卫华发表主旨演讲，解析绿皮书关键点，洞察电子凭证数智化报销现状、解决方案及未来趋势。 同时，大会宣布正式发起「合思AI共创计划」，广泛联合AI生态与优秀的财务数字化转型实践企业。 广东省管理会计师协会副会长兼秘书长阮山泉、广东省总会计师协会常务副会长兼秘书长胡玉文、广发银行广州分行金融拓展部副总经理容斌、极物思维CFO林义裕、库斯家具CIO柳智、英威腾财务总监周芳、加大饲料集团财务总监廖嘉文、奥海科技财务经理聂振飞等嘉宾出席「合思AI共创计划」启动仪式，共同开创“AI+财务”应用场景。 AI赋能企业管理，从流程驱动到模型驱动 每一次生产力的巨大飞跃，都是惊心动魄的变革。在AI的赋能下，企业管理正在从流程驱动到模型驱动进化。 “创业之初，我们基于结构化的数据、开放弹性的流程、可插拔的算法这三个元素的理念，构建了流程驱动的软件世界的底座，并将公司取名为合思。着眼更长远的未来，结合AI的蓬勃发展，这些基础元素又将发生变化。在既有的流程环节中，AI将渗透到每一个节点，辅助流程当中的人完成一定的工作任务，或者代替人完成这些工作任务。” 合思创始人兼CEO马春荃表示认为，随着AI的演进，“过去我们在表单中填写的复杂结构化数据变得不再关键，因为决策分发不再依赖于繁琐的流程环节。在模型驱动时代，曾经需要精心设计和维护的流程和审批流将简化，管理与维护成

傻钱是记不住疼的

“ 看到多少行情不算数，把握住多少才算数。”   今日港股三大指数高开高走，  $恒生指数 HSI.HK$ 收涨1.77%，  $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 收涨1.78%。  周末在回顾“沪上十二少”的历年总结，其中有这样一段话： 如果看着市场去复盘自己的交易，我也觉得特别不满意，不是错过了就是出早出晚了；但只看资金曲线和净值，那就非常令人喜悦了。 这是我们职业交易者对自己最好的安慰：只要资金曲线是漂亮的，错过多少行情都无所谓，只有亏钱和赚钱才会在资金曲线上体现。 所以，我们要专注的其实并不是市场今年到底出了多少大行情，因为大行情在市场年年都有，但你做到了多少？获得了多少真实的利润？你的资金净值会告诉你。 比起那些每天都在市场上杀进杀出的人，无论多长时间的等待才做一笔单，都不会耽误你赚钱，前提是你要有耐心等到你要的行情定式出来。  这让我明白，面对市场第一曲线——行情曲线时，正确的心理应该是：看到多少行情不算数，把握住多少才算数。 多少人整天盯着市场的行情曲线，感叹着自己错过了多少大行情， 却未好好关心过如何改善投资/交易真正需要重视的第二曲线——自己的资金曲线，   未来要追求漂亮的资金曲线，耐心等待和把握好符合自己擅长策略的A级机会。   01—实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计：   上周实盘中 $长春高新 sz000661$ 上涨3.85%， $牧原股份 sz002714$ 上涨3.08%，分众传媒上涨0.43%，先导智能下跌1.94%，腾讯控股下跌1.87%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。   本周资金流向跟踪： 跟踪主力周资金流向

