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      央行超预期下调两大政策利率;去年猪肉价格下降三成

      宏观经济:证监会召开2022年系统工作会议:四大统筹、七大重点推动中长期资金入市中国证监会17日召开2022年系统工作会议。会议强调,要以全面实行股票发行注册制为主线,深入推进资本市场改革。坚持注册制改革“三原则”,下足“绣花”功夫做实做细思想、业务、廉政各项准备。进一步完善以信息披露为核心的注册制安排,突出主板改革这个重中之重,加快推进发行监管转型,进一步压实中介机构“看门人”责任,增强各方合力,推动形成有利于全面实行注册制的良好市场生态,确保改革平稳落地。同时,统筹完善多层次市场体系,同步推进基础制度改革和证监会系统自身建设,将资本市场改革不断引向深入。此外,会议强调,要稳步扩大市场、机构和产品高水平双向开放,深化境内外市场互联互通。创造条件推动中美审计监管合作取得更大进展,加快推进企业境外上市监管制度政策落地,继续坚定、有序支持符合条件的企业依法依规境外上市。持续加强开放条件下的监管能力建设。2021年全年国内生产总值1143670亿元比上年增长8.1%人均GDP突破1.2万美元国家统计局17日发布2021年中国经济数据,初步核算,全年国内生产总值1143670亿元,按不变价格计算,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。按年平均汇率折算,达17.7万亿美元,稳居世界第二,占全球经济的比重预计超过18%。人均国内生产总值80976元,按年平均汇率折算,达12551美元,突破了1.2万美元。分季度看,一季度同比增长18.3%,二季度增长7.9%,三季度增长4.9%,四季度增长4.0%。分产业看,第一产业增加值83086亿元,比上年增长7.1%;第二产业增加值450904亿元,增长8.2%;第三产业增加值609680亿元,增长8.2%。央行超预期下调两大政策利率1月17日,央行开展7000亿元1年期MLF操作和1000亿元7天期逆回购操作,中标利率分别为2.85%、2.10%,均降低10BP。数据显示,当日有5000亿元MLF和100亿元逆回购到期。这是央行自2020年4月之后首次下调政策利率,距离2021年12月降准仅仅一个月。虽然市场对本月进行降息的预期已经比较充分,但降息幅度超出了市场普遍预期的5BP。债市方面,有公募分析称,降息预期发酵已久,短期内存在获利了结的交易情绪,继续博弈利率债的价值不高。但从基本面角度来看,中期利率债仍具备持有价值,可积极调整久期渡过震荡期。亦有基金公司表示,债市收益率的下行和反弹多为获利盘投机交易影响,债市牛市尚未结束,风险在于跨春节流动性风险和经济企稳回升时间。2021年12月份规模以上工业增加值同比增长4.3%全年同比增长9.6%国家统计局数据显示,2021年12月份,规模以上工业增加值同比实际增长4.3%,比2019年同期增长11.9%,两年平均增长5.8%。从环比看,12月份,规模以上工业增加值比上月增长0.42%。2021年,规模以上工业增加值比上年增长9.6%,两年平均增长6.1%。2021年社会消费品零售总额同比增长12.5%国家统计局公布数据,2021年,社会消费品零售总额440823亿元,比上年增长12.5%,两年平均增速为3.9%。其中,除汽车以外的消费品零售额397037亿元,增长12.9%。扣除价格因素,2021年社会消费品零售总额比上年实际增长10.7%。2021年12月份,社会消费品零售总额41269亿元,同比增长1.7%。其中,除汽车以外的消费品零售额36618亿元,增长3.0%。2021年全国人口增加48万人全年出生人口1062万人国家统计局发布2021年中国经济数据,年末全国人口(包括31个省、自治区、直辖市和现役军人的人口,不包括居住在31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员)141260万人,比上年末增加48万人。全年出生人口1062万人,人口出生率为7.52‰;死亡人口1014万人,人口死亡率为7.18‰;人口自然增长率为0.34‰。中国12月央行口径外汇占款余额增加257.8亿元央行数据显示,12月末中央银行口径外汇占款余额为212,867.2亿元。据此计算,当月央行口径外汇占款增加257.8亿元。中国2021年央行口径外汇占款全年增加1,559亿元人民币,结束此前连续六年减少。2021年全年国内生产总值比上年增长8.1%国家统计局数据显示,初步核算,2021年全年国内生产总值1143670亿元,按不变价格计算,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。分季度看,一季度同比增长18.3%,二季度增长7.9%,三季度增长4.9%,四季度增长4.0%。行业新闻:国家统计局:2021年猪肉价格下降30.3%国家统计局1月17日发布2021年中国经济数据。数据显示,全年居民消费价格(CPI)比上年上涨0.9%。分类别看,食品烟酒价格下降0.3%,在食品烟酒价格中,粮食价格上涨1.1%,鲜菜价格上涨5.6%,猪肉价格下降30.3%。扣除食品和能源价格的核心CPI上涨0.8%。此外,发改委消息称本周(截至2022年1月12日)全国猪料比价为4.75,环比下降6.68%。随着猪价持续下滑,引发养殖端抗价情绪,周后期价格止跌微涨。目前春节效应暂未显现,预计短期猪价或延续下滑走势。国内首个新冠口服药VV116有望下半年申请上市据澎湃新闻,国内唯一获批进入临床试验的新冠治疗小分子药物VV116,年内通过临床试验后,将第一时间启动上市(NDA)申请。临床前药效学研究显示,VV116在体外对新冠病毒原始病毒株和变异株,例如德尔塔病毒等都有显著的抑制活性作用。企业评估预计于2022年下半年递交上市(NDA)申请。国内上市申请正同步推进中。2021年全国固定资产投资同比增长4.9%房地产开发投资增长4.4%国家统计局数据显示, 2021年1-12月份,全国固定资产投资(不含农户)544547亿元,比上年增长4.9%;比2019年1—12月份增长8.0%,两年平均增长3.9%。其中,民间固定资产投资307659亿元,比上年增长7.0%。从环比看,12月份固定资产投资(不含农户)增长0.22%。此外,2021年全国房地产开发投资147602亿元,比上年增长4.4%;比2019年增长11.7%,两年平均增长5.7%。其中,住宅投资111173亿元,比上年增长6.4%。2021年全国商品房销售额181930亿元增长4.8%国家统计局17日发布2021年中国经济数据,初步核算,全国房地产开发投资增长4.4%,全国商品房销售面积179433万平方米,增长1.9%;商品房销售额181930亿元,增长4.8%。12月份全国发电7234亿千瓦时同比下降2.1%据国家统计局数据显示,12月份,全国发电7234亿千瓦时,同比下降2.1%,上月为增长0.2%,比2019年同期增长6.8%,两年平均增长3.4%,日均发电233.3亿千瓦时。2021年,发电81122亿千瓦时,比上年增长8.1%,比2019年增长11.0%,两年平均增长5.4%。事关股市1.8万亿元券商两融有新管理要求中国证券业协会融资融券业务委员会近期召开券商两融业务风险管理专题讨论会,围绕两融风险管理、信用减值准备计提进行了充分讨论,并于日前向行业内部下发《融资融券风险管理及信用减值计量建议》,传达相关券商好的经验做法以及需要关注的问题,供行业学习借鉴。业务风险管理方面,券商一方面需要强化交易的动态管控,细化持仓集中度及波动率监测;另一方面,需不断完善客户征信授信、维持担保品结构合理,切实防范违约风险尤其是大额损失发生。信用减值计量方面,券商应特别关注融资融券业务风险积累的顺周期性和客户交易行为的差异性,结合市场运行趋势和信用账户风险特征,基于会计谨慎性原则,充分计提信用业务资产减值准备。数据显示,自2021年7月中旬以来,A股两融余额一直保持在1.8万亿元以上。历史性突破!国有企业公司制改革基本完成国务院国资委副主任翁杰明1月17日表示,截至2021年年底,我国国有企业公司制改革基本完成,中央党政机关和直属事业单位所管理企业中公司制企业占比97.7%,地方国有企业中公司制企业占比99.9%,实现了历史性突破。国家能源局:去年全社会用电量同比增长10.3%国家能源局发布2021年全社会用电量等数据。2021年,全社会用电量83128亿千瓦时,同比增长10.3%,较2019年同期增长14.7%,两年平均增长7.1%。分产业看,第一产业用电量1023亿千瓦时,同比增长16.4%;第二产业用电量56131亿千瓦时,同比增长9.1%;第三产业用电量14231亿千瓦时,同比增长17.8%;城乡居民生活用电量11743亿千瓦时,同比增长7.3%。国内首款新冠口服药年内报上市?君实生物回应:正在积极推进临床试验中国内唯一获批进入临床试验的新冠治疗小分子药物VV116,年内通过临床试验后,有望在2022年下半年递交新药上市(NDA)申请。对于前述消息,君实生物在回复表示,对于该款药物的具体上市时间表,君实生物未给予回复。“正在积极推进VV116的临床试验,目前正在准备该药物国际多中心二、三期临床试验。”2021年10月,君实生物宣布与旺山旺水达成合作,共同承担该药物在全球范围内的临床开发和产业化工作。上海:制定出台并推进落实碳达峰碳中和实施意见及配套政策措施《2022年上海市扩大有效投资稳定经济发展的若干政策措施》印发,其中提出,加快推动能源安全低碳发展。以煤电等容量替代和“三改联动”改造为重点,加快推动全市煤电转型升级。以上海LNG站线扩建工程为重点,加快完善天然气产供储销体系,同步建设一批天然气调峰电源。以坚强智能电网建设为重点,加快提升城市能源安全韧性。出台新一轮可再生能源、充换电设施扶持政策,推动杭州湾海域海上风电项目全面开发,加快各行业领域“光伏+”综合开发利用。制定出台并推进落实碳达峰碳中和实施意见及配套政策措施,积极引导社会资本进入绿色低碳新赛道。上海将制定智能网联汽车终端产业发展行动计划从上海市经济和信息化委员会获悉,2022年,上海将发挥整车“大终端”“大平台”的引领作用,打造智己成为高端豪华纯电动品牌、飞凡成为科技时尚的主流品牌,支持特斯拉、蔚来、威马、华人运通等打响“上海制造”品牌,推动华为智能汽车解决方案(BU)总部实体化,推动上汽探索试点OEM模式。二是推动“三智”终端突破(智能驾驶、智能网联、智能座舱)。三是加快商业化落地应用,支持上汽赛可、百度、AutoX(联合高德)等在上海市嘉定区加快robotaxi(自动驾驶出租车)规模化试点,支持上汽洋山港智能重卡示范运营实现“减人化”,在特定试点区域内,开展智能公交、无人环卫、无人配送等新业态探索。蛋壳公寓被强制执行1712万天眼查显示,近日,蛋壳公寓关联公司青梧桐有限责任公司新增多条被执行人信息,执行标的分别为825.1万余元、778.2万余元、108.6万余元,执行法院均为上海市闵行区人民法院,关联案件为相关买卖合同纠纷。截至目前,该公司被执行总额已超1969万元。上海:落实燃料电池汽车产业发展若干政策推动全市加氢站规划建设1月18日,《2022年上海市扩大有效投资稳定经济发展的若干政策措施》印发,其中提出,发展壮大新兴产业能级。用好新时期上海市集成电路产业、软件产业支持政策,实施集成电路、人工智能相关信贷专项优惠政策。鼓励市场化融资担保机构为集成电路装备材料企业提供融资担保服务,对符合条件的担保费给予一定补贴。深入推进新能源汽车产业发展实施计划,落实燃料电池汽车产业发展若干政策,推动全市加氢站规划建设,强化“终端带动”,持续推进新能源汽车产业发展。发挥好技改专项资金、创业投资引导基金的撬动引导作用,推进先进制造业高质量发展。加快实施“旅游高峰工程”,建设完善一批旅游度假区。紫光集团重整计划获法院裁定批准紫光集团有限公司管理人收到北京市第一中级人民法院送达的(2021)京01破128号之二《民事裁定书》。根据《民事裁定书》,北京一中院裁定批准紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划,并终止紫光集团有限公司等七家企业重整程序。全国多地春运机票价格上涨:同比2021年增幅超40%数据显示,春运期间,全国多地返乡机票价格呈上涨趋势。机票均价约为802元,同比2021年增幅超40%。其中,广州—成都、深圳—上海增幅同比增长超3成。在订单量方面,1月10日—1月16日预订2022年春运期间机票订单量,环比上涨超7成。不过,上述数据相比2019年疫情前还是有差距。2019年春运(1.21-3.1)的机票均价为898元,首日机票均价为811。去哪儿平台的数据也显示,相比去年,今年春运首日起飞的机票预订量增长达3成,支付均价从去年的541元到713元,增长也达3成。发改委:猪粮比价进入过度下跌三级预警区间据国家发展改革委监测,1月10日~14日,全国平均猪粮比价为5.75∶1,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌三级预警区间。当前生猪产能总体处于合理区间,建议养殖场(户)科学安排生产经营决策,将生猪产能保持在合理水平。工信部:2021年我国造船三大指标全球第一1月17日,工信部网站公布了2021年我国造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标的数据。数据显示,2021年,全国造船完工量3970.3万载重吨,同比增长3.0%,其中海船为1204.4万修正总吨;新接订单量6706.8万载重吨,同比增长131.8%,其中海船为2401.5万修正总吨。截至12月底,手持订单量9583.9万载重吨,比2020年底手持订单量增长34.8%,其中海船为3609.9万修正总吨,出口船舶占总量的88.2%。多家纸企上调复印纸价格打响春季涨价第一枪据纸引未来网,山东晨鸣纸业销售有限公司通知称,自1月28日起公司静电复印纸全系列产品上调100元/吨;3月份执行价格上调幅度根据原材料情况另行通知。亚太森博(广东)纸业有限公司2月1日起,决定针对旗下的全线品牌复印纸(包含进口复印纸)及代加工品牌价格上调100元/吨(含税)。科创板新股平均弃购数暴涨近500%,2021年首日破发新股达20只Wind数据统计,2021年以来至9月18日询价新规实施之前,125只科创板新股的平均弃购数量为2.83万股,新规实施之后,截至2021年底,这一数据升至16.75万股,增长492%;98只创业板新股平均弃购数量为2.51万股,新规后增加276%至9.43万股。数据显示,2021年全年首日破发的新股达到20只,比往年大幅增加。10家银行业绩快报亮相 9家净利同比增超20%在经历了去年的低迷走势后,上市银行股价进入2022年后整体回暖态势明显。截至1月17日,银行板块年内累计涨幅1.77%,与去年全年下跌3.65%形成鲜明对比。截至目前,已有10家上市银行2021年业绩快报亮相,上述银行去年盈利全部实现正增长,9家银行归母净利润同比增超20%。腾讯游戏:2022年寒假未成年人最多玩14小时游戏腾讯游戏公布2022年寒假暨春节假期未成年人限玩时间。具体如下:结合《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》与实际放假调休安排,未成年人可于1月21日-23日(周五、六、日)、1月28日(周五)、1月31日-2月6日(春节假期)、2月11日-13日(周五、六、日)的每天20时至21时之间登录游戏。除以上限玩时段外,其余时间未成年人均无法进入游戏体验。特别提醒,其中1月29日-30日(周六、日)为禁玩日期。公司新闻:A股首份年报*ST华塑:2021年净亏损564.51万元同比转亏*ST华塑公告,2021年净亏损564.51万元,去年同期盈利755.99万元,同比转亏。2021年营收为2.95亿元,同比增长488.19%。同日公告,公司2021年度经营情况不存在相关规定的其他需要实行退市风险警示或其他风险警示的情形,公司符合撤销股票退市风险警示的条件,董事会同意公司向深交所申请撤销股票交易退市风险警示。北向资金净买入17亿元招商银行获净买入5.6亿元1月17日,北向资金净买入17.07亿元。招商银行、恩捷股份、阳光电源分别获净买入5.6亿元、4.52亿元、4.22亿元。中国中免净卖出额居首,金额为7.62亿元。铜陵有色:2021年净利同比预增260%铜陵有色公告,预计2021年净利为31.2亿元,同比增260.44%。报告期内阴极铜、硫酸、铁球团等主产品价格同比大幅上升,铜箔加工费保持持续上涨,公司把握市场机遇,进一步加强内部管理,降本增效,提升盈利能力。小财注:Q3净利11.29亿元,据此计算,Q4净利预计6.7亿元,环比下降40%。济民医疗:2021年预盈1.4亿至1.55亿元同比增长20.88倍至23.23倍济民医疗公告,预计2021年净利润1.4亿元-1.55亿元,与上年同期相比增加1.34亿元-1.49亿元。净利润增幅较大,一是因为公司上年度由于计提商誉减值、诉讼损失等导致净利润规模偏低;二是公司本年度安全注射器业务增幅较大;三是公司处置郓城新友谊医院确认了投资收益,以及鄂州二医院冲回了前期预提的部分诉讼损失。小财注:Q3净利为3992万元,据此计算,Q4净利预计为-500万元至1000万元。天赐材料:2021年净利同比预增294%-332%天赐材料公告,预计2021年净利润21亿元-23亿元,同比增长294.09%-331.62%,公司锂离子电池材料电解液产品销量与价格同比均有较大幅度增长,同时公司借助行业发展机会,产能加速投放,在纵向一体化战略下竞争优势凸显,公司产品原材料自产率不断提升,整体盈利能力明显提高。此前Q3净利7.71亿元,据此计算,Q4净利预计5.46亿元-7.46亿元,环比下降3%-29%。天赐材料:2021年净利同比预增294%-332%预计2021年净利润21亿元-23亿元,同比增长294.09%-331.62%,公司锂离子电池材料电解液产品销量与价格同比均有较大幅度增长,同时公司借助行业发展机会,产能加速投放,在纵向一体化战略下竞争优势凸显,公司产品原材料自产率不断提升,整体盈利能力明显提高。福成股份:截止2021年三季末预制菜业务营收占公司整体24.53%福成股份发布异动公告,经公司核实,公司下属的速食品分公司有预制菜业务。2019年预制菜业务的营业收入和毛利润分别占公司整体的22.6%和22.16%;2020年预制菜业务的营业收入和毛利润分别占公司整体的25.17%和37.35%;截止2021年三季度末,预制菜业务的营业收入和毛利润分别占公司整体的24.53%和13.19%。2019-2021年,公司预制菜业务发展稳健,公司未对速食品分公司预制菜业务的产能和规模有所扩大,一直保持平稳发展的水平。九安医疗:试剂盒产品的单月业绩不代表全年业绩九安医疗公告发布风险提示公告,试剂盒产品的单月业绩不代表全年业绩,该产品的历史业绩也不代表未来业绩。公司在之前的公告中披露的销售情况不能代表利润,因利润与原材料成本、产品运输费用、生产制造费用、销售费用、管理费用及研发费用等多项因素相关,故无法从销售金额推算利润情况,公司业绩的相关信息请关注后续发布的公告。中国银河:获批上市公司股权激励行权融资业务试点中国银河公告,获批上市公司股权激励行权融资业务试点。双良节能:通威太阳能预计采购10.48亿片单晶硅片销售金额63.05亿元双良节能公告,全资子公司与通威太阳能(成都)有限公司签订硅片采购框架合同,合同约定2022年1月至2024年12月向子公司采购单晶硅片总计10.48亿片,预计销售金额总计为63.05亿元。万华化学:2021年净利同比预增139%-151%万华化学公告,预计2021年净利润为240亿元到252亿元,同比增长139%到151%。报告期内,主要经济体疫苗接种率持续提高,全球经济复苏,市场需求提振,化工产品价格提升。公司MDI技改、乙烯等新产能、新装置投产,聚氨酯、石化以及精细化学品等主要产品量价齐升,经营业绩同比去年实现大幅增长。此前Q3净利60.11亿元,据此计算,Q4净利预计44.58亿元-56.58亿元,环比下降5%-25%。广生堂:抗新冠病毒小分子口服药尚处于临床前研究阶段广生堂发布股价异动公告,公司控股子公司福建广生中霖生物科技有限公司的抗新型冠状病毒小分子口服创新药项目尚处临床前研究阶段,后续还需经过化合物性质表征研究确定临床前候选化合物(PCC),完成临床前药学研究和符合临床注册申报的药代动力学、药效、药理和毒理研究,并在获得NMPA的临床(默示)许可后开展I期、II期和III期临床研究,在获得相应的安全性和疗效数据后才能向NMPA提交药品注册申请,取得药品注册证书并通过原料药的GMP符合性检查后,才可生产销售项目产品。前沿生物:产品FB2001拟用于治疗中、重度的新冠肺炎住院患者前沿生物发布股价异动公告,公司在研产品FB2001为注射用新冠肺炎病毒蛋白酶抑制剂,靶点为新冠肺炎病毒3CL主蛋白酶,该在研产品拟用于治疗中、重度的新冠肺炎住院患者。新药研发是项长期工作且新药上市后的销售情况受多重因素影响。截至目前,全球范围内同靶点新药已有辉瑞公司的口服新冠药物(Paxlovid)获得美国食药监局紧急使用授权,用于治疗含不良预后风险的、非住院的轻中度新冠肺炎患者。小财注:公司12月10日曾公告,2021年4月,FB2001获得美国FDA核准签发的临床试验批件。另外,FB2001在美国开展的I期临床试验正在有序推进中。山西证券:控股子公司因乐视网证券虚假陈述纠纷被起诉山西证券公告,公司控股子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状,案由为证券虚假陈述责任纠纷。上海君盈资产管理合伙企业(有限合伙)等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告提起民事诉讼,要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45.71亿元,要求其他二十名被告承担连带赔偿责任。环球市场:奥密克戎加速新冠终结?福奇:现在判断还为时过早当地时间周一(1月17日),白宫首席医疗顾问安东尼·福奇表示,现在就判断奥密克戎是否标志着新冠疫情向“地方病”转变还为时过早。福奇补充称,即使奥密克戎确实成为了最后一种新冠肺炎变异毒株,它也不太可能意味着病毒的彻底终结。相反,它将继续以“地方病”(endemic)的形式存在于社会中。2021年全球电动汽车销量增长101%至631万辆据DIGITIMES Research数据显示,2021年全球电动汽车销量增长101%至631万辆。预计2022年和2023年欧洲可能会出现30多种新的电动汽车车型,到2026年美国市场将有100多种电动汽车车型。波罗的海干散货运价指数连续第七日下跌波罗的海干散货运价指数周一下跌,连续第七日下滑,因所有型船需求疲软。波罗的海干散货运价指数下跌33点或1.87%,至1731点,为去年3月初以来最低水准。海岬型船运价指数下跌26点或1.7%,至1470点,为去年2月末以来新低。海岬型船日均获利减少217美元,至12190美元。巴拿马型船运价指数下跌49点或2.1%,至2326点。巴拿马型船日均获利减少441美元,至20935美元。超灵便型船运价指数下滑33点,至去年4月以来最低的1864点。
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    • 斑马消费·08:21斑马消费

      巨人网络困在资本运作里

      斑马消费 **史玉柱可能不会想到,自己作为一个资本运作高手,会在巨人网络的运作中屡屡失手。想要置入海外资产Playtika屡屡失败,对淘米集团的收购又基本告吹。面对陷入瓶颈的业绩和持续萎靡的股价,巨人网络急需一剂强心针。失手淘米历时3个月,巨人网络(002558.SZ)的一项近11亿元的收购计划基本告吹。去年11月17日,公司曾发布公告,拟用现金收购淘米集团72.81%股权,交易双发初步沟通,该公司总估值15亿元,交易对价约10.92亿元。如今的一般游戏玩家可能对淘米并不熟悉,但十多年前,它的横空出世犹如一颗新星,并快速成长为巨头。与普通游戏公司不同的是,该公司成立之初,自我定位就是中国儿童的综合互动娱乐平台,其早期的产品,也主要针对儿童。其中,最耳熟能详的就是《摩尔庄园》。公司创始人汪海兵于2004年从华中科技大学计算机专业毕业,曾担任腾讯QQ宠物项目总监。淘米还获得了腾讯联合创始人曾李青的长期支持,一度为公司最大个人股东,并担任董事会主席。2011年,淘米集团在成立第五年,成功登陆纽交所。十余年来,中国游戏产业大浪淘沙,更经历了从页游、端游到手游的巨变。在这一变化趋势中,淘米来了一个大转身,重心从游戏转向影视,并将公司的游戏IP陆续拍成动画电影,汪海兵希望借此打造出“中国迪士尼”。然而,从游戏到电影的成败,主要取决于游戏产品本身是否成功。淘米旗下游戏主要针对儿童的特性,始终是一个风险点。随着国家有关部门对儿童游戏的管制逐步加强,淘米的危机逐渐显现。从2014年起,公司旗下游戏产品用户直线下滑,直接影响了业绩。两年后,淘米从纽交所黯然退市。当前,淘米集团的主业包括括线上游戏、影视动画和品牌授权,旗下拥有摩尔庄园、赛尔号和小花仙3个大IP。围绕着这3大IP,公司拍摄了9部系列电影,获得5亿票房,还累计制作了超过700集动画片。巨人网络愿意花近11亿元控股淘米集团,看重的正是这家公司的IP。不过,二级市场似乎对这宗交易并不看好,公告发布后,巨人网络股价连续几日下跌。昨日,3个月的排他期已过,双方没有达成最终协议,收购充满变数。当天,股价上涨3.34%。收购Playtika屡败在资本市场长袖善舞的史玉柱,可能不会想到,自己的资本手腕,会在巨人网络手上无法施展。2014年,巨人网络从纽交所摘牌,两年后,即完成借壳世纪游轮回A。与此同时,推动一项数额达数百亿的收购,拟将Playtika装入上市公司。Playtika的业务集中在美国、欧洲以及澳大利亚等海外市场,擅长人工智能及大数据分析技术,并将此运用于休闲社交类网络游戏的研发、发行和运营。棋牌游戏是该公司的特色,核心产品《Slotomania》于2010年上线,长期稳居美国App Store棋牌类游戏畅销排行榜前五位。在巨人网络回A之前,史玉柱就联合弘毅、泛海等机构,耗资305亿元将其买下。然而,史玉柱的如意算盘却打空了。2016年、2018年和2019年,巨人网络三次推动重大资产重组收购Playtika,均告失败。无奈之下,2021年1月,史玉柱转头将Playtika推上了纳斯达克,最新市值77.67亿美元。即便如此,史玉柱仍不死心。去年6月,他旗下巨人投资,计划将所持巨堃网络1.1%股权无偿赠予巨人网络,交易完成后,上市公司就将持有巨堃网络50.1%股权实现控股。巨堃网络旗下最重要的资产,就是其间接控制的Playtika。这一个看似完美的计划,仍旧收到了一片质疑。交易所第一时间下发关注函,要求公司说明,是否存在利用复杂的交易,规避重组审查的情形。巨人投资不得不叫停赠股,Playtika A股上市的计划再度失败。急需强心针无论是收购Playtika还是淘米集团,巨人网络的核心考量都是业绩。以2020年为例,Playtika一旦并表,上市公司营收将从22.17亿元猛增至182.26亿元;归母净利润则从10.29亿元增至26.87亿元,同时,总资产108.35亿元增至401.76亿元。硬币从来都不止一面,收购的风险也显而易见。Playtika会让巨人网络的资产负债率将从12.10%飙升至77.04%,超过230亿的长短期借款以及144亿元商誉,均是上市公司的沉重负担。2018年以来,巨人网络已对Playtika的间接控股股东巨堃网络累计增资超过21亿元,大多是为了降低该公司的财务杠杆和融资成本。即便如此,巨人网络仍急需一种更直接的方式来提振业绩。当前,公司最主要的游戏产品仍是《征途》,这款产品已经16岁了,到了常规游戏产品的衰退期。公司围绕这个大IP不断开发,已有《征途》、《绿色征途》、《征途怀旧版》及《征途2》等产品问世。2020年,公司自研的5款游戏产品中,两款仍是基于征途打造。公司旗下另一款经典产品《球球大作战》也已7岁,仍是公司的IP核心。去年,公司旗下《龙与世界的尽头》、《Project:GAIA》、《我们的派对》等几款新产品陆续面世,尚待市场的检验。受非游戏核心业务资产置出等因素影响,巨人网络营收规模从2018年的37.80亿元降至2020年的22.17亿元。去年前三季度,公司营收再降10.57%至15.42亿元,扣非净利润下降12.79%至6.81亿元。业绩瓶颈叠加二级市场对游戏概念的退烧,巨人网络市值已从巅峰时期的1700亿元,跌至目前的250亿元。
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      巨人网络困在资本运作里
    • 斑马消费·08:15斑马消费

      良品铺子念“稳字诀”

      斑马消费 陈晓京逆境更能考验一家企业的韧劲。刚刚过去的一年,良品铺子冲破外部不利环境的阴霾,成为休闲零食行业中,唯一实现稳定增长的头部企业。即便如此,公司仍不敢有丝毫懈怠。前几天,又通过天猫超级品牌日,赢得了年货节和新一年的大好开局。15年,从武汉的一家街边小店,到百亿级休闲零食巨头;从行业普通玩家,到高端零食的扛旗者,“稳”已渗透良品铺子的基因,也将影响公司未来十年、二十年。稳字当头在大部分春节习俗绝迹、年味不断被稀释的当下,唯一让所有家庭不敢怠慢的就是办年货。为了过好新年,中国人提前十天半月甚至更久,就开始置办吃、穿、用、送等各种年货。年货的变化,几乎代表了时代的变迁。从上世纪七八十年代,“二十五买豆腐、二十六买块肉……”到后来的家电、汽车乃至旅游,中国人的年货清单越来越丰富。购买年货的方式,也从逛商场、超市,到线上下单,送货上门。然而,不管时光如何流转,零食在中国人的年货购物车里永不缺席。从传统的瓜子、花生,到开心果、榛子、松子、碧根果、夏威夷果等高端产品,一家人围坐一团,磕着坚果炒货,分享过去的一年,亲情自然浓烈。对于食品企业而言,打好年货这场仗,可决定开局也在很大程度上影响全年。1月14日,良品铺子携手天猫,以“金年开金口”为主题、以新年礼盒为链接,开启2022年休闲零食行业首个天猫超级品牌日。超级品牌日是天猫为各头部品牌打造的专属“双11”,入选的条件极为苛刻,对参与者的品牌、产品、服务、实力等有全方位的考核,入选者均是行业代表。今年,除了良品铺子之外,入选天猫超品日的还有人头马、乐高、安踏等行业翘楚。为了打赢这场年货战,良品铺子制作的《良品上桌就是年》、《金年开金口》两部广告短片提前刷屏,为超级品牌日预热。更早之前的12月,良品铺子与北京环球影城联手,吸引年轻人好奇心的同时唤起新年期待。立体化营销加持,良品铺子这波开局稳了。长期主义超品日的胜利,不仅是平台对良品铺子品牌的认可,更是用户对该品牌品质的肯定。2019年底,在冲击上市的关键当口,良品铺子发布高端零食战略,选择了一条注定更为艰难的路。当时,业内外曾多有质疑:中国休闲零食市场大,但小而散,参与者良莠不齐,处于同质化和价格竞争的初级阶段,高端走得通吗?良品铺子创始人杨红春在涉足零食行业之前,曾长期在家电业工作,对该行业价格战的残酷深有体会,损伤行业最终损害消费者的利益。随着中国经济的发展,年轻群体成为消费主力,他们对健康和品质的需求,推动消费升级。这是一个所有行业都值得被重做的时代。对品牌是新要求,也是新机遇。任何一个行业在发展过程中优胜劣汰,最终都会形成头部品牌。良品铺子在品牌上的沉淀、产品布局的优化,品牌升级水到渠成。高端意味着高品质,同时也意味着价格小贵,势必失去一部分价格敏感用户。但良品铺子更看重的是企业的长久生命力。高端不是喊出来的,而是做出来的。产品是核心。从原料开始,良品铺子就坚持塔尖选好料,从全球头部企业挑选原料。2022年春节,良品铺子通过甄选全球黄金产区好原料,推出“良品金选礼盒”系列,凭借高品质年货出圈,成为欢乐中国年里的居家休闲、欢聚分享、佳礼馈赠等必备好物。据公司总裁杨银芬透露,很多时候,同一款产品,国外原料的价格是国内原料的3倍左右,公司内部在考虑成本时也曾有过担忧,但良品铺子坚信,坚持用最好的原料肯定有价值。在他看来,零食这个品类里,原料才是最大的核心竞争力。底层逻辑走好当前一步,规划好未来十步,才能走好每一步。去年,良品铺子迎来15岁生日,杨银芬发表内部讲话,回顾过去展望未来:“我认为,15年来我们做对了三件事:坚持品质第一,其他第二,老老实实做货真价实的产品……”一个人和一家企业,最难的在于看清自我,才能扬长避短。杨银芬毫不避讳自己和良品铺子存在的不足,特别是对年轻消费者的喜好理解不够,不能适应他们的变化。这次的年货节,良品铺子从产品、营销到情感,全方位击中Z世代,可以看作是公司弥补自身不足的一次破冰行动。公司透露,今年将从品牌主张到品牌形象的发布、产品线的升级、品牌与产品包装视觉的升级等,全方位呈现一个全新的良品铺子。当前休闲零食正处于消费者、行业以及市场的集中变化期,行业参与者普遍陷入瓶颈。面对复杂的形势,杨银芬反其道而行之,提出“回归从生意底层逻辑做商业”,做实创新产品、产品经营、组织能力、管理能力等方面。如今的良品铺子,发展到近3000家线下门店,从华中大本营稳步向华东、西南掘进;天猫、京东、饿了么、微信小程序、自营APP等近百个线上渠道,产品可以覆盖全国每一个角落。去年前三季度,公司实现营业收入65.69亿元,同比增长18.78%,实现归母净利润3.15亿元,同比增长19.57%。期内,线下营收31.31亿元,同比增长16.92%,线上营收32.88亿元,同比增长19.08%,为行业唯一线上、线下均衡发展的企业。过万亿的休闲零食市场,尚没有出现一个寡头品牌,这是一个巨大的机会。杨银芬强调,良品铺子必须深耕细分市场,打造品牌矩阵,通过“产品+渠道”的双轮驱动,持续提升供应链管理能力,构建产品能力,建立产品差异化和成本领先的优势,探索建立行业领先的研发体系,满足消费者个性化多元化产品需求,追求有质量的规模增长,最终建成零食品类的航空母舰。
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      良品铺子念“稳字诀”
    • 匠心投研·01-17 22:54匠心投研

      创新奇智二进宫,麻省理工科技评论为全球50家最聪明公司

      每个交易日都是崭新的,充满了无限希望;嗨,大家好,我是匠心。 创新奇智开启招股了,这个股软银买了好多,不但是基石,21年5月又投了1.15亿美元,发售价折让8% 李开复任董事长兼非执行董事市场份额0.3%,员工据说200多人,商汤科技据说已经3000人+,另外创新奇智研发投入比例也相对较低,体量小,也正常。但是毛利率也是比商汤低不少的。这支股名气还是有一点的,属于搏一搏的股,可以放弃,可以小打。我自己选择放弃了,休息久了,看看暗盘情况,择机下手可能也不错。港股涨幅榜前十名(已剔除市值小于50亿、日成交额小于1000万的股票)港股跌幅榜前十名(已剔除市值小于50亿、日成交额小于1000万的股票)港股创新高的股票(代码红色代表创历史新高)沪深港通十大活跃榜A股创新高的股票(代码红色代表创历史新高) 最后唠叨唠叨各位朋友们,如果你们发现了什么好玩的票或者有什么思路,欢迎评论,欢迎指教。还请顺手帮忙点赞、评论下,谢谢,您的支持对我非常重要!
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      创新奇智二进宫,麻省理工科技评论为全球50家最聪明公司
    • 瞭望塔crypto·01-17 22:42瞭望塔crypto

      链上稳定币和衍生品状态良好吗?