“下沉市场可支配收入高会爆发消费升级，购物不再是旅游主要目的。” 作者：百合 编辑：tuya 4月19日，拜尔斯道夫与全球顶级学术期刊《nature》旗下Nature Research Custom Media联合主办了高峰论坛。 拜尔斯道夫2023年及2024年首季财报表现亮眼，妮维雅与优色林两大品牌在中国表现更是超预期。拜尔斯道夫集团东北亚董事总经理薛薇在此次论坛的采访中详解了在中国市场的现状和策略。 在过去的2023年和2024年一季度财报中，妮维雅与优色林两大核心品牌均实现了双位数增长。在中国市场，这两个品牌的表现更是取得了局部突破，舒安霜产品全球增长最快，总量排名第一，中国市场成长最快。 集团旗下品牌妮维雅的630淡斑美白产品，已跃居全球销量榜首；优色林2023年有机销售额增长了24%，延续了多年来两位数的强劲增长。 拜尔斯道夫四年前创立了一个新转型目标，希望成为以消费者为核心，以面部护理引领，以数字化与创新驱动的可持续发展护肤品企业。因此，旗下品牌会有不同定位和转型，比如，妮维雅要在面部护肤方面能有更多市场份额。2020年底，拜尔斯道夫将妮维雅630系列产品引进中国，这款产品在全球其他国家上市后非常成功，之后在中国也有很好反响。 在薛薇看来，通过产品让中国消费者感知到品牌变化才能让品牌跟中国消费者有更多结合。“我们要把全球突破性的配方跟中国的创新结合。”她表示。除了基础需求之外，中国消费者有更多细分需求，比如去斑去黄，所以630双能瓶精华产品结合了这三重需求，也是中国创新中心和全球创新中心结合的体现。 拜尔斯道夫旗下有高端美妆品牌莱珀妮，最近几年高端美妆品牌增长放缓，对于未来高端美妆品牌的挑战，薛薇表示，高端产品需求依然旺盛，消费者愈发理性和谨慎，对自己的选择保持了一定忠诚度。相较于过去频繁尝新，当下的消费更倾向于坚守自己的选择。除此之外，高端美妆品牌也呈现

Celestica是去年的大牛股，股价狂飙！然而，在经历一波大牛市之后，还是有外国分析师认为，它依旧有很大的上涨空间。 作者：KM Capital 引言 Celestica的股票是Seeking Alpha Quant的最爱之一，拥有一致的“强烈买入”评级。过去六个月股票的表现表明，Seeking Alpha Quant的乐观情绪是有道理的。 来源：Seeking Alpha Celestica强劲的势头得益于其不断改善的基本面，所以今天主要谈谈该股的基本面。与此同时，当大多数竞争对手都在努力推动增长时，该公司仍在继续实现收入增长和盈利能力扩张。根据贴现现金流估值模型分析表明，Celestica被低估了60%，这可能是一个“强烈买入”。 基本面分析 Celestica在其两个部门向客户提供创新的供应链解决方案：先进技术解决方案（"ATS"）和连接与云解决方案（"CCS"）。大部分收入来自CCS，其中通信和企业终端市场占有最大的权重。 来源：Celestica Celestica运营的市场竞争激烈，由规模大致相似的参与者代表。在其最新的20-F SEC文件中，Celestica明确指出了其主要竞争对手，其中大多数是上市公司。在下面的图表中，展示了Celestica在过去十二个月的股价表现如何超越其竞争对手。 来源：Seeking Alpha Celestica股票的成功归因于其近年来的收入增长和同比增长。通过Seeking Alpha的功能编制的比较，Celestica实现了同比近10%的收入增长，而大多数竞争对手的收入持平。该公司在过去三年的收入增长方面也超越了竞争对手，复合年增长率为11.5%。由于Celestica的预期收入增长为9.3%，远远超出了竞争对手，预计这一趋势将持续下去。 来源：Seeking Alpha 在收入增长方面超越竞争对手对任何企业来说都是

 “多个领域都有强产品布局是欧莱雅能够保持增长的关键。” 作者：百合 编辑：tuya 《财经涂鸦》消息，欧莱雅集团在当地4月18日发布2024年第一季度业绩。一季度实现销售额112亿欧元，同比增长9%。所有部门均取得增长，专业美发产品部和皮肤科学美容部门表现出色，分别同比增长11%和22%。尽管整体美妆市场增长缓慢，欧莱雅中国的业绩显著增长了6.2%，超越市场平均水平。 4月19日，欧莱雅中国副首席执行官及高档化妆品部总经理马晓宇在战略发布会的采访中详解了欧莱雅在中国的发展策略。 对于中国市场，马晓宇表示，中国市场只会越来越好。从大的市场角度看，美妆行业的人群在不断扩张，现在有1亿的消费者可以成为欧莱雅的目标客户，“未来这个数字完全有可能达到5亿中产阶级。”她表示。 马晓宇表示，过去美妆产品的消费群体年龄在25-45岁之间，但现在这个年龄范围已经扩展到15-70岁，同时，美妆行业的精细化程度也在不断提高。 “集团旗下的巴黎欧莱雅品牌在当下中国市场也迎来了高光时刻，”马晓宇认为，“从从性价比、品质保证、品牌传承、科研创新等角度来说，巴黎欧莱雅是中国市场最有竞争力的品牌。在护肤上，理肤泉也是在中国很受欢迎的品牌。理肤泉是目前的增长驱动力，而适乐肤在美国和全球市场中都有强劲进步。” 对当下市场的产品竞争策略，马晓宇表示，以产品最强的理肤泉和适乐肤去打造高效且有科学背景的护肤产品，再以矩阵去打下线市场，“这样在市场上绝对有超强竞争力”。 在高端市场，她坚信未来的策略依旧是需要赢得品牌感召力，而非过度依赖促销活动。过去电商的发展让市场更偏重GMV打造，“但对于高端品牌来说，未来重点更多是关于品牌力、体验力，以及为中国消费者创造美好的梦想。”马晓宇说。 在专业美发领域，她认为，像卡诗这样的品牌未来有无限的可能性。而这种可能性也来自于品牌的打造，在未来，卡诗不仅要从渠道方面

[呆住] [呆住] [呆住]  最爱的不是下雨天

图片 郭广昌表示，“以后，复星就聚焦两个主业，分别是生物医药和文旅，走上轻资产运营的道路。” ©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸 4月16日，复星国际（以下简称“复星”）最新披露了与法国巴黎保险集团就出售比利时保险公司Ageas股份的交易细节，出售的总价介于6.26亿至6.7亿欧元。 复星表示，此次出售事项是精简投资组合及聚焦核心业务战略的一部分。 2014年，在清华大学经济管理学院建院30周年系列论坛上，复星集团创始人郭广昌说，“我们的的确确老老实实地学习巴菲特”。   2024年，郭广昌已较少再公开提到巴菲特，而是忙着“卖卖卖”，鼓励大家活下去。从非核心资产，到优质核心资产，他一边叹息，一边送别。 十年，这位号称向巴菲特学习的人，早就变了模样。 截至去年末，复星实现营业收入1982亿元，同比上升8.6%，归母净利润13.8亿元，同比增长22.1亿元。 其中，四大核心附属公司豫园股份、复星医药、复星葡萄牙保险和复星旅文收入增长明显，贡献率占比72%。   与2022年郭广昌遭遇的“完美风暴”债务危机，这份业绩似乎展望向好，但远没恢复到2020年80亿、2021年100亿的净利润。   从1992年攥着3.8万元的起步资金，一度把复星系打造成8500亿的庞然大物，又迅速将资产缩减到8000亿，郭广昌经历的沉浮，或许也是外界难以想象的。 01 ｜巴菲特信徒   郭广昌曾经说过，复星的发展得益于“在合适的时间做了合适的投资”。   在浓厚的时代背景下，加上个人独特的资本运作之道，郭广昌的前半生快速把公司壮大。   他曾解释，复星的第一个100万元，靠咨询赚到。第一个1000万元，靠搞房地产营销赚到。第一个1亿元，靠生物制药赚来。而第一个10亿元，则是通过资本与产业相结合达到。   2