      “我们的目的是以更高的技巧和更专业的数据分析来帮助市场的参与者们更全面的剖析市场,以便参与者依靠自己的判断力作出更理智的决策。”本周回顾本周市场从2022年1月10日至2022年1月16日走出了回调后的横盘,冰糖橙徘徊在44000-41855附近。从筹码区上看,目前有较多的筹码集中在41871附近成交。市场接下来会怎么走呢? 本周要闻首先我们来看本周宏观经济方面的消息。美联储理事沃勒:2022年加息三次仍是良好的基准预测1月14日消息,美联储理事沃勒:2022年加息三次仍是良好的基准预测,如果通货膨胀率居高不下,可能会有四次甚至五次的加息。可以容许缩表更早开始,不赞成美联储3月份加息50个基点。美联储可能会在夏季之前开始缩表。(金十) 美联储哈克:在3月份完成资产购买缩减后,“可能有望”加息25个基点1月13日消息,美联储哈克表示,在3月份完成资产购买缩减后,“可能有望”加息25个基点。 根据数据,美联储今年内很可能会持续加息。(金色财经) 新债王:美联储加速减码恐令市场巨震 新兴市场存重大机遇冈拉克表示,他此前对高通胀的预测是正确的,2021年美国通胀率可能会超过7%,并可能在今年上半年“见顶”。(财联社) 美国通胀数据:2021年12月CPI同比升7%符合预期 续创近40年新高2022年1月12日美国劳工统计局发布:12月CPI环比升0.5%(前值0.8%),核心CPI环比升0.6%(前值0.5%);同比升7.0%(前值6.3%)。 美国上周初申请失业金人数意外升至23万人 创两个月新高美国至1月8日当周初申请失业金人数录得23万人,创2021年11月13日当周以来新高。同时,美国12月PPI月率录得0.2%,创2020年11月以来新低。 美国12月零售额环比下降1.9%美国12月零售额下降了1.9%,奥密克戎新冠病例和通胀激增令节日购物季尾声蒙上阴影。在12月大幅下降之前,美国零售额从10月环比增长1.8%开始屡创新高。美国商务部周五表示,与上年同期相比,12月份零售店、网购和餐馆的销售额增长了16.9%。 分析:目前最主流的判断还是美联储今年将加息三次,从三月份开始,首次最大概率0.25个点。结合华尔街主流投行和新债王的预测来看,通胀大概率在今年上半年见顶。根据12月失业和零售数据,我们之前谈到过的奥密克戎病毒的影响已经开始显现。12月零售额环比下降1.9%,库存环比增加1.3%。目前来看,疫情还在继续给商品价格带来短期上升的风险,因为隔离会使很多人无法工作,1月的通胀应该依然不会下降。下面我们来关注一下疫情情况:国内继天津首次发现内地奥密克戎感染者已有一周时间。天津、安阳、辽宁等多地涉及其中,感染总数已破400。美国 周二,美国新冠相关住院人数跃升至历史新高,达到了14.5万人,打击了认为Omicron不会造成严重影响而美国经济将顺利渡过此轮疫情的看法。同时,美国新冠相关死亡人数也达到了去年10月以来最高水平。欧洲欧洲多国新冠疫情近日加剧,法国和意大利11日报告单日新增确诊病例再创新高,波兰现有住院新冠患者人数超过1.8万。为遏制病毒扩散,德国议会或于3月投票表决全国强制接种疫苗的法案。 由奥密克戎驱动的新冠病例激增在非洲趋于平稳在截至1月9日的过去七天里,每周的病例数与之前一周相比趋于平稳。在新冠大流行浪潮中感染人数大幅增加的南部非洲,过去一周的感染人数下降了14%。南非是最早报告奥密克戎的地方,每周的感染人数下降了9%。 分析:非洲疫情经历了六周的激增之后从1月上旬开始下降。按这个速度的话欧美疫情还要到二月初左右才开始缓解。 其他新闻美联储主席鲍威尔称私人加密货币和数字美元可共存美联储主席鲍威尔透露,他并不认为加密货币是对金融稳定的担忧。 他还表示,包括稳定币在内的私人加密货币可以与央行发行的数字货币共存。然而,他也表达了他的观点,即加密货币是“真正的投机资产”。(新浪财经) 红杉资本在SEC注册为投资顾问公司 将投资加密资产和股票根据美国证券交易委员会(SEC)网站的一份通知,美国最大的风险投资公司之一的红杉资本(Sequoia Capital)已经在SEC注册为投资顾问公司。红杉资本还称,该公司会进行一些风投公司不常进行的交易,比如购买上市股票和加密资产,该公司还可能成为一家特殊目的收购公司(SPAC)的发起人。(WikiBit) 特斯拉美国在线商店部分商品接收狗狗币作为付款选项1月14日消息,特斯拉(TSLA.O)美国在线商店部分商品接收狗狗币作为付款选项。据了解,只有符合狗狗币资格的产品才能用狗狗币支付,所有的狗狗币购买都是最终销售,用狗狗币购买的物品不能退货、换货或取消。支持页面显示:特斯拉只接收狗狗币。特斯拉无法接收或检测任何其他数字资产。 此前,特斯拉CEO马斯克曾表示,未来可以使用狗狗币购买一些特斯拉周边产品。(新浪财经) 汤加前议员:该国btc法案以萨尔瓦多的法案为蓝本太平洋岛国汤加的前议员Lord Fusitua分享了采用BTC作为法定货币的具体做法。Lord Fusitua发布了btc在汤加成为法定货币的ETA。Fusitua表示,此举可以让10万多汤加人加入btc网络,该法案 以萨尔瓦多的法案为蓝本,BTC成为法定货币的时间表最早可能在今年11月或12月发生。(cointelegraph) 里约热内卢市长:将用1%国库资产购买btc;以BTC形式纳税将可享受10%折扣巴西里约热内卢市长Eduardo Paes宣布将购买btc作为城市储备资产。里约热内卢宣布成立一个工作组来处理接收btc作为该市资金的事项。此外,市政府正在计划为使用btc纳税的人提供10%折扣。(The Crypto) 印度或将推出首个btc和以太坊期货ETF1月13日消息,Cosmea Financial Holdings和Kling Trading India合资企业Torus Kling Blockchain IFSC已与印度INX签署了一份谅解备忘录 (MoU),以推出该国首个btc和以太坊期货交易所交易基金 (ETF),将成为美国以外首个由加密货币支持的期货ETF。该期货ETF预计将在本财年末在国际金融服务中心管理局 (IFSCA) 的沙盒结构下推出。Cosmea已向印度储备银行 (RBI) 申请小型金融银行 (SFB) 许可证,并正在等待监管部门的批准。(金色财经) Visa:调查中近四分之一中小企业将在今年接受加密货币作为支付方式1月13日消息,根据支付公司巨头Visa的一项调查显示,加密货币可能正开始成为一种主流支付手段。(路透社) 伊朗允许企业使用加密货币进行国际结算1月11日消息,伊朗贸易促进组织负责人表示,伊朗中央银行和工业、矿业和贸易部已达成协议,将CBI加密平台与综合贸易系统连接起来,允许企业使用加密货币向外国合作伙伴结算付款。目前正在敲定系统运行的机制,没有进一步的细节。(伊朗劳工通讯社)    长期指标;用于观察我们长期境遇;牛市/熊市/结构性改变/中性状态中期指标:用于分析我们目前处于什么阶段,此阶段会持续多久,会面临什么情况短期指标:用于分析短期市场状况;以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性 长期指标如下l交易所净头寸变化l比特币地址活跃度l稳定币净头寸变化USDT/USDC之前的重要群体并没有多少变化,仅有两个稍微有新的变化。(下图 交易所净头寸变化)上图可以看到交易所净头寸变化是属于充入的状态稍多一点,并不算很好。 再看一下市场活跃度(下图 比特币地址活跃度)地址活跃度依然在下降,和9月下旬类似 并未观察到活跃度的进一步提高,活跃度的反转一般会是市场真实表现的一种体现。在牛市中,活跃度往往会升高。我们做的新数据:(下图 稳定币净头寸变化USDT/USDC)这个是更多衡量中心化交易所钱包净值变化。橙色线:USDT绿色线:USDCUSDT在大多数阶段性高点会产生较高上升幅度。在这种情况一般有两种情况:1.将现货资金转移到USDT。2.将冷钱包里的USDT冲到交易所。由于太过巧合,我们认为前者情况概率更大。而USDC(美元硬币)更多可以看到美盘那边的购买力。USDC在大多数阶段性低点会产生较高上升幅度在这种情况一般有两种情况:1.将现货资金转移到USDC。2.将冷钱包里的USDC冲到交易所。由于本轮主力为美盘缘故,所以我们认为后者概率更大。所以也在某种程度上会象征着一定购买力的力量。按照这个为基础的话;目前来看,购买力相比之前已经稍微下降,但USDT的抛压下降趋势并未大幅度减缓。 中期指标如下l交易所余额l交易所净头寸变动l未实现盈亏比l活跃度l巨鲸持仓l卖方枯竭常数l非流动性供应变化l新增地址数 我们来看交易所余额的变化量,本周我们来深入探索。(下图 交易所余额-所有时间段)我们把历史上交易所余额变化划分为几个阶段: 2011年9月份-2014年5月,此时的比特币投机属性较大,场内余额处于上升的阶段。(下图 交易所余额-2011年9月份-2014年5月)当交易所余额接近于直线拉升的时候,市场一直往上走,如2013年9月-2014年5月期间。接下来,市场可能会进入存量博弈(或增量有限)的阶段,即做出离场或继续持有的决策。交易所余额若继续震荡向上,可能是筹码转移的情况。我们继续往下看。(下图 交易所余额-2014年5月-2017年1月)交易额余额呈现震荡拉升的形态,并在2016年7月份左右出现持续性横向震荡的情况。这时也是市场呈现阶段性顶部的形态。我们仔细观察,在交易所余额骤减时,可能意味着市场会有一次深入探底的行动,如2015年1月份。市场探底之后,可能因为抄底情绪火热,促使交易所余额呈现微弱的拉升,这里可能是一些较为聪明的交易者在抄底。而2015年1月至3月份的反弹过后,则出现了余额拉升的状况,这时币价出现阶段性下移的情况,可能是筹码在转移。2016年7月份左右,市场出现了交易所余额横向震荡后下落的情况,这时价格也在做微弱的拉升。交易所余额震荡拉升,从宏观结果上看,市场是在上升的。我们接着深入。(下图 交易所余额-2016年1月-2018年5月)市场在2016年1月-2017年1月期间,交易所余额呈现区间震荡的情况。这时市场相对平静,但价格还是微微向上。直到2017年3月-5月,交易所余额下降,市场上行,直到交易所余额横向震荡时,价格才有一定的变化。但是横盘震荡时,价格也在横盘,中间会有波段行情。我们继续看。(下图 交易所余额-2018年8月-2020年9月)交易所余额从2018年8月起,增速放缓,市场持续下移。但2019年1月交易所余额急剧上升,市场迎来了很大的一波急跌,可能是市场情绪低迷的因素,盘整到2019年5月才停止,交易所余额这时候是横盘的状态。此期间的交易所余额变化较少,偏向于存量博弈的状态。从长期投资的角度看,连续三年都没有走出2018年9月份见顶的高点。最后看最近行情。(下图 交易所余额 2019年5月-2022年1月)交易所余额从2021年5月份就开始下跌。如果站在整个历史的角度来看,目前市场处于盘整周期。前两波牛市可能是市场存量在下降,非流动性供应上升的有限量博弈。(下图 交易所净头寸变动)我们接着看交易所持仓状态的变化。回顾整个历史,比特币能走出十年长牛的原因可能是交易所用户都没有太过剧烈的抛售行为,市场一直上行,但历史上的比特币净持仓变动会构成一定的抛压。我们把视角放得更深入,去探索市场目前所处的阶段。(下图 未实现盈亏比)目前市场盈亏比处于中位,交易者的情绪较为平稳。如果结合活跃度来看,目前较低的活跃度没有给出市场明晰的方向。(下图 活跃度)详尽的分析请参考后面的短期行情分析。目前,只看中期的话,市场会因为异动而出现较大的价格波动,但没有信息指出走熊或走牛的趋势,后续需结合异动的数据来分析观察。我们再看巨鲸持仓的轨迹。(下图 巨鲸持仓)目前巨鲸仍然是减持的状态,但巨鲸相对习惯于慢抛快买,快买一般是有较大变动。大户呈现观望的状态,散户仍然在买入。再看卖方枯竭常数。(下图 卖方枯竭常数)本周有放缓上升的势态,后续需继续观察。(下图 卖方枯竭常数-2011年-2022年)如果回顾整个周期,当前处于历史的中位。可能市场会在今年有较大的震荡,甚至会探到更深的底部,但卖方枯竭常数只反映卖方的意愿。目前市场可能是因为活跃度的问题,以至于没有出现太大的结构变动,后续需着重关注。回顾一下非流动供应状况。(下图 非流动性供应变化)我们会发现,转入非流动性供应的势态依然在上升。且本轮阶段性探底的时候,有所下降,可能是短期抄底的情绪在影响着非流动性供应的操作。详细情况可参考后面的短期行情分析。如果从新增地址数量来看,目前市场的地址数仍然在上升。(下图 新增地址数)短期指标如下l杠杆风险l以BTC为标的的永续期货未平仓合约量l资金费率l永续期货未平仓合约与冰糖橙市值的比例l准备金风险lSSR振荡器l价值天数破坏倍数l实体调整的休眠流动性l交易所净头寸变化情况l1个月内交易者HODL波l1-6个月内交易者HODL波l短期交易者的成本l短期交易者的获利供应lSTH-MVRV 首先我们来观察衍生品市场的数据发生了哪些变化?(下图 杠杆风险)市场在经历连续的下跌后,进入一周的震荡盘整。首先我们来看一下杠杠风险,杠杠率有略微回落,目前杠杆率处于高位震荡偏向下行的趋势,在衍生品市场,风险有所下降。并且我们可以发现,上周异常高的杠杆率是当价格盘整市场持续性发生下跌,达到一定的价位,短期交易者以博市场底部的概率,导致短期内市场杠杆率持续的上升,这种情况我们在上周的周报中就有提到。当杠杆率处于高位震荡的时候,价格有较大的概率还要持续较长时间的盘整。并且短期之内方向仍不明确,容易受到市场的影响。(1) 当有大量的新进资金,就有可能迅速带动市场上涨。(2) 当出现利空的消息或是大量资金出逃,就有可能再次带动市场迅速下跌。整体的市场的交易者偏谨慎的状态,我们仍需时刻关注市场的动向,以作出审慎的决策。接下来我们观察以BTC为标的的永续期货未平仓合约量。(下图 以BTC为标的的永续期货未平仓合约量)以BTC为标的的永续期货未平仓合约量,在达到2021年的历史新高之后略微回落,但目前还是处于较高的位置,这意味着目前市场交易者也仍然对市场的某一个方向保持着信心,在接下来的分析中,我们尽可能地去挖掘是更多的看空还是做多。如此高位的永续期货未平仓合约量,在目前疲软的价格,一定程度的波动并没有对永续期货未平仓合约造成沉重的打击,接下来是否会爆多或者扎空,我们需要时刻关注市场的动向。接下来我们观察资金费率的变化。(下图 资金费率)资金费率指的是在永续合约市场,交易所为了使永续合约市场价格锚定现货价格而设定的费率。(1)当永续合约市场价格大于指数价格时,资金费率为正,多方需支付资金费用给空方;(2)  反之,空方需支付资金费用给多方。回顾近三年来,资金费率为负时,存在两种情况:(1)阶段性底部,见蓝**域。当正费率突然转变为负费率时,开始阶段性筑底。费率利率转变为正利率时,开始一波上涨。(2)突然的急跌,见黄**域 。通常伴随着历史事件。如312,519,94.急跌时,只会出现较少的红色负利率,随后价格快速拉起,资金费率为正。在资金费率方面,我们可以观察到本周资金费率出现降为负值的情况,但经过短期的调整迅速回归正值,这意味着当出现负溢价的时候,衍生品的价值低于现货市场,并在很短的时间内被拉回正确估值的状态。在长久的资金利率变化下,突然有一个意向的变动,可能代表一个方向的资金在启动。目前是属于开始筑底,还是急跌后的修复,还需继续观察。但以目前的情况来看,更偏向于震荡修复。接下来我们在观察发现,衍生品目前仍然处于主导地位,但较上周有很大的幅度的回落。(下图 永续期货未平仓合约与冰糖橙市值的比例)图中蓝色线代表期货未平仓合约量和市值的比例,绿色的线代表多头清算优势。当蓝色线位于1.3以上是代表着衍生品较现货,对市场更有主导地位的影响。绿线多头清算优势代表着:多头清算/(多头清算+空投清算)的比值。(1)当高于50%代表多头清算的多。(2)当低于50%代表空头清算的多。我们结合衍生品适合占市场主导地位以及多头向上的优势来观察市场,目前更偏向于爆多还是扎空?回顾历史,当衍生品占市场主导地位时,我们可以发现多头清算优势处于50%以上,大概率是爆多。当衍生品占市场主导地位时,多头清算优势低于50%以下出现扎空。目前我们可以观察到多头清算优势迅速下降,并低于50%且衍生品能占主导地位,这大概率意味,本周价格触底出现的小反弹,出现了扎空的现象。目前我们再结合我们所观察到较高的期货平仓合约和较高的杠杆率,是否会再出现扎空现象?我们需要持续保持关注。值得我们注意的是目前低迷的市场若是有较大的波动,将会进一步放大对市场的影响,我们需要时刻警惕。观察完衍生品市场之后,我们回归现货市场来观察发生了哪些变化?首先我们来看看市场整体风险如何?(下图 准备金风险)我们可以观察到现金准备风险,进入低风险区域(绿色),并初步触底反弹,但并没有出现明确的向上的趋势。从2021年的11月中旬市场价格达到新高,回落后持续下降,经过两个月的风险释放,目前终于进入低风险区域,这意味着整体市场风险大概率初步消化到底部区域。在没有发生黑天鹅事件以及长期成熟交易者看好整体市场情况的底下,市场大概率将要重新进入一轮新的积累。我们来看具体的购买力呈现情况。(下图 SSR振荡器)目前我们可以观察到该值处于较低位,该值再次出现触底微弱反弹的迹象,但仍然没有出现明显上升的情况,说明市场交易者购买力还没有明显的呈现到市场价格上。这个指标可以意味着目前市场处于偏向于积累的阶段。同时我们可以回顾历史,当该指标触底反弹时,大概就意味着重新进入一定的时间和空间上的调整和积累,为下一轮市场重新上涨做基础。我们再来观察市场的抛售情况如何?(下图 价值天数破坏倍数)衡量卖出速度的方法是观察价值天数破坏倍数,这个指标将每月的冰糖橙破坏总价值与年平均数进行比较。(1)历史上,当市场活动处于最高水平且许多硬币正在换手时,超过2.9的极值会在周期峰值时或之前显示出来。(2)高于1.4的高值表示市场“升温”,消费活动高于年平均水平,这通常发生在价格接近之前的高点时。高值标志着相对于过去一年的冰糖橙破坏行为的提升,这在历史上标志着市场流动性的高峰期,大量的供应周转,以及价格上涨。(3)当累积行为占主导地位且硬币到期时,熊市中出现低于0.75的低值。展示了一个平静的囤币市场,相对平静的冰糖橙被破坏。这些时刻可以延伸很长一段时间,并且经常占据周期性的低点。目前我们可以观察到目前该值处于0.75以下,这再次描绘了一个由囤币党主导的市场,以及相对低的出售兴趣,更加偏向于积累情况。我们具体看下,市场上处于积累的交易者的流动性变化情况如何?首先我们先来观察一下,实体调整的休眠流动性(下图 实体调整的休眠流动性)我们可以根据实体调整的休眠期流量对卖出行为进行评估,它将冰糖橙市值与币的休眠期的年化美元价值进行比较。休眠期是指卖出的每单位冰糖橙的平均年龄(天数),这类似于按量加权的平均卖出产出寿命。(1)休眠期流量的高值意味着网络价值相对于以美元计值的已实现休眠期的年值来说很高。背后的解释是,牛市处于 "健康 "状态。(2)低休眠流量值表示市值相对于每年实现的休眠值总和被低估的时刻,表明冰糖橙是一个价值价格。实体调整后的休眠流最近进入绿**域并触底反弹,这同时也反应着大概率目前是短期内的潜在底部。接下来我们来观察市场上交易者买卖动力发生了如何变化?(下图 交易所净头寸变化情况)首先我们来观察交易所净头寸的变化。回顾2021年的历史,当交易所净头寸的变化缩量时,这大概率意味着是市场的一个转折点或者是市场在下跌时选择不执行买卖操作的一种选择,这表明市场交易者大部分处于观望的状态。那我们具体来看市场上是谁在抛售?(下图 1个月内交易者HODL波)我们来观看1个月以内的交易者持仓变化情况,很明显的我们可以看到他们在市场再达到市场新高下跌后逐渐抛售。(下图 1-6个月内交易者HODL波)而1~6个月的交易者,在市场达到新高下跌时,越跌越积累,这意味着重新进入一轮新的积累状态。目前6~12个月的交易者持仓变化较微弱有略微抛售的情况。这代表着目前市场主要的抛售压力,来自于一个月以内的短期交易者,而更多成熟的交易者进入重新积累的状态,并积累程度越来越多。意味着目前疲软的价格对短期交易者的信心造成了足够的打击,而对成熟的交易者是一个良好的吸收筹码的机会。观察完市场的积累对象以及抛售情况之后,我们来观察一下短期交易者的获利情况如何?首先我们来看,短期交易者的成本基础。(下图 短期交易者的成本)我们来看一下短期交易者的成本价格大概是50144左右,同时这也意味着目前的价格致使短期交易者处于亏损的状态。我们来具体的看一下短期交易者的获利情况(下图 短期交易者的获利供应)仍然是只有极少数的短期交易者处于盈利状态,大概有403507个冰糖橙处于盈利状态。我们再来看短期交易者具体的盈亏比率。(下图 短期交易者的盈亏比)我们可以很清楚地看到,市场上大部分短期的交易者有较长的一段时间处于亏损的状态中,目前依然保持在该状态。短期交易者的获利情况则意味着目前的市场对短期交易者的信心造成了足够的打击,要想恢复市场重新上行,需要有足够的时间和空间恢复。最后我们来观察,短期市场的走势大概率是什么样的?(下图 STH-MVRV)我们可以清楚地看到,在12月4号去杠杆化事件之后,该值跌落1以下并在1以下的范围震荡。这意味着该时间段以来市场偏于熊市的性质,倾向震荡调整。目前开始没有出现明显的反弹迹象,这也意味着市场还没有正式上行并呈现出牛市的信号。短期之内,在接下来的市场之中,仍然需要一段较长的时间调整,来具体看待市场的走向如何。接下来如果没有发生利空消息或是政策上的变动以及黑天鹅等不确定因素外,综合分析,目前市场风险消化处于底部的概率较大,但仍然需要进入一段较长的震荡调整的时间和空间,以进一步为市场的方向做基础。 本周总结:消息面总结:长期:宏观层面较上周没有太大变化。我们仍维持之前的判断,即便美联储加息,对整体权益资产的影响是有限的。数字货币方面,后续可以观察区块链更广泛的应用,例如NFT、商业、社交等会否为数字货币带来新的需求增长。短期:全球疫情还要蔓延一段时间,1月美国的各项经济数据应该也不乐观。从消息面来看,我们认为市场情绪还是会持续悲观一段时间。    市场从长期看:重要的一些数据并没有太大变化,需要关注的有3个1. 交易所的净头寸,属于稍微多出/流入状态。2. 链上地址活跃度目前和9月下旬相似,并未看到活跃提升状态。3. 偏美盘的买方力量开始下降,USDT卖方抛压量似乎还未完全消散。市场:非牛市,非熊市;中性,活跃度下降。 市场从中期看:目前市场的交易所余额呈现横盘震荡的状态,若没有异常值的变动,市场中期内没有太明晰的方向。交易所净头寸也反映了余额下降的因素,场内非流动性供应,活跃度下降,也在说明市场相对冷淡一些,交易者可能较为谨慎。但流动性较差的环境可能会引发市场波动,但想走出牛市,或者打落熊市,还需要更多的指标变动牵动。结构性行情需要综合各个方面指标去考虑。同时,巨鲸缓慢减持和买房枯竭常数放缓的后续异动有待观察。在市场没走出确定性时,可关注一下异动和黑天鹅的可能。 市场从短期看:1. 短期衍生品市场的风险有所回落,杠杆率处于高位,永续期货合约量也处于高位,总体上衍生品市场较于现货市场,仍然是占主导地位影响着市场,我们仍需关注衍生品市场的风险。2. 现货市场风险消化初步触底,目前抛售的压力较小,更加偏向于积累,大概率进入新的一轮调整积累阶段。3. 市场主要是持仓1个月以内的交易者在逐步抛售,1~6个月内的交易者在重新积累,6~12个月的交易者有略微抛售的情况。4. 目前短期交易者仍然处于亏损的状态,短期之内仍然偏向于震荡调整的趋势。 风险提示:以上均为市场讨论和探索,对投资不具有指向性意见;请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。此报告为“金蛋crypto”研究院所提供:金蛋日记、拾年 、elk crypto、 Leah、Allie
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      链上稳定币和衍生品状态良好吗?
    • Gentle麦克斯·01-17 18:32Gentle麦克斯

      你的中概股信仰还在么?