“进步是一个聚焦的过程。” 今日美股三大指数集体高开，道指涨0.89%，纳指涨0.63%，标普500指数涨0.78%。 近期看到”沪上十二少“的一句话：学习臣服在正确的交易方法之下。 发现这句话可以说完美概括了财妈今年要实现的目标：   把投资研究落实到具体的交易上，形成稳固的闭环。 图片 这其实也是投资进阶的第二步：在找到匹配自己目前需求、适合自己性格的正向预期投资策略后，学会臣服在这种策略之下。   怎样算臣服了呢？   有句话说得好，进步是一个聚焦的过程。   因此臣服就是“弱水三千只取一瓢”：能够长期对一套正向预期投资策略进行一致性坚持， 在面对自己的策略无法介入的行情时，总是能冷静地看待别人的胜利，对自己错失行情的结果有着更理性的接受。   在这样看似失败的局面里依然能保持着对未来的希望：相信当市场走出符合自己策略的行情时，就一定可以获利！   如十二少所言： 对于『机会的取舍』上是拉开成功者和失败者之间的关键因素。   01—实盘统计及资金流向跟踪   本周实盘交易：无 本周实盘统计： 上周实盘中 $分众传媒 sz002027$ 上涨1.17%，腾讯控股下跌0.13%， $长春高新 sz000661$ 下跌3.98%， $牧原股份 sz002714$ 下跌6.81%，先导智能下跌7.23%， 自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易且非月末不统计。 本周资金流向跟踪： 实盘跟踪资金流向的目的是作为基本面的辅助， 实践跟踪一段时间下来，发现要从资金流向的角度检验个股/行业基本面是否已经开始改善， 仅需在周线超跌后及财报前后跟踪三周（财报前一周、发布财报当周、发布后一周）即可。   本周实盘无周线超跌个股，至于已经披露财报的腾讯和

“ 重仓的手法，没有多年的交易经历很难完成。”   财妈有个特点，对什么策略感兴趣的时候，不会去看没有做到的人是怎么说的，   而是喜欢去学习那些做到的人，特别是做到顶尖的人是怎么做的。 自从对波段策略感兴趣后，一直想找一个国内用这个策略做到顶尖的高手学习，没想到还真让我找到了； 就是用波段策略交易20年以上的寿星“沪上十二少”。 找到她之后，财妈就开始如饥似渴地阅读她的历年公开文章，   想从中了解这样的一个寿星是如何成长起来的以及她对波段策略的理解与运用； 就从她2011年的文章一直追到了2024年的，本周总算全部追完了。   由此确定她就是我未来五年学习的对象，波段策略就是自己以后投资的主策略。   从她那学到的干货很多，未来要慢慢总结如何使用，今天来说说其中两点。   01—投机者与投资者   目前印象最深的是十二少《投机交易食物链顶端的反常识交易者》一文中的一段话： 什么是投机者？ 投机者是“趋势信念”者。对未来趋势下注，未来与现在之间的时空价差是投机者的目的与动机。所以，投机者一定是个择时交易者。在投机者眼里，任何交易标的，本质上都只是一个好的“趋势”对象而已。什么是投资者？ 投资者是个“价值信念”者，对好东西下注，好东西在未来创造的价值是投资者的目的与动机。所以，投资者一定是个择物交易者。在投资者眼里，任何交易时机，本质上都只是为了等到一个好的“价值”对象。  说得真好，这是我见过对投机者与投资者定义得最准确的文字。 理解投机者与投资者的本质与不同，才能根据自身性格与投资预期明确自己更适合学习哪一种。   投机者择时，投资者择物，在投机者眼里，任何交易标的，本质上都只是一个好的“趋势”对象而已。而在投资者眼里，任何交易时机，本质上都只

“创新主义首次作为一个哲学概念被提出来。” 作者：苏打 编辑：tuya “创新和传承就是生命的意义。人类文明的意义，就是通过创新和传承来实现长期繁荣。如果我们要留给后代一种价值观，创新和传承是唯一长久和自洽的。” 继4月初，退休后的马云五年来首次长篇幅分享对公司改革创新及未来前景的思考，越来越多的企业家正以“创新”为出发点，发声探讨企业成长、变革与社会进步的关系。 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月19日，上海图书馆东馆，携程集团联合创始人兼董事局主席、人口经济学家梁建章携新书《创新主义》和教师身份再度回归，现场开讲创新主义年度公开大课，线下分享和线上直播同步举行。 梁建章在现场分享中表示，生命的意义就是创新和传承，他把追求创新和传承的相关价值观定义为“创新主义”，这也是创新主义首次作为一个哲学概念被提出来。 “在书中，我从理论和实践两个部分，回答了创新主义究竟是什么，能帮助人类社会解决什么问题，比如国家、企业和个人如何培育创新能力，让人类文明的火种永续。”梁建章表示,创新和传承既是一个国家的大事，也是会影响到每个年轻人的事情；不仅关乎国家命运，更可以启发年轻人对生命意义的思考。 梁建章认为，创新主义的使命，就是通过创新和传承来追求人类文明的长期繁荣，这种使命可以推导出一系列价值观，也可以指导国家政策、企业经营和个人生活。创新主义的价值观注重学习、进取和理性的人生哲学，代表更加平等、宽松、协作和更具社会责任的企业文化，同时提倡开放、包容和生育友好的国家政策。 值得注意的是，梁建章此次是站在基于世界和中国快速变化的大背景下，对于创新命题提出独特的新思考，“人类社会面临的最大问题，是科技创新以及由此带来的伦理争议和可持续发展问题，解决这些问题需要哲学层面价值观和意义的思考。” 梁建章认为，尤其在科技时代，人类对创新与传承的孜孜以求，就永远是AI和机器取代不了的。“创新是人类

“古茗今年一季度新增门店仅为2023年新增门店的35%。” 作者：百合 编辑：tuya 近日，古茗官方加盟小程序发布加盟费调整通知，宣布自2024年3月29日起，首年“0加盟费”政策，及加盟费延期首付，支持分摊三年的规则。在分摊的三年期间，签约后第13个月收取2.5万元加盟费，签约19个月再统一收取4.88万元加盟费，签约后的25个月，公司再统一收取剩余的2.5万加盟费。 实际上，“延期支付”部分加盟费的政策，古茗在去年年初就已经推出。2023年2月，古茗公布了新战略计划，2023年要新增超3000门店，总门店数量将会突破10000家，截至目前，窄门餐眼数据显示古茗有9249家门店。 去年为了实现拓店目标，加盟政策上，古茗推出了一些举措。古茗表示，部分加盟费用可以选择“延期支付”，古茗的品牌合作费与运营服务费（共计48800元），可以在签约后第13个月再进行支付，减轻新店启动的资金压力；同时，古茗和加盟商闭店“风险共担”，如果新开门店，非特殊原因，开店一年内闭店的加盟伙伴，加盟合作费全额退还（共计98800元）。 古茗的加盟门槛一直在降低。根据古茗官网显示，2023年，在省会城市开一家15平方米的古茗奶茶加盟店，总投资需要17万元（租金6万元，装修费2万元，设备费3万元，原材料费5000元，职工工资4.8万元，周转费1万元）；在地级市开一家同等规模的加盟店，单店总投资为12万元；在县级市开一家15平方米的加盟店要8.5万元。 2021年，古茗加盟费用还在10万-30万元左右。古茗官网明确特许经营费10-30万元，包括装修费、设备费、五金费、原材料费、特许经营费等，此外，投资者还应准备额外的资金支付该店的租金、水电，这需要20-40万元左右的创业资金。 在不断降低加盟门槛的政策下，古茗加速开店。官网显示，截止2022年12月，古茗奶茶在全国各地已开设超过7000家加盟店，