      过去一年对于海外中概股可谓是悲惨的一年,从高点下来,股价普遍跌幅在50-80%。我碰到很多朋友本身在互联网大厂上班,对互联网和技术发展也算是非常了解,去年的行情下来,也都对中概股失去了信仰。而对美国本土的公司股票因为不了解,一般也不会去买,除了FANNG 和特斯拉,这也是正常可以理解。在美股市场上国内的基金大佬如高瓴,高毅等也只能算是韭菜,在研究,资金,影响力上也无法同华尔街的这帮机构相比,而我们广大的散户去买美国的公司更是韭菜的二次方。对于大多数的投资者来说买入FANNG加上$特斯拉(TSLA)$,不失为一个长期投资美股的好策略。然后2022年的开年行情貌似也还没有转机,由于美联储可能增加加息次数以及首提“缩表”,导致美股成长股大幅杀估值,很多从高点下来也有很多回调50%,被称为牛市女王的Cathie wood的重仓股比如ZOOM, TDOC跌幅都超过50%,而在年初的这波美股调整中,中概股也继续跟跌。 这让人不仅疑虑:均值回归这个股票市场的经典理论是否还有效?其中最让人不能确定的因素是美国通胀是否有效控制。我们来分析下乐观的情况和悲观的情况对中概股的影响。►乐观情形:随着通胀忧虑缓解,国内政策显著放松。更乐观一点就是全球通胀压力快速改善。海外央行在通胀改善的背景下选择不提前加息。另一方面,中国大幅放松货币和财政政策,国内经济增速出现回升。这一情形下,随着刺激性措施推出提升估值和盈利,海外中概股市场有望得到明显提振。►悲观情形:全球通胀居高不下,国内政策立场从紧。在这一情形下,全球通胀率继续攀升。企业成本上升促使全球央行大幅收紧货币政策,导致风险资产在全球范围内抛售。面对全球通胀和 CPI上升,海外市场加息对国内货币政策宽松带来约束,导致经济增长进一步放缓。在这一情形下,海外中概股市场有可能存在压力。海外资金流出规模攀升,由于全球流动性快速收紧以及长期国债收益率大幅上升,成长标的可能表现明显落后。然而今天国内央行刚刚宣布降息10个基点,从目前的情况来看,国内货币政策收到海外加息预期的“胁迫”影响还是很小的。现在以小盘股为代表罗素2000指数成分股正经历大幅杀估值阶段,然而中概股却相对抗跌一点,也许在这一波美股小盘股的杀估值结束后,优秀的中概股在盈利和估值的双修复下,在2022年能迎来真正的”均值回归"。
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      你的中概股信仰还在么?
    • 港股解码·01-17 16:45港股解码

      A股三大指数企稳反弹创指涨近2% 两市百股涨停反弹有望持续

      1月17日,A股三大指数集体高开,深成指和创业板指涨幅居前,沪指跟随上行,数字经济相关板块全线强势,数字货币、网络安全、国产软件、云计算等多个相关板块大涨,新冠特效药概念股大幅冲高,前期强势的新冠检测板块回调,医疗器械、中药等医药股走弱。午后,指数持续走强,三大指数小幅拉升,创业板指一度涨近2%,权重股宁德时代涨超5%,国产软件、鸿蒙概念、元宇宙等多板块持续活跃,数字货币板块掀涨停潮,锂电池,鸿蒙概念、元宇宙、5G等板块活跃,仅医药商业、新冠检测板块全天相对弱势。总体而言,沪深三大指数高开高走,全天涨势凌厉,个股呈现普涨态势,两市超3200股飘红,涨停股超百家,市场赚钱效应不断好转。截止收盘,沪指涨0.58%报3541.67点,成交额为4383亿元;深成指涨1.51%报14363.57点,成交额为6814亿元;创指涨1.63%报3170.41点,成交额为3103亿元。两市成交连续第12个交易日破万亿,北向资金全天净买入17.07亿元,其中沪股通净买入3.23亿元,深股通净买入13.83亿元。盘面上,新冠治疗、数字货币、网络安全、国产软件、云计算、鸿蒙等板块涨幅前列,新冠检测、中药、医疗器械、养殖业、食品加工等板块跌幅居前。新冠特效药板块强势大涨 数字货币概念股掀涨停潮Omicron加速蔓延,全球每日确诊连续创新高,新冠特效药概念股强势领涨,精华制药(002349.CN)3连板,舒泰神(300204.CN)2连板,拓新药业(301089.CN)、翰宇药业(300199.CN)、海正药业(600267.CN)涨停,君实生物(688180.CN)、海特生物(300683.CN)、广生堂(300436.CN)、前沿生物(688221.CN)涨幅超10%,飞凯材料(300398.CN)、山河药辅(300452.CN)等股亦涨超9%。发改委提出推动我国数字经济健康发展,数字经济板块全面爆发,相关概念股掀涨停潮,数字认证(300579.CN)、先进数通(300541.CN)、神思电子(300479.CN)、雄帝科技(300546.CN)、天源迪科(300047.CN)等20CM涨停,金财互联(002530.CN)、翠微股份(603123.CN)、京北方(002987.CN)、华胜天成(600410.CN)、御银股份(002177.CN)等多股涨停。网络安全及软件服务板块高开高走,华软科技(002453.CN)、荣联科技(002642.CN)、南威软件(603636.CN)、浪潮软件(600756.CN)、税友股份(603171.CN)等多股涨停,普联软件(300996.CN)、信息发展(300469.CN)、科蓝软件(300663.CN)等多股涨超10%。元宇宙板块震荡走强,新开普(300248.CN)、捷成股份(300182.CN)、数字政通(300075.CN)20CM涨停,风语筑(603466.CN)、创维数字(000810.CN)、奥拓电子(002587.CN)、智度股份(000676.CN)涨停,锋尚文化(300860.CN)、银江技术(300020.CN)、数码视讯(300079.CN)等亦大幅跟涨。午后,锂电池板块持续走高,瀚川智能(688022.CN)、豪森股份(688529.CN)20%封板,立中集团(300428.CN)涨超12%,圣泉集团(605589.CN)、天永智能(603895.CN)、丰元股份(002805.CN)涨停,楚江新材(002171.CN)、中伟股份(300919.CN)等涨逾7%,宁德时代(300750.CN)亦涨超5%。我国新型烟草监管政策加速推进,烟草板块拉升走强,金时科技(002951.CN)直线拉升涨停4连板,劲嘉股份(002191.CN)、远望谷(002161.CN)涨停,恩捷股份(002812.CN)、中科信息(300678.CN)等涨逾6%。预制菜板块反弹回暖,福成股份(600965.CN)涨停4连板,得利斯(002330.CN)、海欣食品(002702.CN)、金陵饭店(601007.CN)均4连板,国联水产(300094.CN)等大幅涨近10%。无人驾驶板块延续强势,瀚川智能(688022.CN)大涨20%,永新光学(603297.CN)、常熟汽饰(603035.CN)等涨超7%。中船系概念股拉升,久之洋(300516.CN)涨超8%,中船科技(600072.CN)涨逾5%,中国船舶(600150.CN)、中船应急(300527.CN)等小幅跟涨。不过,中药板块持续走低,西藏药业(600211.CN)跌停,汉森制药(002412.CN)跌7%,健民集团(600976.CN)、陇神戎发(300534.CN)等跌超5%。新冠检测板块表现低迷,硕世生物(688399.CN)、东方生物(688298.CN)、博拓生物(688767.CN)跌逾15%,热景生物(688068.CN)、万孚生物(300482.CN)、之江生物(688317.CN)、九强生物(300406.CN)跌超10%,亚辉龙(688575.CN)、西陇科学(002584.CN)、天瑞仪器(300165.CN)等均大跌超8%。央行降息10个基点 中国2021年GDP增速8.1%超预期年初以来,在“稳增长”预期升温的背景下,市场对于央行会否降息的讨论也愈发热烈。1月17日,中国央行发布公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当天人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作,中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。值得注意的是,此次降息距离上次全面降准仅1个多月,而且一次下调10个基点,足见逆周期政策发力稳增长的紧迫性。相比于降准,降息释放的货币政策宽松信号更强烈,因为其直接影响融资主体的支出成本受政策利率降息利好影响,股债市场均有强烈反应。经历了上周的持续低迷后,本周一A股全线走高,国债期货也全线高开,10年期主力合约涨0.17%,5年期主力合约涨0.19%。市场分析,在政策利率降息的强势带动下,可以肯定的是,1月20日(本周四)新一轮的贷款市场报价利率(LPR)最新报价中,也会带动近两年未动的5年期LPR下调,而5年期LPR下调对降低全社会融资成本的覆盖面更大。不过,也有分析人士认为,降息对于股市的提振作业也不能过于高估。受当前房地产市场预期低迷影响,单纯降息对股市的提振作用有限。此外,国家统计局今日发布重磅经济数据显示,初步核算,2021年全年国内生产总值1143670亿元,按不变价格计算,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。分季度看,一季度同比增长18.3%,二季度增长7.9%,三季度增长4.9%,四季度增长4.0%。2021年,社会消费品零售总额440823亿元,比上年增长12.5%,两年平均增速为3.9%。其中,除汽车以外的消费品零售额397037亿元,增长12.9%。扣除价格因素,2021年社会消费品零售总额比上年实际增长10.7%。2021年12月份,社会消费品零售总额41269亿元,同比增长1.7%。其中,除汽车以外的消费品零售额36618亿元,增长3.0%。此外,在第二产业,新能源汽车、工业机器人、集成电路、微型计算机设备产量分别增长145.6%、44.9%、33.3%、22.3%。从投资角度看,电子及通信设备制造业、计算机及办公设备制造业投资分别增长25.8%、21.1%。总体看,国民经济持续恢复发展“十四五”开局良好,2021年中国GDP增速在第一季度达到年内最高18.3%,其后二、三、四季度放缓。与此同时,我国城镇新增就业增加、调查失业率稳定,都达到了预期目标;居民收入增长与经济增长基本同步,民生领域得到有力保障。对于2022年,业内专家指出,压力主要集中在出口、消费和房地产开发投资上,但全国经济仍将保持持续恢复发展态势。短期A股或出现结构性反弹在央行降准之后降息预期之下,沪深三大指数大幅度高开之后股指继续上涨,全天涨势凌厉,市场出现普涨行情,人气大增,赚钱效应不断好转。技术面上,大盘指数年线附近企稳反弹,形势一片大好,其中深圳成指和创业板指数反弹均超1%,对之前大跌形成强烈反差。从指数反弹来看,今日市场量能小幅放大,但还需要进一步关注量能能否继续持续,短线上可关注上证指数3550附近压力,创业板指数3200点压力。当前国内政策“稳增长”的手段仍在逐步落实过程当中,预计未来伴随“稳增长”政策细节持续出台、国内增长逐步企稳,市场情绪有望修复。整体来看,今年开年以来,在增量资金不及预期、融资需求不足、投资者对稳增长感受不及预期、美债收益率大幅上行、国内疫情不断等多因素共振下A股出现较大的波动。但前期表现不佳的“成长风格”近期有所企稳,大幅杀跌可能告一段落;“稳增长”风格本周虽有所回调,后续可能还有表现空间。展望后市,地方两会召开可能坚定市场对稳增长预期,如果央行货币政策进一步实质性宽松叠加两会后稳增长发力将有望为A股带来转机。考虑到A股的春节效应,短期A股可能出现结构性反弹,建议继续关注受益于“稳增长”政策预期的大消费题材,以及近期加码发力的新老基建等板块。此外,近期高景气赛道随着行业龙头业绩超预期表现出现止跌迹象,短线反弹力度可以继续关注。
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      A股三大指数企稳反弹创指涨近2% 两市百股涨停反弹有望持续
    • 鹿G·01-17 16:30鹿G
      1.17复盘笔记:两市今天集体反弹,沪指缩量反弹至年线,深指放量反弹至10日线,目前深指和创指都已经确认触底,沪指短期还有可能探一个低点,明天上冲缺口3555附近后大概率会回落震荡。周末数字经济迎来利好,相关板块数字货币、数据安全、网络安全、数字孪生、国产软件、虚拟数字人等全面爆发,数字货币京北方、神思电子、翠微股份等十几只涨停,国产软件数字认证、数字政通、先进数通等二十多只涨停,数字经济的行情很可能是跨春节的,近期调整都可以考虑。今天新出一个新冠治疗板块,翰宇药业、舒泰神、拓新药业等涨停,目前沪指尚未完全触底,指数再次探底的时候这个概念有机会表现。券商板块今天的反弹力度虽然很弱,但却是触底性反弹,早盘低位刚好触及上行趋势线,中期继续看多做多,距离板块爆发时间应该不会太久,其他行业板块白酒、半导体、电子等也都探明了月线底部,春节后整体会是上行行情。
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    • JohnnyB·01-17 16:27JohnnyB

      ⚡️打雷了下雨收衣服(美股市场周简报01/11~01/15)

      整个市场被提前加息和多次加息的消息笼罩,并且叠加今年年内启动缩表的可能性增大,乌云密布,做好准备。🦠 疫情数据美国疫情在Omicron的持续影响下,新增病例创纪录的达到了每日140万,但是然并卵。国家态度就是so so,很可能和新增死亡数量涨幅并没有相应增长有关。还有一个好消息是,英国在持续不到1个月的大幅新增后,已经出现了拐点,这个周期应该适用于各国,那么美国回落就是在下周。上周西班牙和英国都准备把新冠感染定义为地方病,意味着不统计每个病例,按照普通流感处理。目前疫情对市场的影响已经相对弱化,情绪上倾向群体免疫时代的到来。疫情复苏概念,航空,邮轮,旅游再一次反弹。👷 就业数据首次申请失业金人数虽然超预期达到了23万,但其实没什么影响,而且持续申请数量已经降到155.9万,低于疫情前水平。失业数据和就业数据基本已经解决且稳定,就业已经不是FED的工作重点。⚓️ 铜/油/金铜 - 所有工业生成的基本元素3点中方向横盘整理,有向上发展的趋势油 - 所有商品的成本MA20和MA60交叉,60抵扣价,120抵扣价相继越过高山,后续就是向下俯冲,为目前形成的多头向上趋势有给足了动力黄金 - 无息债券,和中长期实际利率有负关系(实际利率=名义利率-通胀预期)黄金也属于3点钟方向继续盘整,在美债收益率和通胀因素的拉扯下,黄金持续震荡如果美债利率逐渐攀升,通胀如果能相对控制的话,实际利率会上涨,黄金价格就上不去目前实际利率在下降是因为通胀预期的增速大于美债利率,金价就是还没有下跌💵 宏观经济上周中公布的通胀数据CPI达到7%,核心CPI达到5.5%,PPI数据同比增加9.7%,双双创新高黄金作为分母横盘震荡,铜和油作为分子都在向上攀升。铜金比和油金比没有多少改观,意味着真是CPI和PPI数据压力依然还是很大。通胀数据下不去,只能靠加息来调整,所以按照最坏的打算,3月就会加息,加息数量超过3次。👾 美股市场宽度标普市场宽度指数为600分,距离200还有很大的下降空间。目前K线只是落到了60日移动平均线,落到120MA是迟早的事情。但是下周20MA抵扣价向下移动,对标普500走势有一定的支撑作用,乐观的话,横盘调整一周,之后方向还是向下 。标普11个板块目前也都是高位,即使分值最低的科技板块也有33分,还有下降空间,所以大方向还是向下调整。市场全景图上几个现象,1)美元走低,能源期货上涨,2)风险偏好降低,钱往确定性资产转移,成长股下跌,价值股上涨🌈 个股回顾及展望 $特斯拉(TSLA)$ TSLA01/09:20抵扣价下周持续向下,同时碰到60均线支撑,守住1000整数关口问题不大Q3财报后这波的成本大概在1070左右,短期20抵扣价3天小幅下降后,就是一波上涨,60和120都是持续上涨。 股价向下的压力还是不小,如果能在1000-1100区间震荡调整就是胜利。持仓不操作$哔哩哔哩(BILI)$ BILI01/09多空向下排列趋势,非常不乐观,反弹到40以上出些货38-40这个区间应该能不能保住上周在40出了一小部分,继续维持上周观点$苹果(AAPL)$ AAPL20抵扣价即将开始爬坡,股价还是承压激进抄底165,保守抄低158,筹码密集区148有强支撑 -----Peace & Money 🤟$标普500ETF(SPY)$ $纳指ETF(QQQ)$ 
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      ⚡️打雷了下雨收衣服(美股市场周简报01/11~01/15)
    • 财商侠客行·01-17 11:44财商侠客行

      如何对抗投资中的不利因素?东方汽车产业基金经理李瑞的方法论

      美国热门网络作家蒂姆·厄本写了一系列关于埃隆·马斯克为什么如此成功的文章。他把马斯克称为“大厨”,是尝试用各种配料设计出新食谱的人;而大多数人只是“厨子”,只是在按照别人设计好的食谱来做菜。在投资当中,李瑞也是带着“大厨”一样的思维,在认定新能源是未来最具潜力的市场之后,早期就选择了将其作为自己的研究方向,在面对新能源行业景气和股价巨幅波动的时候,他也始终选择坚守其中,不为市场情绪、诱惑以及短期的波动所干扰,这种“大厨”的思维,让他足以在一些别人动摇的时刻做出自己不一样的决策。比如在2021年一季度新能源汽车板块整体出现回撤,当时李瑞就认为,下跌更多是市场本身的调整,而新能源汽车产业本身仍是超预期,大跌正是逆势加仓的好时机。于是,他在低位加仓了不少自己重点看好的股票,持股集中度大幅提升,2021年一季度末前十大重仓股占股票投资比例达到70%,之后市场很快企稳反弹,新能源板块强势上涨,而李瑞的组合也呈现出了很强的进攻性,在2021年的行情中收获颇丰。当前新能源汽车板块面临的调整压力不亚于去年一季度,在这个时点上,李瑞也并没有过多的担忧。他认为,在去年年底以来的这波调整当中,新能源车本身的基本面并没有发生改变,仍然保持着高增长的态势,与市场其它高景气行业相比,估值水平并不算高。可以说,在当前的角度上看,新能源车行业是没有太大泡沫的,而它的成长性、持续性和确定性又比较较强,是当前市场中非常稀缺的同时具备高增长的空间和增速,又兼备短期景气爆发度的行业。“目前全球新能源车的渗透率还不到10%,行业的加速阶段远远没有过去,在大的产业趋势面前,不需要过多担心短期估值是否太贵的问题。”李瑞说。他同时指出,新能源汽车是站在从10到N的起点上,而智能化则已经经过了0~10的孕育过程,目前正踏入了从1~10的成长早期,当前正是布局行业爆发前夕的时机,应当重视和坚守这一巨大产业趋势的革命性机遇。李瑞在直播中进一步解释道,A股的汽车智能化迄今为止已经有过两波行情,当前这波行情与2014、2015年不同的地方在于,现在智能汽车已经开始实现商业化的落地,很多具备自动驾驶功能的车型销售非常火爆。随着车企的大举布局,2022年会是智能汽车的大年,会带来万亿级别的增量市场,同时带动产业链上巨大的技术变革和产业生态变革,迎来黄金十年,而目前正是站在黄金十年的起点上,是布局智能汽车的重要的战略机遇期。展望“汽车产业趋势”未来的投资机遇,李瑞认为重点方向会体现在三大领域:【1】新能源汽车的发展趋势。主要包括新能源汽车整车制造,锂电池和燃料电池产业链制造(电池材料、电池装备等),以及新能源电机、电控产业的企业。【2】汽车产业与人工智能、大数据等新兴技术相结合,以实现智能驾驶目标的趋势。以智能驾驶为主要业务方向的企业,其中既包括提供设备的硬件企业,也包括提供数据和实现智能化操作的软件或服务的企业。【3】传统汽车的轻量化、节能化等发展趋势。为降低汽车的整备质量、从而提高汽车的动力性、减少燃料消耗、降低排气污染而生产产品、提供技术或服务,从而实现汽车轻量化、节能化等目标的企业。$纳斯达克(.IXIC)$ $恒生指数(HSI)$ $上证指数(000001.SH)$ 
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      如何对抗投资中的不利因素?东方汽车产业基金经理李瑞的方法论
    • 财商侠客行·01-17 11:31财商侠客行

      既要仰望星空,又要脚踏实地,东方基金李瑞两年三倍的研究历程

      马龙的“六边形战士”绝非浪得虚名,他被称为乒乓球界的战术大师,既有王励勤的正手实力,同时兼具马琳的前三板技术,还有侧切、高抛发球、反手发球等非主流技术,武器库十分齐全。这种能力,是靠十年如一日的刻苦训练得来的。有一位长期报道马龙的记者说过一句话:“马龙是用刻苦战胜天才的天才。”“一万小时定律”也是李瑞经常对外提到的一个原则,他常常说,“投资是一场修行”,是一个长期的过程,一方面要仰望星空(找准时代趋势),另一方面要脚踏实地,也就是专注做研究。据了解,在工作中,李瑞是一个对投资和研究“如饥似渴”的人,高强度和重深度的研究,让他得以持续提前挖掘出一大批优质的股票,成为基金业绩长期霸榜、领跑新能源车行业基金的关键。李瑞曾经提到过自己选择优质公司的三个“最”原则。第一,最好的公司,这是持仓的基石,会占组合50%~60%的权重。第二,变化最大的公司,对行业内有变化的公司,会持续不断地进行跟踪验证,一旦发现公司出现了N个维度的变化,比如技术、管理、产品、成本等维度同时的变化共振,则会重仓买入。第三,供需关系最好的公司,新能源车产业链足够长,品类也很明显,在供给周期和需求周期出现不匹配或者供需缺口扩大的时候,及时介入,找到当中具备弹性的投资机会。比如在2021年六氟磷酸钾涨价等带来的上游行业相关公司的投资机会。研究李瑞的持仓可以发现,在深度研究的基础上,他的组合还呈现出了三个非常重要的特点。【1】全产业链覆盖李瑞过去两年持有的重仓股几乎覆盖了新能源车的全产业链,上游原材料开发(赣锋锂业、华友钴业等)、中游设备制造(宁德时代、亿纬锂能等)和下游能源运用(比亚迪等),并且能够把握住细分行业的趋势性机会,是新能源汽车领域的最全“武器库”没错了。【2】提前挖掘持仓时间超过4期的重仓股历史表现都相当优异,并且,从进入前十大重仓股的时间点来看,李瑞往往是在股价低位的时候就已经提前介入,在股价一路上涨的过程中,也坚持重仓持有,收获了全波段的行情。其中不少重仓股持有期间涨幅均超过一倍。【3】敢于重仓重仓的勇气来源于深度研究。李瑞提倡对于看好的个股,选择重仓出击,提高持股的集中度,在某些季度,前十大重仓股占股票投资比例甚至达到70%。$宁德时代(300750)$ $隆基股份(601012)$ $杉杉股份(600884)$ 
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      既要仰望星空,又要脚踏实地,东方基金李瑞两年三倍的研究历程
    • 财商侠客行·01-17 11:19财商侠客行

      两年三倍,东方基金李瑞为何认为“新能源车具备广阔前景”

      人们从不吝于用最好的词汇表达他们对马龙的热爱,“地表最强的男人”、“六边形战士”,所谓的六边形,指的是发球、技术、经验、力量、防守和速度。曾经有主持人问马龙,觉得自己哪边最强?马龙说,最强的那边没写上去,是判断。判断及时准确,且执行力极强,在马龙看来,才是致胜的关键。投资也是如此,只有找准时代趋势,并且敢于重仓介入,才能够享受到市场最大幅度的馈赠。早在十年前,李瑞就已经将自己的事业重仓在了新能源车的赛道之上。李瑞从小就是学霸,初中开始参加各类奥数竞赛,属于拿奖拿到手软的类型。在大学的时候,本科读数理统计,研究生开始攻读金融专业,在实习的过程中,他发现投资原来是另一番不一样的天地,学霸都喜欢挑战自我,于是就走上了投研的道路。2011年加入东方基金之后,李瑞就一直专注于高端制造和新能源汽车领域的研究,通过6年持续深度的案头研究和高密度调研,打下了扎实的研究基础。2017年12月15日,李瑞正式走上投资一线,当时东方基金内部提出了一个重要的战略,精选有产业发展前景的行业进行重点布局。彼时,李瑞已经持续研究和跟踪新能源车行业超过6年的时间,他认为,新能源车就是这样一个具备广阔前景的行业。于是,在2018年,李瑞管理的基金正式转型为当前的东方新能源汽车主题基金。在过去十年的时间里,李瑞一直专注新能源汽车、高端制造和智能车相关的行业投资机会,抵制诱惑,对其它行业不过多关注,只在自己最精通的领域做研究和投资。为什么那么看好新能源汽车行业?李瑞在基金季报中写道:“新能源是碳中和最为受益的环节,是能源革命和科技革命的集大成者。目前行业正在进入全球共振的新阶段,这一新阶段以持续、加速和智能为特征。”他多次提到,新能源车已经过了0~1,1~10的阶段,现在我们正站在10的拐点上,未来是10~N的加速过程,在变革性的产业趋势面前,一定要坚守。李瑞认为,新能源汽车行业的投资,最重要的原则就是要“尊重产业趋势”,但趋势并非一成不变的,特别是新能源车行业属于典型的新兴技术行业,变化之快,革新之多,纷繁复杂之中,需要化繁为简,在把握框架性及完整性后寻找主要矛盾。“所以新能源汽车行业的行情需要一方面坚守最珍贵的不变的东西,另一方面在不变中寻找变化。”李瑞重点强调了自己当前关注的行业六大“变与不变”。【1】产业趋势来看,不变的是行业趋势已经不可逆,变化的是驱动力从政策变成了产品。【2】产业链来看,不变的是下游需求的不断超预期和优质供给的多样化,变化的是上游供给不足带来的供需缺口。【3】竞争要素来看,不变的是整车的差异化竞争,变化的是行业竞争要素的变化,汽车的竞争要素已经变成了智能化电动化。【4】整车格局来看,不变的是各家车企的高歌猛进,变化的是部分自主车企开始脱颖而出,取得了领先优势。【5】产业发展核心要素来看,不变的是降本增效的主旋律,变化的是降本增效的路径逐步多元化。【6】增长极来看,不变的是全球渗透率的上升,变化的是增长级的多元化和增长斜率的不同。在这种判断之下,李瑞认为,2022年将是新能源汽车领域新技术集中落地的一个年份,新技术的方向和变化,比如4680电池、高电压、硅碳负极、磷酸锰铁锂等等,会成为2022年主要的变量。投资应该去顺应这种新技术、新结构的行业变化趋势,重点跟踪新技术变化下的一个行业发展格局和盈利趋势。“增速能够超越行业,或者单位盈利能够向好的环节,这些个股是具备阿尔法的。”李瑞在前几天的直播中说。$恩捷股份(002812)$ $赣锋锂业(01772)$ $宁德时代(300750)$ 
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      两年三倍,东方基金李瑞为何认为“新能源车具备广阔前景”
    • 复利慢投资·01-17 08:52复利慢投资

      稳增长还是高成长?

      今天早上有位朋友和我聊天,他今年看好稳增长相关的基建工程。以我自己的经验说一下我的看法啊,不一定对。从最近两年来看,2020年是疫情爆发的第一年,在全球放水作用下,股票上涨更多不是来源于业绩,而是来源于估值的提高,像茅台涨到了70倍PE,还有一些医美股、CXO股都是100多倍的PE,因为在疫情下这些公司确定性高,而一些小企业受到疫情的影响业绩确定性大打折扣,2020年其实市场追逐的是业绩的确定性。而到了2021年,随着国内疫情可控,中国成为了全球的生产基地出口受益,同时国家大力搞碳中和,两者叠加之下国内的经济得到了强有力的恢复,与碳中和相关的光伏、风电、新能车、半导体行业以及上游的资源行业业绩得到高增长。其实可以看出,市场在危机的时候是追求确定性,而危机缓解经济向好的时候是在追逐高增长的景气行业,低估值的价值股都是长期没啥动静,也就偶尔露个头。几年前我也曾认为低估的股票比如基建、银行、保险有安全边际,价值总会有回归的一天。后来我发现市场是越来越有效,有些行业之所以看上去低估,实际上都是一些低增长或者高杠杆的夕阳行业。投资这些行业收益率应该和银行理财的收益率看齐。而且有时候往往持有者又有不切实际的收益预期,同时高估了自己的持股耐心,这种反差导致的结果是最后不能长期持股,甚至在阴跌的时候割肉出局。因此,我现在专注于成长股投资,长线社群的谢博士有句话说过“小不是美,大不是美,有小变大才是美”,我是深深认同的。我只是觉得这种交流挺好的,大家观点求同存异是好事,股票投资就是要保持独立思考,多多和业内人士交流,多多思考可以提高自己的认知水平,欢迎大家关注我的公众号:复利慢投资,更多干货与您分享!
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      稳增长还是高成长?
    • 斑马消费·01-17 08:16斑马消费

      足力健跌倒背后

      斑马消费 陈碧婷老人鞋企业睢县足力健日前被法院执行累计超亿元,让外界再次注意到老人鞋市场乱象。鞋材致癌、鞋底不防滑也不耐磨、至今尚无行业统一标准等,甚至老人鞋,也只是生造出来的新物种。因为冠于老人鞋之名,深受老年消费群体喜爱,市场销售火爆,一个鞋类细分市场不几年就迅速崛起。在广告轰炸之下,儿女尽孝心买到的老人鞋良莠不齐,成了名副其实的坑人鞋,也缴足了智商税。老人鞋巨头上周,媒体曝出老人鞋头部企业睢县足力健被法院执行累计超亿元、老板张京康被多次限制高消费,引发行业热议。以往闷声发财的足力健,这才被外界所认识。大概仅用了6年时间,张京康把老人鞋生意做到年销售30亿元左右规模。张京康15岁离家,干过多个行业,最后进入保健品行业据说还亏了大钱,直到某一天在电脑搜索引擎上敲出“老人鞋”三个字,页面空白,才让他有了赌一把的勇气。后来,火爆的足力健独门生意,践证了他当时的判断。成立足力健之前,他就和青岛双星合作,推出过一款叫做“六超老人鞋”的产品,因此也对这一细分领域有了初步认知。2015年,张京康从保健品商人摇身一变为老人鞋推广者,宣称解决了老年人穿鞋要求的舒适、安全、防滑和耐磨的痛点,还签约明星演员张凯丽,拉开大干一场的架势。2016年是中国老人鞋市场发展的分水岭,更是足力健高速发展期,广告顺利登陆央视戏曲频道及各大频道,成为行业拓荒者。受此影响,国内不少传统鞋服企业在其后不约而同进入这一领域,比如奥康、红蜻蜓、木森林等。2016年1月,张京康在郑州开出第一家门店,半年后开始全国招商。代理、加盟成为公司崛起的关键,也是不少老人鞋品牌至今非常重视的销售渠道。足力健的成功,踩中了银发一族对电视等传统媒体的信赖、以及对明星代言人天然信任,最大限度影响了老年群体的消费和品牌认知。2018年,在知名策划机构华与华的加持下,推出半跪式服务体系以及顺口溜式广告语,牢牢锁定老龄群体,逐渐成为行业顶流。据睢县日报报道,截至2020年6月,足力健门店规模7420家,覆盖全国所有县级市。去年7月,欧睿国际认定,2020年足力健全国老人鞋销量第一。早期进入的老人鞋品牌足力健、温尔缦等,如今占据主导市场,年销售数量均在百万双以上。当然,足力健的崛起模式并不性感,和小罐茶的杜国楹一样,崇尚利用央视广告背书,土味广告对老年人百发百中,效果斐然。据报道,2017年投下1.2亿元,直接带来销售8亿元。当年,公司整体销售已约20亿元。或许是尝到了傍明星的甜头,去年11月,足力健关联企业北京孝夕阳(同由张京康控制)已申请注册“张凯丽足力健”第25类服装鞋帽、35类广告销售等商标。2020年、2021年,睢县足力健鞋业有限公司连续两年入选河南民营企业100强。混乱的市场过去5、6年时间,老人鞋从零崛起成为百亿级市场规模的细分品类,鲜有人知的是,在国内鞋服行业里,老人鞋的名分至今名不正言不顺。2021年11月,新疆市场监管局针对老人鞋发出消费提示时指出,并没有老人鞋这一类产品,一般都是指鞋底较软的旅游鞋、休闲鞋或是皮鞋。这决定了老人鞋的生产厂商各自为政、执行标准各异。2019年10月,沪皖苏浙四地消保委联盟对市场上热销的老人鞋抽取80批次样品,发现近一半样品执行的是旅游鞋标准,另外一些执行的是休闲鞋标准,33%以上没有执行标准或者胡乱标注。最终,只能按照2017年版《儿童皮鞋》标准进行测试。不仅如此,近年来老人鞋引发的健康风险亦不容忽视。新疆市场监管局在上述消费提示中就指出,老人鞋存在的风险点有富马酸二甲酯、邻苯二甲酸酯等潜在危害,前者影响皮肤及呼吸道,后者被国际癌症研究机构列为的2B类致癌物。青岛消协2019年对40批次老人鞋抽检结果中,有34款被检出有毒和致癌物质壬基酚聚氧乙烯醚;2021年2月,广州、佛山消委会联合发布老人鞋测试报告显示,在40款老人鞋中,8款未能通过邻苯二甲酸酯项目测试,其中一款超标302倍。虽然老人鞋的防滑安全耐磨的概念早已深入人心,但它似乎无法解决这一基本需求。2019年,江苏邳州老人袁玉华穿着足力健摔倒,后造成终身残疾,不得不与足力健对薄公堂。直到2021年8月,老人鞋产品国家标准才正式立项。鱼龙混杂的老人鞋市场暴露出众多问题,生产厂家出现井喷般暴增。中研普华产业研究院数据显示,老人鞋厂商数量从2014年的1783家,增至2018年3月的3592家。与此同时,老人鞋品牌赖以生存的代理加盟模式亦遭到考验,中国裁判文书网显示,多家代理或加盟客户以涉嫌欺诈等为由,多次将足力健及关联企业北京孝夕阳等诉至法院。蓝海市场足力健抓住了老年人的痛点一举成功,后来者偏重于学习前者广告营销加线下门店的模式,忽视了产品质量和技术研发,以至于行业良莠不齐。改善老人鞋现有状况,有望于运动鞋品牌入局后的鲶鱼效应。毕竟,足力健有如今庞大规模和体量,与运动鞋生产线的加持不无关系。运动鞋品牌具有成熟的上下游供应链,仅从日常使用频率来看,适合老年群体的健步鞋和运动鞋,是不少鞋服企业重点发展的业务之一。综合运动鞋品牌企业除了在渠道、产品和营销方面已有深度积累,在研发方面同样蓄力备发。去年4月,李宁就获得一项关于智能老年鞋的专利,在鞋子上对老年人的心率、脉搏进行监控,甚至在用户跌倒时可向亲人发送信息等功能,成为监控老年人身体状况的智能终端;鸿星尔克在2018年就获得智能老人鞋专利,可以实现测温控温功能。相类似的专利,扬州普天鞋业也曾拥有。2007年进入中国市场的国际品牌斯凯奇曾推出一款健步鞋产品,受到中产消费群体的推崇,给中国消费者留下“老年鞋”的印象。截至目前,专业经营老人鞋除足力健之外,温尔缦、舒悦、健足乐等老人鞋品牌崛起,还有回力、奥康、红蜻蜓等传统鞋类品牌入局,甚至专做北京布鞋的拾聚、福明轩也抓住银发消费趋势,推出了老人鞋产品。挖掘老年群体真实需求,老人鞋品牌将会越来越多。大家明白,中国已经进入老龄社会,老年群体的市场机会才刚刚开始。据第七次全国人口普查数据显示,我国60岁及以上人口已达2.64亿人,占总人口18.7%。这为老年人鞋类消费规模奠定了巨量市场基础。保守估计,如果按照每双鞋150元测算,去年市场容量约400亿元,2023年将超过900亿元。更大的机会在下沉的市场,张京康曾对AgeClub研究机构表示,足力健2019年有6成收入来自县级及以下城市市场,一线城市市场占比很小。
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      足力健跌倒背后
    • 斑马消费·01-17 08:09斑马消费

      益客食品能成下一个预制菜概念股?