“未来两三年，大模型的商业化将继续在成本和token质量上相互妥协。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月14日，第二场“知乎AI先行者沙龙”在上海举行。本场沙龙主题为“问津”，知乎携众多AI行业专家、学者、从业者共同探索AI发展之路。知乎COO张宁出席活动，和众嘉宾一同分享了AI领域的最新动态和未来展望。 现场，上海交通大学副教授刘鹏飞、上海人工智能实验室司南大模型评测产品负责人葛佳烨、商汤科技Copilot应用技术负责人张涛、行云集成电路创始人季宇，分别围绕人工智能发展的关键因素、面临的创新与挑战等议题进行主题演讲。 刘鹏飞在“当我们身处碳基智能与硅基智能的一场赛跑”主题演讲中深入剖析了AI技术发展中人类面临的思考和挑战。随着大模型在不同应用场景里千变万化的需求，如何评价大模型的能力，成为具有挑战性的话题。在主题为“如何通过能力评测促进大模型发展”的演讲中，葛佳烨谈到上海人工智能实验室发布的OpenCompass2.0司南大模型评测体系，并介绍了该体系三位一体的搭建方式。 “新时代的新开发者，需要从劳动者转变为思考者，从执行者转变为决策者”。张涛围绕AI时代的语言、新工具、新开发者三个方面进行了主题演讲，他认为开发者不再仅仅是编程者，也应该成为创新者，成为解决方案的探索者。 谈及大模型的商业探索，季宇提出，在大模型时代AI芯片将迎来真正商业化的机会。在他看来，如今大模型把芯片产品的竞争力拉到了内存和互联维度，这些维度相比算力都标准化得多，对解决产品定义问题提供了新的可能性。 此前， OpenAI创始人奥特曼曾提到过7万亿美元的计划，大模型商业化过程中遇到的最大的难题之一是巨大的成本，每增加一个新用户，背后的硬件资源都会相应增加。尽管目前大模型开始提供订阅服务，但大部分还是在用爱发电，靠投资人的钱或者其他的业务挣过来的钱来支撑。今天日过千万

“截至2023年底已开出了10家Popeyes门店。” 作者：百合 编辑：tuya 4月18日晚间，连锁咖啡品牌 Tim Hortons中国业务及炸鸡汉堡品牌Popeyes中国业务（THCH.US）公布了2023年第四季度及全年财报。财报显示，公司第四季度总营收达3.9亿元，同比增长29.8%。2023年全年营收15.76亿元，同比增长55.9%。 Tims天好中国CEO卢永臣表示，截至目前，Tims天好咖啡凭借‘咖啡+暖食’的独特定位，持续创新产品与服务，产品力和品牌力不断提升。Popeyes也展现出强劲的发展势头。我们刚刚庆祝了Tims天好中国创立5周年和TimHortons品牌创立60周年庆典，公司管理层将全力以赴实现下一个五年盈利增长目标，并有信心为股东创造长期可持续的价值。 财报显示，Tims天好中国2023年全年总收入为15.76亿元，较2022年增长55.9%。净新店开业总数为295家（Tims有72家自营商店和213家特许商店，Popeyes有10家公司拥有和经营的商店），年底全系统商店总数为912家。2023年四季度总收入3.91亿元，较2022年同季度增长29.8%。净新店开业总数为149家（其中34家自营商店，109家特许商店，Popeyes有6家公司拥有和经营的商店）。 截至2023年12月31日，忠诚俱乐部注册会员总数为1870万，比2022年增长66.3%，平均每家店的会员人数超过2万，复购率稳步提升。 2023年四季度，Tims总收入达3.9亿元。其中，公司自有及经营店铺销售收入为3.4亿元，较2022年同期增长25.3%。这一增长主要是由公司拥有和经营的商店数量从2022年年底的547家增加到2023年年底的629家，以及公司拥有和经营的商店在2023年第四季度的同店销售额增长2.5%。 其他收入为4970万元，较2022年同期增长71.