      斑马消费 沈庹还未敲钟,益客食品便预订了预制菜板块的席位,成为近期讨论最多的新股之一。热潮总会退去,价值总是需要回到公司本身。为了规避屠宰业务的低毛利,对冲周期,益客食品打通上下游,涉足了种禽、饲料、调理品和熟食业务,还间接涉足了养殖业务。但是,核心屠宰业务虽有规模,盈利却不稳定,“增值业务”表现一般,未能起到提升盈利能力的作用,反而导致公司产业布局大而不强,在面对禽周期时,“牛不领跑,熊不抗跌”。预制菜概念股?又一家禽肉上市公司即将登陆A股市场。不过,临近敲钟,江苏益客食品集团股份有限公司(简称“益客食品”),却站上了不一样的风口。无论是相关宣传报道的亮点分析,还是股吧中投资者们的讨论方向,都指向了同一个概念——预制菜。在每周都需要一个热点的A股市场,无疑,预制菜概念成为上周的主角之一。2022年以来的10个交易日,预制菜板块累计涨幅5.62%,大幅跑赢大盘。其中,国联水产翻倍,福成股份最近3个交易日连续涨停,还有同庆楼、海欣食品、惠发食品等多只股票累计涨幅超过30%。年轻一代消费者喜欢的预制菜,预计未来几年将以20%以上的速度增长、2023年达到5000亿元的市场规模。同时,疫情反复,餐饮需求转化至方便食品,这种补偿效应或将持续很长一段时间。这两大主要原因,再加上即将到来的农历新年,点燃了预制菜板块的导火索。益客食品旗下包含熟食和调理品业务,产品包括鸭脖、鸭掌,以及烟熏鸭胸、孜然鸭腿等,旗下拥有400多家爱鸭连锁店。这便是成为预制菜概念股的基础。不过,公司旗下相关业务的表现不尽如人意。2018年-2020年及2021年上半年,益客食品调熟板块营业收入分别为3.74亿元、6.55亿元、6.13亿元、2.65亿元,占营业收入的比例分别为3.80%、4.24%、4.30%、3.47%。板块毛利率不到10%,难以与竞争对手相提并论。爱鸭连锁店,2018年初有560家,此后几年整体呈减少趋势,到2021年6月底为483家。益客食品能否借上预制菜这股东风?抑或是,等到益客食品上市,这股东风还在吗?业绩三连降早在2020年初,益客食品便开始向深交所创业板发起冲击;注册制落地后,公司重新披露招股书;经过数次问询,终于在2021年初过会;又苦等了1年才注册成功,近日完成申购,即将正式登陆A股。公司与其他禽肉上市公司不同,主营业务包括禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售,以及熟食及调理品四大板块,涉及了鸡鸭产业链中的大部分环节,堪称“全能选手”。布局产业生态,本想起到对冲行业周期的作用,但是,近年公司的业绩表现都不太行。2018年-2020年,益客食品营业收入分别为99.05亿元、155.54亿元、143.92亿元,归母净利润分别为1.59亿元、3.76亿元、1.44亿元。去年前三季度,公司营业收入和归母净利润分别为118.22亿元和4749.04万元,分别同比增长15.61%和4.01%。但是,根据公司最新披露的业绩预告,预计2021年全年营业收入增长10.80%至159.46亿元,归母净利润1.06亿元,同比下降26.58%。至此,公司已经连续两年业绩下滑,最近3年,公司净利率分别为2.42%、1.00%、0.66%。结合报告期前几年的业绩表现来看,公司就是典型的“牛不领跑,熊不抗跌”。农业周期时刻影响着相关企业的业绩,但是,在行业顺周期的2019年,圣农发展、民和股份、仙坛股份等公司业绩暴增,益客食品并没有赚到多少钱;2020年以来行业进入逆周期,公司业绩也跟着一路向下。对冲机制失效的根本原因到底是什么?尽管业绩连年下滑,益客食品却仍然坚持分红。2018年度-2020年度及2021年上半年,公司现金分红分别为2978.05万元、2764.42万元、7581.42万元、2884.60万元。业务大而不强益客食品创始人田立余早年曾在山东六和集团(2011年注入新希望,组成现在的新希望六和)担任肉食事业部副总,2008年创业。早期,益客食品主营业务为禽类屠宰及加工,辅以少量饲料销售业务;随后,为增加产业链经营环节,公司开始大规模发展饲料业务;紧接着,进一步拓展产业链经营的长度,涉足上游种禽业务;近几年,公司经营方针逐渐向终端消费延伸,进入熟食及调理品业务,并建立一个休闲食品连锁体系。益客食品体量大,涉及范围广,但业务大而不强。公司核心业务为屠宰,鸭产品占营业收入的一半,鸡产品占比接近三成。在鸡鸭屠宰领域,公司的市场份额仅次于新希望。不过,公司该项业务的毛利率极低,且不稳定。2020年,鸭产品、鸡产品毛利率分别为1.83%和7.54%,2021年上半年则分别为3.47%、0.43%。2020年及2021年1-6月,新希望禽产业毛利率分别为4.94%及4.96%,整体优于益客食品,且更加稳定。屠宰之外的饲料、种禽及调熟业务,本来是作为“增值业务”而存在。但这些板块体量不大,无论在哪个细分行业,均不占优势。种禽体量太小;饲料1年能卖20个亿,但在动辄百亿千亿的行业中,完全排不上号;调熟产品下坡路明显,丝毫无法动摇“绝黑煌”的地位。这些业务的毛利率大多低于其行业平均水平,难以起到提升整体盈利的作用,有时候甚至成为拖累。2020年,中国禽肉产品总产量2361.00万吨,益客食品128.93万吨,占比5.46%,较2019年下降了0.02个百分点。大盘动摇,警钟敲响。
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      益客食品能成下一个预制菜概念股?
    • 大玉姐·01-17 08:01大玉姐
      $美团-W(03690)$  还有向下的空间
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    • 小强笔记·01-16 23:57小强笔记

      20220110-0114第2周交易笔记 by 小强笔记

      盈利 -72%账户要归零了,快没得玩了还剩几百了,就看这周能不能翻盘了美股波动性太大了,两周总资产干到10%以下
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    • 唯物主义·01-16 23:24唯物主义

      原油与股指研讨

      $WTI原油主连 2202(CLmain)$  剪刀差背离
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      原油与股指研讨
    • 钱哆哆哆·01-16 20:10钱哆哆哆

      股市赚钱的关键!从股市赚到钱的人都离不开这4种方法

      最近在总结从方法论到操作的系统性文章。把这些年走过的经验和反思记录下来,也可以做为新手小白入门的指南。系列分为方法论、操作、工具3个部分,分别对应武侠世界里面的内功心法、外功招式、武器。本文是方法论系列的第1篇。01大多数人接触股票基金的过程大概是这样子:看到朋友同事赚钱了。天下居然有这等好地方,躺着就能赚钱,自己也要搞一下。公司新来的小朋友,看到他的室友买新能源基一天赚了两千块,自己喊着也要买。我回了一句,没有学习之前,投资需谨慎。他不愤的说,既然室友都能赚到钱,那自己应该也能赚钱。但是买入时点行情一般,买入之后要么莫名其妙赚钱,莫名其妙亏钱,要么是一买就跌,一卖就涨。仿佛账户被监控。亏钱之后有点难受,迫不及待提高财商。技术分析要不要学呀?MACD、布林线、缠论各种指标,课程上的案例看起来都很好用。可自己用指标买卖的时候怎么就亏钱了?投资大师的书籍要不要看呀?巴菲特、芒格格雷厄姆价值投资才是王道。可是大师们的书里只讲了投资理念,没说具体的操作。运气不好,买入之后遇到长期下跌,补仓越多亏损越多。大师们价值投资赚的盆满钵满,自己赚不到钱还亏损。肯定是这些方法不够好,既然方法不行,那就换一套。看消息、看新闻、加微信群,一把梭、满仓干、冲冲冲。看起来热闹的很,最后算总账,还是没赚到钱。开盘的时候像打了鸡血,收盘后仿佛身体被掏空。消耗不少精力,本职工作也没兴趣,人也憔悴了不少。有以上经历的小伙伴请在评论区打个1。为什么学习了很多方法和技术依旧赚不到钱?我们先一起回忆一下,我们在生活中买比较贵的大件产品的时候是如何做决策的。比如冰箱,在下单之前都会提前做功课。有没有钟爱的品牌?买三开门的还是双开门?买变频还是定频?要不要变温室?制冰功能需要不?全屋智能家居生态系统搞不搞?根据功能需求和预算经费选好冰箱之后,等待打折的时候,领红包、满减券,勤俭持家。在我们买冰箱做决策的时候是有一条从调研——分析——决策,清晰明了的路径。但是到了股市里面,怎么就变成一掷千金的土豪,不做调研和分析。按照上面的路径,我们先调研在股市市场上赚钱的4种主流方法。02股票市场类似大型多人在线游戏,有人的地方自然会有江湖。各个赚钱的方法经过累积形成门派,如同华山论剑。各个门派的武功招式和内功心法不同,成长的路径也不同。大类上可以分为市场派和基本面派两个大类。1、基本面派的核心思想是股价由公司内在价值决定的。虽然价格受各种各样的政策、事件影响而波动变化。只是围绕价值上下波动而已,拉长时间看股价会回归价值。基本面派可以分为价值投资和事件驱动。1.1价值投资价值投资是最广为流传的门派,地位相当于武侠世界里面的嵩山少林,名门正派。主要投资各个行业大白马。随时间和公司发展,预期年化10%-15%的增长。买的不是股票,是稀缺的股权资源。价值投资的代表股神巴菲特了即使随便抓一个没接触过股票的人也会知道巴菲特的名字。大多数称赞股神投资能力如何牛逼的文章并不会告诉你,巴菲特有保险公司不断提供低成本的资金,可以一直买买买,相当于拥有了钞能力,充值氪金玩家。只要资金源源不断,更何况股神本身能力超群。股神赚钱只是时间问题。而且很多价值投资者,自己本身就是优秀的企业家,拥有源源不绝的现金流。他们参与股市的出发点,房子被卡住,现金流没有更好的投资方向。本身资金体量大,买股票长期有10%的收益就会很满意。所谓重剑无锋,大巧不工。散户参与市场的出发点是希望通过股市赚到钱,翻倍只能改善生活,10倍才能改变命运。散户大多是打工人,打工人有低成本资金不断买买买吗?起早贪黑挣月薪,扣除掉房贷车贷四脚吞金兽,结余现金流非常有限。价值投资是非常好的投资方法,但依旧会有人用价投的方法没赚钱甚至是亏钱。散户价投不赚钱的原因是自身的预期收益率、心态、能力和价投方法本身不匹配。因此才会有40岁以前无价投的说法。1.2事件驱动事件驱动是根据当前时刻有效信息推演短期走势。比如当前股价是横盘的,出了利好的公告或者是利好的政策,常见的有业绩上涨、产能集中度提高、政策出台、大领导讲话。利好就应该涨,开盘直接干。一根大阳线,千军万马来相见。反之亦然,很多票怎么涨上去,又怎么下来,赚到钱并不容易。市场上做成长股的大佬主要使用的方法是将两者结合。P=e*pe,股价=利润*估值。比如一家公司当前估值30倍pe,公布利润业绩公告,利润增加30%。股价也有30%上涨的空间。正好赶上行业变成高景气度行业,之前用30倍pe估值,现在提升到50倍估值。50/30=166%。根据公式,利润增加30%,估值增加66%,1*1.3*1.66=2.158。股价理应翻倍,戴维斯双击,666。基本面派的方法核心一个词,超预期。超预期→涨。不及预期→跌。2、市场派的核心思想是基于市场有效假说,股价已充分地反应了所有关于公司营运的已公开的或内部未公开的信息。说人话就是,市场总是对的。市场派又可以细分为技术派和博弈派。2.1技术派技术基于股价K线的走势做出决策,均线、布林线、缠论、波浪理论、江恩都是广为使用的技术指标。随着市场和参与者的进化,单纯炒图形的人越来越少,只看技术的方法最近几年不再好用。与其他方法结合能够发挥出更好的作用。2.2博弈派博弈派属于短线玩法,打板、炒题材等。交易的股票都是每天涨幅榜上的明星,做最靓的仔。只争朝夕,不管日后洪水滔天。短线选手都有年少有为,鲜衣怒马的美好向往。老赵哥8年一万倍,乔帮主3年半500倍的经历被广为流传。方法和收益率会有匹配。反应到收益曲线上就是波动率更大。既然是博弈,唯快不破。散户处于链条末端,速度是最慢的。03梳理完市场上的主流方法之后,自然会产生一个问题哪种方法更好?上面提到的方法能够广为流传并且有很多受众群体,显然是各种方法都有独到之处。每种方法在特定环境情况下都可以赚钱,方法不同又产生不同的操作模式。即使是遇到相同的情况,不同的方法流派甚至会做出相反的操作。大白马破位下跌,市场派可能会卖,价投可能会买。至于选择哪个还是取决于自己的情况,找到适合自己的方法。抗战时期有个年轻军官在给士兵们讲话:这个土匪,那个军阀,只要有枪,就有块天下。我们红军也有枪,红军也能坐天下。这个年轻人就是**。这个就是生态位分析。先调研市场情况,再分析自身的情况,找到同频共振的点。股票市场中的生态位是普遍存在的,没有不能赚钱的道理。不同体量的资金都有自己的盈利之道。我们来分析和寻找属于自己的生态位。回到这个系列的文章的初衷,既然是新手系列文章,起步的资金肯定不会多。假定一个毕业工作两三年的年轻人存了10万块资金起步。首先,大家一定要明白,我们买股票也好,买基金也好,都是为了赚钱来的。那么先问问自己你想要多少收益率就满意。不同的人有不同的答案。我奶奶说比银行一年才2%利息高就挺好。老妈觉得比理财信托8%的收益高就可以,股市有好机会的时候喊一声。我同事窖总会说满仓干、一把梭、冲冲冲。不同的预期收益,实现的方法是不同的。10万本金每年10%收益 1万块,对生活没有任何实质性的改变。更何况毕业工作几年后马上就会面对买房、买车、结婚的吞金组合。潜在的收益率远远大于所能承受的风险。年轻人工资收入提升速度快,接受亏损的容忍度大,赔率更重要。04孙子兵法中有:“十则围之,五则攻之,倍则分之,敌则能战之,少则能逃之,不苦则能避之。”十则围之:兵力是对手的十倍,采用围困的方式。由于实力相差悬殊,一旦包围圈形成,被围困的一方没有粮草补给,投降只是时间问题。孙子的主张不战而屈人之兵。像极了价值投资的方法,依靠本身资金体量大,买股票长期有10%的收益就会很满意。五则攻之:兵力是对手的5倍,采用进攻的方式。三分守正,二分出奇。主力正面刚,其余兵力突袭,守正出奇。市场上主流的大V都是这种模式,主要资金配置在行业内白马,白马求稳,拿到市场的平均收益。其余资金在市场行情好的时候四处打野高弹性的股票获得超额的收益。倍则分之,敌则能战之:兵力是对手的2倍或者兵力相当。等待对方兵力分散的时候进攻,当年红军就是依靠搞游击战和运动战,迂回包抄打完就跑,实现以少胜多、以弱胜强。很多短线的游资是这种模式,在热门股上冲浪。即使是上了龙虎榜的大佬,一个涨停之后第二天砸出去也是常有的事情。只赚一个板的情绪溢价,搞完就跑。赚钱依靠的是无数次游击战果的累积。少则能逃之,不苦则能避之:兵力对对手少,打不过就不打。留好逃跑的后路,优先保存好自身的实力。行情不好的时候就不做,行情好起来的时候再加入。大妈只在行情不好的时候买入,等第二年行情好起来的时候卖出。一年就做一两波,长期收益也是跑赢大多数人。综上除了价值投资对于择时不敏感以外,其他的方法中择时都是非常重要的一环。我更倾向于把“择时”替换成对情绪和时机的把握更合适。最近几年的行情阶段低点通常都伴随着市场情绪的低落。模糊的正确,远比精准的错误更重要。05股票赚钱什么时间买和买什么,对应选股、择时。通过上面的方法分析,把几个方法的特点摘出来重新组合出适合普通人小资金的方法。选股:用价值投资的估值为锚,避免垃圾股。用事件驱动的方式,筛选高赔率机会。择时:用市场派的方式买入,跟着钱走,一根大阳线千军万马来相见。用趋势流的方式卖出,时来天地皆同力运去英雄不自由。选股负责收益,择时控制回撤。散户的优势是时间,挑选适合自己参与的机会,弱水三千只取一瓢,低位的时候进去熬。一个冷知识,每年只抓住2次30%涨幅的机会,复利后的结果是1.69。行情好,抓住3次30%涨幅的机会,复利后的结果是2.197。下篇文章见。ps:顺带提一下,成熟的交易体系,单次可闭环,多次可重复。包含了建仓、加仓、减仓、止盈、止损一整套操作细节,是一个完整的闭环。而不仅仅只是买入一个代码。论坛上涨了觉得自己牛逼,跌了就骂市场卖大V,只能说连入门的门都没找到。
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      股市赚钱的关键!从股市赚到钱的人都离不开这4种方法
    • 匠心投研·01-16 16:18匠心投研

      永泰生物5连跌,金力永磁上市跌16%,A股生物股好牛

      每个交易日都是崭新的,充满了无限希望;嗨,大家好,我是匠心。永泰生物-B实现5连跌,几天跌了50%+,吃相很难看。港股新股金力永磁上市,-8%开盘,-16%收盘。2022年过了两周了,A股这边有几只生物股表现非常牛港股涨幅榜前十名港股跌幅榜前十名港股创新高的股票(红色代表创历史新高)沪深港通十大活跃榜A股创新高的股票(红色代表创历史新高)最后唠叨唠叨各位朋友们,如果你们发现了什么好玩的票或者有什么思路,欢迎评论,欢迎指教。还请顺手帮忙点赞、评论下,谢谢,您的支持对我非常重要!
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      永泰生物5连跌,金力永磁上市跌16%,A股生物股好牛
    • 阿苗·01-16 11:47阿苗

      2022/01/16 交易笔记 by 阿苗

      股票始终是在波动的,即使像好股票比如阿里巴巴,腾讯,SEA也是这样。所以在盈利之后减仓是很重要的事情。另外不能加杠杠,因为黑天鹅事件的出现会让你一夜返贫。
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      2022/01/16 交易笔记 by 阿苗
    • Gentle麦克斯·01-17 18:32Gentle麦克斯

      你的中概股信仰还在么?

      过去一年对于海外中概股可谓是悲惨的一年,从高点下来,股价普遍跌幅在50-80%。我碰到很多朋友本身在互联网大厂上班,对互联网和技术发展也算是非常了解,去年的行情下来,也都对中概股失去了信仰。而对美国本土的公司股票因为不了解,一般也不会去买,除了FANNG 和特斯拉,这也是正常可以理解。在美股市场上国内的基金大佬如高瓴,高毅等也只能算是韭菜,在研究,资金,影响力上也无法同华尔街的这帮机构相比,而我们广大的散户去买美国的公司更是韭菜的二次方。对于大多数的投资者来说买入FANNG加上$特斯拉(TSLA)$,不失为一个长期投资美股的好策略。然后2022年的开年行情貌似也还没有转机,由于美联储可能增加加息次数以及首提“缩表”,导致美股成长股大幅杀估值,很多从高点下来也有很多回调50%,被称为牛市女王的Cathie wood的重仓股比如ZOOM, TDOC跌幅都超过50%,而在年初的这波美股调整中,中概股也继续跟跌。 这让人不仅疑虑:均值回归这个股票市场的经典理论是否还有效?其中最让人不能确定的因素是美国通胀是否有效控制。我们来分析下乐观的情况和悲观的情况对中概股的影响。►乐观情形:随着通胀忧虑缓解,国内政策显著放松。更乐观一点就是全球通胀压力快速改善。海外央行在通胀改善的背景下选择不提前加息。另一方面,中国大幅放松货币和财政政策,国内经济增速出现回升。这一情形下,随着刺激性措施推出提升估值和盈利,海外中概股市场有望得到明显提振。►悲观情形:全球通胀居高不下,国内政策立场从紧。在这一情形下,全球通胀率继续攀升。企业成本上升促使全球央行大幅收紧货币政策,导致风险资产在全球范围内抛售。面对全球通胀和 CPI上升,海外市场加息对国内货币政策宽松带来约束,导致经济增长进一步放缓。在这一情形下,海外中概股市场有可能存在压力。海外资金流出规模攀升,由于全球流动性快速收紧以及长期国债收益率大幅上升,成长标的可能表现明显落后。然而今天国内央行刚刚宣布降息10个基点,从目前的情况来看,国内货币政策收到海外加息预期的“胁迫”影响还是很小的。现在以小盘股为代表罗素2000指数成分股正经历大幅杀估值阶段,然而中概股却相对抗跌一点,也许在这一波美股小盘股的杀估值结束后,优秀的中概股在盈利和估值的双修复下,在2022年能迎来真正的”均值回归"。
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      你的中概股信仰还在么?
    • JohnnyB·01-17 16:27JohnnyB

      ⚡️打雷了下雨收衣服(美股市场周简报01/11~01/15)

      整个市场被提前加息和多次加息的消息笼罩,并且叠加今年年内启动缩表的可能性增大,乌云密布,做好准备。🦠 疫情数据美国疫情在Omicron的持续影响下,新增病例创纪录的达到了每日140万,但是然并卵。国家态度就是so so,很可能和新增死亡数量涨幅并没有相应增长有关。还有一个好消息是,英国在持续不到1个月的大幅新增后,已经出现了拐点,这个周期应该适用于各国,那么美国回落就是在下周。上周西班牙和英国都准备把新冠感染定义为地方病,意味着不统计每个病例,按照普通流感处理。目前疫情对市场的影响已经相对弱化,情绪上倾向群体免疫时代的到来。疫情复苏概念,航空,邮轮,旅游再一次反弹。👷 就业数据首次申请失业金人数虽然超预期达到了23万,但其实没什么影响,而且持续申请数量已经降到155.9万,低于疫情前水平。失业数据和就业数据基本已经解决且稳定,就业已经不是FED的工作重点。⚓️ 铜/油/金铜 - 所有工业生成的基本元素3点中方向横盘整理,有向上发展的趋势油 - 所有商品的成本MA20和MA60交叉,60抵扣价,120抵扣价相继越过高山,后续就是向下俯冲,为目前形成的多头向上趋势有给足了动力黄金 - 无息债券,和中长期实际利率有负关系(实际利率=名义利率-通胀预期)黄金也属于3点钟方向继续盘整,在美债收益率和通胀因素的拉扯下,黄金持续震荡如果美债利率逐渐攀升,通胀如果能相对控制的话,实际利率会上涨,黄金价格就上不去目前实际利率在下降是因为通胀预期的增速大于美债利率,金价就是还没有下跌💵 宏观经济上周中公布的通胀数据CPI达到7%,核心CPI达到5.5%,PPI数据同比增加9.7%,双双创新高黄金作为分母横盘震荡,铜和油作为分子都在向上攀升。铜金比和油金比没有多少改观,意味着真是CPI和PPI数据压力依然还是很大。通胀数据下不去,只能靠加息来调整,所以按照最坏的打算,3月就会加息,加息数量超过3次。👾 美股市场宽度标普市场宽度指数为600分,距离200还有很大的下降空间。目前K线只是落到了60日移动平均线,落到120MA是迟早的事情。但是下周20MA抵扣价向下移动,对标普500走势有一定的支撑作用,乐观的话,横盘调整一周,之后方向还是向下 。标普11个板块目前也都是高位,即使分值最低的科技板块也有33分,还有下降空间,所以大方向还是向下调整。市场全景图上几个现象,1)美元走低,能源期货上涨,2)风险偏好降低,钱往确定性资产转移,成长股下跌,价值股上涨🌈 个股回顾及展望 $特斯拉(TSLA)$ TSLA01/09:20抵扣价下周持续向下,同时碰到60均线支撑,守住1000整数关口问题不大Q3财报后这波的成本大概在1070左右,短期20抵扣价3天小幅下降后,就是一波上涨,60和120都是持续上涨。 股价向下的压力还是不小,如果能在1000-1100区间震荡调整就是胜利。持仓不操作$哔哩哔哩(BILI)$ BILI01/09多空向下排列趋势,非常不乐观,反弹到40以上出些货38-40这个区间应该能不能保住上周在40出了一小部分,继续维持上周观点$苹果(AAPL)$ AAPL20抵扣价即将开始爬坡,股价还是承压激进抄底165,保守抄低158,筹码密集区148有强支撑 -----Peace & Money 🤟$标普500ETF(SPY)$ $纳指ETF(QQQ)$ 
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      ⚡️打雷了下雨收衣服(美股市场周简报01/11~01/15)
    • 复利慢投资·01-17 08:52复利慢投资

      稳增长还是高成长?

      今天早上有位朋友和我聊天,他今年看好稳增长相关的基建工程。以我自己的经验说一下我的看法啊,不一定对。从最近两年来看,2020年是疫情爆发的第一年,在全球放水作用下,股票上涨更多不是来源于业绩,而是来源于估值的提高,像茅台涨到了70倍PE,还有一些医美股、CXO股都是100多倍的PE,因为在疫情下这些公司确定性高,而一些小企业受到疫情的影响业绩确定性大打折扣,2020年其实市场追逐的是业绩的确定性。而到了2021年,随着国内疫情可控,中国成为了全球的生产基地出口受益,同时国家大力搞碳中和,两者叠加之下国内的经济得到了强有力的恢复,与碳中和相关的光伏、风电、新能车、半导体行业以及上游的资源行业业绩得到高增长。其实可以看出,市场在危机的时候是追求确定性,而危机缓解经济向好的时候是在追逐高增长的景气行业,低估值的价值股都是长期没啥动静,也就偶尔露个头。几年前我也曾认为低估的股票比如基建、银行、保险有安全边际,价值总会有回归的一天。后来我发现市场是越来越有效,有些行业之所以看上去低估,实际上都是一些低增长或者高杠杆的夕阳行业。投资这些行业收益率应该和银行理财的收益率看齐。而且有时候往往持有者又有不切实际的收益预期,同时高估了自己的持股耐心,这种反差导致的结果是最后不能长期持股,甚至在阴跌的时候割肉出局。因此,我现在专注于成长股投资,长线社群的谢博士有句话说过“小不是美,大不是美,有小变大才是美”,我是深深认同的。我只是觉得这种交流挺好的,大家观点求同存异是好事,股票投资就是要保持独立思考,多多和业内人士交流,多多思考可以提高自己的认知水平,欢迎大家关注我的公众号:复利慢投资,更多干货与您分享!
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      稳增长还是高成长?
    • 唯物主义·01-16 23:24唯物主义

      原油与股指研讨

      $WTI原油主连 2202(CLmain)$  剪刀差背离
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      原油与股指研讨
    • 不二说价值·01-16 11:24不二说价值

      (每周要点分析)加息是洪水猛兽么?拖后腿的Sea出问题了么?

      📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。 $摩根大通(JPM)$ $Sea Ltd(SE)$ $台积电(TSM)$ $苹果(AAPL)$ 
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      (每周要点分析)加息是洪水猛兽么?拖后腿的Sea出问题了么?
    • 三金Alata·01-15三金Alata

      Alata投资笔记 2022-01-15

              这周勤快一些,在周六写下自己的笔记。不废话,直接上重点。下图是一位实力不错的宏观分析师今天给我的分享,美股在不同利率下的情况表现。目前看如果加息在30bps,美股还是有的玩的,但是如果如最近吹风的说一年加息三次,也就意味着超过94bps,那么投资美股的收益基本为负,这就是为什么近期美股成长型股票,进一退二,甚至退三退四的原因。而因为有对于国内MLF下降的预期以及中概地板价的估值,所以会有中概的表现要更好的现象。         接下来一月份的FOMC会议是上半年最重要的事件,没有之一,决定了缩表和加息的速度。市场的波动会越来越剧烈,不要去尝试抄底,熊来了,也许long put是个更好且更安全的选择,如果选择做多,也要给自己的仓位兜个底。         从过往几次的加息周期数据看,加息半年之后,股票市场才会得到一个正向的重新发展,而一年之后,都会有不错的涨幅,当然了,这个数据里面忽略一个一组数据,就是加息之前股市的走势,我想大概率是下行不少的,当然,还需要找到数据去确认。         投资就是赚种次预期的钱,一种预期是你对一个行业或者一家公司的发展预期,并予以投入;另一种就是超出你预期之外的成绩,也就是预期差的钱。现在的预期就是加速加息,那么就需要去从中寻找机会,而预期差或许就在于预期的加息加速并没有如喊的那么凶,那么或许机会就来了。当然了,这样的剧本就要一个长时间的演绎和发展,所以2022年的上半年,或许都将在一个相对不那么乐观的市场情绪中去发展。         针对这样的可能发展,我们需要多多关注每月的CPI,PPI数据以及每六周的美联储会议新闻发布,这个我建议大家多关注老虎的“发现”栏目里有个重要经济日历一栏,这个可以帮助你在一些重要的日期去选择是否进行交易,以及进行价值交易还是波动率交易。             上周也谈到了,以下三兄弟,我会持续关注,等待第二斩乃至第三斩后的进场机会。 $Roku Inc(ROKU)$$Square, Inc(SQ)$$Twilio Inc(TWLO)         另外,上周已经发现我们的老朋友$Vinco Ventures, Inc.(BBIG)$ 底部连续三连阳了,下周有大量的未平仓call即将到期,或许又是一场大戏即将上演了。只要一句提醒,切不可追高。Better to be late and safe rather than early and sorry。         最近与股友一起组建了一个”波动率俱乐部“小组,由几位资深的期权玩家不定期的给我们这些初阶和低阶玩家做分享和交流。有兴趣的朋友也可以点赞关注,后续我们看看将一些更好的分享也搬到老虎上来。         2022,投资不易,祝大家盆满钵满。加油!
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      Alata投资笔记 2022-01-15
    • 价值投资为王·01-14价值投资为王

      波音,即将王者归来!

      昨夜,美股成长股又崩了,纳斯达克指数大跌了2.51%。自从新年后,美联储计划2022年加息和缩表开始,高估值的成长股开始自由落体运动,频频大跌,曾经的龙头股,如英伟达,动不动就是5%以上的跌幅,真是让投资者心惊胆战。风声鹤唳之下,低估值的传统行业受到青睐,其中便包括波音在内的航空股。2019年时,波音的737发生了两次坠机事故,导致该机型在全球范围内停飞。737是波音的主力机型,2018年时占商用飞机出货量的72%。停飞之后,波音也只好暂停生产,业绩大幅下滑。2020年新冠疫情突发,航空行业遭遇黑天鹅,波音股价在2020美股熔断潮中暴跌72%。之后随着指数修复和航空股反弹,波音从低点一度翻倍,然而好景不长,自股价触达278美元之后,一路下探至今。虽然股价较高点回落很多,但波音的基本面却在此期间发生重要变化,最关键的便是波音737在全球各地复飞。伴随着复飞放行,737也恢复了交货。根据波音在今年1月11日发布的交付数据,去年四季度,波音737出货量84架。2021年全年,波音商用飞机出货量达到340架,虽然不及空客的611架,但同比2020年录得117%的增长。在高峰时期,波音737一个季度的交付量高达173架,而去年四季度才恢复到84架。不难预料,2022年波音的交付量仍有上升空间,财务数据也将好于2021年。根据彭博分析师一致预期,2022年波音营收同比增速将高达33%!如果未来两年,波音利润重回巅峰,则当下市盈率仅为14PE,处于最近十年最低值附近:目前,空客最近10年最低市盈率在20倍左右,因此,当下的波音即将上演王者归来好戏!$波音(BA)$ $
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      波音,即将王者归来!
    • 华尔街不眠夜·01-14华尔街不眠夜

      jan 13 trade logs and outlook

      昨晚大盘大跌,标普大跌1.42%,纳指大跌2.51%,一路向下,没有回头。其实从1月12日的走势就看出一些端倪,大盘往上走的势头就有所减弱,昨日的市场大跌也是在情理之中。昨日就没有操作,虽然手中还持有qqq jan 14 391c,但因为是qqq jan 14 380c的利润,所以是没有什么影响的。outlook:1.spx:收盘在4659.03,收在4660的支撑下面。如果今晚守不住4660,那么可能会跌倒4600-4593的位置。2.qqq:从389跌至了377.66,跌破了383的支撑位。如果qqq一直在379下面,那么可能会跌到370。如果qqq跌破375,可考虑370的put。突破383,考虑call。3.tsla:开盘tsla短暂的停留在1100上方,随后从1114大跌至1031。如果今晚跌至1000以下,下一个目标价就是945。在做下一笔交易前,我们最好能够看到tsla收在978以上,这样我们能到一个短期底部的形成。否则,tsla还可能继续往下跌。that's all for jan 13,we need more patience!$纳指ETF(QQQ)$ $标普500(.SPX)$ $特斯拉(TSLA)$ 
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      jan 13 trade logs and outlook
    • 华尔街不眠夜·01-13华尔街不眠夜

      jan 12 trade logs and outlook

      昨晚市场高开震荡,做了以下操作:1.sell msft jan 14 320c $3.6 from 2.5,44%2.bought qqq jan 14 391c $2.1,still holduse profits from qqq jan 14 380c。另外,有朋友一直有关注我前段时间关于tsla的分析:tsla突破1077失败,1021支撑。需要涨至1077测试1100。昨晚tsla开盘突破了1077,随后在1077附近震荡。这时可考虑下call单,最后也在半小时内涨到了1100附近,止盈。这也是遵照我之前的分析,1100是压力位,止盈。虽然最后tsla收盘涨到了1100以上,但在半小时内的日内交易这是非常合理的,这也是非常适合国内朋友的作息时间。如果你相信我的体系分析,可加入日常关注。jan 13 outlook:qqq:开盘突破了388的压力位,但是往391走失败。如果明天到不了388,他可能回调至383。如果在388附近震荡2-3天,他将继续往395至400走。还是要继续观察走势。tsla:tsla昨晚突破了1077的压力位。如果今晚tsla在1107处支撑,下一个目标价就是1128-1144。整个大盘整体有些变弱,tsla独树一帜。突破1144,下一个目标价则是1200。如果tsla还是撑不住1077,则继续观察走势。$纳指ETF(QQQ)$ $特斯拉(TSLA)$ 
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      jan 12 trade logs and outlook
    • 价值投资为王·01-13价值投资为王

      融创配股,股价新低,地产黑洞何时迎来朝阳?

      融创中国今日股价再度暴跌,跌幅一度逼近20%,目前跌幅高达16%。消息面上,融创中国今早发布配股公告,欲折价15.3%配股融资45.2亿港币,配售数量占现有总股本的数量高达9.05%。两个月前,即2021年11月13日,融创中国宣布以每股15.18港币配股融资50.85亿港币,同时大股东孙宏斌无偿借给上市公司4.5亿美金。这两次配股融资的用途都是一半用于日常运营,一半用于偿还债务。两次巨额融资仍然填不完曾经的借债黑洞,融创中国到底有多缺钱?大幅折价配售对现有股东一方面是利空,不仅稀释了股权,股价也会趋同于配售价,然而,往好的方面想,融创中国配股资金一定程度上也可缓解现金流压力,避免债务违约,新股东的介入也代表资本市场仍看好融创的未来。上次参与配股融资的新股东,2个月的时间亏了30%多,这次还有人敢参与吗?虽然过去了短短2个月,但地产行业的政策近来屡传利好,最重要的莫过于房地产并购贷款不再计入三道红线。此项政策最利好的地产公司有2类,一类是国企或不差钱的地产大公司,另一类是濒临破产的小型地产公司。基于地产行业会在此次危机后集中率提升,部分国有地产股最近几个月来疯狂上涨,如保利发展,股价已经逼近历史新高!同样的预期之下,保利旗下的保利物业也成为港股物业股中最靓的仔。虽然融创中国体量极大,深受流动性危机,但当前的地产政策确实出现转向,因此,左侧抄底地产股或抄在半山腰,但右侧抄底,等待情绪和估值回升倒是2022年值得注意的变化。$融创中国(01918)$ $融创服务(01516)$ $保利发展(600048)$ $保利物业(06049)$ 
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    • 一只踩不到热点的鲸·01-13一只踩不到热点的鲸

      继续保持观望

      ​这两天市场迎来反弹,市场情绪逐渐转好。但目前来看反弹的持久程度依然不明朗,继续保持观望。A股昨日的新能源和化工板块反弹以及近期的中概反弹,目前都还属于虚晃一招,有待继续观察。今天数据显示,美国通胀创近40年新高,预示了美联储尽快撤出宽松货币政策的必要性,也为最早在今年3月加息创造了条件。---免责声明:文中所有内容仅供参考,不构成投资建议。文中提到的所有股票、债券或其他金融产品仅限于学习讨论与经验分享,不作任何推荐。据此进行投资决策,风险自负。$英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ $阿里巴巴(BABA)$ @爱发红包的虎妞 @小虎AV 
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    • 价值投资为王·01-12价值投资为王

      日内暴涨17%,基因测序龙头即将起飞?

      本周二,美股基因测序龙头Illumina高开高走,日内大涨17%,惊艳了世人。消息面上,公司在摩根大通第40届年度医疗会议上预告四季度营收约11.9亿美元,同比增长24.9%,单季收入创历史记录。公司同时预测2022年营收约51.5亿美元至52.4亿美元,增长14%至16%。两项数据皆超出市场预期,股价闻声拔地而起也就不难理解了。从季度收入趋势看,由于2020年新冠疫情突发,对基因测序业务影响较大,Illumina2020年全年营收罕见下滑8.6%。受益于基数较低影响,2021年防疫常态化后,公司业务恢复增长,从单季增速看,2021年二季度营收增速77.9%,看似很高,但实际上是因为2020年二季度收入下滑24.5%造成。去除2020年疫情影响,2019年-2021年,Illumina年复合营收增速为12.9%。根据历年营收增速来看,若2022年营收同比增速为15%(预测值中位数),则是2016年以来较快的增长年份。估值方面,Illumina市销率14.7倍,2022年营收下估值12.7倍,仍有向上空间。从商业模式上看,Illumina主要的收入来源于耗材,2020年营收占比达到65%。仪器销售方面,2021年的出货量创下历史最高纪录,超过3200台,累计安装量达到2万台。每卖出一台仪器,都意味着会带来源源不断的耗材销售,Illumina业绩极具确定性。因此,从2000年上市至今,Illumina多数年份保持上涨态势,是美股的长牛股。考虑到2022年美国开启加息,Illumina估值上限或可承压,一日17%的激情过后,往后的生活或将回归平淡!$Illumina(ILMN)$ $诺辉健康-B(06606)$ $艾德生物(300685)$ 
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    • 杭州下午健身·01-12杭州下午健身

      有疫苗 covid行情就看到这些股, 没有的就不想看到这些股

      反正都是玩新闻的, 从来也没人会去真的看这些股的估值. 疫情来了, 疫苗股涨了涨了.疫情走了, 疫苗股就被人丢到一边.反正都是这么玩的, 等有突发行情了, 再来看到这些股好了. 三支散户疫苗股: NVAX MRNA BNTX三支机构疫苗股: PFE JNJ MRK.  2020年 2021年过去了, 目前阶段, 是机构疫苗股有资金抱团. $Moderna, Inc.(MRNA)$ $辉瑞(PFE)$ $默沙东(MRK)$ 
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    • 卡哥Purliu·01-12卡哥Purliu

      冲高回落-恒指牛熊证复盘-0111

      冲高回落-恒指牛熊证复盘-0111 纯属娱乐,切勿跟单,后果自负!————————————————————— //品种选择:牛证—— 68048熊证—— 58536具体品种选择:按照总量,由大到小,选择最大交易量里的前3名,再挑一个价格相对较低或者杠杆相对较高的,主要是看跟跳程度(与恒指的同步程度)。 //复盘内容:——今天恒指冲高回落,日K线冲破布林线上轨,也许上涨势头会缓一缓吧?——继续用恒指主连HSImain代替恒指HSI做行情分析(9:15~16:00时段)。 //开仓、平仓节点:配图详见以下复盘:——第1波开仓牛证:开局,在布林线上轨附近开始,均线发散,预示着继续前面的上涨行情,行情在5均线得到支撑,10点左右,开始突破前期高点,布林线喇叭口扩张,并上破布林线上轨,双重确认,开仓买牛。行情继续上涨,中间间隔1根中阴线,直到出现连续3根上影线较长的K线,显示3次没有向上突破,阻力较大,预示着可能会回调,中午暂时收市。下午开市后短暂上行,还没有突破,平仓牛证。 ——第2波开仓熊证:下行跌破前期低位,并跌破5均线,双重确认,开仓买熊。跌破10均线后,接着出现一个平台,不过没有向上捅破平台顶部,5、10均线形成死叉,基本确立跌势;再次向下跌破布林线中轨,直到接触布林线下轨,基本接近全天低点,平仓熊证。 ——第3波开仓牛证:下午3点后,出现“恒指翘尾现象”,行情涨破前期高点,上破5均线,双重确认,开仓买牛。升过10均线后止步回落,接近终盘,平仓出局。 复盘经验:连续3天出现“恒指翘尾现象”,说明做多力量在逐步增多。 —————————————————————想要在股市里长久生存,必须在震荡行情中,减少损失,不做炮灰;又能在单边行情中,坚守阵地,不轻易离场;严格的交易纪律与强大的心理承受能力;才是最有力的保障。————————————————————— //交易品种:——目标:港股恒生指数的牛熊证(金融衍生品);——牛熊证的具体品种选择:按照总量,由大到小,选择最大交易量里的前3名,再挑一个价格相对较低的;——不能低于0.02HKD,否则有被强制收回的风险。 //分析方法:——分析标的:恒指主连HSImain,代替恒指HSI本身;——K线周期:9:15~16:00,用15分钟K线分析,每天开盘时段5.75小时,总计23根K线;——技术指标设置:**移动平均线MA--10均线(主)、5均线(辅);**布林线BOLL,停损点转向指标SAR,分时MACD;——突破开仓,反转平仓;——强调双重确认,Double Check,减少误判;——给出实盘品种的具体代码。 //图示细节:——每次开仓、平仓节点;——具体开仓、平仓理由,利于复盘。 $恒生指数(800000.HK)$,$恒生主连(HSImain.HK)$,#牛熊证#,#衍生品# @小虎通知,@小虎征文,@爱发红包的虎妞,@Seven8
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      冲高回落-恒指牛熊证复盘-0111
    • A50韭菜·01-12A50韭菜

      再次亏到只剩一手保证金,这次能翻盘吗?

      只是有感而发,有人看到就当个乐子吧。[捂脸] 付天师说,期货不是人做的,是神和鬼做的。天师诚不欺我啊,21年上半年一顿操作猛如虎,成功亏穿了期货账户。接着不停卖股票续命,可是越续亏得越多,终于连一手保证金都不够了。可喜可贺,可喜可贺,赌狗得到了应有的下场。[比心] 心有执念,赌狗输要输得起,绝不入金补仓。然后就躺倒摆烂了,放弃了,账户基本上废了,这点钱也不值得出金。俩账户拼命凑了凑,只够a50和微型期货的一手保证金。为了死得好看点,我选择最后做一个死多头,然后图个吉利把颜色调成红涨绿跌,这样爆死我的烟花是大红色的能好看点。但这次我还是没死成,放低了交易频率后似乎时来运转,以下是这半年的记录:这半年反复读付海棠的书,颇有些感触。玩期货最应该找的是一个确定性的入场机会,轻仓长持;而不是瞎tm的看线画图重仓快进快出。22年的预测和计划:1、供应始终是决定性因素,油价会稳定在80左右,每次价格大幅度远离80都是机会。只多不空,展望100不是没有可能性。2、美股股指会在一个宽幅区间内震荡向上,计划来回多空做。每次都骗炮说要加息,又只是嘴上说说。目标1万刀出金,立个flag,希望不要半年后回来账户又亏清零了[摊手] 
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    • 杭州下午健身·01-12杭州下午健身

      两件事情吧

      1 之前就说过好多次了: 特斯拉 英伟达 微软这些, 跌了也是白跌, 今天的跌幅, 全部都是存在银行里的涨幅. 过几天就涨回来了. 1.2 没待遇的股, 就惨了特斯拉的跌幅, 也许都等不到明天就能涨回来, 但是别的股, 那些没待遇的股, 可能要等下辈子了洗盘洗的都是那些没人买的股, 有人买的股, 跌都只不过别人抄底的机会 第二件事: 还是等个股行情再做好了比如英伟达出了什么新闻了;特斯拉出了什么新闻了;apple, 又出了什么新闻了.  这种个股行情出来了, 再去操作.要不然走 一步回调一步, 谁能受得了. 最后: 大盘这种东西, 英伟达和微软不同时涨, 你就别想涨了, 全世界都别想涨;所以说: 英伟达 微软同时跌了, 全世界才会跌; 英伟达 微软同时涨了, 全世界 才会涨. 不然的话, 就只能看着这两只股表演. 没办法的, 全世界都已经被量化算法控制了, 现在的行情就是这么"全局绑定"$英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ 
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    • 唯物主义·01-11唯物主义

      盘前异动股结构解析

      $中国铝业(ACH)$   ‌A、港、美市场齐涨!美股盘前该股涨超6%,今日中国铝业A、H股均走高,机构表示铝价或将继续上行;机构表示,本周国內厂商吨铝盈利水准已达到5227元左右,随着基建投资提速预期的升温,以及行业供需格局的错配加剧,铝价或将继续上行,吨铝盈利有望进一步走高。12月23日帖 https://www.laohu8.com/post/698003856 已于2021年Q3阶段性顶部回调量化目标12.3提示低吸 短线第一目标17.6 空间40% 长线目标68不变 空间450%今日A股铝板块异动 我也已经建仓天山铝业 ‌$Molecular Partners AG(MOLN)$   ‌Molecular盘前大涨超12%,公司旗下新冠药物获诺华许可引进;周一诺华制药发布公告称,鉴于良好的Ⅱ期实验数据,将行使对Molecular Partners旗下新冠药物Ensovibep(MP0420)的商业化权利。具体而言,诺华为了完成这款药物的许可引进,将向Molecular Partners支付1.5亿瑞士法郎,并计划寻求包括FDA在内的全球监管快速审批。今日连续异动 2021年Q2次新股 大结构看 11月暴跌50%见底以来 量化完整目标21.5美元已于昨天完美达成 展开转折调整,盘前继续高开表明进入出货扩展区 扩展目标量化为24.8美元 看回调 逢高减仓或做空 短线扩展区自昨天低位完整目标为H122美元 作为多空分界线 如回踩H1 风可带风控低吸看高一线 ‌$诺基亚(NOK)$   ‌盘前涨超2%,诺基亚预计2021年全年可比营业利润率为12.4%-12.6%,高于此前10%-12%的预期,净销售额为217亿-227亿欧元,在此前公布的范围内。不过,诺基亚同时表示,公司的其他营业收入将高于预期。据称,包括风险基金投资的收益将使得可比营业利润率超过2021年的预期。12月9日帖 https://www.laohu8.com/post/6025194762019-2020疫情底部第一跨周期目标9美元尚未到达 2020年Q4加仓点3.8美元底仓继续持有 浮赢60% 自加仓点起算 反弹第一目标5.8美元自2021年Q3至今持续纠缠 料将有回调 参考5.7美元为多空线 中线目标(2019年以来完整目标)38美元不变 空间9倍 多空线如击破 有较大调整空间 需要做风控 短线如有破高 目标6.85美元 盘前未过高 以低吸为主 谨慎做空 如达到目标 可高空或减仓 ‌$台积电(TSM)$   业绩表现亮眼,台积电盘前续涨逾2%;台积电去年12月营收1553.8亿台币,在涨价效益发酵带动下,环比增4.8%,同比增32.4%,再创单月历史新高;去年第四季度营收为4381.9亿元台币,符合预期;2021年全年营收为15874亿台币,同比增18.5%。台积电去年12月、第四季、全年营收同步创下新高纪录。‌1月3日帖 https://www.laohu8.com/post/692797390财报来临 结构上近期有走高趋势 不过还不到火候 仍有低点 目前处于多空线125美元(1月6日大长腿仙人指路, 隔日跌破位)下方 仍将高开低走 以大长腿做进货扩展 扩展目标为121美元 耐心低吸10月阶段底部第一轮完整目标125美元2021年11月已完成 之后进入出货扩展 目标142美元 即本次反弹最高波段目标 2022年最大目标180美元 结构定义为大级别反弹出货(自98年以来完整周期目标) 之后将大幅回调 ‌$索尼(SONY)$   ‌加入造车行业,索尼盘前涨超1%;在日前举行的2022国际消费电子展(CES)展台上,公司展出了一款名为VISION-S 02的全新概念SUV,造车势力又添一巨头。在发布会上,索尼董事长、总裁兼首席执行官吉田宪一郎正式对外宣布,索尼集团将成立新的部门——索尼移动出行公司,这是一家专注于电动汽车的新公司,计划2022年春季成立。1月5日帖 https://www.laohu8.com/post/695352257 大周期目标前景广阔 目前以逢低吸纳为主 以2013年阶段性底部量化 目前仍处于出货扩展区 1月以来跌破多空线H1(126美元) 下方关注117.5美元 2021年以来完整目标135美元 回调目标/历史级别加仓点)低至90美元附近 中线空间80%  ‌$诺瓦瓦克斯医药(NVAX)$   ‌利好叠加,诺瓦瓦克斯医药盘前上涨1.5%;消息面上,欧洲药品管理局称,将与包括诺瓦瓦克斯医药在内的多家疫苗制造商会面,讨论针对奥密克戎疫苗的潜在试验。此外,投行B.Riley分析师Mayank Mamtani重申诺瓦瓦克斯医药买入评级,目标价由305美元上调至315美元。多次提及 正常持有即可 中线400美元上方问题不大 大盘 目前处于昨天阶段性触底以来第一目标上方扩展出货阶段 标普以469回调 多空线467 以下探震荡为主 蹲下是为了更好的起立 如刻意拉升 可确定扩展完整目标为471同理 纳指以1573x回调 多空线1565/6x 完整扩展目标1591x 先这样 最近很好做 纯量化 精准对应跨周期转折点 无基本 无消息 无技术 无情绪 独立客观 首尾通吃
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      盘前异动股结构解析
    • 卡哥Purliu·01-11卡哥Purliu

      触底上行-恒指牛熊证复盘-0110

      触底上行-恒指牛熊证复盘-0110 纯属娱乐,切勿跟单,后果自负!————————————————————— //品种选择:牛证—— 67896熊证—— 58498具体品种选择:按照总量,由大到小,选择最大交易量里的前3名,再挑一个价格相对较低或者杠杆相对较高的,主要是看跟跳程度(与恒指的同步程度)。 //复盘内容:——上周末美股继续跌,今天港股触底后开始爬升,高位整理后,尾盘继续上涨。——继续用恒指主连HSImain代替恒指HSI做行情分析(9:15~16:00时段)。 //开仓、平仓节点:配图详见以下复盘:——第1波开仓牛证:开局,在布林线下轨以下的界外开始,下行后逐步反弹,回到界内后,升过前期高点,再冲破5均线,双重确认,开仓买牛。1根大阳线,连续冲破10均线、布林线中轨、上轨;之后开始横向整理,出现1根下影线较长的钉子线,因为有事处理,暂时平仓牛证,保住胜利果实。 ——第2波开仓牛证:其后行情开展横向整理,均线趋于黏连,很长时间没有入场机会;直到下午3点,开始向上突破前期高点,均线开始向上发散,双重确认,开仓买牛。直到尾盘,上涨趋势没有明显减弱,终局前平仓。“恒指翘尾现象”明显。 复盘经验:横盘整理,均线黏连,务必要保持耐心;宁可错过机会,不可随意入场。 —————————————————————想要在股市里长久生存,必须在震荡行情中,减少损失,不做炮灰;又能在单边行情中,坚守阵地,不轻易离场;严格的交易纪律与强大的心理承受能力;才是最有力的保障。————————————————————— //交易品种:——目标:港股恒生指数的牛熊证(金融衍生品);——牛熊证的具体品种选择:按照总量,由大到小,选择最大交易量里的前3名,再挑一个价格相对较低的;——不能低于0.02HKD,否则有被强制收回的风险。 //分析方法:——分析标的:恒指主连HSImain,代替恒指HSI本身;——K线周期:9:15~16:00,用15分钟K线分析,每天开盘时段5.75小时,总计23根K线;——技术指标设置:**移动平均线MA--10均线(主)、5均线(辅);**布林线BOLL,停损点转向指标SAR,分时MACD;——突破开仓,反转平仓;——强调双重确认,Double Check,减少误判;——给出实盘品种的具体代码。 //图示细节:——每次开仓、平仓节点;——具体开仓、平仓理由,利于复盘。 $恒生指数(800000.HK)$,$恒生主连(HSImain.HK)$,#牛熊证#,#衍生品# @小虎通知,@小虎征文,@爱发红包的虎妞,@Seven8
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    • 嘛嘛财商FQ·01-11嘛嘛财商FQ

      新加坡交易所第一家中国电动车ETF准备上市啦

      ETF全称Exchange Traded Fund, 其实直接翻译就是在上市所交易的基金。其实ETF和一般的基金没太大的区别,唯一的区别就是大部分ETF都是指数型基金,也就是被动追踪某一个指数,比如比较出名的主流ETF就有美国S&P500的VOO,Nasdaq的QQQ等等。不过由于投资者能直接在交易所购买这些基金,而这些基金大多只是被动的追踪指数,所以这些基金的年费用比率比起一般的基金便宜许多,也没有所谓的销售费用Sales Charge。 $NIKKOAM-STC CN EV: 中国电动车 (EVS)的基本资料这里我将直接把这家ETF称为EVS,EVS也是它即将在新加坡交易所上市的代码适合那些投资者?•想投资在中国电动车相关领域•相信中国电动车长期发展潜能•没时间/能力筛选个股的投资者 ETF特点与比较?•0.70%的年费用率是合理的,尤其是该ETF涵盖在美国,中国与香港多个股票市场上市的中国电动车相关公司。•主要持股包括宁德时代,NIO, GEELY, BYD, XPENG这些中国电动车领域的领头羊,其风险在于只专注在单一个国家,不像美股上市的KARS包含全球电动车领域的佼佼者。而在美股上市的KGRN ETF同样只专注在中国该区域,不过其组合却更加多元包含中国电动车与绿能(风力,太阳能)相关公司,年费用比率为0.78%。 指数回酬 (MAY2018-DEC2021)历年回报与BETA值•过去三年均录得20%以上的回酬•BETA值为1.5, 组合相对于中国整个大盘指数来说更加波动,BETA值1.5代表当大盘下跌1%时,该组合将下跌1.5%。•过去一个月该指数开始步入下跌趋势,主要是随着美国成长股同步回调。 ETF回酬比较与估值•与美股上市的中国绿能ETF KGRN相比较, $KraneShares MSCI China Environment Index ETF(KGRN)$ 在过去3年的年回酬达到37.46%,比起EVS的63.64%逊色许多。•与美股上市的全球电动车ETF KARS相比较, $KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF(KARS)$ 在过去三年录得44.02%的年回酬,仍然低于EVS取得的63.64%。•截止DEC31 2021,该ETF组合的PE为121.18,主要是相关电动车集团如Xpeng,Nio等属于未实现盈利的成长型企业。 十大持股CONTEMPORARY A NIO A ADRGEELY AUTOMOBILE HLDGSBYD CO HXPENG A ADREVE ENERGY ABYD CO ALI AUTO A ADRJIANGXI GANFENG LITHIU A.TIANQI LITHIUM IND A 中国电动车领域前景•全球电动车市场目前价值USD250billion, 并预计到2027年将成长三倍至USD800billion。•中国政府近期出台的政策为中国电动车领域创造了一个有利的环境。•中国的目标是在2025年把电动汽车占新车的销量提升至20%, 并在2030年进一步提升至40%。•目标在2025年把新能源汽车领域成为**国GDP近五分之一的战略性新兴产业之一。•电动汽车燃料电池行业将是中国实现碳中和目标的关键之一。•中国的消费者对电动汽车的接受度领先世界。 根据McKinsey的一项调查,18% 的中国受访者有购买电动汽车的计划,几乎是全球平均水平的两倍。•中国在电动车电池(锂电池)的生产和供应占全球主导地位,预计到2029年将占产能的近70%。而中国本地的电动汽车制造商预计将从中受益, 能以更快、更低的成本生产电动汽车。•与美国与欧洲的电动车相比,中国的电动车价格更具有竞争力。•中国在充电基础设施方面的投入远远超过其他国家,为电动汽车的普及提供了充足的支持。•中国还制定了智能车辆数据法规以支持移动技术的发展。•整体上,中国电动车领域不像近几年备受监管政策影响的互联网领域,是中国目前正在大力发展与支持的领域。 总结对于有投资新加坡股市的投资者来说这无疑是一个好消息,也标志着新加坡ETF市场进一步的发展。在过去一年许多主题性/优质的ETF都必须通过美国交易所才能购买,可是在新加坡ETF的积极发展下,SGX也出现了许多优质的ETF,比如$Lion-OCBC Sec HSTECH S$(HST.SI)$ ,$CSOP iEdge SREIT ETF S$(SRT.SI)$ 这些近期上市的ETF。个人的话是不会抢着去认购IPO的,不过之后在SGX上市后还是会成为我未来投资的选项之一,将在我的Watchlist中等待机会的出现。 追踪我的面子书: 嘛嘛财商-海外理财笔记
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    • 三金Alata·01-09三金Alata

      Alata投资笔记 2022-01-09

              开篇一张图,大家笑一笑。        这个2022年一开始,真的是玄幻轮动,美股跌,美股跌,美股跌完港股跌,港股跌,港股跌,港股跌完A股跌,只有上周末端中概在BABA的引领下开始了一波绝地攻击,至于能持续多久,还是不能判断。        目前这个情况,第一,是难以判断市场接下来的走势,下周二三还有两个重要的经济日历时间,具体大家可以查看老虎的发现栏,重要经济事件那里有。唯一可以断定的是,这两个事件将给市场带来一些波动。        第二,目前虽然美国经济一直在说是通胀,但是更有可能是通胀 -》快速恢复 -》滞涨,这样的发展状态。        第三,之前也提到了,现在美股市场很多是对冲基金的量化交易,而70%的交易量使用的是类似于趋势算法的玩法,也就是强者越买,弱者越卖。所以大家会看到很多前期的明星票,现在都是腰斩,接下来也不排除是膝盖斩。诚如一句老梗,腰斩不是底,腰斩再腰斩或许是机会。比如看看下图的BABA,从最高点下落,基本上就是腰斩后再砍掉40%的样子,而且还是有芒格老爷子加持了3个季度。        既然提到这个逻辑,那么我们捋一捋过往几个已经腰斩的明星票出来。$MercadoLibre(MELI)$ $Roku Inc(ROKU)$ $Sea Ltd(SE)$ $Square, Inc(SQ)$ $Twilio Inc(TWLO)$         静静的等待他们走出第二斩的时候,再寻找机会右侧去进场,或许是一个不错的选择,当然不好说会不会有三浪,边打边看呗。我会优选SQ,TWLO和SE,MELI在南美市场不熟悉,shopee在东南亚还是很强且可以观察到一些市场信息的,SQ看好它的钱包和币的概念,回调不是坏事。        最后嘛,提醒一下自己,不要去抄底,拥抱波动率,让波动率为价值服务才是关键!加油,2022!
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      Alata投资笔记 2022-01-09
    • 股市码农·01-09股市码农

      本周实盘总结2022-01-09

      本周操作    美股本周大跌,我的ETH也回撤很多,COIN也有风险在苹果AAPL期权50的时候清仓了CALL,收益接近100%(25.7的成本),当时正股价格大概181也是近期高点在贝壳17.35的时候买了3手正股,买的时候就打算在正股涨到20左右的时候卖出CALL,结果几天后正股就达到20以上了,然后卖出三个多月的CALL港股、A股也都还有一些操作,就不在这说了后续思考如果美股大跌,苹果跌到合适的价格,我还是会继续买苹果的CALL的
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      本周实盘总结2022-01-09